ANALISIS ECONÓMICO FINANCIERO

CORPORACIÓN EL ROSADO S.A

Información General del Emisor
Fecha de constitución: 22 de Noviembre de 1954 Sector al que pertenece: Actividades de Comercio
División Retail , división entretenimiento, división restaurantes y divisón
RUC: 0990004196001 Líneas de Negocio: centros comerciales
CIIU: G4711.01 MI COMISARIATO, HIPERMARKET, FERRISARIATO, RIOSTORE, MI JUGUETERIA,
Propiedades: METRÓPOLIS, RADIO DISNEY,SUPERCINES, CHILI’S, CARL’S JR, RIOCENTRO SHOPPING, EL
PASEO SHOPPING, COMPLEJO COMERCIAL CIUDAD EL DORADO
El principal objeto de CORPORACIÓN EL ROSADO S.A.es la importación, Ubicación de las Instalaciones Principales: Av. 9 de Octubre 729 y Boyacá
exportación y comercialización en Cuenta con 94 sucursales (Comisariatos, Hipermarkets, Ferrisariatos,
Objeto Social: el mercado nacional e internacional, por cuenta propia o ajena, al por Sucursales en ecuador:
Supercines y otros de su división)
mayor y menor de todo tipo de alimentos,
Capital social: US$ 127.719.025,00
ropa, licores, etc.
Número de empleados: 6.877

Características de la emisión

50% para financiar parte del Capital de Trabajo del giro propio de la empresa,
Emisor: CORPORACIÓN EL ROSADO S.A Destino de los recursos: específi amente compra de productos; adecuaciones, equipamiento y mejoras
en los locales comerciales y bodegas nuevas y existentes
Tipo de Emisión PRIMER PORGRAMA DE PAPEL COMERCIAL Calificadora de Riesgo: Class International Rating Calificadora de Riesgos S.A
Clases: E Calificación de Riesgo: AAA
Monto de la emisión: $ 10´000.000 Estructurador y Colocador: Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV
Plazo de la emisión: 180 DÍAS 359 DÍAS Rep. De Obligacionistas: Estudio Jurídico Pandzic & Asociados S.A.
Rendimiento: 6,75% 7,25% Garantía: General
Tasa de Interés: CERO CUPON Deposito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores
Agente Pagador:
Pago de capital: AL VENCIMIENTO Decevale S.A.

Información Financiera
Dic-13 Dic-15 Dic-14
Balance General Dic-14 (Auditado) Ago-16 Pérdidas y Ganancias Dic-13 (Auditado) Dic-15 Ago-16
(Auditado) (auditado) (Auditado)
Caja y Bancos 41.648.494 32.871.285 16.573.981 7.712.322 Ventas Netas 1.048.204.196 1.070.524.220 1.044.190.137 610.285.635
Cuentas por cobrar 87.973.058 79.591.477 115.314.186 98.911.684 Costo de Ventas 761.803.701 792.860.147 779.474.391 464.242.206
Inventarios 124.003.939 142.357.578 122.948.132 120.005.004 % de Ventas 73% 74% 75% 76%
Otros activos 584.259 4.811.506 1.710.913 5.978.563 Utilidad Bruta 286.400.495 277.664.073 264.715.746 146.043.430
Total de activos corrientes 254.209.750 259.631.846 256.547.212 232.607.573 Margen Bruto 27% 26% 25% 24%
ACTIVOS NO CORRIENTES: Gastos Administrativos 238.998.728 238.974.760 226.842.075 135.237.810
Activos fijos 82.570.459 84.978.528 85.765.680 80.928.542 Utilidad Operativa 47.401.767 38.689.313 37.873.671 10.805.620
Otros activos no corrientes 215.361.496 268.092.644 277.935.955 267.865.599 Margen Operativo 5% 4% 4% 2%
Total Activos 552.141.705 612.703.018 620.248.847 581.401.715 Gastos Financieros 9.978.357 11.706.878 12.049.234 10.104.782
Pasivos Corrientes Ingresos Financieros 5.975.935 6.183.324 7.429.229 4.240.205
Préstamos 49.597.715 51.141.391 43.614.934 70.607.721 Impuesto a la Renta 9.593.681 7.582.470 10.362.189 0
Cuentas por pagar 166.563.192 185.439.461 184.674.972 125.741.493 Utilidad Neta 33.805.664 25.583.289 22.891.477 4.941.044
Otros pasivos corrientes 44.338.583 52.031.021 60.332.189 43.985.679 Margen Neto 3% 2% 2% 1%
Total Pasivo Corriente 260.499.490 288.611.873 288.622.095 240.334.893 EBITDA 47.401.767 38.689.313 37.873.671 10.805.620
Obligaciones Financieras L/P 10.608.728 12.809.879 9.104.208 23.345.969
Otros pasivos no corrientes 61.446.875 66.706.245 67.959.553 68.517.983 Indicadores Financieros Dic-2013 Dic-2014 Dic-15 Ago-16
Total Pasivos 332.555.093 368.127.997 365.685.856 332.198.844 Razón Corriente 0,98 0,90 0,89 0,97
Capital social 112.719.025 112.719.025 112.719.025 112.719.025 Prueba Äcida 0,98 0,89 0,89 0,97
Reservas y Aportes para futuras capitalizaciones 59.069.876 92.662.990 90.507.913 118.872.991 Pasivo / Activo 0,60 0,60 0,59 0,57
Resultados acumulados 47.797.711 39.193.006 36.336.053 2.610.854 Pasivo / Patrimonio 1,51 1,51 1,53 1,42
Patrimonio 219.586.612 244.575.021 239.562.991 234.202.870 EBITDA / Pasivo Financiero 0,79 0,60 0,72 0,17
Pasivo + Patrimonio 552.141.705 612.703.018 605.248.847 566.401.714 ROE 15,40% 10,46% 8,99% 2,97%
Nota: Los valores a Agosto del 2016 fueron obtenidos del Balance interno de la compañía ROA 6,12% 4,18% 3,69% 1,27%
 ANALISIS ECONÓMICO FINANCIERO

CORPORACIÓN EL ROSADO S.A

Evolución del Balance General Ventas vs Costo de Ventas

Total Activo Total Pasivo Total Patrimonio
Endeudamiento
Pasivo / Activo Pasivo / Patrimonio Ventas Costo de ventas

$ 244.575.021 $ 239.562.991
$ 219.586.612 $ 234.202.870 1.054.180 1.076.708 1.051.619
1,53 979.756
1,51 1,51 1,42
$ 368.127.997 $ 365.685.856 $ 332.198.844 706.327 761.804 792.860 779.474
$ 332.555.093

$ 612.703.018 $ 620.248.847
0,60 0,60 0,59 0,57
$ 552.141.705 $ 581.401.715

Dic-2013 Dic-2014 Dic-2015 Ago-2016 Dic-2013 Dic-2014 Dic-2015 Ago-2016 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-15

LIQUIDEZ ROA vs ROE Ventas Proyectadas

Expresado en miles de dólares
Razón Corriente Prueba Äcida ROE ROA $ 1.183.178
$ 1.073.177 $ 1.126.836
$ 1.022.074
0,98 0,97
15,40%
0,90 10,46% $ 512.436
0,89 6,12% 8,99%
0,89
3,69% 2,97%
4,18% 1,27%
Dic-2013 Dic-2014 Dic-2015 Ago-2016 Dic-2013 Dic-2014 Dic-2015 Ago-2016 2016 2017 2018 2019 2020