¿Qué es el riesgo financiero?

5 consejos
para evitarlo
AddThis Sharing Buttons
Share to Facebook
Share to TwitterShare to LinkedInShare to Google+Share to WhatsApp

 Subir

Communications

El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de

una inversión, debida a los cambios producidos en el sector en el que se opera, a la
imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de los
mercados financieros.

Escuchar audio

¿Cómo se clasifican los riesgos?

Riesgo de crédito: se produce cuando una de las partes de un contrato financiero no
asumen sus obligaciones de pago. Por ejemplo, si un comprador obtiene un préstamo
para adquirir un automóvil, se está comprometiendo a devolver ese dinero con un
interés. El riesgo de crédito va unido a la posibilidad de que se produzca un impago de
la deuda.

Educación financiera

Cómo no tener mala suerte en las finanzas personales

La mala suerte puede arruinar las finanzas personales, de forma que tras tomar
buenas decisiones financieras se pueda acabar arruinando y perdiendo dinero. La buena
noticia es que si bien no podemos cambiar la mala suerte, sí podemos ponernos en una
situación que nos evite la mala suerte en caso de que suceda. Utilicemos el símil de un
coche y los accidentes de tráfico. Los accidentes de tráfico suceden, pero no por esto
dejamos de utilizar el coche para trabajar o viajar. Para evitar un mal en un accidente de
tráfico los coches modernos tienen dos tipos de sistemas de seguridad, por un lado están
los sistemas de seguridad pasiva y por otro están los sistemas de seguridad activa.

Riesgo de liquidez: se produce cuando una de las partes contractuales tiene activos pero
no posee la liquidez suficiente con la que asumir sus obligaciones. Cuando una
sociedad no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo ni vendiendo su activo
corriente, dicha sociedad se encuentra ante una situación de iliquidez. Además, también
puede suceder que una empresa puede encontrarse en una fase de continuas pérdidas de
cartera, hasta que llega el momento que no puede pagar a sus trabajadores.
Riesgo de mercado: Es el que nos encontramos en las operaciones enmarcadas en los
mercados financieros. Dentro de este tipo, distinguimos tres tipos de riesgo en función
de las condiciones de mercado:

 Riesgo de cambio: está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de una

moneda frente a otra y afecta fundamentalmente a personas con inversiones que
impliquen un cambio de divisa.
 Riesgo de tasas de interés: Como su propio nombre indica, hace referencia al
riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un momento no deseado. Es
el caso, de que tengas una hipoteca y el euribor, por ejemplo, aumente.

 Riesgo de mercado: es uno de los riesgos más comunes. Se trata del riesgo de
que se produzcan pérdidas en una cartera como consecuencia de factores u
operaciones de los que depende dicha cartera.

Cinco consejos para minimizar el riesgo financiero

Inversiones

Voy a decidir dónde invertir dinero: ¿cuál es mi perfil

de riesgo?
Antes de decidirnos por una inversión o la contratación de un producto de ahorro (como
un fondo de inversión o un plan de pensiones), lo más importante es determinar cuál es
nuestro perfil de riesgo.

1. Evaluar la rentabilidad de la inversión

Es la primera forma de minimizar el riesgo, teniendo en cuenta que, a mayor

información que se tenga sobre lo que se quiere invertir, menor será el riesgo.

2. Anticipar el futuro

La captación de información es un elemento importante, ya que si sabes manejar esa

información nos permitirá seguir una estrategia empresarial innovadora que nos ayudará
a decidir sobre nuestros productos y servicios, reaccionar ante nuestra competencia,
anticiparse a los cambios que se están produciendo en el mercado, en la tecnología, etc.

3. Diversificar el riesgo

Se diversifica planeando un portafolio de inversiones que equilibre las operaciones de

alta peligrosidad con las de alta seguridad.

4. Evaluar los resultados obtenidos.

Contando con una administración profesionalizada, es decir, altamente especializada

en las nuevas tendencias del sistema financiero, podemos salir adelante ante estos
riesgos.
5. Utilizar herramientas para la gestión del riesgo financiero

Proteger determinados activos mediante la contratación de seguros.

4 tipos de riesgos financieros

Juan Pablo Calle
Riesgos financieros, fraudes financieros
0 Comentarios

Antes de buscar técnicas para evaluar y mitigar el riesgo, es importante que el analista
conozca qué es riesgo financiero y cuáles son sus manifestaciones prácticas.

El riesgo financiero puede entenderse como la probabilidad de tener un resultado

negativo e inesperado debido a los movimientos del mercado.

Estos riesgos pueden provocarse por una mala administración de los flujos de caja o por
los riesgos relacionados con ingresos por debajo de lo esperado.

Hay diferentes causas por las cuales pueden suceder:

 Administración inadecuada.
 Endeudamiento elevado.
 Variaciones de cambio o en las tasas de interés.
 Operaciones de mercado o inversiones con alto grado de inseguridad.
 Falta de información para tomar decisiones.
Existen principalmente 4 tipos de riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo de
crédito, riesgo de liquidez, riesgo legal y riesgo operacional.

Veamos cada uno en detalle.

1. Riesgo de mercado
Entre las clases de riesgos financieros, uno de los más importantes es el riesgo de
mercado. Este tipo de riesgo tiene un alcance muy amplio, ya que aparece debido a la
dinámica de la oferta y la demanda.

El riesgo de mercado se origina en gran parte por las incertidumbres económicas, lo

cual puede impactar en el rendimiento de todas las empresas y no de una sola en
paticular. La variación en los precios de los activos, de los pasivos y de los derivados
forma parte de esas fuentes de riesgo.

Por ejemplo, este es el riesgo al que se expone una empresa que importa sus insumos
pagando en dólar para luego vender el producto final en moneda local. En caso de que
esta se devalúe, esa compañía puede sufrir pérdidas que le impedirían cumplir con sus
obligaciones financieras.

Esto mismo aplica para las innovaciones y los cambios en el mercado. Un ejemplo de
ello es el sector comercial. Las empresas que han sido capaces de adaptarse al mercado
digital para vender sus productos en línea han experimentado un incremento de sus
ingresos. Mientras tanto, aquellas que se han resistido a estas transformaciones han
perdido competitividad.

2. 2. Riesgo de crédito o riesgo crediticio

En la administración de riesgos financieros, el riesgo de crédito tiene una importancia
trascendental. Este riesgo se refiere a la posibilidad de que un acreedor no reciba el pago
de un préstamo o de que lo reciba con atraso.

El riesgo de crédito es, entonces, una manera de determinar la capacidad que tiene un
deudor de cumplir con sus obligaciones de pago.

Existen dos clases de riesgo de crédito: el minorista y el mayorista.

El primero alude al riesgo que se produce al financiar personas y pequeñas empresas, ya

sea através de hipotecas, tarjetas o cualquier otra forma de crédito.

El crédito mayorista, por su parte, se origina por las propias inversiones que hace la
organización, ya sean ventas de activos financieros, fusión o adquisición de empresas.

El caso de las hipotecas subprime en Estados Unidos, que produjeron la crisis

económica del 2008, explica cómo el riesgo de crédito se materializa cuando no se
gestiona de forma adecuada.
Las hipotecas subprime eran créditos de alto riesgo, de intereses elevados, que se
otorgaban a personas sin trabajo o que carecían de ingresos estables.

Los bancos empezaron a ampliar el perfil de los solicitantes de hipotecas estilo

subprime con el fin de aumentar los ingresos. Sin embargo, como los solicitantes no
podían pagar, la morosidad de las deudas aumentó.

Esta situación ocasionó la quiebra de miles de bancos en Estados Unidos y

comprometió el buen nombre de algunos otros, como el banco JP Morgan Chase,

3. 3. Riesgo de liquidez
La gestión del riesgo financiero debe prestarle atención a la liquidez de una empresa,
pues toda organización debe asegurarse de que cuenta con el flujo de caja suficiente
para saldar sus pendientes. Si no lo hace, puede malograr la confianza de los
inversionistas.

El riesgo de liquidez consiste justamente en eso. Es la posibilidad de que una empresa

no consiga cumplir con sus compromisos. Una de las causas posibles es la mala gestión
del flujo de caja.

Una compañía puede tener una cantidad significativa de patrimonio, pero al mismo
tiempo un alto riesgo de liquidez. Esto se debe a que no puede convertir esos activos en
dinero para subsanar sus gastos a corto plazo.

Los bienes raíces o los bonos, por ejemplo, son activos que pueden tardar mucho tiempo
en transformarse en dinero. Por eso, es necesario que cada empresa verifique si tiene
activos circulantes para saldar los compromisos a corto plazo.

4. 4. Riesgo operacional
Por último, dentro de los tipos de riesgos financieros también está el riesgo operacional.
Hay diferentes clases de riesgo operacional. Estos riesgos suceden por la falta de
controles internos dentro de la empresa, fallas tecnológicas, mala administración,
errores humanos o falta de capacitación de los empleados.

La consecuencia de este riesgo casi siempre desemboca en una pérdida financiera para
la compañía.

El riesgo operacional es uno de los más difíciles de medir objetivamente. Para poder
calcularlo de manera precisa, la empresa debió haber creado un histórico con los fallos
de este clase y reconocer la posible conexión entre ellos.

Estos riesgos pueden evitarse si se considera que un riesgo específico puede

desencadenar otros tantos. Una máquina que quiebra, por ejemplo, no implica solamente
un gasto para repararla. También provoca pérdidas por haber interrumpido la
producción, lo cual puede llevar a un atraso en las entregas del producto e incluso
afectar la reputación de la empresa.
Grandes empresas como Intel o Facebook han sufrido grandes pérdidas económicas por
no haber anticipado los riesgos operacionales.

Así mismo ha sucedido con varias de las entidades bancarias más grandes del mundo,
como el Banco Riggs, el Banco Barings o el Crédit Lyonnais en Francia.

En conclusión, los tipos de riesgos financieros son diferentes para cada empresa según
las actividades que realice. Sin embargo, es fundamental que los riesgos potenciales se
identifiquen y que se evalúe su impacto.

Si quiere saber más sobre el tema, haga clic abajo y conozca un estudio de caso sobre
riesgos financieros.

Riesgos financieros de una empresa

¿Qué son los riesgos financieros? | Tipos de riesgos financieros | Gestión de riesgos
financieros | Minimizar riesgos financieros
La actividad de toda empresa gira entorno a factores y elementos de diversa índole:
jurídicos, económicos, ecológicos, sociales, etc. Pero, la finalidad de todo negocio
siempre será la misma, la de obtener el mayor número de ganancias.

Asimismo, el día a día empresarial está repleto de incertidumbres y riesgos, a los cuales
las empresas deben enfrentarse de la mejor manera posible. Por ello, la gestión de
riesgos en la empresa se hace así imprescindible para evitar el impacto de las amenazas
existentes en la organización, aportando solución de la manera más eficaz y rentable que
puedan. .

Uno de los tipos de riesgos empresariales a los que tienen que hacer frente son los
riesgos financieros de una empresa.

¿Qué son los riesgos financieros?

El riesgo financiero es la probabilidad de que un evento adverso o alguna fluctuación
financiera reporte consecuencias negativas en una empresa. Este riesgo financiero hace
referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión, por ejemplo.
Imágenes: Vintage Tone || Shutterstock

Los riesgos financieros, también conocidos como riesgos de crédito o de insolvencia,

hacen, en definitiva, referencia a las incertidumbres en las operaciones financieras
derivadas de la volatilidad de los mercados financieros y de crédito, mercados que están
en constante cambio.

El riesgo financiero está estrechamente relacionado con el riesgo económico, puesto

que los activos que una empresa posee y los productos o servicios que ofrece juegan un
gran papel a la hora de determinar su nivel de endeudamiento, como es lógico. Cuanto
más ingrese una empresa por la venta de sus productos, más probabilidad de hacer
frente a sus deudas y, por ende, disminuir dicho nivel.

Tipos de riesgos financieros

Los mercados financieros reciben continuas amenazas procedentes de las diferentes
constantes que lo conforman. Ello provoca que sean muchos los riesgos financieros
que debamos tener en cuenta en nuestro día a día.

La medición del riesgo financiero es fundamental para cualquier empresa, sea del sector
que sea, ya que dicho riesgo afecta a todas las empresas en mayor o menor medida.
Además, serán muchos los tipos de riesgos financieros con los que una empresa puede
toparse, debiendo analizarlos de manera detallada y actuando en consecuencia.

1. Riesgo de crédito

Asociado al hecho de que puedan producirse impagos, incumpliendo el tiempo y la

forma en que debería recibirse el dinero. Ante impagos de créditos, la empresa puede
sufrir pérdidas de intereses, disminución del flujo de caja, gastos por el proceso de
recobro, etc.

2. Riesgo de liquidez

Este tipo de riesgo financiero implica que una de las partes del contrato financiero no
puede obtener la liquidez que necesita para asumir las obligaciones, a pesar de disponer
de activos (que no puede vender) y la voluntad de querer hacerlo.

Por tanto, el riesgo financiero de liquidez se da en el caso de que a una empresa le han
prestado dinero, pero luego no dispone del líquido suficiente para saldar dicha deuda.
No obstante dispone de activos (locales, viviendas, automóviles) que, de venderlos,
saldarían la deuda. Podemos encontrarlos en dos vertientes:

 Riesgo de liquidez de activos: queriendo vender un activo, no se materializa la

compra o, de hacerse, se hace a un precio inadecuado.
 Riesgo de liquidez de pasivos: éstos no pueden ser satisfechos en su fecha de
vencimiento o, de hacerse, se hace a un precio inadecuado.

3. Riesgo de mercado

Hace referencia a la probabilidad de que se produzca una pérdida de valor de una

cartera, debido al cambio desfavorable en el valor de los factores de riesgo de
mercado. Los factores de mercado comunes son:

o Riesgos de tipos de interés: asociado al cambio en contra de los tipos de

interés. Para evitar esto, las empresas pueden contratar coberturas de tipos de
interés, productos financieros que les permiten eliminar o, al menos, reducir el
impacto de los cambios en los tipos de interés.
o Riesgos de tipos de cambio o riesgo de la divisa: asociado a las variaciones de
los tipos de cambio al a hora de realizar cambio de divisas, sobretodo para
empresas que trabajan a nivel internacional y deben operar en multitud de
monedas (euros, dólares, yenes, pesos). Estas empresas suelen tener contratado
un seguro para evitar tales fluctuaciones del mercado y, por ende, del tipo de
cambio a la hora de comerciar.
o Riesgo de mercado como tal. Hace referencia al cambio en el valor de
instrumentos financieros, tales como bonos, acciones, etc.

4. Riesgo operacional

El riesgo operacional, o riesgo operativo, hace referencia a las posibles pérdidas en que
pueda incurrir la empresa debido a diferentes tipos de errores humanos, errores en los
procesos internos o en los diferentes sistemas tecnológicos que permiten la actividad
diaria de la empresas.

Consulta toda la información sobre el riesgo operacional y los diferentes factores que
intervienen en él.

Gestión de riesgos financieros

Los riesgos financieros forman parte de la gestión diaria de cualquier empresa.
Diariamente, se ofrecen multitud de créditos, necesarios para la puesta en marcha de
diferentes proyectos, se pagan intereses, etc. Pero, todas estas operaciones conllevan
riesgos financieros.

La gestión de riesgos financieros es el proceso de medición del riesgo y de la

elaboración y aplicación de diferentes estrategias para gestionarlo y hacerle frente, en
función de su gravedad y en función de las consecuencias que pueda tener dentro de la
empresa.

Gestionar de manera eficaz el riesgo financiero se traduce en una minimización del

mismo y una rentabilización de los procesos financieros internos de la empresa. Puesto
que, gestionando los riesgos financieros, la empresa obtiene información
constantemente, permitiéndole ello saber en qué invertir, en qué periodo de tiempo, etc.
Igualmente, la empresa deberá tener muy presente el índice de riesgo financiero, para
saber qué dirección tomar, qué recursos emplear y en qué periodo de tiempo.

La medición de riesgos es fundamental para su adecuada gestión. De ahí la importancia

de tener siempre presente la fórmula de riesgo financiero, que divide la deuda a medio
y largo plazo entre el ahorro bruto. El resultado, habrá que multiplicarlo por 100.

Índice de Riesgo financiero = (Deuda a medio y largo plazo / Ahorro bruto) x 100

Minimizar riesgos financieros

Las gestión de los riesgos financieros es necesaria para reducir el impacto negativo que
puedan tener en la empresa. Por ello, su continuo control ayudará a minimizar los
daños.

Aquí te mostramos algunos consejos para reducir este tipos de riesgos:

 Controla la rentabilidad de la inversiones y los resultados obtenidos

 Diversifica las inversiones para no jugártelo todo a una carta
 Anticípate a lo que vaya a ocurrir en el mercado
 Proteger activos mediante seguros
Diferencias entre forwards, futuros,
opciones y swaps
María Granel
24/04/2018 4 comentarios

Los forwards, futuros, opciones y swaps son los principales tipos de instrumentos
derivados. En este artículos vamos a conocer qué son los instrumentos derivados, sus
características y las diferencias entre forwards, futuos, opciones y swaps.

Índice
 ¿Qué son los instrumentos derivados?
 ¿Qué son los Forwards?
 ¿Qué son los Futuros?
 ¿Qué son las Opciones?
 ¿Qué son los Swaps?

¿Qué son los instrumentos derivados?

Los derivados son, actualmente, uno de los activos financieros más importantes y
utilizados. Un derivado es un producto financiero cuyo valor dpeende del valor de otro
activo (activo subyacente). Su principal función es permitir a las empresas e
inversionistas anticiparse y cubrirse de los riesgos o cambios que pueden ocurrir en el
futuro en el mercado.

El mercado de derivados es un mercado donde se transa contratos que derivan de

activos o valores subyacentes, y estos pueden ser acciones, un índice bursátil, bonos,
divisas u otros. En este post puedes conocer cómo funciona el mercado de derivados en
Chile: ¿Cómo funciona el mercado de derivados en Chile?

Las principales características de los derivados son las siguientes:

 El precio de los derivados varía siempre con respecto al valor del "activo
subyacente" vinculado a dicho derivado.

 Normalmente la inversión que hay que realizar para adquirir un instrumento

derivado es muy inferior al valor de la acción o activo subyacente en el que se
basa el mismo.

 Los derivados financieros siempre se liquidan en una fecha futura.

 Los derivados pueden ser referidos tanto a productos financieros (por

ejemplo, acciones o índices bursátiles), como a productos no financieros, como
las materias primas (oro, arroz, café, etc).

 Normalmente cotizan en mercados de valores, aunque también pueden no haasí

como una definición decerlo.

Los principales instrumentos derivados son: los forwards, futuros, opciones y

swaps. A continuación, analizaremos cada uno de ellos.

¿Qué son los Forwards?

Un forward es un contrato derivado mediante el cual las partes acuerdan comprar o
vender una cantidad determinada de un activo en una fecha futura establecida a un
precio determinado.

El forward, a diferencia del futuro, es un contrato hecho a la medida entre ambas

partes, que no se transa en el mercado organizado, sino en mercados OTC
(extrabursátiles). El cliente determina la fecha y el monto del contrato y las
modificaciones de las condiciones del contrato requieren acuerdo entre las partes.

En el forward, una de las partes se compromete a entregar una moneda (US$, Euros,
CLP, JPY u otras) en una fecha futura y la contraparte a entregar el monto equivalente
en otra moneda. el tipo de cambio o paridad se determina en el momento de suscribir el
contrato.
¿Qué son los Futuros?
Un futuro es un contrato standard, mediante el cual las partes acuerdan comprar o
vender una cantidad determinada de un activo en una fecha futura establecida a un
precio determinado.

Curso sobre futuros >>> Reserva plaza en nuestro curso de futuros se impartirá de
forma online con una duración de 15 horas. El curso es tanto para principiantes como para los
que ya tienen algún conocimiento del mercado.

Los futuros, a diferencia de los forward, son contratos estandarizados, en cuanto a la

cantidad y calidad del activo subyacente y se transan en mercados organizados (bolsa de
valores). Además, están sujetos a garantías.

Una parte se compromete a compraro vender un número determinado de unidades de un

activo previamente definido y caracterizado, mientras que la otra parte se obliga a
venderlo o comprarlo bajo esas condiciones.

Existen, por ejemplo, futuros sobre commodities como el trigo, la soya o el cobre, que
se transan en la Bolsa de Futuros de Chicago.

¿Qué son las Opciones?

Una opción es un instrumento financiero derivado con el cuál se transan derechos (y no
obligaciones) de compra o venta sobre otros.

Como los futuros, las opciones se transan en mercados regulados, como la bolsa.
Su funcionamiento es muy similar al de los futuros, pero con una gran diferencia, que es
que en el momento de la emisión del derecho de cobro y pago futuro se genera un
intercambio económico llamado prima de emisión, que el vendedor de la opción recibe
del comprador con antelación a la futura operación.

Si quieres saber más acerca de las opciones, te recomiendo visitar el siguiente

post: ¿Qué son las opciones vanilla? Ejemplos

¿Qué son los Swaps?

Un swap es un contrato de intercambio de activos, también llamado permuta financiera,
por el cual dos empresas acuerdan intercambiar flujos de caja futuros de acuerdo a una
fórmula preestablecida.

Se trata de contratos hechos "a medida", con el fin de satisfacer las necesidades
específicas de quienes firman dicho contrato. Es por ello que se regular, como los
forwards, en mercados OTC, no organizados.

Respecto de su configuración, los contratos de swap contienen especificaciones sobre

las monedas en que se harán los intercambios de flujos, las tasas de interés aplicables
y las fechas en las que se hará cada intercambio, así como la fórmula que se utilizará
para ese efecto.

El tipo de swap más común es el de tasas de interés, mediante el cual se intercambian

flujos de intereses en una misma moneda en ciertas fechas previamente convenidas.

Como has visto los forwards, futuros, opciones y swaps tienen en común que son
instrumentos derivados, que dependen del valor de otro activo y que suponen un
intercambio de activos en una fecha futura predeterminada. Sin embargo, existen
particularidades en cada uno de ellos que les hace diferentes y característicos.

¿Tienes alguna pregunta? ¿Requieres de más información? Si es así, no dudes en

comentar y estaremos encantados de ayudarte.
¿Cómo se definen los contratos swap, forward y spot?
En términos de mercadeo, existen ciertos tipos de contrato (swap, forward y
spot) cuyo interés consiste en proteger los riesgos que se presentan en una inversión
debido a cambios en el precio del producto o fluctuaciones en el tipo de cambio y
en la tasa de interés activa. Tienen la principal característica de ofrecer un potencial
de apalancamiento, a diferencia de un mercado de contado, y permiten, a su vez,
realizar una variedad de operaciones contando con el mismo capital. Ello se puede
realizar debido a que existe un depósito equivalente a un porcentaje de la operación
total. Este fenómeno se conoce como “margen” y se efectúa con el propósito de no
colocar la totalidad del monto de una inversión realizada. A lo largo del presente
artículo, te presentamos un análisis teórico que te permitirá comprender, en mayor
medida, en qué consisten estos tipos de contrato y sus respectivas funciones.

Contratos swap
Un contrato swap es un contrato en el que las dos partes que celebran dicho contrato
se comprometen a realizar un intercambio de montoso o flujos de dinero en
determinadas fechas futuras. Estos flujos pueden ser determinados por una tasa de
interés a corto plazo y se dividen en dos:

 Swaps de tipo de interés: una de las partes que realiza la transacción se

compromete a pagar un valor determinado de interés fijado por adelantado,
junto con un valor nominal, también fijado de manera previa. La otra parte se
compromete a pagar un valor de interés sobre el valor nominal.
 Swaps de divisas: es una variante del swap de tipo de interés, en la que el
nominal fijo cuyo valor de interés es fijo difiere en el tipo de moneda con el
nominal de interés variable.
 Swaps sobre materias primas: permite separar el riesgo de precio de
mercado del riesgo de crédito. si se considera el ejemplo de un productor de
materias primas, éste realiza una serie de movimientos y se convierte en una
fábrica de material sin riesgo de precio de mercado.
 Swaps de índice bursátil: sobre un índice bursátil, se puede cambiar el
rendimiento del mercado de dinero por el rendimiento de un mercado
bursátil.

Estos movimientos de dinero están sujetos a variables como las tasas de interés a
corto plazo y los índices bursátiles. Las empresas lo utilizan para poder reducir los
costos y los riesgos de financiación de cualquier actividad o para proteger la inversión
de los riesgos que suponen ciertas barreras financieras.

Contratos Forward
Un contrato denominado forward es un contrato cuya liquidación se difiere hasta
una fecha estipulada con posterioridad. Este tipo de contrato es bastante utilizado en
todo tipo de actividades financieras. En términos más sencillos, las dos partes del
contrato se comprometen a intercambiar bien sea un monto o una renta fija a
futuro, cuyo valor se determina anticipadamente.
El término forward se emplea para definir un contrato a futuro, en el cual se determina
un valor de compraventa de un activo, una divisa o un valor establecido en el
momento en el que se efectúa el contrato. Éste será pagado en una fecha futura en la
cual se hará entrega de la totalidad del activo. No se materializan en títulos, ni existe un
mercado regulado sobre ellos. Consiste simplemente en efectuar un proceso de
compra y venta en una fecha prefijada, a una cantidad preestablecida. Se emplean
frecuentemente en tesorerías sobre moneda o divisas. Existen dos formas de resolver
un contrato forward:

 Non delivery forward: al vencimiento del contrato, se compara el tipo de

cambio contra el tipo de cambio forward, en donde la diferencia en contra es
pagada por la parte correspondiente.
 Delivery forward: al vencimiento del plazo, el comprador y el vendedor
intercambian las monedas según el tipo de cambio establecido.

Spot
También conocido como “transacción spot” o “spot” consiste en un contrato tanto
de compra como de venta de una divisa, de una materia prima, de una acción en
particular o de algún tipo de elemento financiero para su respectivo pago y entrega
posterior en la fecha estipulada, la cual generalmente es de dos días hábiles luego de
haberse realizado la transacción. Se concibe como la contrapartida de los contratos
forward, explicados en el apartado anterior. Es importante mencionar que el precio de
liquidación suele conocerse como “precio spot” o “tasa spot”.

Las cuestiones abordadas precedentemente son algunas de las múltiples temáticas que
se abordan en el Doctorado en administración y en la Maestría en administración de
empresas, dos de las numerosas oportunidades académicas bajo la modalidad online
que te ofrece la Universidad Benito Juárez.