Análisis Horizontal

EMPRESA COMERCIAL "LA ELEGANCIA" S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2014 2013
ACTIVO.
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 86,193.00 109,547.00
Cuentas por cobrar comerciales-Terceros 4,307.00 1,827.00
Cuentas por cobrar vinculadas 2,683.00 8,918.00
Otras cuentas por cobrar 7,461.00 2,637.00
Existencias 124,477.00 102,557.00
Gastos pagados por anticipado 7,602.00 9,979.00
Total Activo Corriente 232,723.00 235,465.00
Activo No corriente
Inversiones permanentes 148.00 442.00
Inmuebles, maq. y equipo (neto de depreciación) 161,499.00 158,946.00
Intangibles neto 1,860.00 3,753.00
Total Activo No corriente 163,507.00 163,141.00
Total Activo 396,230.00 398,606.00

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros y pagarés bancarios 66,246.00 128,911.00
Cuentas por pagar comerciales 90,339.00 66,026.00
Cuentas por pagar a vinculadas 12,553.00 12,383.00
Otras cuentas por pagar 16,322.00 20,125.00
Parte corriente de las deudas a largo plazo 28,358.00 15,917.00
Total Pasivo Corriente 213,818.00 243,362.00
Pasivo No Corriente
Deudas a largo plazo 46,540.00 35,998.00
Ingresos diferidos 414.00 570.00
Impuestos a la renta y participación diferidos 5,913.00 4,705.00
Total Pasivo No Corriente 52,867.00 41,273.00
Total Pasivo 266,685.00 284,635.00

Patrimonio neto
Capital 75,580.00 75,580.00
Reservas legales 3,943.00 2,079.00
Resultados acumulados 50,022.00 36,312.00
Total patrimonio neto 129,545.00 113,971.00
Total pasivo y patrimonio neto 396,230.00 398,606.00
 Análisis Horizontal

EMPRESA COMERCIAL "LA ELEGANCIA" S.A.

Estado de Resultados Integrales

2014 2013
Ventas 673,435.00 599,793.00
Otros ingresos operacionales 33,032.00 28,813.00
Total de ingresos brutos 706,467.00 628,606.00
Costo de ventas -506,822.00 -454,853.00
Utilidad Bruta 199,645.00 173,753.00
Gastos de Operación
Gastos de Administración -58,323.00 -54,503.00
Gastos de ventas -103,685.00 -88,927.00
Utilidad operativa 37,637.00 30,323.00
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 13,514.00 13,308.00
Gastos financieros -18,900.00 -17,158.00
Otros ingresos 3,830.00 4,033.00
Otros gastos -2,444.00 -4,212.00
Resultados por exposición a la inflación -3,438.00 5,357.00
Resultados antes partidas extrad.
Participación, Impuestos Renta 30,199.00 31,651.00
Participaciones -3,808.00 -4,186.00
Impuesto a la renta -5,261.00 -8,830.00
Utilidad 21,130.00 18,635.00
Fuente: Análisis Financiero. CPCC. Jaime Flores Soria

EMPRESA COMERCIAL "LA ELEGANCIA" S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Analisis Horizontal
Variación
2014 2013 Absoluta
ACTIVO. S/.
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo 86,193.00 109,547.00 -23,354.00
Cuentas por cobrar comerciales 4,307.00 1,827.00 2,480.00
Cuentas por cobrar vinculadas 2,683.00 8,918.00 -6,235.00
Otras cuentas por cobrar 7,461.00 2,637.00 4,824.00
Existencias 124,477.00 102,557.00 21,920.00
Gastos pagados por anticipado 7,602.00 9,979.00 -2,377.00
Total Activo Corriente 232,723.00 235,465.00 -2,742.00

Total no corriente
Inversiones maquinaria
Inmuebles, permanentesy equipo (neto de 148.00 442.00 -294.00
depreciación) 161,499.00 158,946.00 2,553.00
Intangibles neto 1,860.00 3,753.00 -1,893.00
TOTAL ACTIVO. 396,230.00 398,606.00 -2,376.00

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Sobregiros y pagarés bancarios 66,246.00 128,911.00 -62,665.00
Cuentas por pagar comerciales-terceros 90,339.00 66,026.00 24,313.00
Cuentas por pagar a vinculadas 12,553.00 12,383.00 170.00
Otras cuentas por pagar 16,322.00 20,125.00 -3,803.00
Parte corriente de las deudas a largo plazo 28,358.00 15,917.00 12,441.00
Total Pasivo Corriente 213,818.00 243,362.00 -29,544.00

Deudas a largo plazo 46,540.00 35,998.00 10,542.00

Ingresos diferidos 414.00 570.00 -156.00
Impuestos a la renta y participación
diferidos 5,913.00 4,705.00 1,208.00
Total pasivo 266,685.00 284,635.00 -17,950.00

PATRIMONIO NETO
Capital 75,580.00 75,580.00 -
Reservas legales 3,943.00 2,079.00 1,864.00
Resultados acumulados 50,022.00 36,312.00 13,710.00
Total patrimonio neto 129,545.00 113,971.00 15,574.00
TOTAL PASIVO y PATRIMONIO NETO 396,230.00 398,606.00 -2,376.00

Nota: El analisis horizontal buscan es detectar variaciones fuertes, y realizar acciones de mejora
Analisis vertical donde estan alojados la mayoria de los recursos

Conclusiones

La disminución del activo podría deberse a la disminución del disponible y a las inversiones,
también podemos ver que disminuyó los sobregiros en 48.6%.
En cuanto al pasivo corriente, esta disminución puede deberse a la disminución de los sobregiros
En cuanto al pasivo no corriente este aumentó debido a que sus deudas a largo plazo aumentaron
en un 28.1% esto podemos observar al haber incrementado los gastos finacieros

Recomendaciones

Revisar la política de créditos y cobranzas

Llevar un mayor control de caja chica
Controlar los inventarios
Acceder a una nueva cartera de proveedores para acceder a mejores descuentos y menores intereses.

Videos
http://www.youtube.com/watch?v=7dmpQk8DlLw
http://www.youtube.com/watch?v=tdD1yadOfQQ&feature=related
Analisis Horizontal Analisis Vertical
Variación 2014 2013 Activo Corriente
Porcentual % %
%
Total Activo Corriente
(21.32%) 21.75% 27%
Gastos pagados por anticipado
135.74% 1.09% 0%
(69.91%) 0.68% 2%
Existencias
182.94% 1.88% 1%
21.37% 31.42% 26% Otras cuentas por cobrar
(23.82%) 1.92% 3%
(1.16%) 58.73% 59% Cuentas por cobrar vinculadas

Cuentas por cobrar comerciales

(66.52%) 0.04% 0.1%
1.61% 40.76% 40% Efectivo y Equivalente de Efectivo
(50.44%) 0.47% 1%
(0.60%) 100.00% 100% 0% 10% 20% 30%

(48.61%) 17% 32%

Activo Corriente
36.82% 23% 17%
1.37% 3% 3%
(18.90%) 4% 5%
78.16% 7% 4%
(12.14%) 54% 61%
Intangibles neto
29.28% 12% 9% 0.47% Efectivo y Equivalente
(27.37%) 0.1% 0.1% 21.75%
Inmuebles, maquinaria y equipo (neto de depreciación)
40.76% Cuentas por cobra
25.67% 1% 1% Inversiones permanentes 1.09
(6.31%) 67% 71% 0.04% Cuentas por cobr
Gastos pagados por anticipado0.68
1.92% Otras cuentas
0.00% 19% 19% 1.88
89.66% 1% 1% Existencias
31.42%
37.76% 13% 9%
13.66% 33% 29%
(0.60%) 100% 100%
 Activo Corriente

10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Activo Corriente

s neto
% Efectivo y Equivalente de Efectivo
21.75%
ipo (neto de depreciación)
% Cuentas por cobrar comerciales
s permanentes 1.09%
0.04% Cuentas por cobrar vinculadas
pagados por anticipado0.68%
1.92% Otras cuentas por cobrar
1.88%
Existencias
31.42%
Análisis Horizontal
EMPRESA COMERCIAL "LA ELEGANCIA" S.A.
Estado de Resultados Integrales

PERIODOS Analisis Horizontal

2014 2013 Variación Variación
Absoluta Porcentual

Ventas 673,435.00 599,793.00 73,642.00 12.28%

Otros ingresos operacionales 33,032.00 28,813.00 4,219.00 14.64%
Total de ingresos brutos 706,467.00 628,606.00 77,861.00 12.39%
Costo de ventas -506,822.00 -454,853.00 -51,969.00 11.43%
Utilidad Bruta 199,645.00 173,753.00 25,892.00 14.90%
Gastos de Operación
Gastos de Administración -58,323.00 -54,503.00 -3,820.00 7.01%
Gastos de ventas -103,685.00 -88,927.00 -14,758.00 16.60%
Utilidad operativa 37,637.00 30,323.00 7,314.00 24.12%
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 13,514.00 13,308.00 206.00 1.55%
Gastos financieros -18,900.00 -17,158.00 -1,742.00 10.15%
Otros ingresos 3,830.00 4,033.00 -203.00 -5.03%
Otros gastos -2,444.00 -4,212.00 1,768.00 -41.98%
Resultados por exposición a la
inflación -3,438.00 5,357.00 -8,795.00 -164.18%
Resultados antes partidas extrad.
Participación, Impuestos Renta 30,199.00 31,651.00 -1,452.00 -4.59%
Participaciones -3,808.00 -4,186.00 378.00 -9.03%
Impuesto a la renta -5,261.00 -8,830.00 3,569.00 -40.42%
Utilidad 21,130.00 18,635.00 2,495.00 13.39%

Conclusiones

Es favorable para la empresa el incremento de sus ingresos

Es desfavorable el ingremento de los gastos operacionales ya que la utilidad operativa,
pudo alcanzar un mayor porcentaje
La utilidad neta del ejercicio aumentó en un 13.4% esto debido a la reducción de las participaciones
e impuesto a la renta

Recomendaciones

Examinar las perspectivas de la gerencia

Evaluar el crecimiento de la empresa frente a su competencia
Disminuir los gastos de operación
Controlar los inventarios
Accedecer a una nueva cartera de proveedores, para lograr mejores descuentos
A.

Analisis Vertical 100,000.00

80,000.00
60,000.00 Variación Absoluta 2014
40,000.00
20,000.00
95.32% 95.42% -

Resultados antes partidas extrad. Participación, Impuestos Renta

Resultados por exposición a la infación
-20,000.00

Gastos de Administración

Otros ingresos (gastos)

Otros ingresos operacionales
Total de ingresos brutos

Ingresos fnancieros

Impuesto a la renta
Gastos fnancieros
Utilidad operativa
Gastos de ventas
Costo de ventas

Otros ingresos

Participaciones
Utilidad Bruta

Utilidad
Otros gastos
Ventas
4.68% 4.58%
-40,000.00
100.00% 100.00% -60,000.00
-71.74% -72.36%
28.26% 27.64%

-8.26% -8.67%
-14.68% -14.15%
5.33% 4.82%

1.91% 2.12%
-2.68% -2.73%
0.54% 0.64%
-0.35% -0.67%

-0.49% 0.85%
Fuente: Jaime Flores Soria
4.27% 5.04% Elaboración: Propia
-0.54% -0.67%
-0.74% -1.40%
2.99% 2.96%

Variación Porcentual Utilidad 13.39%

2014 Impuesto
-40.42% a la renta
Participaciones
-9.03%
Resultados antes partidas extrad. Participación, Impuestos-4.59%
Renta
ticipaciones
-164.18% Resultados por exposición a la infación
-41.98%
Otros gastos
Otros ingresos
-5.03%
Gastos fnancieros 10.15%
Ingresos fnancieros 1.55%
Utilidad operativa 24.12%
Gastos de ventas 16.60%
Gastos de Administración 7.01%
Utilidad Bruta 14.90%
Fuente: Jaime Flores Soria Costo de ventas 11.43%
Elaboración: Propia
Total de ingresos brutos 12.39%
Otros ingresos operacionales 14.64%
Ventas 12.28%

-200.00% -150.00% -100.00% -50.00% 0.00% 50.0

 Otros ingresos operacionales 14.64%
Ventas 12.28%

-200.00% -150.00% -100.00% -50.00% 0.00% 50.0

a 2014
Resultados antes partidas extrad. Participación, Impuestos Renta
Resultados por exposición a la infación

Impuesto a la renta
Gastos fnancieros
Otros ingresos

Participaciones

Utilidad
Otros gastos

Utilidad 13.39%
Impuesto
-40.42% a la renta
Participaciones
-9.03%
ación, Impuestos-4.59%
Renta
posición a la infación
-41.98%
Otros gastos
Otros ingresos
-5.03%
Gastos fnancieros 10.15%
Ingresos fnancieros 1.55%
Utilidad operativa 24.12%
Gastos de ventas 16.60%
stos de Administración 7.01%
Utilidad Bruta 14.90%
Costo de ventas 11.43%
Total de ingresos brutos 12.39%
ngresos operacionales 14.64%
Ventas 12.28%

0% -50.00% 0.00% 50.00%

ngresos operacionales 14.64%
Ventas 12.28%

0% -50.00% 0.00% 50.00%

Indices de Liquidez
2014

Liquidez corriente Activo Corriente 1.08841632

Pasivo Corriente

Liquidez corriente Activo Corriente 232723 1.08841632

Pasivo Corriente 213818

Se tiene que para el año 2014 S/. 1.09 y en el año 2001 es S/. 0.97, para cubrir cada sol del pasivo corriente.
En comparación con el año 2013, la liquidez en el año 2014 ha aumentado en 0.12

Liquidez severa Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado 0.47069938

Pasivo Corriente

Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado 100644

Pasivo Corriente 213818

Se tiene que para el año 2014 S/. 0.47 y para el año 2013 S/. 0.51 , para cubrir cada sol del pasivo corriente
En comparación con el año 2013, la liquidez en el año 2014 ha sufrido un descenso en 0.034

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 0.40311386

Pasivo corriente

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 86193 0.4031138632

Pasivo corriente 213818

Se tiene para el año 2014 S/. 0.40 y para el año 2013 S/. 0.45, para cubrir cada sol del pasivo corriente

Liquidez corriente
1.1
1.08
1.06
1.04
1.02
1
0.98
0.96
0.94
0.92
0.9
2014 2013
 Indices de Liquidez
2013

Liquidez corriente Activo Corriente 0.967550398

Pasivo Corriente

Liquidez corriente Activo Corriente 235465 0.9675504

Pasivo Corriente 243362

asivo corriente.
0.12086592

Liquidez severa Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado

Pasivo Corriente

0.4706993798 Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado

Pasivo Corriente

asivo corriente -0.03442878

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 0.45014012

Pasivo corriente

Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 109547

Pasivo corriente 243362
gados por Anticipado 0.50512816

gados por Anticipado 122929 0.505128163

243362

0.45014012