Desvalorización monetaria

Abigail Calderón Alvear

Matemática financiera

Instituto IACC

13 de mayo del 2019

 Desarrollo

En su calidad de trabajador de un importante banco nacional, le solicitan atender a un cliente

joven, que presenta muchas dudas respecto del sector financiero, sus cálculos y principalmente la

variación que sufre el valor del dinero en el tiempo.

 En este sentido y preparándose para la atención, usted decide comenzar desde lo básico,

explicando en detalle el concepto de inflación y los distintos tipos que existen.

 Inflación moderna: Se considera inflación moderada cuando los precios se

incrementan de forma lenta y, en consecuencia, se mantienen relativamente

estables. En esta situación, existe la confianza en la economía del país y la gente

tiende a depositar su dinero en los bancos, a través de productos de depósito

remunerados a largo plazo, para que su dinero conserve el valor al cabo del

tiempo. Este tipo de inflación se presenta con mayor frecuencia en países de tipo

emergentes y son manejables a través de políticas económicas convencionales.

 Inflación galopante: Tiene lugar cuando el alza de precios se dispara y para un

período anual, los precios se incrementan en tasas de más de un dígito, es decir,

un 15%, un 30% o un 130%. En un país con una situación de inflación galopante,

el dinero pierde valor a una velocidad vertiginosa, por tanto, surgen cambios de

impacto en su economía. En estos casos es muy habitual que en los contratos de

fabricación o entrega de productos y servicios se incluya alguna cláusula

relacionada con el índice de precios o incluso con una moneda extranjera, de tal

manera que permita ejecutarlo con garantías de estabilidad para ambas partes. Si
 los precios de las materias primas suben exageradamente, difícilmente se podría

mantener un precio de venta fijado anticipadamente. En estas situaciones, la

población tiende a vivir con lo justo y necesario, sin lujos ni nada que no sea

imprescindible para el sustento diario. Este tipo de inflación suele ser crónico y

prolongarse en el tiempo, aumentando aún más en cada distorsión económica que

se produce en el país.

 Hiperinflación: Es un caso particular de inflación, que tiene lugar cuando el alza

de bienes al cabo de un año es exagerada y se incrementa en tasas de hasta un

1.000%. Una situación de hiperinflación refleja un estado de profunda crisis

económica, dado que el dinero pierde su valor a un ritmo alarmante y la capacidad

de las personas para comprar bienes y servicios con papel moneda es casi nula. Se

produce la hiperinflación cuando el gobierno financia sus gastos a través de la

introducción de moneda en el mercado sin control. La hiperinflación corresponde

al tipo de inflación más severo, ya que los precios son extremos y la producción

se desorganiza; la demanda real del dinero disminuye considerablemente,

produciendo los efectos profundos respecto de la distribución de la riqueza.

 Posteriormente le entrega una pequeña demostración de la pérdida del valor del dinero

entre dos períodos, evidenciando como una unidad monetaria entregada a préstamo en un

período de índice 138, es pagada en un período índice de 146, cuantificando en

porcentaje el valor de pérdida en la fecha del préstamo.

- Aplicamos formula: Vt / Vk = Ik / It
  It = 138

 Ik = 146

 Vt / Vk = 146 / 138, Luego Vk = 138 / 146 * Vk

 Vt Vk = 94.52 %

 Pérdida del Valor = 5,48 %

 Finalmente, entrega una demostración del cálculo de intereses sobre préstamos en

periodos de desvalorización.

• Para lo anterior, considera un préstamo por $15.000.000.- con un interés simple del 4%

semestral y con un vencimiento de 12 meses. Por otra parte, debe tener presente que al

momento de hacerse efectivo el préstamo, el índice es de 120 y en la fecha de

vencimiento será de 160.

Hallar en función del valor inicial de la moneda:

a) El monto que recibe el acreedor.

S = C (1 + in)*IO / IK

C = 15.000.000, IO = 120, Ik = 160

I = 0,04 Semestral, por lo tanto, Anual es 0,08

N = 12 meses = 1 año

 S = 15.000.000 ((1 + (1) * 0,08)) * 120 / 160

 S = 15.000.000 * (0,81)

 S = 12.150.000.- Unidades Iniciales

b) El interés que gana el inversor.

G = [ (1 + in) IO / Ik -1 ] / N

G = [ (1 + (0,08)1) * 120/160 – 1) ] / 1

G = -0,19

El interés es negativo en un 19%, es decir, el prestamista pierde el 19% anual sobre

su patrimonio.
 Bibliografía

IACC (2018). Desvalorización monetaria. Matemática Financiera. Semana 6.

http://online.iacc.cl/pluginfile.php/4793262/mod_resource/content/2/06_Matematica_Fin

anciera.pdf