Diagnóstico Empresarial aplicado a una Empresa Real

Foro semana 7, 8 – Análisis de Indicadores Financieros de Rentabilidad

Tutora:
Rubiela Rincón Gómez

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables
Administración de Empresas
Mayo, 2019

Pregunta 1. ¿El nivel de patrimonio y activos es proporcional a la empresa y al

sector o sus competidores?

Respuesta: Se puede interpretar, que el nivel de patrimonio y activos de la empresa

Distrimario, si es proporcional a la organización, para determinar estos ítems, se tuvo
en cuenta algunos factores claves del entorno, entre ellos la información financiera, en
la cual nos muestra la actualidad en que se encuentra, respecto al sector demandante
en el mercado, al analizar los dos principales competidores, podemos identificar que
DistriMario sigue siendo el pionero en el sur del Huila, posesionándose como uno de los
principales distribuidores de productos de consumo masivo.

A través de un análisis vertical del balance general a corte del 31 de diciembre de 2018,
se pude observar con claridad cómo está compuesta la empresa.

(imagen 01/ Balance General de Distrimario)

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2018 BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
ANÁLISIS ANÁLISIS
ACTIVO CORRIENTE VERTICAL PASIVO CORRIENTE VERTICAL
DISPONIBLE (CAJA Y BANCOS) 475.866.573,70 9,0% OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 67.666.668,00 3,9 %
INVERSIONES TEMPORALES 196.204.138,61 3,7% PROVEEDORES 1.080.430.092,75 62,9%
DEUDORES CLIENTES (CUENTAS X COBRAR)
2.180.746.863,98 41,3% COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 110.597.797,60 6,4%
INVENTARIOS 1.240.103.982,65 23,5% RETENCIONES, IMPTOS Y APORTES DE NOMINA 179.971.588,78 10,5%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 0 0.00% OTROS PASIVOS CORRIENTES 17.394.366,94 1,0%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.456.060.514,07 84,7%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4.092.921.558,94 77,5%
PASIVO A LARGO PLAZO
ACTIVO FIJO
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 202.108.310,36 11,8%
BIENES RAICES URBANOS 519.848.283,00 9,8% OBLIGACIONES LABORALES LARGO PLAZO 119.175.482,73 6,9 %
MAQUINARIA Y EQUIPO 25.476.982,32 5% OTROS PASIVOS 538.164.579,83 31,3%
EQUIPO DE OFICINA 85.127.203,68 1,6% TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 859.448.372,92 50,0%
EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACIÓN
130.685.876,00 2,5% TOTAL PASIVOS 2.315.508.886,99 100,0%
VEHICULOS Y EQUIPO DE TRANSPORTE 411.053.794 7,8%
OTROS ACTIVOS FIJOS 22.172,00 0.00% PATRIMONIO
DEPRECIACIONES ACUMULADAS 33.239.695,82 0.06%
CAPITAL SOCIAL 2.880.387.287 72,8%
TOTAL ACTIVO FIJO 1.138.974.615,18 21.6% RESULTADO DEL PERIODO 86.000.000 27.2%
OTROS ACTIVOS TOTAL PATRIMONIO 2.966.387.287 100,0%
DEUDORES A LARGO PLAZO 0 0.00%
TANGIBLES 50.000.000 0.00%
OTROS ACTIVOS 0 0.00%
VALORIZACIONES 0 0.00%
TOTAL OTROS ACTIVOS 50.000.000,00 1000%

Distri Mario en caja y bancos posee 12,7% de los activos, lo que representa rentabilidad
para la empresa, pues se dice que toda empresa debe procurar no tener más efectivo de
lo necesario, a menos que sea una entidad financiera.

Una cuenta importante es la de clientes, esta representa un 41,3% de los activos totales
de la empresa, la cual representa las ventas realizadas a crédito y lo que implica que no
s este recibiendo dinero por las ventas. Debe existir un balance entre lo que la empresa
recibe y lo que gasta.
Si bien se sabe, los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para
poder operar y en Distri Mario esto corresponde a 21, 6% de los activos totales de la
empresa. Una parte muy importante son los pasivos corrientes, que en DistriMario son
menormente representativo que los activos corrientes, lo que implica que el capital de
trabajo de la compañía se encuentra a salvo.

En términos generales los activos de DistriMario, generan una rentabilidad financiera

lo suficientemente buena para cubrir los costos de los pasivos, lo que indica la
satisfacción de los socios, o dueños de la empresa, representado en el patrimonio
empresarial.

Pregunta 2, ¿Los resultados de la empresa son los esperados dado el resultado

que obtienen los competidores y/o el sector?

Respuesta: Para analizar los resultados de Distri Mario frente a la competencia, se tomó
como referencia dos empresas, la DISTRIBUIDORA GOSIEL SAS y DISTRIBUIDORA
LABOYANA, Según lo analizado frente a las dos empresas competidoras, podemos
evidenciar la ventaja competitiva que presenta Distri Mario frente a la rentabilidad de
la DISTRIBUIDORA GOSIEL SAS y DISTRIBUIDORA LABOYANA, ventaja que se
determinó según el indicador (imagen 02/DistriMario 2017-2018), vemos el
crecimiento considerable donde se obtuvo la recuperación en el periodo 2018, frente a
la reforma tributaria del alza del IVA del 16% al 19%, lo cual implico la disminución en
las ventas de los productos de consumo masivo referente a la canasta familiar.
(imagen 02/Distrimario 2017-2018)
INDICADORES DISTRIMARIO INDICADORES DISTRIMARIO

Utilidad Neta (ROE). Utilidad Neta (ROA).

------------------------------------------------- -------------------------------------------------
Patrimonio Activo total

2017 2018 2017 2018

553.859.231 911.749.221 553.859.231 911.749.221

2.356.589.569 2.966.387.287 4.196.124.231 5.281.896.174

0,23502575 0,307360143 0,131993049 0,172617786

$ 23,50 $ 30,74 $ 13,20 $ 17,26

El ROA para la empresa DistriMario arrojo un resultado positivo para

La interpretación de La rentabilidad sobre el capital invertido (ROE) según los
los inversionistas, en el ejercicio realizado se evidencia que este
resultados obtenidos en el análisis, nos permiten evidenciar un total final del
indicador proyecta un 13,1% y se puede interpretar que existen
23,5% donde los socios tendrán dividendos al final del periodo contable, de
ganancias, por lo tanto podemos deducir que la empresa está
acuerdo a este indicador podemos deducir que la empresa está generando
convirtiendo su inversión a favor en beneficio y eficiencia.
rentabilidad sin necesidad de inversiones, asimismo interpretamos que la
Para el año 2018 muestra resultados positivos para los inversionistas,
empresa DistriMario cuenta con ventaja competitiva que genera grandes
ya que el indicador mediante el ejercicio realizado arroja un 17,2% y se
expectativas en los inversionistas.
puede interpretar que existen ganancias, por lo tanto podemos
Para el año 2018 el indicador (ROE) accede ver una muestra un total y final del
deducir que la empresa está convirtiendo su inversión en beneficios
30,7% de rentabilidad sobre el capital.
mucho más eficientes.

Como se evidencia en la imagen 03/Distribuidoras Gosiel SAS y la imagen 04/

Distribuidora Laboyana, podemos determinar el incremento interno que emergió en
cada una de ellas respectivamente hablando dentro de los 3 periodos que tomamos
como referencia, es decir las distribuidoras tuvieron un alza de rentabilidad
internamente, lo cual hizo de ellas que emergiera una utilidad y fueran estables en el
mercado.
(imagen 03/ Distribuidoras Gosiel SAS) B5:M30B5:M29B5:M30B5:M31

INDICADORES DISTRIBUIDORA GOSIEL SAS INDICADORES DISTRIBUIDORA GOSIEL SAS

Utilidad Neta
Utilidad Neta ------------------------------------------------- (ROA).
------------------------------------------------- (ROE). Activo Total
Patrimonio
2017 2018 2019 2017 2018 2019

27.970.392 16.127.126 39.342.024 47.770.392 16.134.556 60.522.024

973.000.000 997.127.786 986.000.000 2.197.897.999 1.947.541.036 2.025.198.442

0,028746549 0,01617358 0,039900633 0,021734581 0,008284578 0,029884491

$ 2,87 $ 1,62 $ 3,99 $ 2,17 $ 0,83 $ 2,99

se puede evidenciar que los activos totales son sobradamente amplios y diferiadores
De acuerdo a estos resultados podmeos decir que el indice de utilidad en el trascurrir del
para poder exponer un verdadero rendimiento, Así, en promedio podemoscostatar que,
año, se logra la mejor rentabilidad del patrimonio, la cual es del 3,9% aproximadamente.
la empresa obtiene rendimientos cercanos al 2% cada año, aunque en el año 2017 la
En el 2017 alcanza apenas un 3% aproximadamente, en cambio para 2018 dado el bajo
carga de los activos totales apalacan el bajo rendimiento que se obtuvo en utilidades,
nivel de la utilidad representó solo un poco más del 1% de rentabilidad el patrimonio. A fin
por ende la rentabilidad fue del 0,8% para ese año. En el 2019 lógicamente tras un buen
de maximizar esta rentabilidad financiera la empresa podrá incrementar el
comportamiento de gastos y ventas, acumula una rentabilidad de casi el 3% en lo que va
endeudamiento y disminuir el Patrimonio.
corrido del año.

(imagen 04/ Distribuidoras Laboyana)+B5:M29H37B5:M27B5:M30B5:M29B5:M30B5:M31

INDICADORES DISTRIBUIDORAS LABOYANA INDICADORES DISTRIBUIDORAS LABOYANA
Utilidad Neta (ROE). Utilidad Neta (ROA).
------------------------------------------------- -------------------------------------------------
Patrimonio Activo total

2017 2018 2019 2017 2018 2019

47.770.392 11.127.786 60.522.024 34.890.392 11.127.786 62.822.024

986.000.000 997.127.786 986.000.000 2.145.697.999 1.997.541.036 2.025.198.442

0,048448673 0,011159839 0,061381363 0,021734581 0,005713762 0,029884491

$ 4,84 $ 1,12 $ 6,14 $ 2,17 $ 0,57 $ 2,99

Este indicador traduce la capacidad de los activos totales que tiene la empresa para
Este índice de rentabilidad contituye desde el punto de vista de los accionistas, el margen
generar utilidades. Mide la rentabilidad neta que fueron capaces de lograr en un
porcentual que están rentando los aportes. similar a las conclusiones antes mencionadas,
periodo. Por tanto, como se puede percibir, el monto de los activos totales es
lógicamente este índice, dado el comportamiento de las utilidades el último trascurrir del
suficientemente grande para que puedan mostrar un verdadero rendimiento, Así, en
año, se obtiene la mejor rentabilidad del patrimonio, la cual es del 6,2% aproximadamente.
promedio podemos decir, que, la empresa obtiene rendimientos cercanos al 2% cada
En el 2017 alcanza apenas un 5% aproximadamente, en cambio para 2018 dado el bajo
año, aunque en el año 2017 la carga de los activos totales aplacan el bajo rendimiento
nivel de la utilidad representó solo un poco más del 1% de rentabilidad el patrimonio. A fin
que se obtuvo en utilidades, por ende el rendimiento solo fue del 0,5% para ese año. En
de maximizar esta rentabilidad financiera la empresa podrá incrementar el
el 2019 lógicamente tras un buen comportamiento de gastos y ventas, acumula una
endeudamiento y disminuir el Patrimonio.
rentabilidad de casi el 3% en lo que va corrido del año.

Como resultado de este análisis y de lo que arrojan los indicadores de las empresas que
tomamos como referencia para comparar a Distri Mario, concluimos que no fueron
competencia 100%, debido a que el margen de utilidad para el año 2018 fue de 17,2%
y 30,7%, del roa y roe respectivamente.

Cabe mencionar que la mayor ventaja de Distri Mario frente a sus competidores es el
servicio que ofrecen a sus clientes, ya que de forma oportuna y directa se muestran
como diferenciadores, atendiendo de manera acertada las dudas, reclamaciones y/o
las necesidades de sus clientes, son consistentes que si resuelven sus inquietudes y su
servicio al cliente es calificado de manera excelente el 90% seguirá eligiendo a Distri
Mario como su mejor opción a la hora de cubrir sus necesidades.

De este modo DistriMario, considera la actitud de cada empresa hacia sus clientes, y lo
vuelve una oportunidad para ellos, responde con la mayor precisión a las inquietudes
quejas o reclamos de sus clientes o sus posibles consumidores, no obstante la fidelidad
a su empresa y su marca puede mejorar, sin embargo hasta este momento es claro que
la estrategia cumple las expectativas y es evidente que Distri Mario lleva ventaja sobre
sus competidores.