TAREA N°1

Análisis de créditos e intereses para la

adquisición de bienes de consumo

Fabián Gómez
Cristian Varas
Juan Pablo Vallejos

Profesor: Rodrigo Carvajal

Asignatura: Ingeniería Económica
Paralelo: C3

Coquimbo
8 de mayo de 2019
 ÍNDICE DE CONTENIDOS
1 Resumen ejecutivo ...................................................................................................................... 6

2 Introducción ................................................................................................................................ 7

3 Objetivos ..................................................................................................................................... 8

Objetivos generales ............................................................................................................. 8

Objetivos específicos........................................................................................................... 8

4 Marco teórico .............................................................................................................................. 9

Interés .................................................................................................................................. 9

4.1.1 Interés simple .............................................................................................................. 9

4.1.2 Interés compuesto........................................................................................................ 9

Tasas de interés ................................................................................................................... 9

4.2.1 Tasa de interés nominal ............................................................................................... 9

4.2.2 Tasa de interés efectiva ............................................................................................... 9

Créditos ............................................................................................................................. 10

4.3.1 Crédito de consumo ................................................................................................... 10

4.3.2 Crédito automotriz..................................................................................................... 10

4.3.3 Crédito hipotecario .................................................................................................... 10

Financiera .......................................................................................................................... 11

Carga Anual Equivalente .................................................................................................. 11

Tasa máxima convencional ............................................................................................... 11

5 Análisis de datos........................................................................................................................ 12

Electrodomésticos de línea blanca .................................................................................... 12

5.1.1 Análisis de datos........................................................................................................ 13

5.1.2 Análisis de bancos: .................................................................................................... 16

5.1.3 Comparación de cuotas de bancos y tiendas ............................................................. 20

Camioneta de uso comercial ............................................................................................. 22

5.2.1 Análisis de datos........................................................................................................ 23

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 5.2.2 Bancos ....................................................................................................................... 26

6 Experiencia ................................................................................................................................ 29

7 Conclusión y recomendaciones ................................................................................................. 30

8 Bibliografía ............................................................................................................................... 31

9 Anexos....................................................................................................................................... 32

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 Índice de tablas
Tabla 1: Datos Paris .......................................................................................................................... 13
Tabla 2: Datos Falabella.................................................................................................................... 14
Tabla 3: Simulación crédito Scotiabank............................................................................................ 17
Tabla 4: Simulación crédito Banco CMR Falabella .......................................................................... 17
Tabla 5: Datos Musalem ................................................................................................................... 23
Tabla 6: Datos Carmona & Cia. ........................................................................................................ 23
Tabla 7: Cotizaciones automóvil en Banco Scotiabank. ................................................................... 26
Tabla 8: Cotizaciones automóvil en BCI. ......................................................................................... 26

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 Índice de ilustraciones
Ilustración 1: Refrigerador Samsung ‘Side by side’ en Paris. ........................................................... 12
Ilustración 2: Refrigerador Samsung 'Side by side' en Falabella. ..................................................... 13
Ilustración 3: Camioneta Toyota Hilux (2019) ................................................................................. 22

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 Índice de gráficos
Gráfico 1: Tasas Paris v/s Falabella .................................................................................................. 14
Gráfico 2: Valor cuota Paris V/S Falabella ....................................................................................... 15
Gráfico 3: Comparación porcentajes CAE ........................................................................................ 16
Gráfico 4: Cuotas Scotiabank v/s Banco CMR Falabella ................................................................. 18
Gráfico 5: CAE Scotiabank V/S Banco CMR Falabella. .................................................................. 18
Gráfico 6: Scotiabank V/S CMR Falabella ....................................................................................... 19
Gráfico 7: Comparación de tasas ...................................................................................................... 20
Gráfico 8: Comparación de CAE de Cada entidad financiera ........................................................... 21
Gráfico 9: Tasa de interés Musalem v/s Carmona & Cia. ................................................................. 24
Gráfico 10: Monto final Musalem v/s Carmona & Cia ..................................................................... 25
Gráfico 11: Tasa de interés Banco Scotiabank v/s BCI. ................................................................... 27
Gráfico 12: Valor total de interés Banco Scotiabank v/s BCI. .......................................................... 28

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1 Resumen ejecutivo
Hoy en día la globalización ha permitido una mejora en distintos aspectos económicos, como ofrecer
una mayor gama de bienes de consumo o la posibilidad de realizar transacciones y pagos de manera
mucho más rápida y eficiente. Esto a su vez, ha dado cabida que distintas instituciones financieras y
bancarias compitan por ofrecer diversas alternativas de crédito que persuadan a los usuarios, con fin
de que estos obtengan algún bien o servicio. Lo anterior se debe básicamente por el interés de los
usuarios por obtener algún producto o servicio en el menor tiempo posible conjunto a las facilidades
de pagos que ofrecen las instituciones.

En el presente documento, se realizó un análisis exhaustivo en el ámbito de la ingeniería económica,

para determinar y evaluar la compra de un vehículo de uso comercial y un producto de línea blanca
mediante un crédito de consumo en las diferentes instituciones bancarias, financieras, y retails. Para
realizar lo anterior, inicialmente se procedió a determinar los bienes a cotizar, para luego recolectar
los datos sobre pagos a crédito y costos adicionales, en las mismas casas comerciales y bancos a
consultar. En este caso se eligió un refrigerador y una camioneta como bienes a estudiar.

Tras un análisis exhaustivo de las opciones disponibles, se llegó a la conclusión de que la manera
óptima de adquirir el producto de línea blanca es mediante el uso de tarjeta Falabella en la misma
comercial en tres cuotas precio contado. Lo anterior se debe a que, con cualquier otro medio de pago,
existe un interés que aumenta el valor de las cuotas, por ende, las amortizaciones y precio final a
pagar. Sin embargo, desde el punto de vista del usuario, la forma de pago siempre dependerá de la
situación economía y las facultades que esta tenga para pagar.

Por otro lado, para la adquisición del vehículo comercial, la mejor manera de realizar el pago es el
banco “Scotiabank”, básicamente porque tiene un interés, CAE, y un precio considerablemente más
bajo. La manera óptima de realizar el pago, al igual que en el caso anterior depende también de las
condiciones económicas del consumidor; sin embargo, la mejor opción es no dar un pie y pagar el
mínimo de cuotas, es decir, doce cuotas.

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2 Introducción
Hoy en día existen muchas facilidades para acceder a diferentes bienes y servicios a los cuales no se
tenía acceso años atrás por no contar con los recursos disponibles para obtenerlo. Actualmente existen
diversos métodos que facilitan el acceso a estos créditos, los cuales pueden ser adquiridos a corto,
mediano y largo plazo en distintas casas comerciales, bancos y financieras. Estas instituciones cobran
un porcentaje de dinero por el financiamiento. Cada entidad establece diferentes tasas de interés
dependiendo de la cantidad de periodos de pago establecidos, y están regulados por el banco central
de Chile.

Para llevar a cabo este estudio, se utilizarán las herramientas proporcionadas en el curso de ingeniería
económica que permitan diferenciar y establecer diferencias entre las alternativas de pago
disponibles. El estudio se centrará en el análisis sobre las diversas tasas de interés cobradas por las
diferentes entidades por el mismo producto o servicio, para finalmente concluir qué opciones son las
más convenientes al momento de pedir un crédito de consumo o adquirir un producto en cuotas.

Para lograr obtener los datos y comparaciones gráficas sobre el comportamiento de los intereses
cobrados entre otros estadísticos, se procede a analizar dos productos de las mismas características
en diferentes casas comerciales y en la misma cantidad de periodos. Los productos seleccionados para
esta investigación corresponden a un producto de línea blanca, un vehículo de uso comercial.

Una vez hecho finalizado el estudio, se tendrá la posibilidad de discernir y seleccionar entre las
alternativas, la forma de pago que tenga la mayor factibilidad y rentabilidad. A su vez, se pretende
obtener comparaciones gráficas acerca del comportamiento de las tasas de interés de las distintas
intuiciones, acerca de los factores que influyen directamente en los costos o benéficos obtenidos al
momento de entrar en este mercado.

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3 Objetivos
Objetivos generales

• Investigar las condiciones de compra, que existen en el mercado chileno al momento de

comprar a crédito.
• Utilizar herramientas asociadas a la ingeniería económica para evaluar distintas cuotas y tasas
de interés cobradas por distintas instituciones bancarias, financieras y comerciales.

Objetivos específicos

• Comprender la manera en que operan las entidades bancarias y comerciales para realizar
transacciones de pago a crédito.
• Analizar el comportamiento de la tasa de interés y cuotas según los métodos de pago
utilizados.
• Evaluar las distintas alternativas de pago, para la obtención de un mismo bien.
• Aplicar las herramientas de la ingeniería económica, para la evaluación de inversiones y
proyectos.

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4 Marco teórico
Interés
En general, el interés corresponde a un índice utilizado en economía para establecer la rentabilidad
de un ahorro o el costo de un préstamo. Es el precio que se paga por el uso de dinero en el tiempo, y
se expresa de manera porcentual cuantificado de acuerdo con diversas tasas de interés. Este puede
beneficiar a un inversionista, o bien, adicionar costo a quien decide solicitar un crédito. De acuerdo
con su comportamiento en el tiempo puede clasificarse como:

4.1.1 Interés simple

El interés total que se obtiene, o se cobra, es una proporción lineal de la cantidad inicial del préstamo
(principal), la tasa de interés y el número de períodos de interés por los que se hizo el préstamo. Al
aplicar este interés, el total obtenido al final del periodo será lo siguiente:

4.1.2 Interés compuesto

Al aplicar un interés compuesto, el interés total que se genera, o es cobrado, se basa o calcula a partir
de la cantidad principal restante (queda por pagar), más cualquier otro cargo por intereses acumulados
hasta el comienzo de ese período.

Tasas de interés

4.2.1 Tasa de interés nominal

Tasa que ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual capitaliza el interés. No
incluye gastos financieros ni comisiones, por lo que imposibilita comparar productos de la misma
naturaleza.

4.2.2 Tasa de interés efectiva

Tasa que considera el valor del dinero en el tiempo por lo cual es exacta en cuanto al periodo de
capitalización de intereses, ya sean meses, trimestres, años, etc.

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 Créditos
El crédito es una operación financiera a corto, medio o largo plazo en la que se pone a nuestra
disposición una cantidad de dinero hasta un límite específico y durante un período de tiempo
determinado. Dispondremos de ese dinero de la retirada, el ingreso o devolución de este, atendiendo
a nuestras necesidades en cada momento. De esta manera podemos cancelar una parte o la totalidad
de la deuda, con la consiguiente deducción en el pago de intereses. La mayoría de estos créditos los
otorgan por bancos, con el fin de facilitar la inversión y/o la adquisición de bienes, aunque sí están
sujetos al impuesto de timbres y estampillas.

4.3.1 Crédito de consumo

Un Crédito de Consumo es un préstamo a corto o mediano plazo que se otorga para obtener dinero
de libre disposición, es decir, utilizar aquellos fondos de la manera que la entidad deudora le parezca
más conveniente. Normalmente se utiliza para financiar la compra de bienes de consumo o realizar
el pago de servicios.

4.3.2 Crédito automotriz

El crédito automotriz es el financiamiento para la adquisición de un automóvil (nuevo o seminuevo)

se puede liquidar el monto del auto en pagos que pueden variar desde 6 hasta 60 meses, según el lugar
en que se esté solicitando y se le agregan los intereses generados durante ese tiempo al capital original
(se utilizan intereses ordinarios). Los créditos automotrices normalmente se otorgan en tasas de
interés fijas y con un enganche no menor al 20% del valor del auto. Estos créditos pueden obtenerse
en instituciones bancarias, directamente con las concesionarias de cada marca o con Sociedades
Financieras de Objeto Múltiple.

4.3.3 Crédito hipotecario

Es un préstamo a mediano o largo plazo que se otorga para la compra, ampliación, reparación o
construcción de una vivienda, compra de sitios, oficinas o locales comerciales, o para fines generales,
es decir, los proyectos que el cliente que recibe el préstamo desee llevar a cabo. La propiedad
adquirida queda en garantía o “hipotecada” a favor del Banco para asegurar el cumplimiento del
crédito. Los plazos a los cuales se otorgan estos créditos son de varios años, lo cual debe ser informado
dentro de las características del crédito, debido a que hacen variar los costos y tasas de interés.

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 Financiera
Organización que ofrece una variedad de servicios financieros para permitir a clientes acceder a
préstamos o ser financiados para realizar inversiones. Estas entidades se benefician con los pagos de
los intereses devengados por parte de la entidad deudora.

Carga Anual Equivalente

la Carga Anual Equivalente (o bien CAE) corresponde al índice que es utilizado en Chile para
comparar las distintas alternativas de créditos ofrecidos por distintas entidades financieras bajo las
mismas condiciones. El CAE es equivalente a la tasa de interés nominal de un crédito, en el cual van
incorporado todos los gastos y costos asociados a éste, expresado en un solo porcentaje que permite
compararlo con otras empresas que ofrecen el mismo crédito. A diferencia de la tasa de interés, la
CAE incluye todos los gastos y costos del crédito, permitiendo ser comparado con otras empresas
que ofrecen el mismo crédito o venden los mismos productos.

Tasa máxima convencional

La Tasa de Interés Máxima Convencional es la tasa que se aplica cuando se otorga un crédito. Así
mismo, la tasa de interés se fija de forma libre entre las partes involucradas, pero tiene un tope máximo
llamado Tasa Máxima Convencional (TMC). La Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras es la encargada de calcular de forma periódica la TMC para los créditos con diferentes
montos en UF y plazos. El cálculo se obtiene del promedio de las tasas de la industria (conocido como
interés corriente) para ese tipo de crédito y aplicándole el factor fijado por ley para la TMC.

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5 Análisis de datos
Electrodomésticos de línea blanca
Para realizar este trabajo de investigación, se tenía que elegir un producto de línea blanca que
cumpliera con los siguientes requerimientos en cuanto a precio y similitud, el rango de precio debía
estar entre los 500.000 y 1.200.000, el producto seleccionado fue el refrigerador ‘SAMSUNG A+
Side By Side’ de 575 litros, el cual se encuentra en las tiendas Paris a un precio de lista de $1.049.990
y en la tienda Falabella a $929.990 donde se ofrecen múltiples alternativas de pago en cuanto al
número de cuotas que desee.

Ilustración 1: Refrigerador Samsung ‘Side by side’ en Paris.

Fuente: Paris.cl

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 Ilustración 2: Refrigerador Samsung 'Side by side' en Falabella.
Fuente: Página web Falabella.
5.1.1 Análisis de datos

En las siguientes tablas de encuentran los datos requeridos en cuanto al número de cuotas que se pedio
hacer el análisis al producto en cada casa comercial, estos datos fueron obtenidos desde las páginas
de las respectivas tiendas para cada periodo de evaluación, esta información solo pudo ser obtenida
mediante la página web ya que los productos no se encuentran en las tiendas por motivos de logística.
Para realizar los cálculos correspondientes de las respectivas tazas de interés para cada n periodos
este fue calculado bajo el concepto de interés simple.

Paris
Número de Cuota CAE Tasa Valor total
cuotas
3 $294.375 58.28% 4,86% $1.180.301
6 $201.916 52.40% 4,37% $1.215.696
12 $109.770 45.67% 3,81% $1.325.646
24 $64.394 41.14% 3,43% $1.553.867

Tabla 1: Datos Paris

Fuente: Paris.cl

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 Falabella
Número de Cuota CAE Tasa Valor total
cuotas
3 328.148 36.12% 3,01% 986.245
6 171.105 36.24% 3,02% 1.030.313
12 89.350 28.68% 2,39% 1.079.566
24 54.324 35.76% 2,98% 1.311.216

Tabla 2: Datos Falabella

Fuente: falabella.com

Este electrodoméstico posee el mismo precio de lista en ambas tiendas ($1.199.990), pero cuanta con
un descuento inicial por el uso de las tarjetas de créditos respectivas de cada empresa el cual es de
13% en parís y de un 23% en Falabella. Al analizar los datos de las tablas se puede apreciar que las
tasas son valores muy semejantes, sin embargo, los CAE de cada empresa difieren de manera
significativa. De esta manera, la alternativa óptima de compra resulta ser adquirir el producto en
Falabella.

Tasas Paris VS Falabella

6,00%

5,00%

4,00%

3,00%

2,00%

1,00%

0,00%
3 6 12 24

Paris Falabella

Gráfico 1: Tasas Paris v/s Falabella

Fuente: Elaboración propia

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En este grafico se puede observar que no existe gran diferencia entre las tasas de interés de ambas
tiendas. Por ende, no se puede llegar a una conclusión basándose solo en estos datos aislados, puesto
que se desconocen los valores de las cuotas y porcentaje de CAE. Por estos efectos, es necesario
incluir dentro del análisis los demás costos asociados a la compra, para observar unas diferencias
significativas en los pagos.

En el siguiente gráfico, podemos apreciar el comportamiento de las cuotas y el CAE de cada tienda
en cada periodo:

Valor cuota Pariss VS Falabella

350000

300000

250000

200000

150000

100000

50000

0
3 6 12 24

Paris Falabella

Gráfico 2: Valor cuota Paris V/S Falabella

Fuente: Creación propia

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Comparación porcentaje CAE:

CAE Paris VS Falabella

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
3 6 12 24

Paris Falabella

Gráfico 3: Comparación porcentajes CAE

Fuente: Creación propia

Una vez que analizado los tres gráficos se puede llegar a una conclusión concreta y segura
confirmando que en Falabella sería más conveniente realizar las compras del refrigerador ya que en
comparación con parís esta tienda ofrece el mismo producto con menor CAE, tasa de interés y cuota
a pesar de que el valor de la cuota es mayor en el primer periodo analizado (3meses).

5.1.2 Análisis de bancos:

Estos datos fueron obtenidos a través del sitio web de la caja de compensación Los andes simulando
un crédito de $1.200.000 como referencia del refrigerador y (valor auto) del automóvil obteniendo
los resultados expuestos en la siguiente tabla:

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Simulación de crédito por 1.200.000:

Cencosud scotiabank
Periodos Cuota CEA interés Valor total
3 423666 37,06% 3,09% 1.274.558
9 221003 36,91% 3,08% 1.331.978
12 120051 36,92% 3,08% 1.451.372
24 70324 36,13% 3,01% 1.698.536

Tabla 3: Simulación crédito Scotiabank

Banco CMR Falabella

Periodos Cuota CEA interés Valor total
3 423421 36,72% 3,06% 1.274.023
6 220783 36,6% 3,05% 1.3308.34
12 119836 36,6% 3,05% 1.448.920
24 70096 35,88% 2,99% 1.693.288

Tabla 4: Simulación crédito Banco CMR Falabella

Una vez que se hicieron las respectivas simulaciones de los créditos en los dos bancos seleccionados
para adquirir el producto de línea blanca a través de un pago único, por tabla se vuelve bastante
complejo determinar cuál de las alternativas presentadas es la más efectiva, por lo cual se llevaron
los datos a un gráfico para así poder elegir la mejor de las opciones propuestas.

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 Cuotas scotiabank VS Banco CMR Falabella
450000
400000

VALOR CUOTAS 350000

300000
250000
200000
150000
100000
50000
3 6 12 24

Cencosud scotiabank Banco CMR Falabella

Gráfico 4: Cuotas Scotiabank v/s Banco CMR Falabella

Fuente: Elaboración propia

En cuanto a la comparación de los de las cuotas de cada banco se no se puede concluir mucho ya que
los valores difieren por muy poco y está prácticamente una recta sobre la otra por lo cual se debe
complementar el análisis con las comparaciones de CAE y tasas de interés.

CAE Scotiabank VS Banco CMR Falabella

37,20%
37,00%
36,80%
36,60%
36,40%
36,20%
36,00%
35,80%
35,60%
35,40%
35,20%
3 6 12 24

Cencosud scotiabank Banco CMR Falabella

Gráfico 5: CAE Scotiabank V/S Banco CMR Falabella.

Fuente: Elaboración propia.

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 Tasas Scotiabank VS Banco CMR Falabella
3,10%
3,08%
3,06%
3,04%
3,02%
3,00%
2,98%
2,96%
2,94%
3 6 12 24

Cencosud scotiabank Banco CMR Falabella

Gráfico 6: Scotiabank V/S CMR Falabella

Fuente: Elaboración propia

Con estos grafico ya se cuenta con la información necesaria para poder tomar una decisión en cuanto
a la alternativa más rentable. Finalmente, dado que los valores porcentuales de las tasas y de las cuotas
son similares se necesitan comparar los valores del CAE, donde se observa una carga anual
equivalente menor por parte del Banco CMR Falabella. Con esto se puede llegar a decir que la
alternativa más económica se presenta al realizar un pago a crédito mediante el Banco CMR Falabella.

Página | 19
5.1.3 Comparación de cuotas de bancos y tiendas

Comparación de tasas
450000
400000
350000
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
3 6 12 24

Cencosud scotiabank Banco CMR Falabella Paris Falabella

Gráfico 7: Comparación de tasas

Fuente: Elaboración propia.

Para finalizar el análisis comparando las cuatro entidades estudiadas, se concluye que el adquirir el
producto a crédito en ambas casas comerciales. En efecto resulta más conveniente esta opción dado
el hecho de que los descuento que tienen ambas tiendas por realizar la compra con la tarjeta de cada
una de las casas comercial reduce su valor, y por lo tanto el monto de las mensualidades a pagar.

Página | 20
 Comparación de CAE de cada entidad

56,00%
51,50%
47,00%
42,50%
38,00%
33,50%
29,00%
24,50%
20,00%
3 6 12 24

Cencosud scotiabank Banco CMR Falabella Paris Falabella

Gráfico 8: Comparación de CAE de Cada entidad financiera

Fuente: Elaboración propia.

Terminando el análisis se comparan los CAE de cada entidad donde se observa que los valores de los
bancos y Falabella son similares, pero en un crédito a 12 cuotas baja considerablemente con respecto
a las demás concluyendo así, que la mejor opción sería Falabella comprando con la tarjeta CMR para
obtener un descuento sobre el valor de lista del 23% y pagar el crédito en 12 cuotas. Esto se debe a
que el valor futuro no difiere en gran cantidad con respecto al crédito a 6 cuotas. Esto es de vital
importancias y consideración la hora de cancelar un gran monto en un mayor plazo. En concreto,
existe la posibilidad de efectuar amortizaciones mensuales más pequeñas pero en un plazo mayor.

Página | 21
 Camioneta de uso comercial
Se tuvo un segundo producto a estudiar la cotización, el cual fue el modelo de un auto y la selección
de dos automotoras, la primera automotora es Musalem de la Ciudad de La Serena, en donde se cotizó
la camioneta Hilux 4x2 año 2019 de la marca Toyota, que tiene un precio de $17.338.000 que pueden
ser distribuidos pagando un pie de $3.467.000 y lo siguiente de dinero en alguna de estas opciones,
12 cuotas de $1.350.942, 24 cuotas de $754.493, 36 cuotas de $559.593 o 48 cuotas de $465.118.

En la segunda automotora que se realizó la cotización fue Carmona y Cia. de la ciudad de La Serena,.
En ella se cotizó nuevamente camioneta anterior, donde aquella posee un valor de $17.293.000; este
valor puede pagarse con un pie de $3.500.000 y el resto del dinero en 12 cuotas de $1.374.060, 24
cuotas de $781.249, 36 cuotas de $587.535 o 48 cuotas de $493.638.

Ilustración 3: Camioneta Toyota Hilux (2019)

Fuente: www.toyota.cl

Página | 22
5.2.1 Análisis de datos

El automóvil que será estudiado es la camioneta ‘Hilux 4x2 año 2019’ de la marca ‘Toyota’, el cual
se efectuó su cotización en dos automotoras, la primera automotora es la empresa ‘Musalem’ en la
cual el vehículo tiene un valor de venta de $17.338.000, y la segunda es la empresa ‘Carmona y Cia.’
con un valor de la camioneta de $17.293.000; los datos de la información recolectada se encuentran
descritos en las siguientes tablas.

Musalem, La Serena
Número de Cuota CAE tasa Valor total
cuotas
12 $1.350.942 29,81% 2,484% $19.678.304
24 $754.493 27,03% 2,252% $21.574.832
36 $559.593 26,10% 2,175% $23.612.348
48 $465.118 25,67% 2,139% $25.792.664
Pie $3.467.000

Tabla 5: Datos
Fuente: Elaboración
Musalem propia

Carmona y Cia, La Serena

Número de Cuota CAE tasa Valor total
cuotas
12 $1.372.060 29,71% 2,475% $19.612.448
24 $781.249 26,97% 2,247% $21.497.432
36 $587.535 26,06% 2,171% $23.522.444
48 $493.638 25,64% 2,136% $25.689.536
Pie $3.500.000

Tabla 6: Datos
Fuente:Carmona & Cia.
Elaboración propia

Página | 23
Luego de recopilar los datos respectivos y de obtener la tasa efectiva mensual, se realizó la
comparación de las tasas en estas dos automotoras, en las cuales los valores fluctúan entre un 2% y
2,5%.

Tasa Musalem v/s Carmona y Cia

3%

2%

2%

2%

2%

2%

2%

2%

2%
10 15 20 25 30 35 40 45 50

Tasa Musalem Tasa Carmona

Gráfico 9: Tasa de interés Musalem v/s Carmona & Cia.

Fuente: Elaboración propia.

Como se observa en el gráfico, los intereses de la empresa Musalem son un poco más altos que los
de la automotora Carmona y Cia. Se visualiza que el comportamiento de ambas tasas de interés a
través de las distintas cuotas, son estables y no presentan una gran variación es sus valores, pero la
mayor importancia para el comprador al fijarse en la tasa de interés, no es su estabilidad, sino que sea
lo más baja posible.

Página | 24
 Monto Final Musalem v/s Carmona y Cia

$25.500.000

$24.500.000

$23.500.000

$22.500.000

$21.500.000

$20.500.000

$19.500.000
10 15 20 25 30 35 40 45 50

Valor total Musalem Valor total Carmona

Gráfico 10: Monto final Musalem v/s Carmona & Cia

Fuente: Elaboración propia.

Lo que está relacionado con el monto final del crédito en ambas automotoras, nos muestra que las
dos aumentan de manera prácticamente lineal a medida que aumenta la cantidad de cuotas, aumenta
el precio final por pagar, dándonos a entender que no es conveniente para el cliente pedir un crédito
en demasiadas cuotas porque estaría pagando casi un 25% más de lo que costaría el auto en un
principio. Si el cliente decide comprar en una de estas dos empresas solicitando un crédito para la
obtención del auto, resultaría más conveniente la automotora Carmona & Cia. puesto que en algunos
casos estaría pagando casi $100.000 menos.

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5.2.2 Bancos

En las siguientes tablas se observan los datos obtenidos de las cotizaciones en dos instituciones
bancarias, las que serias ‘Banco BCI’ y ‘Banco Scotiabank’, donde se solicitó por un crédito de
$17.300.000, ya que es un precio promedio entre el valor de ventas de la camioneta en ambas
automotoras. Los datos fueron cotizados de manera online, ya que de manera presencial los bancos
no accedían a dar información sobre créditos, debido a no tener una renta fija mensual y al cliente.

Banco Scotiabanck

Número de Cuota CAE tasa Valor total

cuotas
12 $1.588.170 18,26% 1,37% $19.058.040
24 $861.202 17,70% 1,38% $20.668.848
36 $621.664 17,56% 1,39% $22.379.904
48 $504.297 17,57% 1,40% $24.206.256

Tabla 7: Cotizaciones automóvil en Banco Scotiabank.

Fuente: Elaboración propia.

Banco BCI
Número de Cuota CAE tasa Valor total
cuotas
12 $1.725.227 34,52% 2,87% $20.702.726
24 $992.555 32,82% 2,73% $23.821.328
36 $732.787 29,83% 2,48% $26.380.322
48 $609.204 28,63% 2,38% $29.241.813

Tabla 8: Cotizaciones automóvil en BCI.

Fuente: Propia

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Luego de obtener los datos de las instituciones bancarias y ordenarlas en tablas para una mejor
comprensión al momento de analizarlas, se puede calcular la tasa de interés efectiva mensual, las
cuales se encuentran señaladas en la columna “tasa”. Es preciso señalar que, para tener una mejor
toma de decisiones al momento de efectuar el préstamo, se debe usar el valor del CAE para comparar
los créditos.

Gráfico 11: Tasa de interés Banco Scotiabank v/s BCI.

Fuente: Elaboración propia.

Con respecto al gráfico se puede observar que la tasa de interés del banco Scotiabank posee un
pequeño aumento al elevar la cantidad de cuotas, y por el contrario la tasa del banco BCI tiene una
pronunciada disminución al aumentar las cuotas por pagar. Para el cliente, en este caso es más
conveniente pedir un crédito en el banco BCI, no por el hecho de que la tasa es más constante en los
diferentes periodos, sino que es mejor pagar una tasa de interés más baja.

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 Gráfico 12: Valor total de interés Banco Scotiabank v/s BCI.
Fuente: Elaboración propia

Con respecto al gráfico se puede asegurar que BCI tiene un monto final a pagar del crédito mucho
más grande que del banco Scotiabank, por lo que la mejor elección del cliente al pedir un crédito de
alguno de estos dos bancos es la opción del banco Scotiabank. Un ejemplo más claro es ver pedir el
crédito con 48 cuotas en ambos bancos, donde en el banco en cuestión se realiza un pago final de
$24.206.256. Mientras que en el banco BCI terminas pagando $29.241.813, lo que evidencia la buena
elección del cliente.

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6 Experiencia
El análisis anterior, ha sido de bastante utilidad para acerarnos a una realidad inmediata del
funcionamiento de las tasas de interés y las solicitudes de crédito en diferentes entidades. Se logró
obtener una idea de las dificultades y requerimientos que las entidades financieras solicitan al
momento de aprobar (o desaprobar) un crédito de consumo. Si bien, para efectos prácticos las
empresas donde se recolectaron datos utilizaron una simulación de préstamo, a la misma vez los
funcionarios de estas entidades nos informaron sobre cómo operan estos contratos de compra y las
obligaciones como comprador, en el caso de las automotoras y las tiendas comerciales
respectivamente.

Ahora bien, para la recolección de datos existieron bastantes inconvenientes exclusivamente en el

caso de las automotoras. Se debió consultar la información en diversas automotrices, puesto que la
mayoría de ellas se reservaba el derecho de exponer sus tasas de interés; o bien, la información solo
podía revelarse al efectuar el contrato de compra, para una transacción real. Lo anterior, dificultó y
retraso el avance del estudio.

Por otro lado, en cuanto a las cotizaciones presenciales en los bancos, resultó imposible que las
instituciones nos proporcionasen información asociada a un crédito de consumo, dado que ninguno
de los colaboradores del estudio tenía una información relacionada a un trabajo formal, ni
liquidaciones de sueldo. Esto nos obligó a solicitar ayuda de un externo que estuviese afiliado con
algún banco, para realizar una cotización por el sitio web de la institución.

Concluyendo, podemos llegar a decir que la recolección de datos en sí no es un proceso dificultoso.

Basta con cumplir los requisitos mínimos para poder simular un crédito de consumo en los bancos o
financieras asociadas. Sin embargo, cabe destacar que lo realmente complejo, es el hecho de que
estudiantes en general, no puedan realizar cotizaciones de forma autónoma con fines estudiantiles.
Ahora, en el caso de las automotrices se puede destacar que sí existen empresas que deciden brindar
de forma desinteresada sus tasas de interés, entre otros; así como también otras que simplemente no
estaban dispuestas a brindar esta información, a menos de que fuese para efectos de un contrato real.

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7 Conclusión y recomendaciones
Como se pudo apreciar a lo largo del análisis de datos, se pudo apreciar que las cuotas y costos
asociados finalmente inciden el monto total pagado por los bienes. Para el caso del producto de línea,
se pudo observar que, al elegir manera óptima de pago, siempre convendrá dar el mayor pie posible
y el mínimo de cuota. Sin embargo, toda factibilidad de esta transacción estará atada estrechamente
con las facultades económicas que posea el consumidor. En concreto, pudo observarse que para el
caso de 12 y 24 cuotas la tasa de interés no varía significativamente, por lo que en este ámbito elegir
un método de pago u otro, dependerá del crédito que posea el usuario.

Además, como se mencionó en la descripción de los productos, los costos asociados son mínimos.
Los costos de envío del producto no ascienden a un valor superior a los veinte mil pesos, por lo cual
no se incluyó en el análisis, puesto que este monto no genera una diferencia significante en el valor
del monto final.

Para el caso del vehículo comercial, se pudo observar que, las tasas de interés en las automotoras eran
muy similares debido a que ambas empresas resultaban estar afiliadas con la empresa distribuidora
de la marca ‘Toyota’ en Chile. A pesar de esto, dado que los valores de los vehículos eran distinto se
pudo llevar a cabo el estudio; determinando que la mejor manera de adquirir el vehículo en una de
estas dos empresas será en la automotriz con menor valor final de venta (Carmona y Cia). Ahora bien,
dado que los intereses eran similares, la manera de discernir entre métodos de pago recayó en las
opciones disponibles de crédito. Cabe señalar que la mejor opción en las 4 instituciones posibles para
pedir el crédito, fue el banco “Scotiabank”, ya que se termina pagando el precio más económico
posible en cada una de todas las cuotas; teniendo un precio bajo en comparación con las dos
automotoras y una gran diferencia con el otro banco analizado, el banco BCI.

En contraste a las conclusiones del estudio, desde la perspectiva del cliente y un punto de vista
prudente, podemos destacar que usualmente los consumidores no tienen un capital disponible tan alto
como para solventar un gasto tan costoso. Por ello se recomienda, para el caso de cualquier bien,
recaudar información sobre pagos y todos los costes asociados a la adquisición de los productos. Así,
el consumidor podrá evaluar de mejor manera qué valor es el que finalmente paga, luego evaluar de
una forma empírica los montos asociados y por último solicitar un crédito acorde a las necesidades y
la solvencia que éste tenga para pagar dicho crédito.

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8 Bibliografía
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• Falabella (2019, mayo, 7). Refrigerador Samsung Side By Side. Recuperado desde:
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• Simulador crédito de consumo – Scotiabank(2019). Scotiabankchile.cl Recuperado
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Convencional. Mayo 03, 2019, de Superintendencia de Bancos e
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• SBIF (2018). Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Recuperado de:
http://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/InfoFinanciera?indice=4.1&idCategoria=555&am
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• SERNAC. (2014). La Carga Anual Equivalente. 05 de junio de, de Servicio nacional del
consumidor Sitio web: https://www.sernac.cl/proteccion-al-consumidor/consumidor-
financiero/la-carga-anual-equivalente/

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9 Anexos

Anexo 1: Simulación crédito Falabella 3 cuotas.

.

Página | 32
Anexo 2: Simulación crédito Falabella 6 cuotas.

Página | 33
Anexo 3: Simulación crédito Falabella 12 cuotas.

Página | 34
Anexo 4: Simulación crédito Falabella 24 cuotas.

Página | 35
Anexo 5: Simulación crédito ScotiaBank 12 cuotas.

Anexo 6: Simulación crédito ScotiaBank 24 cuotas.

Página | 36
Anexo 7: Simulación crédito ScotiaBank 36 cuotas.

Anexo 8: Simulación crédito ScotiaBank 48 cuotas.

Página | 37
Anexo 9: Simulación crédito BCI 12 cuotas.

Anexo 10: Simulación crédito BCI 24 cuotas.

Página | 38
Anexo 11: Simulación crédito BCI 36 cuotas.

Anexo 12: Simulación crédito BCI 48 cuotas.

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Anexo 13: Impuesto de emisiones contaminantes de vehículos nuevos,
Toyota Hilux (2019)

Anexo 14: Valor patente Toyota Hilux (2019)

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Anexo 15: Cotización Musalem Toyota Hilux en 12 cuotas con pie de veinte
por ciento

Página | 41
Anexo 16: Cotización Musalem Toyota Hilux en 24 cuotas con pie de veinte
por ciento.

Página | 42
Anexo 17: Cotización Musalem Toyota Hilux en 36 cuotas con pie de veinte
por ciento.

Página | 43
Anexo 18: Cotización Musalem Toyota Hilux en 48 cuotas con pie de veinte
por ciento.

Página | 44
Anexo 19: Cotización Carmona & Cia. Toyota Hilux en 12 cuotas con pie de
veinte por ciento.

Página | 45
Anexo 20: Cotización Carmona & Cia. Toyota Hilux en 24 cuotas con pie de
veinte por ciento.

Página | 46
Anexo 21: Cotización Carmona & Cia. Toyota Hilux en 36 cuotas con pie de
veinte por ciento.

Página | 47
Anexo 22: Cotización Carmona & Cia. Toyota Hilux en 46 cuotas con pie de
veinte por ciento.

Página | 48