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CAPITULO IV
Brevemente indicaremos que antes de la vigencia de esta norma, todos los resultados
emergentes de diferencias de cambio y mantenimiento de valor se registraban en la
cuentas de resultados “Ajuste por Inflación y Tenencia de Bienes” (AITB), lo cual no es
razonable, puesto una diferencia de cambio o una transacción con mantenimiento de
valor no tiene relación, ni con una inflación, ni con la tenencia de bienes.
El siguiente cuadro resumido refleja los casos en los que se utilizan ambas cuentas:
(ME = Moneda Extranjera; MV = Mantenimiento de Valor).
Saldos en M/E
Cambios en la Cuentas por Cobrar en M/E
paridad cambiaria Cuentas por Pagar en M/E Diferencia De Cambio
DPF´s en M/E
Créditos Fiscales
Cuentas por pagar o
Cobrar pactadas en UFV
Operaciones en UFV Saldos de cuentas en UFV
(indexación) como ser DPF´s, Cajas de
Ahorro. Mantenimiento de Valor
Alguna operación pactada en
función de IPC.
Como se debita una cuenta de resultados, el efecto ocasiona una pedida para la
empresa puesto que disminuye la cuenta por cobrar en Bs 130
Por el Art. 9 del DS21530 (reglamentario del IVA), los saldos a favor del contribuyente
se actualizan en función de la UFV desde el ultimo dia hábil del mes en que se
determinó el saldo y el ultimo dia del mes siguiente.
Información adicional:
Por consiguiente el contribuyente puede utilizar su crédito fiscal del mes de marzo en
el mes de abril con el correspondiente mantenimiento de valor y como ese
mantenimiento no está en relación a ninguna moneda extranjera, sino, se encuentra
indexada por mandato legal a la variación de la UFV (que es un índice vinculado a la
inflación). Entonces el registro contable es el siguiente:
Por consiguiente el crédito fiscal a ser utilizado en el mes de mayo será Bs9.333.
Finalmente debemos señalar que la cuenta “Ajuste por inflación y Tenencia de bienes”
no debe registrar diferencias de cambio, mantenimiento de valor ni otras indexaciones.
Ejemplo: El siguiente cuadro muestra las ventas de una empresa en tres gestiones
consecutivas, los índices del IPC (supuestos) y al inflación en esas mismas gestiones.
Como existio inflación en las citadas gestiones, no es posible comprar las ventas de
los tres años a precios históricos (o corrientes). Para resolver la dificultad es necesario
colocar las ventas a precios constantes y para ello se puede escoger cualquier gestión
como “año base”, la formula nos permite deflactar o colocar a precios constantes
distintas cantidades es la siguiente:
𝑥
(1+𝑦)
Donde “X” es la cantidad a ser deflactada; “y”= la inflación
Por tanto, los Bs6.800 del año 2003 equivalen solo a Bs5.667 del año 2002 y los
Bs7.500 equivalen solo a Bs5.769 del año 2002.
En el caso de los EEFF, el objetivo es colocar los valores en moneda equivalente del
cierre del ejercicio fiscal, habida cuenta que en el transcurso del año se experimentó
una variación de precios. El propósito de la NC 3 es precisamente eliminar el efecto
inflacionario en los valores expuestos en los EEFF. Como todos sabemos, en
circunstancias en las que se presenta un proceso inflacionario (el nivel general de
precios sube), las cantidades históricas se ven distorsionadas y
no son susceptibles de ser comparadas con cifras o datos posteriores; mientras más
elevado sea el proceso inflacionario, las cifras se ven más distorsionadas.
2.2. La UFV como indicé para la reexpresion de los Estados Financieros. Su forma de
cálculo. Ejemplos:
El Art. 5 del derecho también establece que en todas las disposiciones normativas
tributarias las citas relativas a la actualización en base a la variación del tipo de cambio
Para su cálculo se utiliza la UFV del día anterior multiplicada por un factor.
El factor para calcular la UFV de los primeros 10 días de cada mes es la raíz “n” de:
1+la inflación a 12 meses mensualizada correspondiente a dos meses atrás.
Con “n”= número de días del mes para el que se está calculándola UFV.
La variante del cálculo de los primeros 10 días respecto al resto de los días del mes,
simplemente obedece al margen del tiempo que se toma del INE para procesar y
publicar la inflación de cada mes.
12 𝐼𝑃𝐶1
i= √ −1
𝐼𝑃𝐶1−12
𝐼𝑃𝐶12
𝜋112 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = [ ]−1
𝐼𝑃𝐶1−12
12
𝜋1𝑚 = √(1 + 𝜋12
12𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 )
−1
Por ejemplo: para conocer la inflacion entre los meses de julio 2007 y julio 2008, se
procede de la siguiente manera:
113.25
𝜋112𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = ( ) − 1 = 0.1478816
98.66
Es decir que la inflacion entre esos dos periodos fue del 14,78%.
Es decir que cada mes la inflación fue del 1.156% (en promedio). Al mismo resultado
se puede llegar en forma directa con la primera fórmula expuesta en el presente tema.
𝑛 𝑛 )
𝑈𝐹𝑉𝑑 = 𝑈𝐹𝑉𝑑−1 √(1 + 𝜋𝑡−2 n=28, 29, 30 o 31
(En función del número de días del mes para el que se desea calcular al UFV). t -2
hasta el día 10 y t-1 del día 11 para adelante.
Ejemplo: Calcular la UFV del 30.08.08, conociendo que la UFV del 29.08.08 es
1.40676.
Como se trata de un día posterior al 10, se utiliza el IPC de julio 2008 y julio 2007;
Por tanto, la UFV para el dia 30.08.08 se calcula con la siguiente formula:
𝑛 𝑛 ) 31
𝑈𝐹𝑉𝑑 = 𝑈𝐹𝑉𝑑−1 √(1 + 𝜋𝑡−2 ; 𝑈𝐹𝑉30.08.08 = 1.40676 √(1 + 0.011559) = 1.40728
Este último valor es el que pública el BCB como UFV del dia 30.08.08 y como se
advierte, con este procedimiento de extrapolación se puede calcular la UFV incluso
para días posteriores.
RESUMEN Y CONCLUSIONES:
La NiC 3 no presenta una fundamentación técnica para fijar el 12%, sin embargo, el
país por segundo año consecutivo que se aproxima a esa tasa de inflación (con datos
oficiales del INE).
Gran parte de la NC 3 ha sido recogida y adaptada de la NIC 29, lo cual constituye una
medida acertada.
Ajuste integral.-método por el cual se procede al ajuste de todas las partidas de los
estados financieros que estuvieran afectadas por la inflación o hiperinflación.
Esta definición concuerda con los métodos de valuación de inventarios del Art. 9 del
DS 24051.
La NIC 1 indica que todos estos bienes deben valuarse a la fecha del balance a su
valor de costo. Si el valor de la plaza es inferior en dicha fecha, deben producirse a
ese valor, salvo las variaciones de precio accidentales y de poco monto.
La misma norma expresa que el valor en que los productos adquiridos ingresan a las
existencias es el precio según factura deducidos los descuentos comerciales, más los
gastos necesarios hasta poner la mercadería en los depósitos del comprador.
Medición de los inventarios.- los inventarios deben ser medidos al costo o al valor neto
realizable, según cual sea el menor.
Las estimaciones del valor neto realizable se basaran en la información mas fiable de
que se disponga, en el momento de hacerlas, acerca del importe que se espera
recuperar de los inventarios. Tales estimaciones toman en consideración las
fluctuaciones de precios o costos relacionados directamente con los hechos ocurridos
tras el cierre, en la medida en que tales hechos confirmen condiciones existentes en el
fin del periodo.
Rubros monetarios.- se definen como aquellos que representan moneda de curso legal,
si bien afectados por la inflación, nos es necesario reexpresarlos por inflación ya
que sean valuados siempre a moneda de cierre (ejemplos clásicos lo constituyen las
disponibilidades en general, cuentas a cobrar y apagar).
La NIC 29 expresa que las partidas monetarias no serán reexpresadas puesto que ya
se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha del balance. Son
partidas monetarias el efectivo poseído y los saldos a recibir o pagar en metálico.
Sobre este concepto que es tan importante, pongamos un ejemplo sencillo en el que
una empresa sencilla posea como bien de uso, un escritorio que lo adquirió hace un año
en Bs2.000. en este bien se encuentra incluidos elementos tales como como la madera,
el barniz, la mano de obra y otros insumos que mantienen su valor constante, esto es,
conservan su “valor intrínseco” y, por tanto, deben ser reexpresados si existió inflación
en el periodo, puesto que todos los insumos citados habrán variado conforme al índice
inflacionario.
Qué ocurre si los propietarios de una empresa invierten Bs100.000 al inicio de gestión y
en el mismo año la inflación fue de un 20%. ¿Será justo decirles que a fin de año su
inversión sigue siendo los mismos Bs100.000? naturalmente que los inversionistas
saben que los 100.000 de fin de gestión solo alcanzan para comprar un 83.3% de los
bienes y servicios que hubieran comprado hace un año (100.000/1.20). En esas
circunstancias si en el mismo año hubieran declarado una utilidad de Bs10.000, el
resultado sería mentiroso.
Rubros patrimoniales Bs
Capital 100.000
Resultado de la gestión 30.000
Total patrimonio (activos netos) 130.000
Un estado de resultado de la gestión muy simplificado para esta empresa podría ser el
siguiente (nótese que no interviene la cuenta AITB).
Ventas 300.000
Costo de ventas (220.000)
Utilidad bruta 80.000
Menos: gastos de administración y venta
Sueldos xxx
Servicios básicos xxx
Aportes xxx
Depreciaciones, intereses, etc. xxx
Total gastos de administración y venta: 50.000
Resultado del periodo 30.000
1.2
100.000( − 1) = 20.000
1
Rubros patrimoniales Bs
Capital 100.000
Ajuste de capital 20.000
Resultado de la gestión 10.000
Total Patrimonio (activos netos) 130.000
Ventas 300.000
Costo de ventas (220.000)
Utilidad bruta 80.000
Menos: gastos de administración y venta
Sueldos xxx
Servicios básicos xxx
Aportes xxx
AITB 20.000
Depreciaciones, intereses, etc., xxx
Total gastos de administración y venta: 70.000
Resultado del periodo 10.000
“La mayoría de las empresas adoptan un concepto financiero del capital al preparar
sus estados financieros. Bajo esta concepción del capital, que se traduce en la
consideración del dinero invertido o del poder adquisitivo invertido, capital es sinónimo
de activos netos o patrimonio neto de la empresa: si, por el contrario se adopta un
concepto físico dl capital, que se traduce en la consideración de la capacidad
productiva, el capital es la capacidad productiva, el capital es la capacidad operativa
de la empresa basada, por ejemplo, en el número de unidades producidas
diariamente.
Luego la NC 3 define cada una de las normas de ajuste de los rubros no monetarios
de la siguiente manera:
En este párrafo se menciona que en todos los casos del límite de los ajustes el
mencionado en el párrafo 7 que será comentado en detalles más adelante.
RESUMEN:
En el siguiente cuadro trata de resumir lo comentado anteriormente:
Método de Ref. N° Cuenta contable
ajuste De párrafos
Por índices 6 “resultados por exposición a la inflación”
(cuenta de resultado) utilizar esta cuenta
en caso de utilizar únicamente el método
por índices (poco usual)
Actualización por 8 “ajustar por inflación y tenencia de bienes”
valores (cuenta de resultado)
corrientes
Revalùos 8-12 “reservar por revaluó técnico” (cuenta
técnicos corriente patrimonial)
Valores 9 “ajustar por inflación y tenencia de bienes”
corrientes (Cuenta de resultado) en el método más
ajustados usual.
En ningún caso el ajuste debe sobrepasar los 2limites del ajuste” del párrafo 7
Como complemento del cuadro anterior, es preciso referirnos a las cuentas que
se utilizan para la reexpresion de las mismas cuentas no monetarias, el
siguiente cuadro resume la utilización de las mismas en caso que exista
inflación, es decir, de la UFV se incremente desde el origen hasta el cierre (que
es lo normal):
Límite máximo
Para ajuste
Lo que no admite duda es que todos los activos deben ser productivos, es decir que
deben tener la capacidad de generar beneficios económicos futuros, caso contrario el
activo no tiene ningún valor.
Precio de venta neto de un activo es el importe que se puede obtener por la venta del
mismo en una transacción libre, realizada entre un comprador y un vendedor
adecuadamente informados, una vez deducidos los gastos de desapropiacion2.
Perdida por deterioro es la cantidad que excede el importe en los libros de un activo, a
su importe recuperable.
Para determina este valor se deben contar con proyecciones de flujos basadas en
“hipótesis fundamentadas y razonables” que reflejen las condiciones de
funcionamiento actuales del activo, que además represente la mejor estimación del
conjunto de condiciones que operaran en el resto de la vida útil del activo y también de
una tasa de descuento que refleje la evaluación actual del mercado sobre el valor
temporal, por ejemplo, si la tasa sube, entonces disminuye el valor del activo.
El importe en libros de un activo debe ser reducido hasta que alcance su importe
recuperable, solo si este valor es menor que el importe en libros. La perdida por
deterioro debe ser reconocida inmediatamente como un gasto.
Es preciso advertir que todos estos conceptos están incluidos (aun sea de manera
implícita) en el párrafo N° 7 del límite del ajuste de nuestra NC 3.
Por supuesto que el precio de venta neto es el mismo que el valor neto de realización
de la NC 3 y el valor de uso corresponde al valor de utilización económica.
También es preciso citar las circunstancias en que los activos pueden haber sufrido un
deterioro del valor. La NIC 36 indica que si presenta alguno de los indicios de la
presencia de deterioro del valor, la empresa está obligada a realizar una estimación
del importe recuperable, caso contrario, la norma no obliga a la empresa a que realice
una estimación forma del importe recuperable.
al entorno legal, económico, tecnológico o del mercado en las que esta ópera,
o bien en el mercado al que está vinculado el activo en cuestión.
c) Durante el periodo de las tasas de interés de mercado, u otras tasas de
rendimiento de mercado de inversores, ha sufrido incrementos que
probablemente afecten a la tasa de descuento utilizada para calcular el valor
de uso del activo, de forma que disminuyan su importe recuperable de forma
significativa.
d) Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico del activo.
e) Se dispone de evidencia, procedente de informes internos, que indica que el
Ejemplo 1: para dar un ejemplo sobre el límite del ajuste, tomemos la valuación de un
activo (por ejemplo una maquinaria), con la siguiente información:
Valor en caso de explicar el ajuste en base a la UFV: bs 7.000 este ajuste obedece a
una reexprecion a moneda constante utilizando el índice de la UFV.
En nuestro ejemplo imaginemos primero que el valor que puede obtenerse por la
venta del bien es de bs 60.000, entonces ya no es necesario calcular su valor de uso y
el bien queda registrado con bs 57.000 (el menor de los dos valores).
Imaginemos que la máquina del ejemplo producirá los siguientes flujos de caja
estimados para un horizonte de 5 años:
12.000
Del activo =
Bs 35.621 0 1 2 3 4 5
Aplicando una tasa de descuento del 12% anual y la fórmula para actualizar valores
que es 𝐴 = 𝑁 (1 + 𝑖)−𝑛 donde A es el valor actual y N el valor futuro o nómina de
cada flujo, se tiene:
Por consiguiente, de acuerdo con el criterio del valor de uso o utilización económica, el
valor de la maquina es de bs 35.621 que es el valor actual o presente de los flujos de
efectivo estimados que ha de producir. Es preciso notar que si la tasa aplicada subiría,
entonces el valor del activo disminuye. Recordemos que el valor actual de una serie
de rentas se define como el dinero equivalente hoy día el momento cero, de un
conjunto de pagos futuros, en nuestro caso, los 35.621 hoy, equivalen a los 5 flujos de
efectivos futuros, todo ello, al 12% anual de interés o descuento.
Ejemplo 2: una empresa tiene una máquina para fabricar disquetes que se encuentra
casi nueva y tiene un valor en libros de bs 100.000 imaginemos que ya no se fabrique
computadores que acepten estos productos ( los disquetes), entonces , no ha de
existir demanda para la producción de esta máquina, por en tanto, es seguro que no
ha de existir comprador para el bien, lo que ocasionara un VNR igual a cero y los
flujos estimados de efectivo para el futuro también han de ser nulos, por tanto, la
maquina no vale “nada”, y no sería correcto practicar sobre este bien reexpreciones en
base a las UFV, por el contrario, habría que reconocer
Para iniciar el tratamiento del tema, debemos señalar que la aplicación tanta de la NC
3 y de la normativa tributaria vinculada a esta norma, sola afecta a la determinación
del impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE).
El registro era el habitual cuando el dólar subía, pero cuando el dólar empezó a bajar
(y pese a que la inflación comenzó a subir), el registro se invirtió ocasionando el
siguiente asiento.
Generando una reserva patrimonial negativa y además una utilidad, lo cual no era
razonable.
perdida, el capital financiero (aporte de los socios), se quedaba sin mantenimiento del
valor.
Técnicamente la cuenta “ajuste global del patrimonio” constituye una reserva libre de
capital ys u saldo puede ser destinado a los fines enunciados por el DS 21424 o ser
reclasificado entre las cuentas “ajuste de capital” y “ajuste de reservas patrimoniales”
para darles el tratamiento indicado a cada una de estas cuentas en la NC 3.
Algo similar ocurría con el ajuste de activos fijos, puesto que cuando el dólar
Subía, se debitaba el valor de los bienes de uso y se abonaba la cuenta AITB, pero
cuando el dólar bajo se tuvo que cargar la cuenta AITB y abonar la cuenta de activo,
ocasionando primero una perdida y luego una disminución en el valor de los bienes de
uso.
En ese momento existía una norma técnica por el CTNAC que decía que se
suspendía el ajuste y otra impositiva que indicaba que a partir de la gestión 2007 se
debería de aplicar la reexpresion y que la base para el ajuste ya no era dólar si no la
UFV.
Ante la angustia y duda por parte de los contadores y auditores de las empresas, el
CTNAC sigue la línea del DS 29387 y emite la resolución N°. 01/2008 de 11.01.08 en
la que resuelve la reposición del ajuste a partir del 01.01.08 utilizando la UFV.También
admite la posibilidad que se reponga el ajuste en forma anticipada (por la gestión
2007), revelando el hecho en los estados financieros.
Mientras no exista una resolución del CTNAC los estados financieros no debían
reexpresarse entra palabras, para fines tributarios, los estados financieros se
ajustaban con o sin resolución del CTNAC.
CUENTAS DE ACTIVO:
“mantenimiento de
valor”
Gastos en M/E M Sí NC 6 “diferencia de
pagados por cambio”
anticipado
Inventarios (bienes NM Sí NC 3, párrafos 6,
de cambio) 8,9. Y DS 24051
cuenta “AITB”
Bienes de uso NM Sí UFV o valor
recuperable (el
menor) cuenta
“AITB
Depreciación NM Sí UFV en caso de
acumulada bienes utilizar el índice
de uso para el bien de uso
Inversiones en NM Sí Aplicar NC 7,
otras empresas aplicar 1ºro .UFV y
luego VPP.
Acciones COTEL NM Sí Aplicar NC 7, sin
embargo,
recomiendo el
valor neto
realizable (el valor
del mercado
Previsión M SI
beneficios sociales
Los índices más usuales en la reexpresion de los estados financieros al 31.12.08 son
los siguientes:
1.46897/1.28835 =1.14019 (14.019%), mientras que el IPC tuvo una inflación“real” del
12%. Por consiguiente, el lector ya sabe que los estados financieros desde el origen
hasta el cierre tendrán un ajuste del 14%
ACTIVO:
EXPLICACION:
Comentadas anteriormente:
Los criterios de valuación aceptados por este reglamento son los siguientes:
En el numeral vi) ahora debemos entender UFV en lugar del dólar y lo relevante
es la posibilidad del ajuste por índices que también admite la norma tributaria.
Considero que esta última posibilidad podría darse en circunstancias en que el
Pais tuviera un estado hiperinflacionario extremo y los precios signficativamente
de un dia a otro.
COMENTARIOS:
CONCLUSION:
Recordemos que los datos del cuadro del ejemplo son los siguientes:
Explicaciones:
Los valores al 31.12.07 son los Bs12.000 del año anterior, a los que
se agregó en el cuadro los muebles comprados el 12.09.08 para
reflejar el ajuste.
( )
Los registros contables resultantes de los calculos anteriores son las siguientes
Información preliminar
PASIVO Y PATRIMONIO:
Total =4.640
Ajuste
Contable:
Registro contable
Aumento R. Legal