Ejercicios de decisiones con riesgo

1. Un asesor financiero recomienda dos fondos mutuos posibles para inversión: el fondo
A y el fondo B. El rendimiento que logrará cada uno depende de si la economía es
buena, regular o mala. Se ha construido una matriz de pagos para ilustrar la situación:

Inversión Economía Economía Economía

buena regular mala
Fondo A $10,000 $2,000 -$5,000
Fondo B $6,000 $4,000 0
Probabilidad 0.2 0.3 0.5

a) Dibuje el árbol de decisiones que representa esta situación.

b) Realice los cálculos necesarios para determinar cuál de los dos fondos mutuos es
mejor.
c) Suponga que hay una pregunta acerca del rendimiento del fondo A en una buena
economía. Podría ser mayor o menor que $10,000. ¿Qué valor de este ocasionaría
que una persona sea indiferente entre el fondo A y el fondo B?

2. Jim Sellers está pensando producir un nuevo tipo de maquinilla para afeitar para
hombre. Si el mercado fuera favorable, obtendría un rendimiento de $100,000 pero si
el mercado de este nuevo tipo de maquinilla para afeitar fuera desfavorable, perdería
$60,000. Como Ron Bush es un buen amigo de Jim Sellers, Jim considera la
posibilidad de contratar a Bush Marketing Research para reunir información adicional
acerca del mercado de la maquinilla para afeitar. Ron sugiere que Jim use una
encuesta o un estudio piloto para probar el mercado. La encuesta sería un cuestionario
complejo aplicado a un mercado de prueba y costaría $5,000. Otra alternativa es
realizar un estudio piloto, que incluye producir un número limitado de maquinillas
para afeitar y tratar de venderlas en dos ciudades que sean típicamente
estadounidenses. El estudio piloto es más preciso pero también más costoso: sería de
$20,000. Ron Bush sugiere que sería buena idea que Jim realizara uno de los dos antes
de tomar una decisión respecto a producir la nueva maquinilla para afeitar; sin
embargo, Jim no está seguro de que el valor de la encuesta o del estudio piloto valgan
la pena.

Jim estima que la probabilidad de un mercado exitoso sin hacer una encuesta o un
estudio piloto es de 0.5. Todavía más, la probabilidad de una encuesta favorable dado
un mercado favorable para las máquinas para afeitar es de 0.7 y la probabilidad de un
resultado favorable de la encuesta dado un mercado desfavorable es de 0.2. Además,
la probabilidad de un estudio piloto desfavorable dado un mercado desfavorable es de
0.9 y la probabilidad de un estudio piloto sin éxito dado un mercado favorable es de
0.2.

a) Dibuje el árbol de decisiones para este problema sin los valores de probabilidad.
b) Calcule las probabilidades revisadas necesarias para completar la decisión y
colóquelas en el árbol de decisiones.
c) ¿Cuál es la mejor decisión para Jim? Use el VME como criterio de decisión.
3. La corporación Jamis participa en la administración de basura. Durante los últimos
10 años se ha convertido en una de las compañías más grandes de manejo de residuos
en el medio oeste; da servicio principalmente a Wisconsin, Illinois y Michigan. Bob
Jamis, presidente de la compañía, está considerando la posibilidad de establecer una
planta de tratamiento de basura en Mississippi. Por su experiencia, Bob cree que una
planta pequeña en el norte de Mississippi daría $500,000 de ganancias, sin importar
el mercado para la instalación. El éxito de una planta de tratamiento mediana
dependería del mercado. Con una demanda baja de tratamiento de basura, Bob espera
un rendimiento de $200,000. Una demanda media daría un rendimiento de $700,000,
según la estimación de Bob; y una demanda alta daría un rendimiento de $800,000.
Aunque una instalación grande es mucho más riesgosa, el rendimiento potencial es
mucho mayor. Con una demanda alta de tratamiento de basura en Mississippi, la
instalación grande debería dar un rendimiento de un millón de dólares. Con una
demanda media, la instalación grande daría $400,000. Bob estima que la instalación
grande sería una gran pérdida si la demanda de tratamiento fuera baja. Estima que
perdería alrededor de $200,000 con una demanda baja y una planta grande. Al
observar las condiciones económicas en la parte norte de Mississippi y usar su
experiencia en este campo, Bob estima que la probabilidad de una demanda baja para
la planta de tratamiento es de 0.15. La probabilidad de una demanda media es
aproximadamente 0.40 y la probabilidad de una demanda alta es de 0.45.

Debido a la inversión con gran potencial y la posibilidad de una pérdida, Bob

decidió contratar a un equipo de investigación de mercados con sede en Jackson,
Mississippi. Este equipo realizará un estudio para tener una mejor idea de la
probabilidad de una demanda baja, una media o una alta para el tratamiento de
basura. El costo de la investigación es de $50,000. Para ayudar a que Bob determine
si seguir con el estudio de mercado, la empresa le proporcionó la siguiente
información:

P(resultados del estudio | resultados posibles)

Resultados del estudio

Resultado Resultado Resultado Resultado
posible: bajo medio alto
Demanda baja 0.7 0.2 0.1
Demanda media 0.4 0.5 0.1
Demanda alta 0.1 0.3 0.6

Como se observa, la encuesta podría dar tres resultados posibles. Un resultado bajo
significa que es probable que haya una demanda baja. De manera similar, los
resultados medio o alto serían de una demanda media o alta, respectivamente. ¿Qué
debería hacer Bob?

4. Mary está considerando abrir una nueva tienda de abarrotes en el condado. Evalúa
tres lugares: el centro, la plaza comercial y los suburbios. Mary calculó el valor de
tiendas exitosas en estos lugares como sigue: en el centro, $250,000; en la plaza,
$300,000; en los suburbios, $400,000. Mary calculó las pérdidas si no tiene éxito
como $100,000 en el centro o la plaza, y $200,000 en los suburbios. Mary piensa que
su posibilidad de éxito es de 50% en el centro, 60% en la plaza y 75% en los suburbios.

a) Dibuje un árbol de decisiones para Mary y seleccione su mejor alternativa.

b) Una empresa de investigación de mercados se acercó a Mary y le ofrece estudiar
el área para determinar si se necesita otra tienda de abarrotes. El costo de este
estudio es de $30,000. Mary cree que hay 60% de posibilidad de que los resultados
del estudio sean positivos (muestren una necesidad de otra tienda de abarrotes).
REP = resultado del estudio positivo, REN = resultado del estudio negativo, EP =
éxito en la plaza, EC = éxito en el centro, ES = éxito en los suburbios, SES = sin
éxito en los suburbios, etcétera. Para estudios de esta naturaleza: P(REP | éxito) =
0.7; P(REN | éxito) = 0.3; P(REP | sin éxito) = 0.2, y P(REN | sin éxito) = 0.8.
Calcule las probabilidades revisadas para el éxito (y el sin éxito) para cada lugar,
dependiendo de los resultados del estudio.
c) ¿Cuánto vale el estudio de mercado para Mary?