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El Ciclo de Conversión del Efectivo
CICLO DE EFECTIVO = CICLO OPERATIVO – CICLO DE PAGOS
Ejemplo numérico:
Una empresa recibe materias primas y nace la obligación para su
pago a proveedores a 30 días.
El proceso de producción y permanencia en stock es de 45 días.
La empresa tiene un promedio de días de cobranza de 35 días.
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Liquidez e Insolvencia
• LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA ES LA HABILIDAD Y
CAPACIDAD DE LA MISMA PARA CUMPLIR CON SUS
OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO. (UN AÑO)
• EL CAPITAL DE TRABAJO, TAMBIÉN DENOMINADO
CAPITAL DE TRABAJO NETO, ES UNA DE LAS MEDIDAS
MÁS UTILIZADAS PARA OBSERVAR LA EVOLUCIÓN DE LA
LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA.
• UNA HERRAMIENTA IDÓNEA PARA EFECTUAR UNA
MEDICIÓN DIRECTA DE LA LIQUIDEZ ES EL FLUJO DIARIO
DE CAJA.
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El Capital de Trabajo. Liquidez e Insolvencia
TIPOS DE LIQUIDEZ
• LIQUIDEZ NORMAL ES LA QUE SE ALIMENTA POR LAS FUENTES
DE FONDOS DE LAS QUE ES ESPERA OBTENER EFECTIVO. LAS DOS
GRANDES FUENTES DE LIQUIDEZ NORMAL SON:
a) LOS FLUJOS DE CAJA DE LA EMPRESA, SALDOS DE CAJA E
INVERSIONES DE CORTO PLAZO.
b) LOS CRÉDITOS HABITUALES DE CORTO PLAZO.
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Administración de la Caja
LOS GRANDES ASPECTOS DE LA ADMINISTRACIÓN DE CAJA
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Administración de la Caja
a) Presupuesto del Flujo de Caja (Cash Flow).
Es el estado en el que se exponen las proyecciones de ingresos y
egresos del efectivo que tendrá la empresa.
b) Determinación de las Reservas de Caja.
El establecimiento de un saldo de caja promedio necesario para
el desarrollo de la actividad normal de la empresa.
c) Administración de los ingresos y egresos de Caja.
Establecimiento de metodologías que permitan mejorar la
administración de la Caja: cobrar las cuentas lo antes posible al
mismo tiempo que pagar con el mayor retraso posible.
d) Inversión de los saldos ociosos de Caja. Toda vez que la empresa
determina el saldo de caja óptimo y posee un exceso de liquidez
de carácter temporal debe invertirlo, debe evitar mantenerlo
inactivo.
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El Capital de Trabajo. Administración de la Caja.
𝑄 (2 𝑥 𝑐 𝑥 𝑇)
Saldo promedio de CAJA = Siendo Q=
2 𝑖
𝑄 (2 𝑥 1.000 𝑥 2.000.000)
Saldo promedio de Caja =
2
Siendo Q= 0,20
𝑄
Q = $ 141,421,36 = $ 70,710,68
2
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Administración del Capital de Trabajo
ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS
ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
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