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Periodo 0
PIB 3.5
IPC 4%
Tasa libre de riesgo Rf 6.50%
Rendimiento del mercado Rm 16%
Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0
Indique el capital de trabajo inicial 57,943,912
Políticas de rotación de activos corrientes/días
Materia Prima
Productos en Proceso
Productos terminados
Deudores Comerciales
Acreedores Comerciales
ACTIVOS INTANGIBLES
Producto 2
Mano de Obra directa 6,556
Materiales directos
Costos indirectos de fabricación
Otros gastos variables
Producto 3
Mano de Obra directa 6,556
Materiales directos
Costos indirectos de fabricación
Otros gastos variables
CONDICIONES DE LA DEUDA
DEUDA 1
Valor Inicial de la Deuda 71,533,173
Plazo del crédito 12
Tasa de interés 9.50%
RESUMEN COSTOS
Producto 1
Costos Variables por unidad
Costos fijos por unidad
Total costos y gastos por unidad 1.
Producto 2
Costos Variables
Costos Fijos
Total costos y gastos por unidad 2
Producto 3
Costos Variables
Costos Fijos
Total costos y gastos por unidad 3
ESTADO DE R
0
VENTAS
(-)Costo de ventas variables
(-) Costo de ventas fijos
Total costo de ventas
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
ESTADO DE SITUAC
Periodo 0
ACTIVO
Activo Corriente 57,943,912
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 57,943,912
INVENTARIOS -
Materia prima
Productos en proceso
Productos Terminados
DEUDORES COMERCIALES
Activo No Corriente 177,500,000
ACTIVO FIJO 177,500,000
Depreciación Acumulada -
ACTIVO FIJO NETO 177,500,000
ACTIVOS DIFERIDOS 3,000,000
Amortización de diferidos
ACTIVO DIFERIDO NETO
TOTAL ACTIVO 238,443,912
PASIVO
Pasivo Corriente -
ACREEDORES COMERCIALES
IMPUESTOS POR PAGAR
Pasivo no Corriente 71,533,173
OBLIGACIONES FINANCIERAS 71,533,173
TOTAL PASIVO 71,533,173
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 166,910,738
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 166,910,738
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 238,443,912
CHECK SUMAS - -
0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS
FLUJO DE CAJA LIBRE - 238,443,912
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA (166,910,738)
PAGO DE DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL
COSTO DE CAPITAL 0
Total pasivo con costo
Total Patrimonio
Total
% Pasivos
% Patrimonio
Kd
Costo Patrimonio
Rf
Rm
B
B apalancado
Ke
WACC
MÉTODOS DE DECISIÓN
Periodo
FLUJO DE CAJA LIBRE - 238,443,912
VPN 185,121,778
TIR 40.08%
RBC 1.78
Periodo
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 166,910,738
VPN 200,141,210
TIR 57.34%
RBC 2.20
1 2 3 4
3.5 3.9 4.3 4.6
4% 4% 3% 3%
6.50% 6.50% 6% 6%
16% 16% 16% 16%
2 3,688,585,000
166,910,738
71,533,173
238,443,912
8 10 10 10
3 2 2 2
13 15 15 15
10 30 30 30
0 0 15 30
1 2 3 4
6,556 6,818 7,091 7,304
1,000 1,040 1,082 1,114
1,500 1,560 1,622 1,671
1 2 3 4
6,556 6,818 7,091 7,304
1,000 1,040 1,082 1,114
1,500 1,560 1,622 1,671
-
3
9,056
44,431
53,487 35% 72,207
1 2 3 4
0% 0% 0% 0%
ESTADO DE RESULTADOS
1 2 3 4
468,006,500 486,726,760 501,328,563 516,368,420
58,863,469 61,218,008 63,054,548 64,946,185
136,800,000 142,272,000 147,962,880 152,401,766
195,663,469 203,490,008 211,017,428 217,347,951
272,343,031 283,236,752 290,311,135 299,020,469
45,600,000 47,424,000 49,320,960 50,800,589
106,400,000 110,656,000 115,082,240 118,534,707
153,333,333 153,333,333 153,333,333 152,333,333
1,000,000 1,000,000 - -
- 33,990,303 - 29,176,581 - 27,425,399 - 22,648,161
6,795,651 6,468,185 6,109,608 5,716,967
- 40,785,954 - 35,644,766 - 33,535,007 - 28,365,128
- 13,867,224 - 12,119,220 - 11,401,902 - 9,644,144
(26,918,730) (23,525,545) (22,133,105) (18,720,984)
(2,691,873) (2,352,555) (2,213,310) (1,872,098)
(24,226,857) (21,172,991) (19,919,794) (16,848,886)
1 2 3 4
181,911,495 295,077,572 432,685,134 571,809,033
155,867,083 239,255,258 375,081,446 512,477,235
13,044,231 15,261,751 15,826,307 16,301,096
4,348,077 5,652,500 5,861,595 6,037,443
1,630,529 1,130,500 1,172,319 1,207,489
7,065,625 8,478,750 8,792,393 9,056,165
13,000,181 40,560,563 41,777,380 43,030,702
26,166,667 - 128,166,667 - 281,500,000 - 433,833,333
177,500,000 177,500,000 177,500,000 177,500,000
153,333,333 306,666,667 460,000,000 612,333,333
24,166,667 (129,166,667) (282,500,000) (434,833,333)
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
1,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000
2,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
208,078,162 166,910,905 151,185,134 137,975,699
- - - -
1 2 3 4
- 33,990,303 - 29,176,581 - 27,425,399 - 22,648,161
- 11,556,703 - 9,920,038 - 9,324,636 - 7,700,375
- 22,433,600 - 19,256,544 - 18,100,763 - 14,947,786
153,333,333 153,333,333 153,333,333 152,333,333
1,000,000 1,000,000 - -
(26,044,412) (29,777,902) 7,011,019 7,591,826
- - - -
1 2 3 4
68,086,153 64,311,666 60,178,603 55,652,899
139,992,008 116,466,463 94,333,358 75,612,374
208,078,162 180,778,129 154,511,961 131,265,273
32.7% 35.6% 38.9% 42.4%
67.3% 64.4% 61.1% 57.6%
1 2 3 4
105,855,322 91,431,663 143,991,594 145,694,691
93,214,771 70,875,074 98,195,272 87,342,740
1 2 3 4
97,923,172 83,388,174 135,826,189 137,395,788
84,755,834 62,150,023 86,499,247 74,084,197
5
4.8
3%
5.80%
16%
2 3 4 5
Periodo
5
10
2
15
30
30
3 4 5
- - -
- - -
5
7,523
1,147
1,721
5
7,523
1,147
1,721
Periodo
5
331,389,174
80,322,861
321,737,062
41,767,888 4000000 28000000
- 312,366,080
-
34,424,083 300,352,000
17,900,523
288,800,000
-
103,272,250
53,701,570
-
-
331,389,174
5,716,967 5,287,025
4,525,704 4,955,646
10,242,672 10,242,672
55,652,899 50,697,252
Producto Precio
1 74,881
2 69,532
3 72,207
4 -
5 -
6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
5
0%
5
531,859,472
66,894,570
156,973,819
223,868,390
307,991,083
52,324,606
122,090,748
152,333,333 (14,282,511)
- (16,848,886)
- 18,757,605 (19,919,794)
(21,172,991)
5,287,025
(24,226,857)
- 24,044,631
- 8,175,174
(15,869,456)
(1,586,946)
(14,282,511)
5
705,618,392
644,506,640 0 año 1 año 2
16,790,129 Invt + Deudores 26,044,412 55,822,314
6,218,566 Proveedores - -
1,243,713 - 26,044,412 55,822,314
9,327,850 26,044,412 29,777,902
44,321,623
- 586,166,667 (26,044,412) (29,777,902)
177,500,000
764,666,667
(587,166,667)
3,000,000
2,000,000
1,000,000
119,451,726
9,011,556
18,655,699 IMPUESTOS POR PAGAR
(9,644,144) 13,867,224 (1,748,004) (717,318)
50,697,252
50,697,252
250,000,000
59,708,808
208,078,162
166,910,738 200,000,000
(10,716,782) 166,910,905
(14,282,511) 150,000,000
151,185,134
137,975,699
(82,168,528) 119,451,726
59,742,918
119,451,726 100,000,000
- 50,000,000
-
1 2 3 4 5
5
- 18,757,605
- 6,377,586
- 12,380,020
152,333,333
-
(1,236,584)
-
1,757,759
140,474,489
644,506,640
5,287,025
4,955,646
512,477,235
1,797,589
132,029,406
- 375,081,446
132,029,406
512,477,235 239,255,258
644,506,640 155,867,083
5
50,697,252
59,742,918
110,440,170
45.9%
54.1%
10%
5.8%
16%
0.72
1.12
17.3%
13.70%
5
140,474,489
73,937,832
5
132,029,406
59,562,647
1 Microempresa 368,858,500
2 Pequeña empresa 3,688,585,000
3 Mediana empesa 22,131,510,000
4 Gran empresa Mayor que 22.131.510.000
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
331,389,174
10
1
-5
0
(1,757,759) (9,644,144)
119,451,726
5
644,506,640
AGRESIVO NUEVOS PRODUCTOS, NUEVO
DEFENSIVO REDUCCIÓN DE COSTOS
CONSERVADOR REDUCCIÓN DE COSTOS
COMPETITIVO
UEVOS PRODUCTOS, NUEVOS MERCADO
PENETRACIÓN DE MERCADOS
EDUCCIÓN DE COSTOS PUEDE HABERDIVERSIFICACIÓN CONCENTRICA
EDUCCIÓN DE COSTOS
ESCENARIO OPTIMISTA
Diligencie las variables, que de acuerdo a su sector pueden ser suceptibles de cambio:
Productos o % INCREMENTO
servicios
1 10.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
ESTADO DE RESULTADO
0 1
VENTAS 596,286,955
(-)Costo de ventas variables 99,099,000
(-) Costo de ventas fijos 127,800,000
Total costo de ventas 226,899,000
(=) UTILIDAD BRUTA 369,387,955
GASTOS DE VENTAS 42,600,000
GASTOS ADMINISTRACION 95,900,000
(-) DEPRECIACION 20,000,000
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 10,666,667
UTILIDAD OPERACIONAL 200,221,288
Gastos Financieros 10,200,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 190,021,288
Provisiòn de Impuestos 34% 64,607,238
UTILIDAD NETA 125,414,050
RESERVA LEGAL 12,541,405
UTILIDAD DEL EJERCICIO 112,872,645
Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 100,000,000 239,373,374
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 100,000,000 197,510,659
INVENTARIOS - 17,017,425
Materia prima 6,302,750
Productos en proceso 1,260,550
Productos Terminados 9,454,125
DEUDORES COMERCIALES 24,845,290
Activo No Corriente 210,000,000 209,333,333
ACTIVO FIJO 210,000,000 210,000,000
Depreciación Acumulada - 20,000,000
ACTIVO FIJO NETO 210,000,000 190,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS 30,000,000 30,000,000
Amortización de diferidos 10,666,667
ACTIVO DIFERIDO NETO 19,333,333
TOTAL ACTIVO 340,000,000 448,706,707
PASIVO
Pasivo Corriente - -
ACREEDORES COMERCIALES -
IMPUESTOS POR PAGAR -
Pasivo no Corriente 102,000,000 85,292,657
OBLIGACIONES FINANCIERAS 102,000,000 85,292,657
TOTAL PASIVO 102,000,000 85,292,657
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 238,000,000 238,000,000
RESERVA LEGAL 12,541,405
UTILIDAD DEL EJERCICIO 112,872,645
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 238,000,000 363,414,050
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 340,000,000 448,706,707
CHECK S - - -
0 1
UTILIDAD OPERACIONAL 200,221,288
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 68,075,238
(=) NOPAT/UODI 132,146,050
(+) DEPRECIACIONES 20,000,000
(+) AMORTIZACIONES 10,666,667
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (41,862,715)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 120,950,002
PAGO INTERESES 10,200,000
PAGO CAPITAL 16,707,343
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 3,468,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA (238,000,000) 97,510,659
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 97,510,659
FLUJO DE CAJA INICIAL 100,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 197,510,659
COSTO DE CAPITAL 0 1
Total pasivo con costo 85,292,657
Total Patrimonio 363,414,050
Total 448,706,707
% Pasivos 19.0%
% Patrimonio 81.0%
Kd 10%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.72
B apalancado 0.83
Ke 13.7%
WACC 12.96%
Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 120,950,002
VPN 241,562,238 107,075,205
TIR 37.43%
RBC 1.71
Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 238,000,000 97,510,659
VPN 254,502,092 85,797,401
TIR 48.38%
RBC 2.07
SCENARIO OPTIMISTA
VARIABLE PRECIO
PRECIO % INCREMENTO
1 15.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
COSTOS VARIABLES
PRECIO % DECREMENTO
1 10.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
STADO DE RESULTADOS
2 3 4 5
632,064,172 663,667,381 696,850,750 724,724,780
105,044,940 110,297,187 115,812,046 120,444,528
143,746,000 151,950,760 159,198,298 166,808,213
248,790,940 262,247,947 275,010,344 287,252,741
383,273,232 401,419,434 421,840,406 437,472,039
45,582,000 48,316,920 50,732,766 53,269,404
115,613,000 121,769,780 127,208,269 132,918,682
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
196,411,566 207,332,734 223,232,704 230,617,285
8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122
187,882,300 200,641,276 218,562,834 228,171,163
63,879,982 68,218,034 74,311,364 77,578,196
124,002,318 132,423,242 144,251,471 150,592,968
12,400,232 13,242,324 14,425,147 15,059,297
111,602,086 119,180,918 129,826,324 135,533,671
O DE SITUACIÓN FINANCIERA
2 3 4 5
- - - -
2 3 4 5
196,411,566 207,332,734 223,232,704 230,617,285
66,779,932 70,493,130 75,899,119 78,409,877
129,631,633 136,839,604 147,333,585 152,207,408
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
(29,468,620) 7,284,122 8,268,070 (2,220,816)
- - - -
2 3 4 5
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
487,416,368 584,085,335 676,406,276 759,232,409
554,330,948 630,784,030 700,867,497 759,232,409
12.1% 7.4% 3.5% 0.0%
87.9% 92.6% 96.5% 100.0%
2 3 4 5
190,436,918 167,396,470 180,606,373 176,746,589
149,442,121 116,517,297 111,571,388 96,956,227
2 3 4 5
166,429,525 142,764,223 155,286,786 150,670,928
129,690,847 98,774,987 95,586,712 82,652,144
0 año 1 año 2
Invt + Deudores 41,862,715 71,331,335 74,974,211 78,696,672
Proveedores - - 10,926,998 22,917,529
- 41,862,715 71,331,335 64,047,213 55,779,143
41,862,715 29,468,620 (7,284,122) (8,268,070)
(2,220,816)
ESCENARIO PESIMISTA
Diligencie las variables, que de acuerdo a su sector pueden ser suceptibles de cambio:
VARIABLE UNIDADES POR PRODUCTO O
SERVICIO
Productos o % Decremento
servicios
1 10.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
ESTADO DE RESULTADOS
0 1
VENTAS 507,123,585
(-)Costo de ventas variables 99,099,000
(-) Costo de ventas fijos 145,800,000
Total costo de ventas 244,899,000
(=) UTILIDAD BRUTA 262,224,585
GASTOS DE VENTAS 48,600,000
GASTOS ADMINISTRACION 116,900,000
(-) DEPRECIACION 20,000,000
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 10,666,667
UTILIDAD OPERACIONAL 66,057,918
Gastos Financieros 10,200,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 55,857,918
Provisiòn de Impuestos 34% 18,991,692
UTILIDAD NETA 36,866,226
RESERVA LEGAL 3,686,623
UTILIDAD DEL EJERCICIO 33,179,603
Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 100,000,000 150,825,550
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 100,000,000 111,327,975
INVENTARIOS - 18,367,425
Materia prima 6,802,750
Productos en proceso 1,360,550
Productos Terminados 10,204,125
DEUDORES COMERCIALES 21,130,149
Activo No Corriente 210,000,000 209,333,333
ACTIVO FIJO 210,000,000 210,000,000
Depreciación Acumulada - 20,000,000
ACTIVO FIJO NETO 210,000,000 190,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS 30,000,000 30,000,000
Amortización de diferidos 10,666,667
ACTIVO DIFERIDO NETO 19,333,333
TOTAL ACTIVO 340,000,000 360,158,883
PASIVO
Pasivo Corriente - -
ACREEDORES COMERCIALES -
IMPUESTOS POR PAGAR -
Pasivo no Corriente 102,000,000 85,292,657
OBLIGACIONES FINANCIERAS 102,000,000 85,292,657
TOTAL PASIVO 102,000,000 85,292,657
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 238,000,000 238,000,000
RESERVA LEGAL 3,686,623
UTILIDAD DEL EJERCICIO 33,179,603
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 238,000,000 274,866,226
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 340,000,000 360,158,883
CHECK S - - -
0 1
UTILIDAD OPERACIONAL 66,057,918
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 22,459,692
(=) NOPAT/UODI 43,598,226
(+) DEPRECIACIONES 20,000,000
(+) AMORTIZACIONES 10,666,667
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (39,497,574)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 34,767,318
PAGO INTERESES 10,200,000
PAGO CAPITAL 16,707,343
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 3,468,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA (238,000,000) 11,327,975
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 11,327,975
FLUJO DE CAJA INICIAL 100,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 111,327,975
COSTO DE CAPITAL 0 1
Total pasivo con costo 85,292,657
Total Patrimonio 274,866,226
Total 360,158,883
% Pasivos 23.7%
% Patrimonio 76.3%
Kd 10%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.9
B apalancado 1.08
Ke 15.7%
WACC 14.33%
Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 34,767,318
VPN - 145,092,762 30,409,427
TIR -4.00%
RBC 0.57
Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 238,000,000 11,327,975
VPN - 128,009,864 9,792,969
TIR -8.62%
RBC 0.46
-8.62%
ESCENARIO PESIMISTA
VARIABLE PRECIO
PRECIO % Decremento
1 15.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
COSTOS VARIABLES
OS FIJOS INCREMENTO PRECIO % Incremento
% Incremento 1 10.00%
15.00% 2 10.00%
10.00% 3 10.00%
10.00% 4 10.00%
10.00% 5 10.00%
10.00% 6 10.00%
3% 7 10.00%
8 10.00%
STADO DE RESULTADOS
2 3 4 5
537,551,000 564,428,550 592,649,978 616,355,977
105,044,940 110,297,187 115,812,046 120,444,528
163,006,000 172,366,360 180,634,678 189,316,412
268,050,940 282,663,547 296,446,724 309,760,940
269,500,060 281,765,003 296,203,253 306,595,037
52,002,000 55,122,120 57,878,226 60,772,137
138,083,000 145,587,980 152,217,379 159,178,248
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
53,748,393 57,054,903 65,440,982 65,977,985
8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122
45,219,128 50,363,445 60,771,112 63,531,863
15,374,503 17,123,571 20,662,178 21,600,833
29,844,624 33,239,874 40,108,934 41,931,029
2,984,462 3,323,987 4,010,893 4,193,103
26,860,162 29,915,886 36,098,041 37,737,926
O DE SITUACIÓN FINANCIERA
2 3 4 5
2 3 4 5
53,748,393 57,054,903 65,440,982 65,977,985
18,274,454 19,398,667 22,249,934 22,432,515
35,473,940 37,656,236 43,191,048 43,545,470
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
(25,402,163) 8,441,906 9,540,722 (1,864,548)
- - - -
2 3 4 5
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
304,710,850 328,975,958 354,645,676 377,707,742
371,625,430 375,674,653 379,106,897 377,707,742
18.0% 12.4% 6.5% 0.0%
82.0% 87.6% 93.5% 100.0%
7% 7% 7% 7%
15% 15% 15% 15%
0.9 0.9 0.9 0.9
1.03 0.98 0.94 0.90
15.2% 14.9% 14.5% 14.2%
14.30% 14.27% 14.24% 14.20%
2 3 4 5
54,730,136 66,480,954 75,147,504 65,886,195
41,892,732 44,557,039 44,127,410 33,920,630
2 3 4 5
30,722,743 41,848,706 49,827,917 39,810,534
23,132,726 27,606,447 28,962,071 20,495,923
0 año 1 año 2
Invt + Deudores 39,497,574 64,899,737 68,235,479
Proveedores - - 11,777,648
- 39,497,574 64,899,737 56,457,831
39,497,574 25,402,163 (8,441,906)
9,540,722 (1,864,548)
20,662,178