HIDROCARBUROS ESPEJISMO DE UNA ECONOMIA

El mundo cambia en base a sus necesidades, la economía cambia a según la percepción de pérdida de valor
de un país. La OPEP se reunión y comento al mundo que a según bajaría a 32.5 millones de barriles por día
desde los actuales 33.24 millones; son alrededor de 740 mil barriles diarios, pero la pregunta que debemos
de realizar qué tipo de crudo se dejara de producir pesado o ligero.
Esta producción equivale a la contraída por parte de EUA a según la EIA. El pico más alto de producción
de EUA fue en Abril del 2015 de 9.63 Millones de barriles diarios y el mismo mes pero en el 2016 fue de
8.95 MBD, equivaldría a una disminución de 680 mil barriles diarios, a el mes de julio de este año producía
8.68 MBD con una contracción de 950 mil barriles diarios.
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Las declaraciones emitidas por la OPEP son bajo una presión económica de ingresos de los países
pertenecientes a esta organización y no de índole de incremento de precios, es decir no pueden continuar
sosteniendo la producción ante el incremento del valor del dólar y los costos de las tecnologías, equipos,
materiales y herramientas que son cotizadas en dólares, al comprar por estos países o contratar a empresas
que reciben su paga en dólares, teniendo su moneda local muchas veces altas depreciaciones comparadas
con el dólar. Un ejemplo; es México que disminuirá su producción en el 2017 y PEMEX tendrá menos
inversión operativa al contratar más del 80 por ciento en dólares.
En base a esta dos razones el más beneficiado serían las empresas locales de EUA al poder aumentar su
producción, cuyo objetivo es no incrementar los precios de la gasolina y diésel dentro del país, basados en
el ambiente político que se vive hoy en el turno de las elecciones más polarizadas no por decisión de voto,
si no por percepciones de la calidad del futuro mandatario. Es decir, mantener al ciudadano con un poder
adquisitivo alto, basando la economía:
En su movilidad interna para que el flujo de efectivo circule manteniendo y/o incrementando el número
de empleos
Percepción del consumidor
Fortalecimiento del dólar en forma global al mantener sin variación las tasas de interés interbancarias
por la FED.
La estrategia de la OPEP; es una apuesta arriesgada al tratar de predecir el futuro de que pasaría si
recortaran la producción, las reacciones fueron incremento del precio del barril en forma instantánea y
luego se mantuvo, con los futuros al día de hoy a la baja para mantenerse en una banda al 2018 no mayor
de los 48 a 54 dólares por barril promedio del crudo mundial.
La OPEP finalmente parpadeó en su guerra de precios de dos años con los productores de petróleo de
Estados Unidos de la parte de Shale Gas/Oil; la cual indica que pudiera ayudar a incrementar el número de
empleos al reinstalar un promedio de 100 a 150 equipos para el 2017, siempre y cuando la OPEP respete lo
susodicho en días recientes el día 30 de Noviembre que se reunirán, esta organización genera el 40 por
ciento del total de la producción mundial.
La estrategia de la OPEP incito a que 60 compañías petroleras se declararon en quiebra en los últimos 30
meses. A nivel mundial, las compañías de petróleo y de gas natural han recortado cerca de 350,000 puestos
de trabajo desde que los precios alcanzaron su punto máximo a mediados de 2014 a según información del
portal de fuelfix.
Actualmente en Shale Gas/Oil se necesitan precios que estén entre los 40 a 50 dólares por barril para poder
ser productivos, pero ante la disminución de la producción en este tipo de formación, muchas empresas han
podido reducir sus costos para obtener ganancias.
Actualmente el Shale Oil representa más del 52% del total de crudo producido y el 53 por ciento en gas
natural en EUA.
LA PREGUNTA; ES QUIEN PONE EL PRECIO O LA PRODUCCIÓN DEL CRUDO. HOY DIA NO
MAS LOS PAÍSES EXPORTADORES; SI NO LOS PAÍSES QUE CONSUMEN EL CRUDO PARA
TRANSFÓRMALO Y QUE TIENEN UNA MONEDA APRECIADA EN REFERENCIA AL PAÍS QUE
LES EXPORTA EL CRUDO.
Es importante aclarar no perder la brújula no económica, sino de percepciones y mensajes estratégicos en
la guerra de colocación de producción en un mercado calentado por más de un lustro. Las percepciones que
debemos de considerar en este marco geopolítico del comodite de los hidrocarburos a considerar podrían
ser, desde un punto de vista de análisis:
Irán (ahora socio de EUA) está jugando un papel importante dentro de la OPEP; al gestionar un
comunicado informal de la posible reducción de la producción dentro de la organización o de otros
países que no son miembros, recordando que las economías sauditas dependen de la exportación.
Los países de la OPEP; realizaron con este comunicado una especie de medición de la temperatura del
mercado; en qué pasaría si bajaran la producción, adonde los precios del petróleo subieron más de
5% sobre 48 dólares por barril, manteniendo esta tendencia. Evaluaran el comportamiento del
mercado hasta noviembre que se reunirá y confirmaran lo dicho, al mismo tiempo que en EUA se
gestan las elecciones y se sabrá quién será el próximo presidente. Es decir; cada millón que
disminuya el mundo puede incrementar entre un 2 a 3% promedio el precio del barril, para llegar a
los 100 dólares tendría que disminuir alrededor de 25 millones de barriles diarios más del 70% de lo
que aporta este al mundo.
La noticia sobre la posibilidad de la reducción de la producción de la OPEP, aprecio al dólar en
referencia a otras monedas globales, información de Blomerg, donde a partir de la noticia el día 28
el peso se apreció y la moneda de Arabia (AR) y Irán (IRR), se deprecio respecto al dólar. Es
importante entonces entender; cualquier percepción geopolítica que influya sobre el dólar, ayuda a
la apreciación del peso, pero ante una disminución de producción por parte de la nación y la baja de
inversión de PEMEX, esto ya no será sostenible, aunado al incremento de la deuda de México y la
posible disminución de sus calificaciones crediticias.
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El anuncio emitido por parte de la OPEP, ayudara al presidente OBAMA a mitigar un poco la caída de la
actividad de perforación y terminación de pozos en la región de Shale Gas/Oil. El comunicado incremento;
en un solo día a según datos de Baker Hughes en 11 taladros, pasando de Mayo a Septiembre de 406 a 522.
Pero esto se podrá incrementar hasta un máximo de 800 equipos, basado en que solo se necesitan
incrementar 700 a 800 mil barriles diarios, el crudo producido por EUA es ligero, el cual se necesita para
las refinerías que tienen como materia crudo pesado y siendo que estados unidos ahora es exportador.
Si comparamos la demanda contra la producción podemos indicar, que la demanda va en aumento pero la
producción va disminuyendo, debido a que es más difícil colocar hoy día el crudo dentro del mercado
mundial. EUA su crudo más del 45% es ligero.
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EUA al tener una moneda fortalecida y poder hacer las empresas inversiones en un barril de 40 a 50
dólares, puede sustituir el crudo que la OPEP u otros dejen de producir, siendo que no están ligados a
acatar las regulaciones que dictaminen; este fortalecimiento del país norteamericano se basa en haber
dejado la dependencia del crudo de importación y sustituirlo por el incremento de producción de crudos
ligeros y gas natural en la formación de Shale Gas/Oil.
EUA es el mayor consumidor de combustibles a nivel mundial, pero a su vez el mayor exportador. La
gasolina es el de mayor valor a exportar como podemos observar en la siguiente tabla:
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México es el mayor receptor de las exportaciones de gasolina del motor de Estados Unidos.
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EUA en 1945 producía alrededor de 2.5 Millones de Barriles diarios. Refinando en una banda de 2.5 a 5
Millones de barriles diarios de 1945 a 1970, acelerando la construcción de refinería a raíz de la crisis de
1973. Mantenido la banda de 5 a 7.5 millones de barriles diarios de 1970 a 1996. Hoy día ha superado los
10 millones de barriles diarios refinados. Confirmando que EUA se basa su economía en la movilidad de su
gente para la transición de flujo de efectivo de un estado a otro.
La pregunta entonces es; EUA permitirá que el crudo se incremente su precio; la respuesta es no.
LA OPEP fue una estrategia de mercado lo anunciados; si fue para medir la temperatura del mercado.
México está perdiendo; Sí. El dólar se apreció y los combustibles costaran más; debido a que son parte de
nuestra balanza comercial. La fórmula empleada por la nación vía la SHCP aprobada por la cámara de
diputados, tendremos posiblemente una gasolina subsidiada virtual, debido a que PEMEX; es la única
empresa que importa hoy día y la que tendrá que absorber el costo del precio de referencia de la gasolina a
según reza la fórmula del cálculo del precio máximo.
Es importante que la formula cambie el tipo de impuesto y el porcentaje que se paga por cada litro, debido
a que habrá menos importadores que quieran traer la gasolina al tener pesos y comprar en dólares.
La gasolina pudiéramos alcanzar el precio en una banda que estaría fluctuando entre 15 a 17 pesos para el
2017; si se mantienen los mismos tipos de impuestos.
En la tabla siguiente si consideramos el galón de gasolina regular promedio constante y que sería el precio
de referencia; podemos ver que la gasolina debería costar y alguien la está absorbiendo que en este caso es
PEMEX.
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Con estos datos que podemos resumir:
EUA; es quien controla el mercado de hidrocarburos y petrolíferos.
OPEP; basara su política en percepciones del mercado y la geopolítica; sin influir en base a que no
podrá disminuir más del millones de barriles diarios.
Los países que no son de la OPEP, deberán estar atentos a las variaciones que EUA tenga si incrementa
la producción de Shale Oíl o Gas
Los países que dependen se su economía para el crecimiento del país de la exportación de crudo,
deberán cambiar a una política de aseguramiento de la movilidad del flujo de efectivo dentro de
cada país.