FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

Departamento Académico de Administración y Economía

INFORME FINAL:

“LA DEMANDA DE CREDITOS MULTIRED EN LA CIUDAD

DE TINGO MARIA”

EJECUTORES:
Eco. Hugo Soto Pérez
Lic. Adm. Amador Luciano Condezo
Lic. Marco Armas Santa María

COLABORADORES:
C.P.C. Ítalo Rodríguez Delgado
Sr. Manuel Bautista Meléndez

Tingo María, diciembre del 2,013

0
ÍNDICE.........................................................................................................................01
RESUMEN (Palabras Claves)......................................................................................03
ABTRACT (Key Words)................................................................................................04

CAPITULO I DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO................................................05

1.1 Planteamiento del problema.........................................................................05
1.1.1 Contexto.....................................................................................................05
1.1.2 El Problema...............................................................................................05
1.1.3 Formulación del problema.........................................................................06
1.2 Objetivos de la investigación........................................................................07
1.2.1 Objetivo Principal............................................................................07
1.2.2 Objetivos Específicos......................................................................07
1.3 Hipótesis y Modelo........................................................................................08
1.2.1 Hipótesis..........................................................................................08
1.2.2 Modelo.............................................................................................08
1.4 Justificación la Investigación........................................................................09
1.4.1 Teórica.................................................................................................09
1.4.2 Practica................................................................................................09

CAPITULO II MARCO TEÓRICO......................................................................10

2.1 Antecedentes ...............................................................................................10
2.1.1 Antecedentes del estudio ..........................................................................10
2.1.2. Bases teóricas..........................................................................................12

CAPITULO III METODOLOGÍA.........................................................................33

3.1 Métodos........................................................................................................33
3.2 Técnicas........................................................................................................33
3.4 Población y muestra.....................................................................................34

CAPITULO IV PRESENTACION DE RESULTADOS........................................36

4.1 Hipótesis.......................................................................................................36
4.2 Base de Datos principal................................................................................36
4.1 Contrastación de Hipótesis...........................................................................37
1
CONCLUSIONES...............................................................................................44
RECOMENDACIONES.......................................................................................45
BIBLIOGRÁFIAS................................................................................................46

2
 RESUMEN

El presente trabajo de investigación fue desarrollado en la ciudad de

Tingo María, Provincia de Leoncio Prado, Región de Huánuco – Perú.

El aspecto central del trabajo se refiere al estudio de la Pobreza en la

ciudad de Tingo María. La hipótesis probada fue: “El nivel de préstamo multired

demandado por las familias tingalesas se debe principalmente a la condición

laboral y al saldo de sueldos”, mientras que el objetivo fue: “Analizar los

factores que condicionan y determinan el préstamo multired en la ciudad de

Tingo María”.

Metodológicamente la investigación fue de tipo explicativo, como tal está

orientado a la comprobación de una hipótesis causal. Obviamente, incluyó el

nivel descriptivo, porque no se puede explicar sin describir, mientras que para

la discusión de los resultados se utilizó el método de síntesis. La recolección de

la información se tomó a través de datos primarios y internet. Luego

procesamos la información con un programa informático especializado

Econometric Views 3.0.

3
 ABSTRACT

The present work of investigation was developed in Tingo Maria's city,

Leoncio Prado's Province, Huánuco's Region - Peru.

The central aspect of the work refers to the study of the Poverty in Tingo

Maria's city. The proven hypothesis was: " The level of lending multinetwork

demanded by the families tingalesas owes principally to the labor condition and

to the balance of salaries ", whereas the aim was: " To analyze the factors that

determine and determine the lending multinetwork in Tingo Maria's city ".

Methodologically the investigation was of explanatory type, as such it is

orientated to the checking of a causal hypothesis. Obviously, it included the

descriptive level, because it is not possible to explain without describing,

whereas for the discussion of the results the method of synthesis was in use.

The compilation of the information took across primary and Internet information.

Then we process the information with an IT specialized program Econometric

Views 3.0.

4
 CAPITULO I: INTRODUCCION

1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.

1.1.1. Contexto.

El banco Estado de chile, equivalente a nuestro Banco de la Nación,

realiza todas las actividades propias de un banco privado. Además de
realizar todas las actividades financieras del estado recibe depósitos y
realiza colocaciones (prestamos) a todos los sectores, destacando su
papel de líder en el crédito a la microempresa y en el crédito hipotecario.

En la memoria Anual 2004 (www.bancoestado) se dice que su rentabilidad

entes de impuestos fue 22.8% y tuvo una utilidad neta de 152 millones de
dólares. Además, aportó al fisco 100 millones de dólares por impuestos y
participación de utilidades. Es líder en el segmento de la micro empresa,
superando con creces la meta de 100,000 clientes, llegando a 137,000.
Además, tuvo fuerte crecimiento en banca de personas: los créditos de
consumo aumentaron 18.9%, los de vivienda 10.3% y el stock de seguros
20%.

Esto determino una reducción notable de las tasas de interés hipotecarios

(alrededor del 6% anual) y de los créditos de consumo (25% en
promedio). Para las microempresas, la tasa de interés que cobra Banco
estado de chile va desde 13% a 25% anual, según cliente.

Pero en el Perú el péndulo económico impulsado por el neoliberalismo

bajo Fujimori se quedo en la extrema derecha (para juicio de los
consumidores) y no se quiere actividad el Estado en este sector.

1.1.2. El Problema de Investigación:

Hace tres años el banco de la nación (BN) planteo créditos de consumo a

los trabajadores del sector publico, los lobbies pusieron el grito en el cielo,
diciendo que “se ponía en riesgo el dinero del Estado” y que eso era
“competencia desleal”. Nada que ver. El programa Multired ha otorgado 1
5
´800,000 préstamos, sobre todo peruano que la banca no toma en cuenta
porque ganan menos de 800 soles/mes. El 60% se ha entregado en
provincias y la recuperación es 99.96%. Además, la tasa de interés es de
16% anual, bastante inferior al 41% en promedio que cobra la Banca
Privada.

El efecto demostración de las personas (aparentar lo que uno no es) y las

necesidades básicas insatisfechas de la vivienda hacen que las personas
naturales recurran a los créditos de consumo los mismos que están
dedicados a financiar estos tipos de necesidades. Según el perfil de estos
tipos de clientes necesitan mayor monto de préstamo multired, largo
plazo y sobre todo bajos intereses, para obtener un saldo en sus sueldos
para poder financiar una canasta básica familiar. Y si no se logra esto las
familias estarán entrando a la pobreza por poca disponibilidad de sueldos.

Por eso en este trabajo de investigación analizaremos el proceso de

otorgamiento de préstamos multired en el Banco de la Nación para
determinar las necesidades y brechas de crédito en la población
beneficiaria.

1.1.3. Formulación del problema:

Los problemas específicos se planten a través de las siguientes

preguntas:

 ¿Que factores condicionan y determinan la demanda del

préstamo multired en la ciudad de Tingo María?
 ¿Cómo se determina el monto del préstamo multired?
 ¿Cuáles son los plazos y las tasas de interés que otorga el Banco
de la Nación en los préstamos multired?
 ¿Qué efecto tienen los prestamos multired en las familias
beneficiares?.

6
1.2. OBJETIVOS

1.2.1. General:
 Analizar los factores que condicionan y determinan el préstamo
multired en la ciudad de Tingo María.
1.2.2. Especifico:
 Analizar el comportamiento de la Demanda de préstamos según
líneas de financiamiento.
 Analizar el comportamiento de la tasas de interés según monto
otorgado.
 Cuantificar las necesidades y disponibilidad financiera de los
beneficiarios del préstamo multired.
1.3. HIPOTESIS Y MODELO.

1.3.1. HIPOTESIS.

“El nivel de préstamo multired demandado por las familias tingalesas

se debe principalmente a las brechas del ingreso salarial de las
familias, necesidades de consumo del beneficiario del crédito y
disponibilidad financiera del Banco de la Nación de Tingo María”

VARIABLES E INDICADORES INDEPENDIENTES.

VARIABLE INDEPENDIENTE.
X1 = Las brechas del ingreso salarial de las familias.
X2 = necesidades de consumo del beneficiario del crédito.
X3 = Disponibilidad financiera del Banco de la Nación de Tingo
María

INDICADORES DE LAS VARIABLES INDEPENDIENTES.

X11 = Ingreso salarial.
X12 = Egreso familiar.
X13 = Nivel de Préstamo multired aprobado.
7
 X21 = Compra de bienes y enseres.
X22 = Dinero para salud.
X23 = Dinero para alimentos.
X31 = Volumen de dinero destinado a financiar los prestamos
multired.
X32 = Tasa de interés del préstamo multired.
X33 = Cronograma de pago de los prestamos multired.

VARIABLES E INDICADOR DEPENDIENTE.

VARIABLE DEPENDIENTE.
Y1 = El nivel de préstamo multired demandado por las familias
tingalesas

INDICADORES INDEPENDIENTES.
Y11 = Tenencia de dinero de las familias.
Y12 = Preferencias por liquidez de los agentes económicos.
Y12 = Velocidad de Circulación del Dinero
Y13 = Propensión marginal a consumir.

1.3.2. MODELO
- - +
DPM = F( BIS, NCF, DFBN)

8
 Donde:

DPM = Demanda de préstamo Multired

BIS = Brecha de Ingreso Salarial
NCF = Necesidades de Consumo Familiar
DFBN = Disponibilidad Financiera del Banco de la Nación.

1.4. JUSTIFICACION

1.4.1. Teórica

Este trabajo nos permitirá encontrar un modelo que permita identificar

el comportamiento del crédito de consumo en el banco de la nación y
así poder constatar los resultados con los enfoques económicos
existentes sobre el consumo privado y con ello se pretende reforzar los
conocimientos existentes en este campo para que otros investigadores
tomen como base este trabajo de investigación.

1.4.2. Práctica

Los resultados del presente trabajo de investigación permitirá

replantear el proceso de otorgamiento de créditos para ampliar su
campo de acción en otras líneas de crédito principalmente el
otorgamiento a pymes, para que así se logre elevar el nivel de vida de
la población tingalesa.

9
 CAPITULO II
MARCO TEORICO

2.1. ANTECEDENTES

2.1.1. ANTECEDENTES DEL ESTUDIO

Rizo J. (1,972)1. Presento un trabajo sobre la demanda monetaria en

el Perú, en el cual estiman los parámetros de una función de demanda
monetaria que depende del ingreso y del nivel de precios esperados,
encontrando que los niveles de ingreso guardan relación positiva y
los precios esperados relación negativa con la demanda monetaria.

Cortéz J. (1986)2 Economista de BCRP, desarrolla una metodología

para estimar una función de demanda de dinero del Perú, para lo cual
primero fundamenta el modelo teórico, luego realiza las
estimaciones correspondiente y finalmente, somete a los
parámetros estimados a diferentes pruebas de estabilidad.

FERNANDEZ J. (2004)3. Estimó dos funciones de demanda monetaria

uno a largo plazo y el otro a corto plazo, para ello utilizó series
monetarias del BCRP. En el modelo de largo plazo llego a determinar
que la variable de mejor comportamiento como costo de oportunidad
para todo el periodo analizado es la tasa de inflación, lo que vendría a
reflejar que el único sustituto importante del dinero han sido los activos
reales. Sin embargo en el modelo de corto plazo, llego a la conclusión
que existe la necesidad de trabajar con valores rezagados de la
inflación y que existe la aparente memoria larga de los agentes
económicos cuando forman sus expectativas sobre la inflación.

1
Pacifico Huamán Soto, Teoría y Política Monetaria, Universidad del Pacifico, Lima, 1990. Pg 116.
2
IBID, pag 117
3
Jorge Fernández, Baca Dinero, Banca y Mercados Financieros, Universidad del Pacifico, Lima, 2004. Pg 492.
10
 JIMÉNEZ, F. (1,994)4: Hizo un trabajo sobre el dinero, inversión y
financiamiento, donde analiza básicamente, el significado y la
naturaleza del concepto de demanda de dinero a partir de! examen de
las funciones de este último y de su relación con otros activos
financieros no monetarios.

QUISPE, Z. (1,998)5 En su trabajo de investigación sobre la

aproximación de la demanda de los principales agregados monetarios
en el Perú, ha podido identificar al menos una relación de equilibrio de
largo plazo para cada agregado monetario en relación al PBI, la tasa
de interés de corto plazo, a la inflación esperada y a la devaluación
real. Sin embargo, aún se observa una alta variabilidad de los
coeficientes estimados, lo cual incorpora errores importantes de
predicción, principalmente en las proyecciones de los agregados
más amplios.

Acosta, A., Reyes, R. Y Soto, H. (2,001) En su trabajo de Investigación:

“Factores que Condicionan y determinan la demanda Monetaria en la
Ciudad de Tingo María”. Demostraron que los niveles de ingreso, la tasa
de interés y la operatividad de los cajeros automáticos son los
principales factores que condicionan y determinan la demanda monetaria
en la ciudad de Tingo María. Llegan a la conclusión de que el nivel de
ingreso condiciona en un 73.18% a la demanda monetaria en la ciudad
de Tingo María y los demás factores en un 26.82%.

BAZAN, J. (2,002).- En su Tesis de Maestría: “La demanda de créditos

en las Pymes de la Provincia de Leoncio Prado”. Demostró que “La
demanda de Créditos en las Pymes de Tingo Maria se debe
principalmente a la rentabilidad financiera y el riesgo que tienen que
enfrentar ante el crédito que se obtiene”. Llega a la conclusión que el
4
Félix Jiménez, Dinero, Inversión financiamiento Ahorro Financiero: Apuntes sobre el discurso Teórico de JM Keynes Lima pag.
37
5
Zenon Quispe Misaico, Una aproximación a la demanda de los principales agregados monetarios en el Perú: Junio 1991 – Mayo
1997, Lima 1998, pag. 42
11
 modelo planteado explican en un 83.64% la demanda de créditos de las
Pymes.

ROBLES, R. (2,002).- En su tesis de Maestría: “El crédito en las

microempresas comerciales en la ciudad en la ciudad de Tingo María”,
demuestro que en la ciudad de Tingo María “La baja rentabilidad de las
microempresas comerciales obedece principalmente a los escasos
créditos y la poca demanda del producto”. Llega a la conclusión que el
modelo planteado explican en un 79.28% el crédito en las
microempresas comerciales.

2.1.2. BASES TEÓRICAS

Existen dos enfoques competitivos sobre el tema a investigar: Uno que

enfoca el dinero como un medio de pago y el otro, que le enfoca como
un activo. Si bien ambos enfoques no son totalmente contradictorios,
tienen ciertas diferencias en lo que se refiere a las variables que explican
la demanda de dinero, así como la posibilidad de hablar de una función
de dinero estable.

TEORIA CUANTITATIVA DEL DINERO DE CAMBRIDGE (1930),

Varios economistas de la Universidad de Cambridge enfocan la
demanda de dinero corno medio de pago. En esta escuela, existen
diversas teorías que tratan de explicar corno se determina el valor
del dinero en cierto momento dado y cuales son las fuerzas que hacen
variar este valor a través del tiempo. Por ejemplo, la teoría
cuantitativa en sus diversas formas y presentaciones, no sólo es la
más antigua de todas, sino es la que mayor influencia ha ejercido y
mayores criticas ha recibido. Hoy en día, la teoría cuantitativa
perdura y se sigue desarrollando, aunque de una manera más
sofisticada, en las doctrinas de la llamada escuela monetarista. La
teoría cuantitativa, a través de su desarrollo, ha adoptado

12
diversas formas, siendo el enfoque de transacciones y el de los
saldos monetarios los más difundidos y los que mayor desarrollo han
tenido. El eje central de esta teoría es la famosa ecuación
cuantitativa, la cual ha venido adoptando distintas formas de acuerdo
con las variables que se han querido resaltar.

Esta teoría, en todas sus versiones, se basa en la distinción entre

la cantidad nominal de dinero, que está expresada en cualquier
unidad que se utilice para designar el dinero, y la cantidad real, que
está expresada en términos de volumen de bienes y servicios que es
posible comprar con él.

TEORIA GENERAL DE LA OCUPACION, EL INTERES Y EL DINERO

(1,977). La demanda de dinero es vista como un activo. El principal
aporte de Keynes a la teoría monetaria, consiste en la nueva
perspectiva con que él comenzó a enfocar el dinero. Keynes vio al
dinero no sólo corno un medio de pago, sino también como un activo
financiero que compite con otros dentro del portafolio de un
Individuo o empresa, corno por ejemplo los bonos y las acciones.
Keynes señalaba que la demanda total de dinero por parte de un
agente económico podría ser descompuesta analíticamente en dos
partes: Una demanda de dinero para transacciones y precaución que
es una función del ingreso del agente y otra demanda de dinero para
la especulación, que está en función de la tasa de interés de los
bonos.

La tasa de interés está determinada por la preferencia psicológica

do los agentes económicos por el tiempo. Dichas preferencias son, a
su vez, función de dos ciases de decisiones que, se interrelacionan.
La primera es lo que Keynes denominaba a la propensión a
consumir, que determina la fracción del ingreso que el agente
utilizará para gastar y la parte que mantendrá en forma de algún

13
tipo de activo para el consumo futuro. La segunda es la manera en
que los agentes deciden conservar la fracción del ingreso no
consumido hoy; que Keynes denominaba preferencia por liquidez.

Los agentes pueden desear conservar el poder adquisitivo de su

consumo futuro en forma de liquidez inmediata , es decir, dinero, o
en forma de algún activo que gana intereses. Para Keynes, uno de los
principales errores de teoría clásica habría sido, justamente,
considerar el interés como una recompensa al tiempo de espera
propiamente dicho, y no como la recompensa por el hecho de no
atesorar.

LOS MERCADOS DE CRÉDITOS.-

El mercado de créditos es uno de los ejemplos clásicos de texto en

el que se encuentra una serie de imperfecciones que hacen que sea
usual no encontrar el equilibrio en los precios (Stiglitz y Weiss, 1981;
Jaffee y Stiglitz, 1990); es decir, hay otras variables importantes que
también definen el equilibrio de mercado (calidad), que puede ser uno
donde existe racionamiento. Además, su naturaleza es totalmente
diferente de cualquier mercado spot, donde la transacción implica un
intercambio del bien o servicio en el momento mismo del pago (Floro y
Yotopoulos, 1991). En el mercado de créditos, más bien, la transacción
consiste en la entrega del bien (crédito) a un agente (el prestatario), a
cambio de una promesa futura de pago, que puede ser incumplida.

Precisamente para evitar que los prestatarios emprendan acciones

que afecten su capacidad de pago, los prestamistas diseñan una serie
de mecanismos ex ante (evaluación de la capacidad y voluntad de pago,
incentivos para promover la autoselección) o ex post (seguimiento de la
actividad financiada durante la vigencia del contrato, y acciones
judiciales, captura de bienes ante el incumplimiento en el pago). Los

14
 otros componentes del contrato de crédito (las escalas de tasas de
interés, la graduación de montos, entre otros) también son importantes,
en la medida en que influyen en la decisión de pago de los prestatarios.

El carácter intertemporal de las transacciones crediticias las hace

particularmente sensibles a los problemas de asimetrías en la
información, que a su vez generan dos problemas a las transacciones
crediticias: la selección adversa (o información oculta) y el riesgo moral
(o acción oculta). Mientras el primer problema se origina ante la
incapacidad de los prestamistas de distinguir con exactitud el grado de
riesgo crediticio de los demandantes, el segundo surge una vez
desembolsados los préstamos, debido a que los prestamistas no
conocen las acciones que pueda emprender el prestatario, y en qué
medida estas pueden afectar su capacidad para cumplir el pago de su
deuda.6 De ahí que la prestación de servicios financieros eficientes
requiera de instituciones financieras especializadas, que reduzcan los
problemas de información asimétrica, a través de la inversión en activos
físicos y humanos para realizar la captación, el procesamiento y el
análisis de información de los solicitantes de crédito necesarias para
determinar la capacidad y voluntad de pago, al misino tiempo que
trabajan con un gran número de clientes, con lo cual pueden lograr
importantes economías de escala, y reducir sus costos de operación.
Estas inversiones han permitido el desarrollo de procedimientos
estandarizados de selección, seguimiento y recuperación.

Las instituciones financieras especializadas son generalmente

reguladas con el fin de velar por la solidez y estabilidad del sistema
financiero en general, y de los recursos de los ahorristas, en particular.
El hecho de ser supervisadas y reguladas por la Superintendencia de
Banca y Seguros (SBS), hace que estas entidades sean consideradas
"formales". A través del control y la regulación de las autoridades se

6
Una discusión de la importancia de las fallas del mercado de créditos introducidas por la existencia de información asimétrica
puede hallarse en Besley 1994),StiglitzyWeiss (1981), Hoffet.aí (1993), entre otros.
15
reducen las probabilidades de que las instituciones tomen riesgos
excesivos con los recursos de los depositantes, y de esta manera el ente
regulador actúa como un agente que permite reducir los riesgos
derivados de las asimetrías en la información sobre el uso de sus
recursos entre los depositantes y las instituciones financieras. Además,
dado que la regulación implica una serie de costos para las instituciones
financieras, resulta necesario que las entidades reguladas tengan una
escala mínima que permita afrontar dichos costos.

Aun cuando la cobertura de las instituciones financieras formules

es importante, en los países en desarrollo existe un amplio sector de
agentes con pocos recursos económicos que no logra ser atendido por
dichas instituciones (Schneider, 1997). Una de las principales razones
que explica esta situación radica en las tecnologías que han desarrollado
dichas instituciones, que por lo general no se adaptan a los
requerimientos de los segmentos de bajos ingresos y les implica
elevados costos, no tanto por las tasas de interés, sino sobre todo por
los costos de transacción no monetarios: tiempo para los trámites,
existencia de requisitos casi imposibles que cumplir, como son las
exigencias de garantías reales, el historial crediticio y los estados
financieros (González-Vega, 1999), En tal sentido, el precio efectivo de
los servicios financieros formales para los sectores de menores recursos
se torna infinito cuando no pueden acceder a ellos.

A su vez, para las instituciones financieras formales también resulta

costoso otorgar préstamos de pequeños montos, que son los que
generalmente demandan los sectores de menores ingresos, ya que los
costos de selección, seguimiento y recuperación representan
generalmente una porción significativa de los costos fijos. Se podría
argumentar que las instituciones financieras podrían cobrar tasas de
interés más altas cuando los préstamos son más pequeños; sin
embargo, aquellas instituciones sólo pueden incrementar las tasas de

16
 interés basta cierto límite, porque en los mercados de créditos que
operan con exceso de demanda, además de que el "tamaño" se reduce
a medida que aumenta la tasa de interés, pasado Herró nivel crítico,
mayores incrementos pueden reducir las ganancias esperadas
(probabilidad de pago) debido a que: (i) los "mejores" clientes buscarán
otras fuentes o saldrán del mercado, y el prestatario se quedará con los
clientes más riesgosos (efecto selección adversa), y (ii) mayor es la
atracción de prestatarios con proyectos más riesgosos, y por tanto, con
menor probabilidad de pago (efecto incentivo).

Debe señalarse que, a diferencia de otros estudios (como los de

Floro y Yotopoulos, 1991 ¡Bell, 1990; Siamwalla et al, 1990; Steel et al,
1997; Mc Millan y Woodruff, 1999; entre otros), plantear la dicotomía
formal e informal en el caso del mercado de créditos peruano sería pecar
de simplistas y no reconocer la importancia de un sector intermedio, al
que llamaremos sector "semiformal" de créditos. En muchos casos, este
sector presenta características tan distintas a las del crédito informal y el
crédito formal, que merece ser considerado como un grupo aparte. Esta
omisión implica que la vasta mayoría de los trabajos sobre el tema
plantee y contraste hipótesis sólo respecto del crédito informal, grupo
donde se agrega a un largamente heterogéneo sector de prestamistas,
desconociendo así la diversidad de fuentes y las particularidades del
grupo intermedio que aquí planteamos considerar. 7

Damos cuenta, entonces, de la existencia de un conjunto de

instituciones, denominadas "semiformales", que incursionan en el
mercado de créditos para cubrir parte de la demanda no atendida por el
sector formal, como las organizaciones no gubernamentales (ONG) 8 o
las casas comerciales. A los préstamos de este tipo de instituciones se
7
De ahí que el marco teórico del crédito semiformal esté incluido dentro del crédito informal en los estudios.
8
Durante las últimas décadas, ha surgido un conjunto de ONG que ofrecen créditos a pobladores de escasos recursos, ya sea como
parte de una canasta de servicios o de manera especializada. Estas organizaciones han realizado por lo general inversiones
relativamente importantes en infraestructura física y humana para el manejo de los créditos; sin embargo, su cobertura es pequeña y
muchas veces su permanencia ha sido efímera, ya que su presupuesto depende básicamente de recursos de la cooperación internacional.
En muchos casos, su escala de operaciones y su desempeño en las recuperaciones no les permite cubrir sus costos.
17
 les ha denominado crédito "semiformal", ya que si bien provienen de
organizaciones no reguladas por la SBS, cuentan con una infraestructura
establecida para ofrecer el crédito, y en algunos casos, han formalizado
sus actividades productivas o comerciales (por ejemplo, están inscritas
en el Registro Único de Contribuyentes de la Superintendencia Nacional
de Administración Tributaria, SUNAT).9

Por otro lado, el hecho de que los sectores de menores ingresos

estén usualmente excluidos de las transacciones financieras de las
organizaciones formales, y de que la cobertura de las organizaciones
semiformales sea escasa, no significa que ellos no realicen
transacciones financieras. Existe una creciente evidencia en países tan
disímiles como Bolivia, Sri Lanka, Nueva Guinea, Malí, La India y
Vietnam que muestra que los estratos de menores ingresos y los
pequeños y microempresarios realizan múltiples operaciones, tanto de
préstamos como de ahorro, fuera del ámbito de las instituciones
reguladas;10 es decir, con diferentes tipos de prestamistas informales y
semiformales.

 El Crédito Formal.-

Los créditos formales son todos aquellos créditos que tienen

características contractuales; en que las partes contratantes se
obligan mutuamente al cumplimiento del mismo. Es decir este
crédito se formaliza por escrito entre ambas partes.

Entre los créditos formales tenemos:

 Créditos de Consumo o Créditos Comerciales.- Son todos

aquellos créditos otorgados por las empresas al público en

9
En estos casos, obviamente, el crédito es parte de un conjunto de servicios ofrecidos que, como se verá más adelante (cap. 4), muchas
veces resulta funcional a su actividad principal.

10
Parte de esa amplia evidencia se puede encontrar en Adams y Fitchett (1992).

18
 general en los términos señalados en el contrato de crédito. Y que
son destinados a satisfacer las necesidades del público en
general.

 Créditos Empresariales.- Son todos aquellos créditos celebrados

entre empresas sean estas de producción, de comercialización o
de servicios para suministrase materias primas, insumos,
suministros o para comprar productos y luego venderlos o para la
prestación o adquisición de servicios, etc.

 Créditos Bancarios.- Son todos aquellos créditos otorgados por

las empresas del sistema financiero a las distintas empresas para
invertir ya sea en activos fijos, aumentar la producción, pagar
deudas a sus acreedores, aumentar su ventas, aumentar sus
líneas de productos, etc. Así como también a personas que
necesitan recursos para financiar sus actividades sean estas
personas naturales o jurídicas.

PRESTAMOS MULTIRED.-

El Programa "Préstamo Multired " permite el acceso al crédito bancario

a los trabajadores activos y pensionistas del Sector Público que por
motivo de su remuneración o pensión, posean cuentas de ahorro en el
BN.

19
Préstamo Multired Descuento Por Planilla

El "Préstamo Multired Descuento por Planilla" está destinado a la compra

de deuda por tarjetas de crédito y/o préstamos de consumo otorgados
por otras Entidades del Sistema Financiero, a los trabajadores y
pensionistas del Sector Público que, por motivo del depósito de sus
ingresos, posean cuentas de ahorro en el Banco de la Nación.

A) Beneficios.

 El monto máximo de aprobación del “Préstamo Multired Descuento

por Planilla” se establece en base a la capacidad de pago del
cliente, de acuerdo a los ingresos que percibe el cliente por
remuneración o pensión y que acredita con sus Boletas de Pago
 Se ha establecido el monto máximo del “Préstamo Multired
Descuento por Planilla” de acuerdo al siguiente detalle:
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta el día que cumple 84
años, Plazo hasta 12 meses - Tasa de Interés (e.a.): 13.00%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
83 años, Plazo hasta 24 meses - Tasa de Interés (e.a.):
14.00%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
77 años, Plazo hasta 36 meses - Tasa de Interés (e.a.):
15.00%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
76 años, Plazo hasta 48 meses - Tasa de Interés (e.a.):
16.00%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
75 años, Plazo hasta 60 meses - Tasa de Interés (e.a.):
19.00%,

20
  El cliente que solicite el Préstamo deberá tener calificación Normal
o Con Problemas Potenciales en la Central de Riesgo de la
Superintendencia de Banca y Seguros y si tuviera algún otro
préstamo vigente en el Banco de la Nación deberá estar al día en
los pagos al momento de solicitar el préstamo.
 El “Préstamo Multired Descuento por Planilla” tiene un plazo para
cancelar el préstamo de hasta 60 meses con cuotas y fechas de
pago fijas y sin períodos de gracia.
 Sólo requerirán aval los trabajadores contratados a plazo
indeterminado con más de 61 años y los trabajadores contratados
a plazo determinado.

B) Caracteristicas

 Forma de pago del préstamo: La cuota del préstamo será

descontado a través de la planilla de remuneraciones o pensiones
de cada trabajador o pensionista. Adicionalmente, el cobro podrá
efectuarse descontando de la cuenta de ahorros del cliente, en
caso no se hubiera efectuado el descuento a través de la planilla
de remuneraciones o pensiones.
 “La prima del Seguro de Desgravamen brindado por la compañía
de seguros “Pacífico”, asciende a 0.0826% sobre la cuota mensual
del préstamo”.
 El Préstamo tiene por objeto liquidar o consolidar las deudas del
cliente en Moneda Nacional o Extranjera, por:
 Préstamos de Consumo de Libre Disponibilidad.
 Tarjetas de Crédito de otras Entidades del Sistema Financiero.
 No se podrán liquidar/consolidar las deudas que los clientes
pudieran tener por otro tipo de crédito, tales como: Créditos
Hipotecarios, Créditos Comerciales, Créditos a las Micro
Empresas, entre otros.

21
 Para los casos de trabajadores con contrato a plazo determinado,
sólo podrán acceder a este préstamo los trabajadores contratados
a plazo determinado a partir de un (01) año de servicio y por un
plazo máximo de 04 años. Asimismo, deberá presentar un garante
nombrado o pensionista con ingreso similar, y pertenecer a una
Entidad que ha suscrito Convenio o Addenda de Descuento por
Planilla.
 El cliente debe tener al menos una deuda en el Sistema
Financiero, la cual será liquidada/consolidada por el Banco de la
Nación.
 En la eventualidad que durante la vigencia del préstamo, el banco
unilateralmente otorgue al cliente uno o más período(s) de gracia,
éste(os) se entenderá(n) única y exclusivamente como la prórroga
del (los) plazo(s) de pago, suspendiéndose durante su vigencia el
pago de las cuotas del cronograma destinadas a la amortización
de capital y de los intereses, así como también, los montos por
seguros, portes y gastos de ser aplicables. El banco informará con
una anticipación no menor de treinta (30) días calendarios, la
entrada en vigencia del período de gracia, a través de su
publicación en las oficinas del banco, página Web, periódicos,
remisión de cartas a las Unidades Ejecutoras y avisos en los
locales de las Entidades Públicas. Durante dicho plazo el cliente
podrá comunicar por escrito al banco su aceptación a acogerse a
el(los) período(s) de gracia. Concluido el periodo de gracia, el
cliente pagará al banco los intereses devengados durante dicho
periodo, los cuales podrán ser capitalizados y su pago
reprogramado, en un nuevo Cronograma de Pagos que para tal
efecto elaborará el banco, el cual será remitido al domicilio que el
cliente haya consignado al momento de obtener el préstamo. Por
lo tanto no existirá condonación ni reducción de la deuda.

22
 C) Costo del servicio
 Según tarifario del Banco para:
 Transacciones Interbancarias
 ITF
 Seguros

D) Requisitos
 Tarjeta Multired Global Débito afiliada a Visa.
 Original y copia del DNI, de la última Boleta de Pago y del último
recibo de agua, luz o teléfono fijo.
 Documentación sustentatoria (en original y copia) de las deudas a
liquidar/consolidar:
 Tarjetas de Crédito: Se debe presentar el último y/o actual estado
de cuenta de la Tarjeta de Crédito, emitido formalmente por la
Institución Financiera.
 Préstamos de Consumo de Libre Disponibilidad: Se debe
presentar la liquidación de deuda, la cual debe contener la
siguiente información:
 Saldo total de la deuda, hasta la fecha de emisión de la
liquidación de deuda.
 Datos del cliente.
 Número de Contrato o Crédito

Préstamo Multired Clásico y/o Convenio

El Programa "Préstamo Multired" permite el acceso al crédito bancario a

los trabajadores activos y pensionistas del Sector Público que por motivo
de su remuneración o pensión, posean cuentas de ahorro en el BN.

A) Beneficios.

 El importe del Préstamo Multired se establece en base a la

23
 capacidad de pago del cliente, de acuerdo a los ingresos por
remuneraciones o pensiones que percibe en su cuenta de ahorros.
Se ha establecido el monto máximo del Préstamo Multired de
acuerdo al siguiente detalle:
 Entre 83 años, hasta el día que cumplen 84 años; plazo: a 12
meses; Monto máximo: S/. 2,000.00
 Entre 78 años, hasta un día antes de cumplir 83 años; plazo: a
24 meses; Monto máximo: S/. 2,000.00
 Hasta un día antes de cumplir 78 años; plazo: Hasta 24
meses; Monto máximo: S/. 19,000.00
 Hasta un día antes de cumplir 77 años; plazo: Hasta 36
meses; Monto máximo: S/. 19,000.00
 Hasta un día antes de cumplir 76 años; plazo: Hasta 48
meses; Monto máximo: S/. 19,000.00
 Entre 60 años, hasta un día antes de cumplir 75 años; plazo:
Hasta 48 meses y 60 meses; Monto máximo: S/. 19,000.00
 Entre 18 años, hasta el día que cumplen 60 años; plazo: Hasta
48 meses y 60 meses; Monto máximo: S/. 50,000.00
 Pago automático de las cuotas mensuales con cargo a la cuenta
de ahorros.
 El Préstamo Multired bajo modalidad con convenio*, se podrá
otorgar a solicitud del cliente, con o sin cuatro meses de periodo
de gracia, para el pago del principal de la primera cuota, con pago
de intereses.
 Opción de seguro por incapacidad temporal o desempleo
involuntario.
 El Préstamo Multired se podrá otorgar, a solicitud del cliente, con o
sin periodo de gracia (sin amortización ni pago de interés) en los
meses de Abril y Diciembre.

24
B) Costo del servicio
 Según tarifario del Banco para:
 Transacciones Interbancarias
 ITF
 Seguros

C) Características

 El cliente debe estar con calificación Normal en la central de

Riesgo de la Superintendencia de Banca y Seguros al momento
de obtener el “Préstamo Multired”.
 Para acceder nuevamente a este Programa, el trabajador activo o
pensionista debe haber cancelado:
 El 5% del saldo del “Préstamo Multired ” vigente.
 La primera cuota del Préstamo Multired bajo la modalidad sin
convenio**, para acceder a un Préstamo Personal bajo la
modalidad con convenio*.
 La prima del Seguro de Desgravamen brindado por la compañía
de seguros “Pacífico”, asciende a 0.0826% sobre la cuota mensual
del préstamo.
 La prima del seguro por incapacidad temporal o desempleo
involuntario, brindado por la compañía de Seguros “Cardif”,
asciende a 1.161% sobre el importe del préstamo. Tal monto será
cobrado al momento del desembolso del préstamo. Este seguro es
opcional.
 En la eventualidad que durante la vigencia del préstamo, el banco
unilateralmente otorgue al cliente uno o más período(s) de gracia,
éste(os) se entenderá(n) única y exclusivamente como la prórroga
del(los) plazo(s) de pago, suspendiéndose durante su vigencia el
pago de las cuotas del cronograma destinadas a la amortización
de capital y de los intereses, así como también, los montos por
seguros, portes y gastos de ser aplicables. El banco informará con
25
 una anticipación no menor de treinta (30) días calendarios, la
entrada en vigencia del período de gracia, a través de su
publicación en las oficinas del banco, página Web, periódicos,
remisión de cartas a las Unidades Ejecutoras y avisos en los
locales de las Entidades Públicas. Durante dicho plazo el cliente
podrá comunicar por escrito a el banco su aceptación a acogerse a
el(los) período(s) de gracia.
 Concluido el periodo de gracia, el cliente pagará a el banco los
intereses devengados durante dicho periodo, los cuales podrán ser
capitalizados y su pago reprogramado, en un nuevo Cronograma
de Pagos que para tal efecto elaborará el banco, el cual será
remitido al domicilio que el cliente haya consignado al momento de
obtener el préstamo. Por lo tanto no existirá condonación ni
reducción de la deuda.

D) Requisitos

 Tarjeta Multired Clásica o Tarjeta Multired Global Débito afiliada a

Visa.
 Original y copia del DNI, de la última Boleta de Pago y del último
recibo de agua, luz o teléfono fijo.
 Sin aval. (En caso se haya celebrado un convenio de colaboración
interinstitucional entre la Entidad pública pagadora de la
remuneración o pensión y el BN, sólo requerirán aval los
trabajadores contratados a plazo indeterminado con más de 61
años y los contratados a plazo determinado. En el caso de las
FF.AA. y la PNP, requerirán aval el personal oficial y suboficial con
más de 20 años de servicio en el caso de hombres y más de 15
años de servicio en el caso de mujeres y pensionistas).
 Si el cliente mantiene créditos en otras entidades financieras, no
necesita presentar los documentos que sustenten la cuota
mensual que cancela, ya que el Banco calcula de forma
26
 automática el valor aproximado de dichas cuotas.

Préstamo Multired para Estudios

El Banco de la Nación, con la finalidad de fortalecer el capital humano,

promover la competitividad y el desarrollo sostenible de sus clientes
mejorando su calidad de vida, ha creado el Programa “Préstamo Multired
para Estudios”, con la exclusiva finalidad de financiar los siguientes
gastos:

 Programas Especializados de nivel técnico.

 Programas de Alta Especialización a nivel de Post Grado / Máster
Especializados / Doctorado.
 Estudios formativos de Pregrado.
 Estudios formativos de Post Grado.
 Gastos para la obtención del Grado de Magíster / Doctor.

A) Beneficios para el usuario

 Ven con tu Formato Pre Matrícula y accede a descuentos exclusivos

en los más prestigiosos centros educativos del país.
 Puedes utilizar tu Préstamo Estudios para financiar tú educación, la
de tu cónyuge, hermanos, hijos o nietos.
 Financia hasta el 100% del programa de estudio que elijas en las
instituciones educativas que tengan convenio con el Banco de la
Nación.
 Aplicable a todas las modalidades de estudio (presencial o virtual).
 Desembolso inmediato.
 Se ha establecido el monto máximo del Préstamo Estudios de
acuerdo al siguiente detalle:
 Entre 83 años, hasta el día que cumplen 84 años; plazo: a 12
meses; Monto máximo: S/. 2,000.00
27
  Entre 78 años, hasta un día antes de cumplir 83 años; plazo: a 24
meses; Monto máximo: S/. 2,000.00
 Hasta un día antes de cumplir 78 años; plazo: Hasta 24 meses;
Monto máximo: S/. 19,000.00
 Hasta un día antes de cumplir 77 años; plazo: Hasta 36 meses;
Monto máximo: S/. 19,000.00
 Hasta un día antes de cumplir 76 años; plazo: Hasta 48 meses;
Monto máximo: S/. 19,000.00
 Entre 60 años, hasta un día antes de cumplir 75 años; plazo:
Hasta 48 meses y 60 meses; Monto máximo: S/. 19,000.00
 Entre 18 años, hasta el día que cumplen 60 años; plazo: Hasta 48
meses y 60 meses; Monto máximo: S/. 100,000.00

B) Características

 Ven con tu Formato Pre Matrícula, acércate a cualquier Agencia

del Banco de la Nación y solicita tu Préstamo Estudios*.
 Obtén hasta S/. 100,000.00 nuevos soles**.
 Tasa única de 10.00 % efectiva anual.
 Hasta 60 meses para pagar (Sin periodo de gracia).
 Pago mensual, mediante cuotas y fechas de pago fijas, con opción
de prepago.
 El cliente debe estar con calificación Normal en la central de
Riesgo de la SBS al momento de obtener el Préstamo Estudios.
 Garantía: Igual que el Préstamo Multired por Convenio.
 Recurso de pago: Saldo de la cuenta de ahorros que mantiene el
cliente en el Banco de la Nación.
 Seguro de Desgravamen: Conforme a la tasa y modalidad
vigentes.
 Puede revisar el tarifario del producto
 No Incluye
 Manutención (Alojamiento, comida, pasajes).
 Viáticos por concepto de capacitación.
28
  Multas o cobros por exámenes de rezagado, subsanatorios y
otros de naturaleza similar.
 Gastos de ceremonia de graduación.
 Para el caso de actividades virtuales de origen internacional de
aplicación en el Perú, estas no deben incluir sesiones
presenciales en el extranjero.

* Aplican los requisitos del Préstamo Multired vigente.

** Sujeto a evaluación crediticia.

C) Costo del servicio

 Según tarifario del Banco para:
 Transacciones Interbancarias
 ITF
 Seguros

D) Requisitos
 Formato de “Pre Matricula” otorgado por la Institución Educativa,
debidamente visado.
 Tarjeta Multired Clásica o Tarjeta Multired Global Débito afiliada a
Visa.
 Original y copia del DNI, última Boleta de Pago y último recibo de
agua, luz o teléfono fijo.
 Sin aval*.
 Si el cliente mantiene créditos en otras entidades financieras, no
necesita presentar los documentos que sustenten la cuota
mensual que cancela, ya que el Banco calcula de forma
automática el valor aproximado de dichas cuotas.

* En caso se haya celebrado un convenio de colaboración

interinstitucional entre la Entidad pública pagadora de la remuneración o
pensión y el BN, sólo requerirán aval los trabajadores contratados a plazo
indeterminado con más de 61 años y los contratados a plazo
29
 determinado. En el caso de las FF.AA. y la PNP, requerirán aval el
personal oficial y suboficial con más de 20 años de servicio en el caso de
hombres y más de 15 años de servicio en el caso de mujeres y
pensionistas

Préstamos Multired Compra de Deudas - Tarjetas de Crédito

Producto dirigido a los trabajadores y pensionistas del Sector Público

que, por motivo de los depósitos de sus ingresos, posean cuentas de
ahorros en el BN, destinado a la compra de deudas que mantienen en
sus Tarjetas de Crédito de Consumo, cuyas líneas sean administradas
por Instituciones Financieras supervisadas.

A) Beneficios
 El monto máximo de aprobación del “Préstamo Multired para
Compras de Deudas con Tarjeta de Créditos” se establece de
acuerdo al siguiente detalle y según capacidad de pago del cliente.
 Se ha establecido el monto máximo del Préstamo de acuerdo al
siguiente detalle:
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta el día que cumple 84
años, Plazo hasta 12 meses - Tasa de Interés (e.a.): 12.00% -
13.00%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
83 años, Plazo hasta 24 meses - Tasa de Interés (e.a.):
12.50% - 13.50%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
77 años, Plazo hasta 36 meses - Tasa de Interés (e.a.):
13.00% - 14.00%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
76 años, Plazo hasta 48 meses - Tasa de Interés (e.a.):
13.50% - 14.50%,
 Edad del cliente: Entre 18 años, hasta un día antes de cumplir
75 años, Plazo hasta 60 meses - Tasa de Interés (e.a.):

30
14.50% - 15.50%

31
  Opción de seguro por incapacidad temporal o desempleo
involuntario.
 Con los fondos del préstamo, el cliente podrá consolidar sus
deudas de Tarjetas de Crédito que mantiene en otras entidades del
sistema financiero*.
 Se otorga como un préstamo paralelo al Préstamo Multired.
 El cliente tiene la opción de elegir un plazo máximo para cancelar
el préstamo de hasta 60 meses con cuotas y fechas de pago fijas y
sin períodos de gracia. Con opción de realizar pre-pago.
 Pago automático de las cuotas mensuales con cargo a la cuenta
de ahorros. También pueden ser pagadas en cualquiera de las
ventanillas de nuestras oficinas a nivel nacional.
 Sin aval, en caso se haya celebrado un convenio de colaboración
interinstitucional entre la Entidad pública pagadora de la
remuneración o pensión y el BN*.
 Desembolso y pago de la deuda de manera inmediata.

* Sujeto a los parámetros de evaluación crediticia para el Préstamo

Multired vigente bajo la modalidad con convenio.

B) Costo del servicio

 Según tarifario del Banco para:
 Transacciones Interbancarias
 ITF
 Seguros

C) Características

 El Préstamo tiene por objeto consolidar y/o liquidar las deudas del
cliente en Moneda Nacional o Dólar, por Tarjetas de Crédito de
Entidades del Sistema Financiero.

32
  No se podrán liquidar o consolidar las deudas que los clientes
pudieran tener por otro tipo de créditos, tales como: Préstamos de
Consumo (libre disponibilidad), Créditos Hipotecarios, Créditos
Comerciales, Créditos a las Micro Empresas, entre otros.
 Seguro de Desgravamen: Conforme a la tasa y frecuencia, según
tarifario vigente.
 El cliente podrá obtener por única vez este préstamo con
calificación “Normal” y con “Problemas Potenciales”. A partir de la
segunda operación deberá tener calificación “Normal” en la Central
de Riesgos de la SBS.
 Si tuviera algún otro préstamo vigente en el Banco de la Nación
deberá estar al día en los pagos al momento de solicitar el
préstamo.

D) Requisitos

 Tarjeta Multired Clásica o Tarjeta Multired Global Débito afiliada a

Visa.
 Original y copia del DNI, de la última Boleta de Pago y del último
recibo de agua, luz o teléfono fijo.
 Sin aval. (En caso se haya celebrado un convenio de colaboración
interinstitucional entre la Entidad pública pagadora de la
remuneración o pensión y el BN, sólo requerirán aval los
trabajadores contratados a plazo indeterminado con más de 61
años y los contratados a plazo determinado. En el caso de las
FF.AA. y la PNP, requerirán aval el personal oficial y suboficial con
más de 20 años de servicio en el caso de hombres y más de 15
años de servicio en el caso de mujeres y pensionistas).
 Debe presentar original y copia de los documentos que sustenten
la cuota mensual que cancela, a fin que sea incluida en la
evaluación de la capacidad de pago y la transferencia del mismo.

33
 CAPITULO III
METODOLOGIA

3.1. METODOS

3.1.1. METODOS.

Por la naturaleza del tema, el estudio de Investigación comprendio,

un trabajo exploratorio para determinar con datos primarios las variables
y sus relaciones con la demanda monetaria local, observando todas las
formas de comportamiento de las variables, para posteriormente pasar a
un segundo nivel, cual es evaluar las relaciones observadas utilizando los
datos recopilados y procesados en cuadros comparativos y
correlacionados entre variables.

3.1.2. TECNICAS.

a) Revisión Bibliográfica. -Se realizó una recopilación completa de

la existente respecto al terna en estudio, para ello nos
remitiremos al uso de fichas bibliográficas y textuales.

b) Observación Directa- En las actividades de campo se hizo un

seguimiento referente a los retiros de dinero de los cajeros
automáticos, la cual nos permitirá determinar parte de la
velocidad del dinero.

c) Encuestas. - Se elaboró un cuestionario de preguntas

cerradas orientadas a los objetivos del tema, que serán dirigidos
a la muestra seleccionada conformada por los beneficiarios de
los préstamos multired según la muestra encontrada.

d) Análisis Econométrico. - Se formuló y estimó el modelo

matemático antes mencionado. Luego se analizó la significancia
estadística de los parámetros estimados, para determinar el grado
34
 de influencia de las variables independientes sobre la variable
dependiente.

3.1.3. POBLACIÓN.

El Banco de la Nación en la ciudad de Tingo María otorgo desde que entró

en vigencia el préstamo multired a 1,453 beneficiarios del préstamo y este
sería nuestra población a investigar.

3.1.4. MUESTRA.

a. Tamaño.

Para determinar el tamaño de la muestra, se tomó en cuenta como

población a los 1,453 beneficiarios de los préstamos multired y como la
cantidad es muy grande, se buscará una muestra más accesible para
trabajar esta investigación utilizando la siguiente fórmula:

Para muestra inicial

Z 2 * p*q
n0 
E2
En el caso de que la muestra inicial sea grande se aplicara la
corrección la siguiente fórmula para corregir la muestra:
n0
n1 
n 1
1 0
N
Dónde:
N = Población
n0 = Muestra inicial
n1 = Muestra Corregida
Z = Nivel de Confianza
p = proporción de respuestas favorables a la encuesta.
q = proporción de respuestas desfavorables a la encuesta.
35
 E = Nivel del error aceptado en la investigación.

Dando valores, tenemos:

N = 22
Z = 1.96
p = 0.80
q = 0.20
E = 0.05

Reemplazando los valores en la formula tenemos:

n0 
1.96 2 *  0.70 *  0.30  126.05
 0.08 2

Corrigiendo la muestra tenemos:

n0
n1 
n 1
1 0
N

126.05
n1   119 .64
126.05  1
1
1,453

Al redondear el resultado obtenido trabajaremos con 120

demandantes del préstamo multired para demostrar nuestra hipótesis de
investigación.

b. Distribución.

Por estar el estudio ligado a un solo objeto de estudio no se distribuirá la

muestra.

36
 CAPITULO IV
RESULTADOS DE LA INVESTIGACION

4.1. HIPÓTESIS GENERAL.

“El nivel de préstamo multired demandado por las familias tingalesas se

debe principalmente a la condición laboral y al saldo de sueldos”

4.2. BASE DE DATOS PRINCIPAL.

FACTORES QUE DETERMINAN Y CONDICIONAN LA DEMANDA DE

CREDITO.

Cuadro 01
Motivos por lo que una persona natural demanda créditos
Contratado Permanente Nombrado
Entidad
N=40 % N=40 % N=40 %
Turismo 19 24 13 18 16 22
Alimentos 14 18 12 16 18 24
Vestuario 20 25 19 26 14 19
Maquinarias 16 20 16 22 11 15
Mejorar en hogar 7 9 7 10 9 12
Bienes y enseres 4 5 6 8 6 8
TOTAL 80 100 73 100 74 100
Fuente: Encuesta realizada
Elaboración Propia

37
4.3. CONSTRASTACION DE HIPOTESIS

Para ello se regresionara los datos siguientes.

cuadro 2
Prestamo Multired, Condición Laboral y Saldo de Sueldos en la ciudad
de Tingo María
Préstamo Condición Saldo de Préstamo Condición Saldo de
No No
Multired Laboral Sueldos Multired Laboral Sueldos
1 4,000.00 3 -150 61 3,500 1 -100
2 7,000.00 1 200 62 1,090 3 50
3 1,500.00 1 -120 63 2,786 1 20
4 3,548.55 1 340 64 2,500 1 -200
5 1,000.00 2 -124 65 5,000 1 100
6 5,000.00 1 -140 66 2,500 1 -150
7 3,000.00 2 -265 67 7,587 1 -82
8 6,923.62 3 -40 68 4,422 3 -40
9 3,500.00 2 0 69 5,000 1 0
10 2,482.50 2 -50 70 3,500 2 -120
11 8,609.99 3 50 71 5,500 3 -140
12 5,300.00 1 -139 72 3,000 3 50
13 3,466.00 1 -50 73 6,500 1 -150
14 4,782.85 2 -100 74 1,500 3 -120
15 5,000.00 1 -120 75 3,296 2 -100
16 5,000.00 1 -146 76 1,500 1 40
17 2,000.00 2 -200 77 2,000 2 -142
18 2,315.00 1 -30 78 3,200 1 0
19 2,237.63 1 -46 79 7,000 2 20
20 2,305.09 3 0 80 2,339 1 440
21 5,378.67 1 22 81 1,000 1 5
22 3,500.00 1 300 82 7,000 1 328
23 1,550.07 3 -115 83 2,000 2 51
24 3,007.36 1 -143 84 2,000 2 -80
25 2,994.03 1 -50 85 3,000 1 60
26 7,400.00 3 57 86 4,500 1 -145
27 1,500.00 1 -420 87 6,421 3 -124
28 7,000.00 3 -50 88 3,500 2 -765
29 5,000.00 1 -54 89 2,000 1 350
30 4,000.00 1 -140 90 4,263 1 95
31 4,000 1 -122 91 1,877 3 40
32 2,248 1 -82 92 4,094 1 379
33 7,000 3 54 93 3,643 1 -22
34 4,615 1 200 94 5,130 1 -80
35 5,000 1 -200 95 1,964 1 570
36 2,000 1 -800 96 1,000 2 -530
37 1,227 1 75 97 7,000 3 340

38
 38 3,676 3 -100 98 1,800 1 0
39 1,303 3 160 99 3,183 2 0
40 1,347 1 26 100 6,661 3 0
41 2,563 1 340 101 4,472 3 100
42 3,500 1 50 102 4,249 1 -100
43 2,711 3 -120 103 1,100 3 -100
44 3,000 1 -146 104 5,237 1 25
45 5,000 2 50 105 2,500 1 54
46 5,000 2 352 106 4,450 3 -620
47 1,889 2 500 107 5,495 3 -100
48 6,000 1 540 108 5,000 3 200
49 2,400 1 40 109 4,238 1 100
50 5,000 1 -66 110 3,500 1 -200
51 2,240 1 -100 111 2,905 1 500
52 1,500 1 -300 112 5,000 1 144
53 3,000 1 -40 113 1,500 1 -280
54 5,000 1 -36 114 1,500 3 -500
55 2,129 1 120 115 2,133 1 270
56 4,354 3 -50 116 2,500 1 -86
57 6,492 1 -80 117 4,734 3 200
58 3,030 2 100 118 1,931 1 -529
59 2,182 1 5 119 3,000 1 394
60 6,000 3 -40 120 2,000 3 -50

Fuente: Elaboración Propia.

Por tanto, el modelo a aplicar en el presente estudio se formuló

considerando las variables de estudio:

DC = B0 + B1*CL+ B2*R+ Ui

Donde:

DC = Préstamo Multired (Monto solicitado en soles)

CL = Condición Laboral
SS = Saldo de Sueldos después de cubrir sus gastos familiares
B0 = Es una constante (Intercepto)
B1 = Es un parámetro o coeficiente comportamental del modelo.
Ui = Es una variable aleatoria o de perturbación del modelo.

ESTIMACION DEL MODELO

39
La estimación del modelo se refleja en el cuadro siguiente
Cuadro 3
Regresión del modelo

Dependent Variable: DCM Method: Least Squares

Date: 11/16/13 Time: 20:20 Sample: 1 120
Included observations: 120
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
CL 0.275948 0.045381 6.080633 0.0000
SS 0.960416 0.275693 3.483638 0.0028
C -1.890287 3.304863 -0.571971 0.5748
R-squared 0.836425 Mean dependent var 13.60000
Adjusted R-squared 0.817180 S.D. dependent var 6.847205
S.E. of regresión 2.927687 Akaike info criterion 5.123784
Sum squared resid 145.7130 Schwarz criterion 5.273143
Log likelihood -48.23784 F-statistic 43.46380
Durban-Watson 1.822353 Prob(F-statistic) 0.000000
stat

La ecuación que representa el modelo tendrá la siguiente forma:

DC = -1.890287 + 0.275948 CL + 0.960416 SS

EVALUACION DEL MODELO

A) PRUEBA DE RELEVANCIA INDIVIDUAL

Cuadro 4 Prueba de significancia de los parámetros
HIPOTESIS " T " CALCULADO DECISIÓN
Intercepto
Ho : ^Bo = 0 -0. 571971
No se rechaza Ho
H1 : ^Bo  0
T tabular 2.110
Condición Laboral
Ho : ^B1 =0 6.080633
Se Rechaza Ho
H1 : ^B1  0
T tabular 2.110
Saldo en Sueldos
Ho : ^B2 =0 3.483638
Se Rechaza Ho
H1 : ^B2  0
T tabular 2.110
Fuente : Elaboración propia.
Nivel de significancia = 5 %
Grados de libertad = n – k
40
 Tt = ((n-k), (alfa))
Tt = (120 - 3, 0.05) = (117, 0.05)
Tt = 2.110

A.1) INTERCEPTO B̂0 DEL MODELO.

El intercepto indica que existe un nivel de crédito solicitado autónomo

negativo, lo que indica el personal pueden prestar dinero cuando no intervienen
las variables condición laboral y riesgo. El T calculado es menor que el T
tabular, lo que significa que este parámetro, no tiene influencia significativa en
los niveles de crédito solicitados en la ciudad de Tingo María.

A.2) PENDIENTE CONDICION LABORAL B̂1 DEL MODELO.

Se aprecia una relación positiva con los niveles de crédito, lo que implica
cuando mejora la condición laboral ocasiona un impacto positivo de 0.275948
unidades monetarias. El T calculado es mayor que el T tabular, entonces al 5%
de significancia que la Condición Laboral de las personas sobre el
otorgamiento de crédito es significativo,

A.3) PENDIENTE RIESGO B̂ 2 DEL MODELO.

Se aprecia una relación positiva con los niveles de crédito, lo que implica
que por cada unidad de saldo en los sueldos ocasiona un impacto positivo de
0.960416 unidades monetarias del préstamo.

En el cuadro 10 se observa que el T calculado (3.4836) es mayor que el T

tabular (2.110). Entonces se puede concluir que al 5% de significancía el
parámetro que mide el grado de influencia del saldo de los sueldos sobre el
crédito es significativo.

41
 GRÁFICO 1
PRUEBAS DE RELEVANCIA INDIVIDUAL DE PARAMETROS DEL MODELO

Región crítica o de rechazo Región crítica o de rechazo de la

de la H0 Región de H0
Aceptación
Ho
(1-)
=0.05/2
=0.05/2
95%

Tt =-2.110 00 Tt = 2.110

Tc = -0.571971 Tc = 3.483638 Tc = 6.080633

B) PRUEBA DE RELEVANCIA GLOBAL

B.1). EL COEFICIENTE DE DETERMINACIÓN

Este valor indica que el 83.64% de los cambios en la demanda de

créditos es explicado por las variables condición laboral y saldo de los sueldos.

B.2) EL TEST DE FISHER

La prueba global de parámetros, nos demuestra, que todos los

parámetros (B0 , B1, B2 )en el modelo son altamente significativos, pues tienen
probabilidades de F-Statistic cercanas a cero (0), la cual, determina que al
realizar el Test de Fisher, los parámetros resultan altamente significativos en el
modelo, a cualquier nivel de significancía.

 Planteamiento de la hipótesis

H0 = B0 = B1 = B2 =0 (Las Xi en conjunto, no explican de manera significativa a

Y)
Ha = B0  B1  B2  0 (Las Xi en conjunto, explican de manera significativa a Y)

 El nivel de significancía del 5%,

42
 Estadístico de prueba (Fc y Ft)

Ft = ((K-1);(n-k);( α))
Ft = (2,17,0.05) = 3.59
Fc = 43.43

 Regla de decisión

Se decide, teniendo en cuenta el valor Fc, obtenido en el cuadro 25 y

comparándolo con un valor estadístico Ft de la tabla de distribución F.

 Rechazo la H0 , si solo si, Fc > Ft

 Acepto la H0 , si solo si, Fc < Ft

En conclusión, como Fc > Ft (43.43 > 3.59), entonces, rechazo la

hipótesis nula (H0) y acepto la hipótesis alternativa (H a) y concluyo, que a un
nivel de significancía del 5%, que las variables independientes en conjunto, si
explican de manera significativa a la variable dependientes. Esto se puede
apreciar en el grafico 2.
Gráfico 2
La distribución (f)

43
c) LA PRUEBA P

Esta prueba va servir para confirmar lo que nos indica el coeficiente de

determinación R2 y la prueba de Fisher. El valor de P se encuentra en el cuadro
29 en la Prob(F-statistic). Entonces el valor de P = 0.000000 y el grado de
significancia es del 5% (0.05).

Como P< 0.05 entonces se trata de una firme evidencia de que la hipótesis
nula no es verdadera y aceptar que la hipótesis planteada si es verdadera.

44
 CONCLUSIONES

1. El Modelo estimado de regresión lineal DC = -1.890287 + 0.275948CL +

0.960416 SS, es el modelo más indicado que explica la incidencia
favorable de la demandad de préstamos multired en la ciudad de Tingo
María con coeficiente de Determinación. (R 2 = 83.64%); teniendo mayor
grado de significancia la variable rentabilidad

2. De las personas encuestadas el 45% destina su crédito para la compra de

Maquinaria y Equipo.

3. El 55% de las personas en Tingo María tiene un ahorro que oscila entre
el 1% y el 10%.

45
 RECOMENDACIONES

1. Se debe ampliar los créditos multired para financiar viviendas.

2. El banco de la nación debe captar también ahorro del público para poder
otorgar créditos que incentiven el emprendimiento de los jóvenes
universitarios.

3. Los créditos otorgados deben ser cobrados con tasas de intereses bajas
para favorecer al trabajador estatal.

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 BIBLIOGRAFÍA

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