Sei sulla pagina 1di 2

Indices de Liquidez

Razón corriente: La razón corriente es uno de los indicadores financieros que nos permite determinar
el índice de liquidez de una empresa. La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para
cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Calculo: Activos corrientes/
pasivos corrientes = 1.5.Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene 1.5 pesos
para pagar o respaldar esa deuda. <1 (malo); >1 y <2 es aceptable; >2 (existe capital ocioso)

Prueba ácida: La prueba ácida es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la liquidez
de una empresa, para medir su capacidad de pago a corto plazo. La prueba ácida excluye los
inventarios, por lo que solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones. La razón
por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe estar supeditada
a la venta de sus inventarios para poder pagar sus deudas. PA = (Activo corriente – Inventarios)/Pasivo
corriente= 0.8. Quiere decir esto que por cada peso que debe la empresa, dispone de 80 centavos
para pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo
sin vender sus mercancías.

Capital de trabajo: La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos
que requiere la empresa para poder operar. Cuando el activo corriente supera al pasivo corriente, se
está frente a un capital de trabajo positivo. Esto quiere decir que la empresa posee más activos
líquidos que deudas con vencimiento en el tiempo inmediato. En el otro sentido, el capital de trabajo
negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que no representa necesariamente que la empresa
esté en quiebra o que haya suspendido sus pagos. El capital de trabajo negativo implica una necesidad
de aumentar el activo corriente. Esto puede realizarse a través de la venta de parte del activo
inmovilizado o no corriente, para obtener el activo disponible. Otras posibilidades son realizar
ampliaciones de capital o contraer deuda a largo plazo.

Ejemplo: Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo Corriente = 205102 millones. Una vez la
empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran $205.102 millones de pesos para
atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad económica.

Indices de Actividad

Rotación de cuentas por cobrar: Es la proporción entre el total de ventas anuales a crédito y el
promedio de cuentas pendientes de cobro. El resultado representa el número de veces que las cuentas
por cobrar rotan durante el año comercial o lo que es lo mismo el número de veces que la empresa
cobra al año.

RCC= VENTAS/ CUENTAS POR COBRAR (PROMEDIO) = 10 VECES

Para determinar los días de Venta por cobrar, o Tiempo medio que debe esperar la Empresa después
de efectuar una venta para recibir efectivo, se dividen los días en el año entre la rotación de cuentas
por cobrar. Ejemplo:

PPC = 365/10 = 36,5 dias que se demora en promedio la empresa en cobrar

Rotación de cuentas por pagar: es usada para medir la liquidez en el corto plazo que se utiliza para
medir la velocidad en que una entidad paga a sus proveedores.

La fórmula para calcularla la rotación es la siguiente:

RCP = Compras / Cuentas por Pagar Promedio = 10 VECES. El resultado indica que la empresa rota
sus cuentas por pagar 10 veces al año o que es lo mismo el número de veces (10) que puede la empresa
pagar a sus proveedores o sus deudas al año.
Para determinar el número de días en promedio que la empresa demora en pagar o cubrir sus
obligaciones con los proveedores se calcula así: PPP = 365 / RCP = 365/10 = 36,5 DÍAS.

Rotación de inventarios: La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de


veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado. Permite identificar cuantas veces
el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).

La rotación de inventarios se determina dividiendo el costo de las mercancías vendidas en el periodo


entre el promedio de inventarios durante el periodo. (Coste mercancías vendidas/Promedio
inventarios) = N veces. Costo de ventas / inv final de p t ( promedio) = 6 Significa que este es el número
de veces en que la empresa en promedio vende sus inventarios.

PPI = DIAS DE PERIODO / RI = días ( el número de días en promedio en que la empresa se demora en
vender sus inventarios)

Indices de rentabilidad

MUBV = El margen de beneficio bruto es una medida financiera utilizado para determinar la salud
financiera de una empresa. Indica el porcentaje de los fondos que quedan después de la eliminación
del costo de los productos vendidos a partir de las cifras de ingresos. Cuanto mayor sea el porcentaje
de margen de utilidad bruta, mayor cantidad de fondos estarán disponibles para reinvertir, guardar o
pagar los gastos. (UBV / VENTAS)

MUOPRACIONAL: U operacional/ ventas. Porcentaje de los ingresos que sirven para cubrir los gastos
operacionales.

MUAPI: Es el porcentaje de los ingresos que ayudan a cubrir la carga impositiva y la utilidad de los
socios. Ejemplo : 50000/720000= 6,94%

MU NETA: El margen de utilidad neto es una proporción de utilidades importante que muestra qué
tan eficientemente la compañía puede convertir ventas en ganancias netas.

33150/720000= 4,6%

Por cada dólar que vendo casi 5 dolares son de los socios y 2,34 (6,94-4,6) sirve para cubrir
trabajadores e impuesto a la renta.

Índices de solvencia

Razón de endeudamiento:

La Razón de Endeudamiento mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con relación a sus
fondos, mide el porcentaje de fondos totales proporcionado por los acreedores.

Razón de Endeudamiento = Activo Total / Pasivo Total = 76%

La empresa se desarrolla mayormente con capital ajeno, lo que muestra un alto grado de dependencia
financiera con acreedores externos. Sus activos totales han sido financiados externamente en un 76%
como promedio del periodo analizado.

Índice de cobertura de intereses: El ratio de cobertura de intereses es una medida del número de
veces que una empresa podría hacer los pagos de intereses de su deuda con las ganancias generadas
antes de intereses e impuestos , también conocido como el EBITDA. Cuanto menor sea el ratio de
cobertura de interés, mayor será la carga de deuda de la empresa y mayor será la posibilidad de
quiebra o incumplimiento. Utilidad operacional / gasto de intereses = veces

Potrebbero piacerti anche