5.

- En base a la siguiente información:

Se pide calcular a. La rentabilidad del portafolio empleando el Modelo CAPM para mercados
emergentes.

K=rf+β (rm-rf)

KA = 0.019 + 0.0116(0.072)= 0.0198352

KA = 1.98%

KB = 0.019 + 0.0103(0.072)= 0.0197416

KB = 1.97%

KC = 0.019 + 0.0177(0.072)= 0.0202744

KC = 2.03%

b. El Beta del portafolio formado por las 2 acciones con menor coeficiente de correlación
ponderadas de acuerdo a la búsqueda del menor riesgo.

BP = (0.00099*0.013)+(0.00077*0.0177)

BP = 2.3826

5. Un inversionista decide invertir en un portafolio de acciones en nuestro país. Cuenta con la

siguiente información:

Acción A Acción B Acción C Acción D

Ponderación 30% 10% 20% 40%

Bi 1.5 2 1.2 -1.8

• Tasa Libre de Riesgo: Bonos del Tesoro N.A. (US Treasury): 1%

• Se espera un Rendimiento del Mercado de: 25%

a) la rentabilidad esperada del portafolio (modelo CAPM).

 K a  1%  1.2 * (25%  1%)  29.8%
K b  1%  0.5 * (25%  1%)  13%
K c  1%  0.8 * (25%  1%)  20.2%
K d  1%  1.7 * (25%  1%)  41.8%

K e. p.  29.8% * 20%  13% * 30%  20.2% * 40%  41.8% *10%  22.12%

b) Beta Portafolio.

B  1.2 * 20%  0.5 * 30%  0.8 * 40%  1.7 *10%  0.88

7. De acuerdo a las siguientes tablas determinar:

A B C
Capitalización 750 300 450
Bursatil
Rentabilidad Media 23.53 22.83 34.69
Desviación 1.6 0.71 1.11
Estándar

Matriz de Correlaciones

A B C
A 1 -0.04 0.356
B 1 0.0025
C 1

a. El peso específico (ponderación de cada activo en la cartera).

Valor toral de la cartera= 750+300+450=1500

b. El retorno de la cartera.

c. Las medidas de riesgo de la cartera.

8. Sobre la Sobre la base de la siguiente información y Matriz de
Coeficientes de Correlación:

Portafolios I II
Acción A B
Rentabilidad 14% 18%
Ponderación 35% 65%
Desv. Estándar 0.03 0.08

A B C D
A 1
B -0.75 1
C -0.65 0.5 1
D -0.55 0.7 - 0.85 1

Calcule:
a) La rentabilidad de los portafolios I y II.

Rentabilidad 16.60%

b) El riesgo de los portafolios I y II.

Riesgo del Portafolio    x *σ  x *σ  2* x *x *ρ *σ *σ

P
2

1
2

1
2

2
2

2 1 2 12 1 2

Riesgo 4.47%

c) Señale cuál de los portafolios es más eficiente y sustente.

Portafolios I II
Acción A B
Rentabilidad 14% 18%
Desv. Estándar 0.03 0.08

El portafolio más eficiente, por el lado de la rentabilidad, sería el portafolio II,

dado por tener una rentabilidad mayor al portafolio I (18% vs 14%).

El portafolio más eficiente, por el lado del riesgo, sería el portafolio I, dado por
tener un riesgo menor al portafolio II (3% vs 8%).
En conclusión, si eligiera entre los dos portafolios, elegiría el portafolio con
menor riesgo ( portafolio I, A)