Esquema de elaboración de Caso de Estudio de Jubilación

Escuela:

Apellidos y Nombres:

Ciclo:

A continuación, se muestra el esquema para la elaboración de su caso de jubilación personal

Esquema:

a) Titulo en español e ingles

Proyecto de jubilación en el SPP, fondo Tipo 1 y ahorro a plazo fijo.

b) Resumen y palabras clave

El tema sobre seguridad social cada vez va adquiriendo mayor relevancia debido
a la reversión de la pirámide poblacional que se ha venido observando a causa del
envejecimiento natural de la población, y los hábitos cotidianos de consumo que
modifican el perfil de vida de los individuos. Por ello, el Estado debe avanzar con pasos
firmes para crear políticas públicas basadas en mejorar los resultados hasta ahora
obtenidos.
Es cierto que la cobertura en atención médica preventiva ha avanzado con el
programa del Seguro Popular; sin embargo, la obtención de una pensión justa en la edad
de retiro sigue siendo un tema aparte que todavía no se ha resuelto. A medida que se
avance en temas tan importantes como la legalización de las empresas, el fomento al
empleo formal, y que se regularice la fiscalización de recursos en el país, podrán existir
indicios esperanzadores para este sector. De lo contrario, la situación puede empeorar,
sobre todo para aquellos sectores más vulnerables.
En Perú la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es la responsable de
aprobar las tablas de mortalidad que se utilizan en el SPP, y con las cuales se calculan
las pensiones de jubilación.
En el Perú, la edad omega es considerada a los 110 años y la esperanza de vida
que una persona sana que tiene hoy 65 años, vivirá hasta los 85 años si es hombre.

Sistema privado pensión, AFP, Aporte provisional

c) Abstract y key words

he issue of social security is becoming increasingly relevant due to the reversal
of the population pyramid that has been observed due to the natural aging of the
population, and the daily habits of consumption that modify the life profile of
individuals. Therefore, the State must move forward with firm steps to create public
policies based on improving the results obtained so far.
 It is true that coverage in preventive medical care has advanced with the Seguro
Popular program; however, obtaining a fair pension at the retirement age is still a
separate issue that has not yet been resolved. As progress is made on such important
issues as the legalization of companies, the promotion of formal employment, and
regularization of the control of resources in the country, there may be encouraging
signs for this sector. Otherwise, the situation may worsen, especially for the most
vulnerable sectors.
In Peru, the Superintendency of Banking, Insurance and AFP (SBS) is
responsible for approving the mortality tables used in the SPP, and with which
retirement pensions are calculated.

In Peru, the omega age is considered to be 110 years old and the life
expectancy that a healthy person who is 65 years old today will live up to 85 years if he
is a man.

Private pension system, AFP, Provisional contribution

d) Introducción

Existen métodos para proyectar el futuro capital para pensión, pero para fines prácticos
del presente trabajo consideraremos una capitalización de los aportes a los largo del
periodo activo en base a una jubilación programada a los 65 años. La rentabilidad
promedio del sistema del fondo Tipo 1 calculada a marzo del 2014 es de 4.06%, la cual
se usara como referencia fija para el periodo evaluado1. El sueldo percibido por el
aportante es fijo (S/. 95,527.00) e inicia sus aportes al cumplir los 30 años. El aporte
obligatorio al SPP es de 13% a lo que se debe adicionar en promedio de 2% por concepto
de comisiones y seguro, el cual puede variar según AFP.

El cálculo de una pensión de jubilación se convierte en un cálculo financiero

complementado con las probabilidades de supervivencia. El caso aplica a un afiliado
hombre al cumplir 65 años dispone de un capital para pensión de S/. 1,243,605.128 y
decide jubilarse mediante retiro programado.

e) Material y métodos (método VPN, VA, VF, TIR)

Método del valor presente neto (VPN)

El objetivo del Valor Presente Neto es determinar si una inversión es redituable, es

decir, si vamos a obtener una ganancia o una pérdida.
Tenemos que el VPN es la diferencia entre todos los ingresos y todos los egresos
actualizados al periodo actual. El proyecto de inversión que contemplemos se acepta si
su VPN es positivo.

1
SBS - Comparativo de Rentabilidad y Comisiones en el SPP
 Valor Actual (VA)

Refiere al valor actual de un

monto acumulado
por una tasa de interés

𝑉𝐹
𝑉𝐴 =
(1 + 𝑖) n
VF : Valor Futuro
i : Tasa de interés
n : Periodo de tiempo

Valor Futuro (VF)

Refiere monto futuro de un capital acumulado en un determinado periodo por una
tasa de interés.
^
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴 ∗ (1 + 𝑖) n

VA : Valor Actual
i : Tasa de interés
n : Periodo de tiempo

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La Tasa Interna de Retorno o TIR nos permite saber si es viable invertir en un

determinado negocio, considerando otras opciones de inversión de menor riesgo. La TIR
es un porcentaje que mide la viabilidad de un proyecto o empresa, determinando la
rentabilidad de los cobros y pagos actualizados generados por una inversión.

La TIR es la tasa de descuento que iguala, en el momento inicial, la corriente futura de

cobros con la de pagos, generando un VAN igual a cero:

Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

I0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )
n es el número de periodos de tiempo

f) Resultados (desarrollo del caso)

Ahorro a plazo fijo

El caso implica un depósito a plazo fijo al cumplir los 45 hasta los 65 años. Con una
tasa de interés del 5 % anual.
 Edad 45
V.A = 170,000
n= 20
Interés = 5%
Factor = 2.6533
VF = 451,060.61

Años
Año Edad Ahorro Factor VF
(n)
Interés
2029 45 170,000 20 5% 2.6533 451,060.61

Al cumplir los 65 años se obtiene un monto que asciende a S/. 89 961 los cuales se
proyecta recibir una pensión en un periodo de 23 años.

Edad >65
V.A = 451,060.61
n= 20
Interés = 5%
Factor = 2.6533
V.F = 1.196.798
Anualidad 170,000

Calculo aporte AFP

El sueldo promedio percibido por el aportante es fijo (S/.95,527.00) e inicia sus aportes
al cumplir los 30 años. El aporte obligatorio al SPP es de 13% a lo que se debe adicionar
en promedio de 2% por concepto de comisiones y seguro, el cual puede variar según
AFP.

Aportación hasta 65 años

Periodo de aporte (años) 35
Saldo S/. 515.844,00

Interés Anual 4,06%

V.F aportaciones S/. 1.243.605,128

En el Perú, la edad omega es considerada a los 110 años y la esperanza de vida que una
persona sana que tiene hoy 65 años, vivirá hasta los 85 años si es hombre.
 Jubilación 65 – 85 años
Factor 13,5184062

Anualidad 91.993

Entonces, el monto a retirar anualmente puede ser visto como una renta o anualidad de
monto constante cuya percepción está condicionada a que el afiliado se encuentre vivo
al momento de percibir dicha renta. Esto en lenguaje financiero significa traer a valor
actual los pagos anuales (R) utilizando como tasa de descuento el interés técnico (4.06%)
y multiplicando cada pago por la probabilidad de que dicho pago sea percibido por el
afiliado, es decir, por la probabilidad de que el afiliado esté con vida.

Resultado:
Bajo este contexto del proyecto de jubilación se espera una anualidad de S/. S/. 261.993
para un plazo de 20 años producto del depósito a plazo fijo.. Por lo cual, se espera recibir
S/. 21.832,79 mensuales en los próximos 20

Pensión percibida
Anual mes
S/. 261.993 S/. 21.832,79

g) Discusión

Notamos que, a la edad de 85 años, correspondiente a la esperanza media de vida, el factor

acumulado asciende a 13,5184062, por lo que producto de los aportes en AFP en afiliado obtuvo
hasta los 65 años una aportación de s/. 1.243.605,128.00 una suma bastante cuantiosa
resaltando que el sujeto usado para el caso empezó sus aportes a partir de los 30 años, claro
está que se consideró una variación positiva de dicho sueldo cada cuatro años, por lo que se
percibirá producto de estos aportes hasta los 85 un total de s/. 91,993.00.

h) Conclusiones y recomendaciones

El fondo de aporte de AFP es de gran impacto en la vida longeva de la población, asegura

una estabilidad económica de acuerdo al monto acumulado a lo largo de los aportes en
durante el periodo en que se encuentra laborando el trabajador.
Para el incremento de la pensión esperada es preciso proporcionar aportes voluntarios
que incremente el monto de inversión como se mostró en el caso ya que el sujeto de
este caso percibía un sueldo creciente anualmente. Por otra parte, es crucial saber
escoger el tipo de fondo con la cual la AFP administrara la inversión, para este caso se
eligió a la AFP Integra debido a ser una de las principales AFP que pagan más intereses.
 Para concluir se puede decir que el monto percibido de jubilación esto dependerá de
factores tales como: el nivel de riesgo que se desee asumir, la edad del afiliado, el monto
percibido y aportado, entre otros.

i) Referencias bibliográficas
Súper intendencia de Banca, Seguros y AFP (2017)” Proyecto de Actualización de
Tablas de Mortalidad aplicables al SPP”. Recuperado de
http://www.sbs.gob.pe/tmortalidad/preguntas.pdf

Súper intendencia de Banca, Seguros y AFP (2017) “Tablas de mortalidad del SPP”
Recuperado de http://www.sbs.gob.pe/tmortalidad/paginas/home.html

Súper intendencia de Banca, Seguros y AFP (2019) “Boletín Estadístico de AFP

(Mensual)” recuperado de
https://www.sbs.gob.pe/app/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.asp?p=31

Súper intendencia de Banca, Seguros y AFP. (2019) “Tasa de Interés Técnico para el
Cálculo de Pensiones bajo la Modalidad de Retiro Programado” recuperado de
https://www.sbs.gob.pe/app/stats/EstadisticaSistemaFinancieroResultados.asp?c=FP-
1322
 j) Anexos (cuadros, tablas adicionales)

Anexo A.

años EDAD sueldo AFP % 13% AFP S/. Aporte 13% Aporte Anual Acomulado afp interes total acomulado
2014 30 1.250 15% 188 2.250 299.844
2015 31 1250 15% 188 2.250 299.844 4,06% 12265,016 312.109
2016 32 1250 15% 188 2.250 312.109 4,06% 12762,976 324.872
2017 33 1.250 15% 188 2.250 324.872 4,06% 13281,153 338.153
2018 34 1.860 15% 279 3.348 338.153 4,06% 13864,947 352.018
2019 35 1.860 15% 279 3.348 352.018 4,06% 14427,863 366.446
2020 36 1.860 15% 279 3.348 366.446 4,06% 15013,635 381.460
2021 37 5.000 15% 750 9.000 381.460 4,06% 15852,659 397.312
2022 38 5.000 15% 750 9.000 397.312 4,06% 16496,277 413.809
2023 39 5.000 15% 750 9.000 413.809 4,06% 17166,026 430.975
2024 40 5.000 15% 750 9.000 430.975 4,06% 17862,967 448.838
2025 41 5.000 15% 750 9.000 448.838 4,06% 18588,203 467.426
2026 42 5.000 15% 750 9.000 467.426 4,06% 19342,884 486.769
2027 43 8.000 15% 1.200 14.400 486.769 4,06% 20347,445 507.116
2028 44 8.000 15% 1.200 14.400 507.116 4,06% 21173,552 528.290
2029 45 8.000 15% 1.200 14.400 528.290 4,06% 22033,198 550.323
2030 46 8.000 15% 1.200 14.400 550.323 4,06% 22927,746 573.251
2031 47 10.000 15% 1.500 18.000 573.251 4,06% 24004,772 597.255
2032 48 10.000 15% 1.500 18.000 597.255 4,06% 24979,366 622.235
2033 49 10.000 15% 1.500 18.000 622.235 4,06% 25993,528 648.228
2034 50 10.000 15% 1.500 18.000 648.228 4,06% 27048,866 675.277
2035 51 10.000 15% 1.500 18.000 675.277 4,06% 28147,049 703.424
2036 52 10.000 15% 1.500 18.000 703.424 4,06% 29289,82 732.714
2037 53 10.000 15% 1.500 18.000 732.714 4,06% 30478,986 763.193
2038 54 12.000 15% 1.800 21.600 763.193 4,06% 31862,593 795.056
2039 55 12.000 15% 1.800 21.600 795.056 4,06% 33156,214 828.212
2040 56 12.000 15% 1.800 21.600 828.212 4,06% 34502,357 862.714
2041 57 12.000 15% 1.800 21.600 862.714 4,06% 35903,152 898.617
2042 58 12.000 15% 1.800 21.600 898.617 4,06% 37360,82 935.978
2043 59 12.000 15% 1.800 21.600 935.978 4,06% 38877,67 974.856
2044 60 12.000 15% 1.800 21.600 974.856 4,06% 40456,103 1.015.312
2045 61 12.000 15% 1.800 21.600 1.015.312 4,06% 42098,621 1.057.410
2046 62 12.000 15% 1.800 21.600 1.057.410 4,06% 43807,825 1.101.218
2047 63 12.000 15% 1.800 21.600 1.101.218 4,06% 45586,423 1.146.805
2048 64 12.000 15% 1.800 21.600 1.146.805 4,06% 47437,231 1.194.242
2049 65 12.000 15% 1.800 21.600 1.194.242 4,06% 49363,183 1.243.605