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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERÚ

UNIVERSIDAD NACIONAL DANIEL ALCIDES CARRION


FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y CONTABLES
SISTEMA FINANCIERO BOLSA DE VALORES Y PRODUCTOS
SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

Dedicatoria

Este presente trabajo está dedicado a Dios por darnos la vida, a nuestro Mg. CANTA HILARIO,

Jesús Jhonny por instruirnos día a día a ser buenos profesionales del mañana y a nuestros

padres por brindarnos su apoyo incondicional.

II
SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

INTRODUCCIÓN

En un sentido general, el sistema financiero (sistema de finanzas) de un país está formado por el

conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que

generan los prestamistas o unidades de gasto con superávit hacia los prestatarios o unidades de

gasto con déficit, así como facilitar y otorgar seguridad al movimiento de dinero y al sistema de

pagos.

La labor de intermediación es llevada a cabo por las instituciones que componen el sistema

financiero, y se considera básica para realizar la transformación de los activos financieros,

denominados primarios, emitidos por las unidades inversoras (con el fin de obtener fondos para

aumentar sus activos reales), en activos financieros indirectos, más acordes con las preferencias

de los ahorradores.

El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como

las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los intermediarios compran y

venden los activos en los mercados financieros

III
SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

Contenidos

Capítulo 1SISTEMA FINANCIERO ................................................................................. 1


Importancia ..................................................................................................................... 2
Instrumentos ................................................................................................................... 2
Capítulo 2 ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINAN. ......... 3
BCRP .............................................................................................................................. 3
SBS. ............................................................................................................................ 5
CONASEV…………………………………………………………………………...5
SAFP ........................................................................................................................... 6
Capítulo 3 SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO ................................................... 8
Financieras……………………………………………………………………………
Cajas municipales de ahorro y crédito…………………………………………………
EDPYME……………………………………………………………………………
Cajas municipales de crédito popular ………………………………………………..
Cajas rurales………………………………………………………………………….
Empresas especializadas……………………………………………………………..
Cooperativas de ahorro y credito…………………………………………………….

List of References 25
Apéndice ...............................................................................................................................
Vita........................................................................................................................................

IV
SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

Capítulo 1

EL SISTEMA FINANCIERO

Es el conjunto de instituciones, instrumentos y mercados donde se va a canalizar

el Ahorro hacia la inversión. En este sistema tendrán un papel muy importante los inter-

mediarios financieros cuya función principal será fomentar

el trasvase (canlización) del ahorro hacia la inversión teniendo en cuenta las distintas mot

ivaciones y necesidades financieras de ahorradores e inversores.

El ahorro será generado por las unidades excedentarias (prestamistas) hacia las unidades

deficitarias ( prestatarios ) mediante la inversión de una serie de intermediarios fina

ncieros.

La función principal del sistema financiero nacional es la de servir como intermedi

ario en la captación de excedentes (ahorros) y orientarlos a quienes los demanden

(in-versionistas)

El sistema financiero parte de la existencia de unas unidades excedentarias de liquid

ez y de unas unidades deficitarias en la economía ( empresas en déficit)

las unidades excedentarias pueden optar por gastar o consumir esa liquidez , entonces

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

estaremos ante unidades de consumo o pueden sacrificar ese consumo mediante el a

horro de esa liquidez ( unidades de ahorro)

estas unidades excedentarias pueden por su parte desear rentabilizar ese ahorro y c

analizarlo hacia la inversión financiera a través del sistema financiero.

IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

Relaciona a los que tienen capital con aquellos que requieren del mismo.

Pone al alcance de los inversionistas fuentes de capital en momentos de crisis o

expansión económica.

Genera fuentes de trabajo al permitir la creación de nuevas empresas o ampliar otras.

si el sector financiero esta controlado y reglamentado por el estado se le puede

utilizar como palanca para promover el desarrollo de la economía del país.

Estimula la creatividad al hacer realidad la iniciativa privada (iniciativa empresa

rial) con la materialización de proyectos de factibilidad.

INSTRUMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

son: el dinero, las letras de cambio, acciones, cédulas hipotecarias, títulos, cheques ,

Bonos, bolsa de valores.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

Capítulo 2

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

2.1. Banco Central de Reserva del Perú

Misión: Preservar la estabilidad monetaria

Visión: Somos reconocidos como un Banco Central autónomo, moderno, modelo de

institucionalidad en el país, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que

ha logrado recuperar la confianza de la población en la moneda nacional.

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero.

Sus funciones principales son:

Administración de reservas internacionales: De acuerdo al Artículo 84º de

la Constitución Política del Perú, el BCRP es el encargado de manejar las reservas

internacionales. La importancia de estas radica en la sólida posición que brindan en

situaciones de incertidumbre en los mercados cambiarios y financieros globales.

Específicamente, se busca respaldar la confianza del Nuevo Sol, de tal modo que se evite

grandes fluctuaciones del tipo de cambio. Para realizar a cabo esta labor con éxito, el BCRP

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

usa como criterios de guía los relacionados a la seguridad, liquidez y rentabilidad de las

divisas.

Emisión de billetes y monedas: El Banco Central de Reserva del Perú es el único

organismo autorizado del abastecimiento de billetes dentro del país. Este se encuentra en

facultad de proveer una oferta de dinero que responda correctamente a la demanda. En

relación a esta, se puede diferenciar dos tipos: Demanda por Transacciones y Demanda por

Reposición. La primera se encuentra en función de la situación económica y su dinamismo,

mientras que la segunda se genera dado la necesidad de reemplazo de billetes deteriorados.

Para que la emisión se dé de manera oportuna y adecuada en relación a la demanda de

numerario se realiza una programación que toma en cuenta la cantidad, calidad y tipos de

denominaciones demandadas.

Difusión sobre finanzas nacionales: Con el fin de mantener la transparencia de sus

acciones, el BCRP realiza periódicamente informes sobre las finanzas nacionales. Dentro

de ellas, se puede destacar las siguientes:

- Reporte de Inflación: Documento que sigue la trayectoria trimestral de la inflación

en el Perú. Asimismo, se presentan proyecciones tácticas y se evalúa los posibles

acontecimientos que ocasionen que la inflación se encuentre tanto dentro o fuera

del rango meta.

- Nota Informativa del Programa Monetario: Informe anual que presenta la

evolución de los principales indicadores económicos. De manera similar, se

manifiesta la tasa de referencia para las operaciones bancarias.


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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean

determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.

 La regulación de la oferta monetaria

 La administración de las reservas internacionales (RIN)

 La emisión de billetes y monedas.

2.2 Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)

Visión

Construir un sistema financiero, de seguros y pensiones sólido, íntegro e inclusivo.

Misión

Supervisar el buen funcionamiento de los sistemas financiero, de seguros y privado de

pensiones preservando su estabilidad e integridad financiera y una adecuada conducta de

mercado, a fin de proteger los intereses y derechos de los ciudadanos, y contribuir con el

Sistema de Lucha contra el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo y con la

Inclusión Financiera, para colaborar con el bienestar y el desarrollo del país.

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del

estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y

jurídicas que operan con fondos públicos.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es

fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones

financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia puede

ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.

2.3 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

La Superintendencia del Mercado de Valores (siglas: SMV), anteriormente CONASEV

(Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores), es un organismo público

descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas del Perú. Tiene como

finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y

normar la contabilidad de las mismas. Asimismo, tiene como finalidad velar por el

cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la ciudad de Lima.

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el

mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar

la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de

autonomía funcional administrativa y económica.

2.4 Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP).

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

La supervisión bancaria en el Perú se inició en 1873 con un decreto que

estableció requerimientos de capital mínimo, un régimen de emisión y cobertura de los

billetes y publicación mensual de informes con indicación detallada de las cantidades de

moneda acuñada o de metales preciosos existentes en las cajas bancarias.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

El primer antecedente de una entidad supervisora fue una dependencia del Ministerio de

Hacienda, denominada Inspección Fiscal de Bancos, una institución con objetivos poco

definidos, que se limitaba a dar recomendaciones para corregir errores o enmendar

infracciones. En cuanto al sector de seguros, su primer antecedente fue la Inspección Fiscal

de Seguros creada en 1895 para verificar el cumplimiento de la ley por parte de las

compañías de seguros.

La Superintendencia fue creada el 23 de mayo de 1931 bajo la denominación de

Superintendencia de Bancos. La finalidad era controlar y supervisar los bancos, empresas

que en ese entonces conformaban un sistema financiero pequeño y habituado a la

autorregulación.

Su misión es proteger los intereses de los depositantes y asegurados, preservando la

solvencia de los sistemas supervisados (Bancos, Compañías de Seguros, AFP´s), así como

contribuir con el sistema de prevención y detección del lavado de activos y del

financiamiento del terrorismo.

La labor de la Superintendencia abarca dos tareas concretas: regular y supervisar. La

regulación establece las reglas de juego sobre las cuales las empresas supervisadas deben

competir. La supervisión se ocupa de verificar en la práctica que dichas reglas de juego se

estén cumpliendo.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

CAPITULO 3

3.2. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

3.2.1. FINANCIERAS

Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad consiste

en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores

mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

Entre estas tenemos:

 Solución Financiero de Crédito del Perú

 Financiera Daewo SA

 Financiera C.M.R

3.2.2. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en

realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro-empresas.

Entre estas tenemos:

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

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3.2.3. ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA –

EDPYME

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los

empresarios de la pequeña y micro-empresa.

 Nueva Visión S.A.

 Confianza S.A

 Edyficar S.A

 Credinpet

3.2.4. CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR

Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en general,

encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos

Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, así

como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.

3.2.5. CAJAS RURALES

Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar

financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-empresa.

 Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín

 Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur

 Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca

 Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete

3.2.6. EMPRESAS ESPECIALIZADAS

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las

operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero.

 a) EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles,

los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio de pago de una

renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.

 Wiese Leasing SA

 Leasing Total SA

 América Leasing SA

 b) EMPRESAS DE FACTORING

Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas, títulos

valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda.

 c) EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a personas

naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del

exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

 d) EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS

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Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración de

patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de

cualquier naturaleza.

3.2.7. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo, siendo las más destacadas:

Abaco, Aelucoop, Finantel, San Pedro de Andahuaylas.

Servicios que brindan las instituciones financieras

4.1 OPERACIONES

Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de activo:

 Operaciones de préstamos

 Operaciones de crédito

 Operaciones de Intermediación

La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos están vinculadas a una

operación de inversión ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se

conceden para realizar algo concreto; las de crédito no están vinculadas a ninguna finalidad

específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un préstamo se financia

el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a nuestra disposición una cantidad

de dinero durante un período de tiempo.

Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios tipos en función de las

garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente en:

 Préstamos de garantía Real

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

 Préstamos de garantía personal

Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son:

 Cuentas de crédito

 Tarjetas de crédito

Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la

operación financiera se ve acompañada por la prestación de una serie de servicios que no

son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes

operaciones:

 El leasing (alquiler con derecho de compra)

 El descuento comercial

 Anticipos de créditos comerciales

 El factoring

 Avales

Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a ver cuál es

su distribución entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.

La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.

 a) Operaciones a corto plazo

 Descuento comercial

 Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito

 Factoring

 b) Operaciones a largo plazo

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

 Préstamos con garantía hipotecaria

 Préstamos con garantía personal

 Leasing

En lo que respecta a personas naturales, los productos más habituales son:

 a) Operaciones a corto plazo

 Tarjetas de crédito

 b) Operaciones a largo plazo

 Préstamos hipotecarios

 Préstamos personales.

BANCO

Un banco es una empresa financiera que se encarga de captar recursos en la forma de

depósitos, y prestar dinero, así como la prestación de servicios financieros. La banca, o

el sistema bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que, dentro de

una economía determinada, prestan el servicio de banco.

TIPOS DE BANCO:

La banca ha evolucionado a través de la historia en diversos aspectos; uno de ellos se

relaciona con las actividades que puede llevar a cabo. En este sentido, en nuestro país ha

pasado de la especialización a desarrollar una más amplia gama de funciones. Es decir, ha

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

pasado de la banca especializada a la múltiple. El Dr. Gianfranco Bardella (1995),

menciona la siguiente clasificación:

A. BANCOS DE EMISIÓN

Su principal función consiste en emitir billetes y monedas fraccionarias; además, manejar

las reservas internacionales, el crédito al sector público, la política de encaje, etcétera. En

nuestro país la emisión es tarea exclusiva del Estado y la lleva a cabo el Banco Central de

Reserva del Perú.

B. BANCOS DE FOMENTO

Su objetivo es financiar actividades específicas de la economía con fondos propios o de

terceros. Los préstamos son normalmente de mediano y largo plazo, y buscan canalizar el

ahorro hacia las diversas actividades productivas.

C. BANCOS HIPOTECARIOS

Su finalidad es otorgar créditos hipotecarios; es decir, préstamos con garantía de bienes

inmuebles. Captan sus retiros a través de la colocación de títulos-valores (obligaciones o

cédulas hipotecarias) en el mercado de capitales. Normalmente, estas colocaciones cuentan

con el respaldo de los mismos inmuebles que garantizan los préstamos otorgados.

D. BANCOS DE INVERSIÓN

Los bancos de inversión se desarrollaron originalmente en los Estados Unidos, dedicados

a prestar servicios para la emisión de títulos corporativos: todo tipo de bonos, acciones,

papeles comerciales, híbridos, sintéticos o derivados financieros. Su labor incluye

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identificar a los potenciales emisores, asesorarlos, definir el tipo de título a inscribirse,

preparar el prospecto de emisión, efectuar el registro y, finalmente, colocar los títulos entre

los inversionistas. La operación de colocar o distribuir los instrumentos financieros se

denomina underwriting y supone la asunción, en diversos grados1, del riesgo de venderlos.

E. BANCOS DE NEGOCIOS

Esta clase de banca se desarrolló originalmente en el viejo continente, primero en Italia,

luego en el norte de Europa, para finalmente llegar a Londres, ciudad que sigue siendo el

centro financiero para estas instituciones. Los bancos de negocios son básicamente “bancos

mayoristas” que captan depósitos a plazo y cuentas corrientes en montos de alta

denominación, para luego efectuar grandes préstamos a corporaciones, así como

transacciones en el mercado interbancario; por esto no requieren de extensas redes de

sucursales como los bancos comerciales. También efectúan operaciones bursátiles y

administran fondos mutuos. Asimismo, estos bancos brindan asesoría a sus clientes

corporativos: financiera, en fusiones y adquisiciones y emisiones de títulos donde

normalmente actúan de underwriters. Además, brindan el servicio de aceptaciones

bancarias y cambio de moneda extranjera.

F. CAJAS DE AHORRO

Su objeto es captar ahorros de las personas de menores recursos. En algunos casos se les

permite hacerlo con modalidades propias de los bancos comerciales. Su accionar está más

reglamentado porque, desde una óptica tutelar, es función del Estado proteger, en mayor

medida, al pequeño ahorrista, quien normalmente no se encuentra bien informado para

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

tomar decisiones en cuanto a la colocación de sus fondos. g. Bancos comerciales Su

objetivo es financiar a las empresas con préstamos de corto plazo, principalmente para

capital de trabajo. Por ello, la captación que realizan es también de corto plazo, mediante

cuentas corrientes y depósitos de ahorro. Los bancos comerciales son los principales

proveedores de servicios en los procesos de pagos; es por ello que son los que tienen el

mayor monto y volumen de depósito, los cuales suelen ser captados a bajas tasas de interés.

5. MARCO LEGAL VIGENTE

Conceptos generales El marco legal que rige las operaciones financieras en nuestro país

está constituido por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (que incluye 20 modificaciones entre

1998 y 2009), así como por las normas y reglamentos que emite dicha institución. Las

empresas bajo el ámbito de dicha ley son:

a. Empresas de operaciones múltiples: empresa bancaria, empresa financiera, Caja Rural

de Ahorro y crédito, Caja Municipal de Ahorro y crédito, Caja Municipal de crédito

Popular, las Cooperativas de Ahorro y crédito y la Empresa de desarrollo de la pequeña y

micro empresa.

b. Empresas especializadas: empresa de capitalización inmobiliaria, empresa de

arrendamiento financiero, empresa de factoring, empresa afianzadora y de garantías y

empresa de servicios industriales.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

c. Bancos de inversión: sociedades anónimas que tienen por objeto promover la inversión

en general, ya sea actuando como inversionistas directos o como intermediarios entre

inversionistas y emisores.

d. Empresas de servicios complementarios y conexos: almacén general de depósito,

empresa de transporte, custodia y administración de numerario, empresa emisora de tarjeta

de crédito y/o débito, empresa de servicio de canje, empresa de transferencia de fondos. e.

Empresas de seguros: empresas de riesgos generales o de vida, empresas que operan en

ambos ramos, empresa de seguros y de reaseguros, empresas de reaseguros. f.

Intermediarios y auxiliares de seguros: corredores de seguros, ajustadores de siniestros,

peritos de seguros.

5.3 Otras empresas de intermediación

a. Bancos de inversión: son sociedades anónimas que tiene por objeto promover la

inversión, tanto en el país como en el extranjero. Pudiendo actuar como inversionista

directo o como intermediario entre los inversionistas y las empresas que requieren capital.

Solo operan en cartera negociable y captan recursos mediante colocación de obligaciones

en el mercado, no pudiendo recibir depósitos, ni efectuar colocaciones, ni otorgar créditos

contingentes. Por tanto, no asumen riesgos crediticios, solo de mercado, y no le son de

aplicación los límites operacionales de la banca múltiple.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

b. Empresas de capitalización inmobiliaria: es aquella cuya actividad consiste en

comprar y/o edificar inmuebles, y, con relación a los mismos, celebrar contratos de

capitalización inmobiliaria individual con terceros, entregando en depósito al inversionista

la correspondiente unidad inmobiliaria. Estos últimos contratos incluyen el derecho de

opción del inversionista para la adquisición de la unidad inmobiliaria mediante el pago de

su precio al contado, en cualquier momento. Estas empresas podrán celebrar contratos

pasivos para el prefinanciamiento de los inmuebles y emitir cédulas hipotecarias.

El importe de la capitalización individual, no está sujeto a retiro y sólo podrá ser aplicado

al pago del precio de compra de la unidad inmobiliaria, o recuperado por el inversionista

mediante la cesión de su posición contractual. Las empresas de capitalización inmobiliaria

solo podrán efectuar operaciones vinculadas con programas de capitalización individual

relacionados al mercado inmobiliario, y no podrán efectuar colocaciones.

.5.4 Riesgos bancarios

Las empresas del sistema financiero nacional deben tomar medidas para proteger al

ahorrista del riesgo inherente en depositar su dinero en ellas. Los riesgos pueden

clasificarse en: riesgo crediticio, el cual está constituido por el riesgo que el deudor o

contraparte de un contrato financiero no cumpla con las obligaciones de dicho contrato;

riesgos de mercado, que está constituido por el riesgo de tener pérdidas en las posiciones

dentro y fuera de la hoja del balance, derivadas de movimientos en los precios de mercado

de activos reales o financieros con que operen (riesgos relacionados con las tasas de interés,

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

tipo de cambio, precio de commodities, cotización de las acciones, etcétera); y riesgo

operacional, que es el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en

los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas, o bien aquellas que

sean producto de eventos externos.

5.5. Límites legales

Para proteger al ahorrista y al sistema en sí mismo de los riesgos antes mencionados, se

exige a las instituciones financieras que establezcan medidas para administrarlos

adecuadamente, los más importantes son los denominados límites. Estos estipulan los

montos máximos de las operaciones que una entidad financiera puede realizar y se definen

a partir del patrimonio efectivo de dichas instituciones, quedando establecido estará

destinado a cubrir riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional. Será

determinado sumando el patrimonio básico y el patrimonio suplementario, según el

siguiente procedimiento:

A. El patrimonio básico o patrimonio de nivel 1 estará constituido de la siguiente manera:

1. Se suman al capital pagado las reservas legales, la prima suplementaria de capital y las

reservas facultativas que sólo puedan ser reducidas previa conformidad de la

Superintendencia, si las hubiere. El capital pagado incluye las acciones comunes y las

acciones preferentes perpetuas con derecho a dividendo no acumulativo.

2. Se suman las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso que cuenten con

acuerdo de capitalización.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

3. Se suman otros elementos que reúnan características de permanencia y absorción de

pérdidas similares a los elementos del numeral 1, de acuerdo con las normas establecidas

por la Superintendencia.

4. Se restan las pérdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso, así como el déficit

de provisiones que se haya determinado.

5. Se resta el monto de la plusvalía mercantil o crédito mercantil (goodwill) producto de la

reorganización de la empresa, así como de la adquisición de inversiones.

6. Se resta la mitad del monto a que se refiere el literal C del presente artículo. En caso no

exista patrimonio de nivel 2, el 100% (cien por ciento) del literal C se deducirá del

patrimonio de nivel 1. Los elementos contemplados en el numeral 3 solo podrán

computarse hasta un 17.65% del monto correspondiente a los componentes considerados

en los numerales 1, 2, 4 y 5.

B. El patrimonio suplementario estará constituido por la suma del patrimonio de nivel 2 y

del patrimonio de nivel 3. El patrimonio de nivel 2 se constituirá como sigue:

1. Se suman las reservas facultativas que puedan ser reducidas sin contar con la

conformidad previa

de la Superintendencia, si las hubiere.

2. Se suma la parte computable de la deuda subordinada redimible y de los instrumentos

con características de capital y de deuda que indique la Superintendencia, de conformidad

con el artículo 233°.

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

3. Cuando se emplee el método estándar para la determinación del requerimiento de

patrimonio efectivo por riesgo de crédito, se suma las provisiones genéricas hasta el uno

punto veinticinco por ciento (1,25%) de los activos y contingentes ponderados por riesgo

de crédito. En caso se empleen modelos internos para el citado requerimiento patrimonial,

se sumará hasta seis décimos por ciento (0,6 %) de los activos y contingentes ponderados

por riesgo de crédito.

4. Se detrae la mitad del monto a que se refiere el literal C del presente artículo. En caso

no exista patrimonio de nivel 2, el 100% (cien por ciento) del literal C se deducirá del

patrimonio de nivel 1. El patrimonio de nivel 3 estará constituido por la deuda

subordinada redimible exclusiva.

C. Los conceptos que deberán deducirse del patrimonio de nivel 1 y del patrimonio de nivel

2, de conformidad con lo señalado en los literales anteriores son los siguientes:

1. El monto de la inversión en acciones y en deuda subordinada emitidas por otras empresas

del sistema financiero o del sistema de seguros del país o del exterior.

2. El monto de la inversión en acciones y en deuda subordinada hecha en empresas con las

que corresponde consolidar los estados financieros, incluyendo las holding y las

subsidiarias, de conformidad con lo que establezca la Superintendencia.

3. El monto en que la inversión en acciones en una empresa del sector real con la que no

corresponda consolidar no considerada en la cartera de negociación exceda el 15% del

patrimonio efectivo, y el monto en que la inversión total en acciones en empresas del sector

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

real con las que no corresponda consolidar no consideradas en la cartera de negociación

exceda el 60% del patrimonio efectivo. El patrimonio efectivo a que se refiere este numeral

se calculará sin incluir los numerales 3 ni 4 del presente literal.

La Superintendencia reglamentará los requisitos adicionales que deberán cumplir los

componentes del patrimonio efectivo. Para la determinación del patrimonio efectivo se

deberán respetar los siguientes límites entre los componentes:

1. El patrimonio suplementario no podrá ser superior al patrimonio básico. 2. La

deuda subordinada redimible del patrimonio de nivel

2. no podrá ser superior al cincuenta por ciento (50%) del monto correspondiente a

los componentes del patrimonio básico considerados en los numerales 1, 2, 3, 4 y

5 del literal A del artículo 184º.

3. El patrimonio de nivel 3 no podrá ser superior al doscientos cincuenta por ciento

(250%) del monto correspondiente a los componentes del patrimonio básico

considerados en los numerales 1, 2, 3, 4 y 5 del literal A del artículo 184º asignados

a cubrir riesgo de mercado. Una vez establecido el patrimonio efectivo de las

empresas se obtiene los límites operativos, los cuales son:

• Límite global: el patrimonio efectivo de las empresas debe ser igual o

mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales que

corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de

mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

operacional multiplicado por 1010, y los activos y contingentes ponderados por

riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir toda exposición o activo en moneda

nacional o extranjera, incluidas sus sucursales en el extranjero. Las empresas

deberán contar con un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo

en función a su perfil de riesgo.

• Límites globales por operaciones: Para las operaciones que pueden

realizar las empresas del sistema, se establecen los siguientes límites como porcentaje de

su patrimonio efectivo:

o Adquisición de facturas: 15%

o Tenencias de oro: 15%

o Operaciones por cuenta propia con commodities y derivados financieros: 10%

o Tenencia de acciones; así como los certificados de participación en fondos mutuos y los

certificados de participación en fondos

de inversión: el 40%.

o Inversión en bienes muebles e inmuebles exceptuando los dedicados a arrendamiento

financiero y bienes adjudicados: 75%

• Créditos a directores y trabajadores de la empresa:el conjunto de los créditos que una

empresa del sistema financiero conceda a sus directores y trabajadores, así como a los

cónyuges y parientes de estos, no debe exceder del (7%) de su patrimonio efectivo. Ningún

director o trabajador puede recibir más del (5%) del indicado límite global, tomando en

consideración para tal fin al cónyuge y a los parientes. Ningún crédito de los referidos en

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SISTEMA FINANCIERO EN EL PERU

este artículo puede ser concedido en condiciones más ventajosas que las mejores acordadas

a los clientes de la empresa, con excepción de los créditos hipotecarios para fines de

vivienda única que se conceda a los trabajadores.

• Financiamientos a personas vinculadas: los créditos, arrendamientos financieros,

inversiones y contingentes otorgados a personas naturales y jurídicas vinculadas en

proporción mayor al 4% o con influencia significativa en su gestión, no podrán exceder el

30% del patrimonio efectivo de la empresa.

• Criterios para determinar los límites individuales: A efectos de determinar los límites

individuales, se tiene en cuenta lo siguiente:

1. Evitar la concentración de riesgos, que se producen cuando diversas personas naturales

o jurídicas conforman un mismo conglomerado financiero o mixto, y estén afectos por

tanto, a un riesgo común o único. 2. Cuando se defina a las contra-partes relacionadas, no

sólo deberá considerarse a los grupos que producen cuentas consolidadas, sino los criterios

que se establecen para riesgo único o común. 3. Al determinar los límites individuales se

considerará la concentración del riesgo en una contra–parte única o en un grupo de contra–

partes relacionadas. Se entiende por riesgo único o común cuando dos o más personas

naturales o jurídicas están asociadas mutuamente en el sentido de que: a. Una de ellas ejerce

control directo o indirecto sobre la otra. b. Sus créditos acumulados representan para la

empresa del sistema financiero un riesgo único en la medida en que están interrelacionados

con la probabilidad de que si una de ellas experimenta problemas financieros, es probable

que la otra o todas ellas tengan que enfrentar dificultades de pago. Esto incluye

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interrelaciones basadas en la propiedad común, control o administración común, garantías

recíprocas y/o interdependencia comercial directa que no puede ser sustituida a corto plazo.

c. Presunciones fundadas de que los créditos otorgados a una serán usados en beneficio de

otra. d. Presunciones fundadas de que diversas personas mantienen relaciones de tal

naturaleza que conforman de hecho una unidad de intereses económicos. El hecho de que

sea deudora de una empresa, una sociedad constituida en el extranjero, entre cuyos socios

o accionistas figuren otras sociedades o cuyas acciones sean al portador, hará presumir que

se encuentra vinculada para los efectos a que se refiere el artículo anterior. El riesgo único

no se desvirtúa cuando el endeudamiento de dichas personas naturales o jurídicas con una

misma empresa del sistema financiero o sus subsidiarias, es en forma separada.

El sistema Financiero

Lista de referencias

https://es.wikipedia.org/wiki/Sistema_financiero

http://economipedia.com/definiciones/sistema-financiero.html

http://www.finanzasparatodos.es/es/productosyservicios/introduccion/sistemafinanciero.h

tml

http://www.monografias.com/trabajos82/el-sistema-financiero/el-sistema-

financiero.shtml

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Apéndice

El sistema financiero está conformado por el conjunto de instituciones

financieras, bancarias y demás empresas e instituciones de derecho público o privado,

debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la

intermediación financiera, como son: el sistema bancario, el sistema no bancario y el

mercado de valores.

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