Chapter 4 ( Time Value Of Money )

1 1 𝑖 𝑁 1 𝑁
𝐹 𝐺∗ ∗  
𝑁 𝑁 1 1 𝑖 𝑁
1 𝑁 𝑖 𝑖 𝑖
𝑖∗ 1 𝑖 1 𝑖 1 𝑃 𝐺∗ ∗  
𝑁
𝐴 𝑃∗ 𝑁
  𝑃 𝐴∗ 𝑁
  𝑖 𝑖∗ 1 𝑖 𝑁 1 𝑖 𝑁
𝐹 𝑃∗ 1 𝑖   1 𝑖 1 𝑖∗ 1 𝑖

1 𝑁
𝑖 1 𝑖 𝑁 1 𝐴 𝐺∗  
𝑃 𝐹∗ 1 𝑖 𝑁
  𝐴 𝐹∗   𝐹 𝐴∗   𝑖 1 𝑖 𝑁 1
  1 𝑖 𝑁 1 𝑖

P= Equivalent Present Value

Value of 0 
Should be 
here

A= Equivalent Annual Value

Note That : The start of month 1 is locate at 0 time , and the 
F= Equivalent Future Value
 
start of month 2 is locate at 1 time and so on .

Nominal Interest Rate (r) : is an interest rate that does not include any 
consideration of compounding  
𝑁 𝑁
1 1 𝑖 ∗ 1 𝑓 𝑃 𝐴1 ∗ 𝑁 ∗ 1 𝑖 1
  When the case state that there is an compounding period (M) we need 
𝑃 𝐴1 ∗  
𝑖 𝑓 to convert the Nominal Interest Rate in to effective interest rate (i)

Keep in your mind that Nominal Interest Rate is a yearly interest rate , 
so if the case give the interest rate divide on period , we need to find 
the yearly nominal interest rate then convert it to effective interest 
rate

𝑟 𝑀
𝑖 1 1 
𝑀

If compounding in continuously then use the below equation 

𝑖 𝑒𝑟 1 

Calculate P , Then we can convert P to Equivalent (F,A,G)
Chapter 4 ( Time Value Of Money )
 Chapter 4 ( Time Value Of Money )
1 1 𝑖 𝑁 1
𝐹 𝐺∗ ∗
𝑁 𝑁 1 1 𝑖 𝑁
1 𝑁 𝑖 𝑖
𝑖∗ 1 𝑖 1 𝑖 1 𝑃 𝐺∗ ∗  
𝑁
𝐴 𝑃∗ 𝑁
  𝑃 𝐴∗ 𝑁
  𝑖 𝑖∗ 1 𝑖 𝑁 1 𝑖 𝑁 𝑁
𝐹 𝑃∗ 1 𝑖   1 𝑖 1 𝑖∗ 1 𝑖  
𝑖
1 𝑁
𝑖 1 𝑖 𝑁 1 𝐴 𝐺∗  
𝑃 𝐹∗ 1 𝑖 𝑁
  𝐴 𝐹∗   𝐹 𝐴∗   𝑖 1 𝑖 𝑁 1
  1 𝑖 𝑁 1 𝑖

P= Equivalent Present Value

Value of 0 
Should be 
here

A= Equivalent Annual Value

Note That : The start of month 1 is locate at 0 time , and 
F= Equivalent Future Value
 
the start of month 2 is locate at 1 time and so on .

Nominal Interest Rate (r) : is an interest rate that does not include any 
consideration of compounding   
𝑁 𝑁
1 1 𝑖 ∗ 1 𝑓 𝑃 𝐴1 ∗ 𝑁 ∗ 1 𝑖 1
 
When the case state that there is an compounding period (M) we 
𝑃 𝐴1 ∗   need to convert the Nominal Interest Rate in to effective interest 
𝑖 𝑓
rate (i)
Keep in your mind that Nominal Interest Rate is a yearly interest 
rate , so if the case give the interest rate divide on period , we 
need to find the yearly nominal interest rate then convert it to 
effective interest rate

𝑟 𝑀
𝑖 1 1 
𝑀

If compounding in continuously then use the below equation 

𝑖 𝑒𝑟 1 

Calculate P , Then we can convert P to Equivalent (F,A,G)