Bienvenido a Academia de Inversión -

Accede a tu primera lección 😃

Paco Lodeiro Amado | Academia de
Inversión paco@academiadeinversion.com a través
de automations.mcsv.net

¡Hola!

¡Bienvenido a Academia de Inversión!

En primer lugar, quiero agradecerte que hayas confiado en mí para dar tus
primeros pasos en el apasionante mundo de la inversión en bolsa.

Pero la mejor manera de agradecértelo es cumplir mi compromiso de enseñarte

a rentabilizar ese dinero que tanto te cuesta ganar de una forma segura y
efectiva a largo plazo.

Me llamo Francisco Javier Lodeiro Amado, pero puedes llamarme Paco. Soy
el fundador de Academia de Inversión y, si tienes curiosidad, aquí puedes
encontrar más información sobre mí.

En los próximos días, recibirás 6 lecciones con más de 60 vídeos y unas 10

horas de duración. Puedes verlas tantas veces como quieras y consultarme
cualquier duda que te pueda surgir.

En ellas encontrarás una alternativa cercana y comprensible a las

explicaciones más técnicas y farragosas de las facultades de economía. Así te
resultará mucho más fácil entender los motivos por los que deberías empezar
a invertir cuanto antes y reconocer qué opciones son las mejores para ti.

En esta primera lección, aprenderás por qué debes invertir y cuáles son
las diferentes alternativas que tienes a tu alcance, con sus principales
ventajas e inconvenientes.

Para ayudarte a organizar la información, la lección se divide en 4 temas. Ponte

cómodo que empezamos:
  Lección 1.1: ¿Por qué debes invertir?
 Lección 1.2: Cuatro alternativas de inversión, ¿cuál es la mejor para ti?
 Lección 1.3: 4 conceptos clave que debes entender
 Lección 1.4: La fuerza más poderosa de la galaxia

Esta lección te permitirá construir una base sólida, algo esencial de cara a
continuar con temas más avanzados.

Nos vemos en la próxima lección, donde responderé las 10 principales

preguntas que debes hacerte si quieres invertir en bolsa.

Y recuerda que me tienes a tu disposición para cualquier duda.

Un saludo.

Paco Lodeiro Amado

http://www.academiadeinversion.com

 Lección 1.1: ¿Por qué debes invertir?

 Lección 1.2: Cuatro alternativas de inversión, ¿cuál es la mejor para ti?
 Lección 1.3: 4 conceptos clave que debes entender
 Lección 1.4: La fuerza más poderosa de la galaxia

 Lección 1.1: ¿Por qué debes invertir?

¿Por qué invertir?

En esta primera lección analizaremos las razones por las que invertir no
sólo es recomendable, sino también necesario.

Mi intención no es entrar en explicaciones técnicas y farragosas como lo

hacen en las facultades de economía. Lo que quiero que entiendas son
los motivos por los que debes empezar a invertir cuanto antes. Por lo
tanto, he evitado tecnicismos en mis explicaciones.
 Si tienes cualquier duda, no dudes en ponerte en contacto conmigo.
Estaré encantado de ayudarte en lo que haga falta.

Tabla de contenido
 1 Las pensiones públicas
 2 La inflación
 3 La libertad financiera y los ingresos pasivos
 4 La falacia del vividor

Las pensiones públicas

En este primer vídeo, verás la primera razón por la que invertir es
realmente necesario, que es la viabilidad de las pensiones
públicas en España y en la mayoría de países del mundo.

La inflación
La segunda razón por la que inversión es necesaria es la inflación,
que hace que nuestro dinero pierda poder adquisitivo con el tiempo.
La libertad financiera y los ingresos pasivos
Es muy habitual escuchar hablar de métodos fáciles y rápidos para
lograr fuentes de ingresos pasivos para lograr la libertad
financiera. ¿A quién no le gustaría vivir sin trabajar?

En este vídeo explico mi visión sobre ambos conceptos y el método que

recomiendo para alcanzar la libertad financiera, que no es el más fácil
ni el más rápido, pero sí el más seguro.
La falacia del vividor
Para terminar este tema me gustaría desmontar una de las mayores
falacias que existen contra el ahorro y la inversión, la que yo llamo “la
falacia del vividor“.
  Lección 1.2: Cuatro alternativas de inversión, ¿cuál es la mejor para ti?

Alternativas de inversión

En este tema analizaré las diferentes alternativas de inversión que

tenemos para mantener nuestro poder adquisitivo y rentabilizar
nuestros ahorros a largo plazo.

A continuación analizaremos cada alternativa por separado.

Tabla de contenido
 1 Inversión inmobiliaria
 2 Emprendimiento
 3 Invertir en oro
 4 Invertir en bolsa

Inversión inmobiliaria
La inversión en inmuebles ha sido una de las opciones más popular
en España para aquellos que buscaban un método de ahorro que
permitiese obtener una rentabilidad aceptable y segura a largo plazo.
Estas son sus principales ventajas e inconvenientes.
Emprendimiento
El emprendimiento es una alternativa de inversión que está bastante
de moda últimamente. Aunque puede ser muy rentable, no es algo tan
bonito como lo pintan. A continuación veremos sus ventajas e
inconvenientes.
Invertir en oro
El oro suele considerarse un valor refugio que suele ser utilizado
como protección en tiempos de incertidumbre e inflación. No obstante,
su rentabilidad a largo plazo deja bastante que desear. En este vídeo
veremos las ventajas e inconvenientes de invertir en oro.

Invertir en bolsa
Por último, tenemos la alternativa de invertir en bolsa. Con formación
y experiencia, puede ser la alternativa más rentable y segura a largo
plazo. Estas son las ventajas e inconvenientes de invertir en bolsa.

Espero que esta lección te haya ayudado a comprender las ventajas e

inconvenientes de las diferentes alternativas de inversión.
 Como siempre, ya lo sabes, si tienes cualquier duda o sugerencia
tienes a tu disposición.

 Lección 1.3: 4 conceptos clave que debes entender

Conceptos básicos de inversión en bolsa

En esta lección, explicaré cuatro de los conceptos más importantes

sobre inversión en bolsa. Aunque te parezca que ya los conoces te
recomiendo ver los vídeos igualmente ya que no no sólo explico lo que
son, sino también su importancia a la hora entender mi filosofía de
inversión.

Tabla de contenido
 1 La bolsa
 2 Las acciones
 3 Los dividendos
 4 Los índices bursátiles
La bolsa
Las acciones

Los dividendos
Los índices bursátiles

Existen muchos más conceptos que, si no estás familiarizado con ellos,

es posible que te suenen a chino. Por ello, he preparado una
pequeña guía en PDF con los conceptos básicos de inversión en bolsa . Espero
que te resulte útil.
 Si algún concepto no ha quedado claro, tienes alguna duda, o quieres
que te explique algún concepto que no está incluido en la guía, no dudes
en ponerte en contacto conmigo y te ayudaré encantado.

 Lección 1.4: La fuerza más poderosa de la galaxia

El interés compuesto

En este tema estudiaremos el interés compuesto, uno de los

conceptos clave de las finanzas que debemos comprender para hacer
que trabaje a nuestro favor.

Antes de empezar, tengo que advertirte que este tema es algo más
técnico que el resto. No obstante, mi objetivo es que comprendas los
conceptos. No es necesario memorizar ninguna fórmula, pero sí que
es necesario entender cómo funcionan.

Tabla de contenido
 1 Introducción al interés compuesto
 2 Cálculo del interés simple e interés compuesto
 3 El coste de oportunidad
 4 El valor temporal del dinero
 5 Las operaciones de capitalización y descuento
 6 El efecto bola de nieve
Introducción al interés compuesto
En este vídeo puedes ver una breve introducción al concepto de
interés compuesto y a su importancia.

Cálculo del interés simple e interés compuesto

En la siguiente lección puedes ver cómo se calcula tanto el interés
simple como el compuesto. Una vez más, no tienes que memorizar
ninguna fórmula, sólo entender sus efectos.

El coste de oportunidad
El coste de oportunidad es un concepto clave para tomar cualquier
decisión, tanto financiera como no financiera. En esta lección podrás
ver qué es y un par de ejemplos de su importancia a la hora de tomar
decisiones.

El valor temporal del dinero

En este vídeo introduciré brevemente otro concepto clave, el de valor
temporal del dinero.

Las operaciones de capitalización y descuento

En este vídeo explico las dos operaciones financieras básicas, la
capitalización y el descuento. Una vez más no es necesario
aprender las fórmulas, sino que lo que me interesa es que entiendas
su funcionamiento.

Aquí puedes descargar la hoja de cálculo con el ejemplo del vídeo:

 La capitalización y el descuento (Excel)

 La capitalización y el descuento (Open Office)

El efecto bola de nieve

Entender el efecto bola de nieve es esencial para hacer que el
interés compuesto trabaje a nuestro favor con todo su potencial. A
continuación verá en qué consiste, ejemplos de su poder y las formas
de utilizarlo.

Aquí tienes las hojas de cálculo utilizadas en la lección:

 La importancia de empezar a invertir cuanto antes (Excel)

 La importancia de empezar a invertir cuanto antes (Open Office)
 El efecto bola de nieve (Excel)
 El efecto bola de nieve (Open Office)

Como siempre, para cualquier duda, aquí estoy a tu disposición.

Lección 2: 10 preguntas que debes hacerte si quieres

invertir en bolsa
¡Hola!

Bienvenido a la segunda lección del Curso de Introducción a la Inversión en Bolsa.

Me alegra comprobar que sigues decidido a apostar por un futuro más

tranquilo e independiente desde el punto de vista financiero.

Si bien el tema anterior era un poco más abstracto, en este nos centraremos
en cuestiones prácticas que te resultarán muy interesantes:

 ¿Cuánto dinero necesitas para empezar?

 ¿Cuánto puedes ganar?
 ¿Es peligroso invertir en bolsa?
 ¿Son fiables las recomendaciones de los analistas?
Y así hasta completar las 10 preguntas que te ayudarán adentrarte en el
maravilloso universo de la inversión en bolsa. Son dudas muy comunes que
seguramente te estés planteando ahora mismo si no tienes experiencia.

Algunas son más básicas que otras, así que puede que encuentres algo útil
aunque ya te hayas aventurado a invertir alguna vez. Para que accedas
fácilmente a las que a ti te interesan, he creado un vídeo para cada
pregunta.

Ponte cómodo y a por ellas:

Lección 2: Diez preguntas que debes hacerte si quieres invertir en bolsa

Nos vemos en la próxima lección, donde te presentaré el método que

utilizan los mejores inversores del mundo, como Warren Buffett o
Francisco García Paramés, entre otros.

Ya sabes que para cualquier duda me tienes a tu disposición.

Un saludo.

Paco Lodeiro Amado

http://www.academiadeinversion.com

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Introducción a la inversión en bolsa

Después el tema anterior, mucho más técnico, en este tema nos

empezaremos a adentrar en el maravilloso mundo de la inversión en
bolsa.

En este tema analizaremos algunas de las dudas más comunes que se

suelen tener antes de empezar a invertir en bolsa. Algunas de las
lecciones son muy básicas, pero no quiero pasar nada por alto por mi
compromiso de partir de cero.

Como siempre, estoy a tu disposición para cualquier duda que pueda

surgir.

Tabla de contenido
 1 ¿Cómo se gana dinero en bolsa?
 2 ¿Es peligroso invertir en bolsa?
 3 ¿Cuánto dinero se puede ganar en bolsa?
o 3.1 Deberes: ¿Cómo va a evolucionar tu patrimonio?
 4 ¿Qué necesito para invertir en bolsa?
 5 ¿Cuándo dinero necesito para invertir en bolsa?
 6 ¿Ganan más en bolsa los más listos?
 7 ¿Es recomendable el asesoramiento bancario?
 8 ¿Son fiables las recomendaciones de los analistas?
 9 ¿Son fiables las recomendaciones de los medios financieros?
 10 Las ventajas de los pequeños inversores
¿Cómo se gana dinero en bolsa?
Hay dos formas de ganar dinero en bolsa. En esta lección las explico
con ejemplos.
¿Es peligroso invertir en bolsa?
Mucha gente le tiene miedo a la bolsa. No les falta razón. En este
vídeo explico los peligros de la bolsa y una introducción sobre cómo
evitarlos.
¿Cuánto dinero se puede ganar en bolsa?
Ésta es una de las preguntas que, con razón, te debes hacer. La
inversión en bolsa es una de las formas más seguras y rentables de
sacar partido a los ahorros a largo plazo. No obstante, es importante
analizar esa rentabilidad potencial en cifras, que es lo que verás en éste
vídeo.

Deberes: ¿Cómo va a evolucionar tu patrimonio?

Para complementar el vídeo anterior, voy a ponerte unos deberes

opcionales. Te voy a pasar unas hojas de cálculo para ayudarte a
visualizar cómo puede evolucionar tu patrimonio partiendo de diferentes
niveles de rentabilidad y ahorro. Mi objetivo es motivarte para que te
esfuerces en maximizar tu rentabilidad y destinar una buena parte de
tus ingresos a la inversión cuando estés preparado para invertir.

Aquí tienes las hojas de cálculo:

 Patrimonio, rentabilidad y ahorro (Excel)

 Patrimonio, rentabilidad y ahorro (Open Office)

En el siguiente vídeo explico cómo usarlas:

¿Qué necesito para invertir en bolsa?
Siguiendo con las preguntas básicas, le toca el turno a otra de las más
comunes. En el vídeo tienes la respuesta.

Enlaces:
  Lista de miembros de la bolsa de Madrid

¿Cuándo dinero necesito para invertir en bolsa?

Relacionada con la pregunta anterior, en este vídeos tienes mis
recomendaciones sobre el dinero máximo y mínimo para invertir en
bolsa.

¿Ganan más en bolsa los más listos?

Esta no es una de las preguntas más comunes, pero creo que también
es algo interesante para saber qué características personales
necesitamos para ganar dinero en bolsa.
¿Es recomendable el asesoramiento bancario?
A día de hoy, a pesar de todos los abusos sufridos por los clientes, los
ahorrados españoles siguen acudiendo a su banco en busca de
asesoramiento financiero. En el siguiente vídeo explico por qué esto
es un gran error que no debes cometer.
Enlaces:

 El 87% de los ahorradores españoles prefiere asesorarse en las oficinas

bancarias
¿Son fiables las recomendaciones de los analistas?
Otro de los errores que suelen cometer los ahorradores novatos es
fiase de las recomendaciones de analistas “profesionales”. En este
vídeo explico la razón por la que no lo recomiendo con una serie de
ejemplos bastante ilustrativos.

¿Son fiables las recomendaciones de los medios

financieros?
Para concluir esta serie de vídeos con fuentes poco recomendables de
ideas de inversión, analizaré un par de casos de errores garrafales en
recomendaciones de medios financieros y su causa.
Enlaces:

 10 Stocks To Last The Decade

 Pequeñas y medianas empresas: conozca las partes más jugosas de la ternera
bursátil
 SOS Cuétara: ¿Una inversión conservadora y jugosa?

Las ventajas de los pequeños inversores

Aunque los pequeños inversores tenemos algunos inconvenientes con
respecto a los grandes fondos de inversión, también es cierto que
tenemos una serie de ventajas con respecto a ellos. En esta lección
explico cuáles son nuestras ventajas.
Aquí termina el módulo 1. Espero que te haya servido para
comprender los fundamentos de las finanzas y la inversión. Ya sabes
que puedes contar conmigo para cualquier duda que surja.

En el módulo 2 empezaremos con la introducción al método de

inversión más seguro y rentable a largo plazo, el value investing.
¡Hola!

En la tercera lección de Curso de Introducción a la Inversión y la Bolsa, tal y

como te prometí en el último correo, te presentaré el método preferido por los
mejores inversores del mundo.

No es una mala forma de empezar tu propia carrera de fondo como inversor,

¿verdad?

Ahora que ya tienes clara la importancia de invertir a largo plazo y hacer que tu
dinero trabaje para ti utilizando el interés compuesto y el efecto bola de nieve,
vamos a dar el siguiente paso.

¿Quieres saber por qué yo utilizo y recomiendo sin lugar a dudas el value
investing para invertir en bolsa?

La respuesta corta es que es el método de inversión más seguro y rentable

a largo plazo. No obstante, creo que te gustará la “versión extendida”, donde
podrás ver resultados reales y datos respaldados por estudios académicos.
Verás que los números hablan por sí mismos.
 También hablaremos de los peligros de la especulación, algo que debes
tener clarísimo para evitar trampas y potenciales estafas.

Así que ya sabes lo que toca, ponte cómodo que empezamos:

Lección 3: ¿Cuál es el método de inversión más seguro, sensato y rentable?

Nos vemos en la próxima lección, donde profundizaremos en el Value Investing, el

método de inversión más seguro, sensato y rentable.

No olvides que me tienes aquí para resolver cualquier duda.

Un saludo.

Paco Lodeiro Amado

¿Por qué el value investing?

Después de lo que hemos visto hasta ahora, ya tienes clara la

importancia de invertir a largo plazo y hacer que tu dinero trabaje
para ti utilizando el interés compuesto y el efecto bola de nieve.

En este módulo veremos por qué yo utilizo y recomiendo sin lugar a

duda el value investing como método para invertir en bolsa.

La respuesta corta es que el value investing es el método de

inversión más seguro y rentable a largo plazo. No obstante, creo que
requiere una explicación mucho más extensa respaldada por estudios
académicos y resultados reales. Esto será lo que veremos en este tema.

Tabla de contenido
 1 Objetivo: Batir al mercado
 2 Diferencia entre especular e invertir
 3 La especulación
o 3.1 ¿Es rentable la especulación?
o 3.2 Más desventajas de la especulación a corto plazo
o 3.3 ¿Por qué es tan popular la especulación a corto plazo?
o 3.4 Trucos de los estafadores para vender rentabilidades imposibles
 4 La inversión
o 4.1 Ventajas del value investing
o 4.2 Inconvenientes del value investing
o 4.3 ¿Son compatibles el value investing y el análisis técnico?
Objetivo: Batir al mercado
Nuestro objetivo como inversores debe ser el de batir al mercado. De
esta forma, podremos lograr una rentabilidad extra que, como hemos
visto, es esencial para maximizar el efecto bola de nieve. En este vídeo
veremos si ésto es posible y los métodos para lograrlo.

Diferencia entre especular e invertir

En este vídeo veremos las 3 diferencias entre especular e invertir según
el gran maestro Benjamin Graham.
La especulación
¿Es rentable la especulación?

Es común ver en internet y en la televisión a especuladores que nos

prometen rentabilidades imposibles a corto plazo. En este vídeo
veremos lo que nos muestra el estudio más completo hasta la fecha
sobre la rentabilidad de las técnicas de especulación.

Más adelante analizaremos los trucos de estos estafadores para

intentar vendernos la moto con rentabilidades imposibles.
  “Technical Analysis Around the World” (2010)

Más desventajas de la especulación a corto plazo

Además del problema de la rentabilidad sin demostrar de la

especulación a corto plazo, ésta también tiene otros problemas. En esta
lección veremos cuáles son estos inconvenientes adicionales.

Por cierto, hay un gazapo en el vídeo en el segundo 5 en el que digo

“largo plazo” en vez de “corto plazo”. Te pido disculpas por ese pequeño
lapsus.
¿Por qué es tan popular la especulación a corto plazo?

A pesar de que, como hemos visto, la especulación a corto plazo no es

lo más recomendable, sigue siendo enormemente popular. En este
vídeo veremos las razones de esta popularidad, en mi opinión,
nada merecida.
Trucos de los estafadores para vender rentabilidades imposibles

Para terminar el tema de la especulación, vamos a ver los trucos que

suelen utilizar los estafadores para hacernos creer que pueden
lograr rentabilidades imposibles mediante la especulación a corto plazo.

De esta forma, estarás prevenido por si alguno de estos timadores se

cruza en tu camino o en el de algún amigo o familiar.

La inversión
Tras analizar a fondo la especulación, ahora le toca el turno a la
inversión. Veremos, en primer lugar, sus ventajas e inconvenientes.
Para terminar veremos si son compatibles el value investing y el
análisis técnico.

Ventajas del value investing

Para empezar, en este vídeo analizaré las ventajas del value investing
que lo convierten, en mi opinión, en el método de inversión más
recomendable sin lugar a duda.
Estudios sobre el value investing:

 Overreaction, Underreaction, and the Low-P/E Effect

 Value Investing: The Use of Historical Financial Statement
Information to Separate Winners from Losers
 Does the Stock Market Overreact?
 Más estudios

Inconvenientes del value investing

Aunque el value investing tiene grandes ventajas, también tiene sus

inconvenientes. En este vídeo los veremos, ya que es importante
tenerlos muy en cuenta a la hora de invertir.
¿Son compatibles el value investing y el análisis técnico?

Para terminar, en la última veremos si son compatibles el análisis

técnico y el value investing y cómo pueden serlo.

En el próximo tema de este módulo, empezaremos la formación en

inversión con los fundamentos del value investing.
Lección 4: Profundizando en el Value Investing, el método de inversión más
seguro y rentable
¡Hola!

Aunque ya hayamos hablado brevemente del value investing, quiero advertirte

de que esta cuarta lección del Curso de Introducción a la Inversión y la Bolsa
es especialmente importante.

Muy importante.

¿Cómo es posible que este haya sido y siga siendo el método de inversión
más rentable durante décadas?

Saber exactamente en qué consiste y cómo funciona, te dará la posibilidad de

dominarlo y usarlo a tu favor para tomar mejores decisiones.

Para ello tienes que aprovechar factores clave como la diferencia valor y
precio, entender la irracionalidad de los mercados, adoptar una mentalidad
empresarial e, incluso, estar prevenido de las debilidades de la naturaleza
humana.

Todo ello y muchos otros contenidos valiosos, te esperan dentro de esta

lección llena de “estrellas invitadas”.

¿Ya te has puesto cómodo? Pues vamos a por ello:

Lección 4: Profundizando en el Value Investing, el método de inversión más seguro y

rentable

Nos vemos en la próxima lección, donde nos enfrentaremos a uno de esos

factores que pueden cambiarlo todo: el riesgo.

Hasta entonces, ya sabes donde estoy.

Un saludo.

Paco Lodeiro Amado

Fundamentos del value investing

Ahora ya sabes por qué el Value Investing es el método de

inversión más seguro y rentable a largo plazo. Es el momento de
empezar a profundizar en las bases de este método de inversión.
 En este tema veremos aprenderás en qué consiste el Value
Investing y los fundamentos sobre los que se asienta esta filosofía
de inversión.

Tabla de contenido
 1 ¿En qué consiste el value investing?
 2 El valor intrínseco
 3 Diferencias entre valor y precio
 4 La alegoría de Mister Market
 5 ¿Por qué no es el mercado eficiente?
 6 Las 4 reglas de inversor empresario
 7 El secreto del value investing
¿En qué consiste el value investing?
Antes de empezar de analizarlo con más detalle, quiero explicar en
términos generales en qué consiste el value investing.

El valor intrínseco
El valor intrínseco es un concepto clave dentro de value investing. En
esta lección explicaré este concepto y su importancia.
Diferencias entre valor y precio
Ya hemos visto que el value investing consiste en aprovechar las
diferencias entre valor y precio que nos ofrecen los mercados. En este
vídeo veremos las diferencias entre ambos para entender mejor su
funcionamiento.
La alegoría de Mister Market
En mi opinión, la mejor forma de explicar la forma irracional de actual
de los mercados es mediante la llamada alegoría de Mistet Market. En
este vídeo veremos cómo actúan los mercados financieros y cómo
podemos sacarles provecho.

¿Por qué no es el mercado eficiente?

Acabamos de ver que los mercados no son racionales ni eficientes. En
este vídeo veremos las razones por la que esto sucede.
Las 4 reglas de inversor empresario
La mentalidad que tenemos que tener los inversores a la hora de
comprar y vender acciones es una mentalidad empresarial, ya que
cuando compramos acciones lo que estamos haciendo en comprar
partes de una empresa. En esta lección veremos las 4 reglas del
inversor empresario de Benjamin Graham.
El secreto del value investing
Para terminar este tema, voy a compartir contigo el secreto del value
investing, que hace que lleve décadas siendo en método de inversión
más seguro y rentable a largo plazo.
Lección 5: Cómo reconocer y minimizar el riesgo al invertir en bolsa

¡Hola!

En esta quinta lección del Curso de Introducción a la Inversión y la

Bolsa, vamos a enfrentarnos a uno de esos factores que pueden
cambiarlo todo: el riesgo.

Obviamente, uno de los mayores miedos que te pueden asaltar al empezar a

invertir en bolsa es perder tus ahorros, ese dinero que has ganado con trabajo
y esfuerzo. Pero dormir tranquilo, pensando que tu dinero trabaja por ti de
una forma segura y fiable, es posible.

¿Cómo?

Es un error muy frecuente no analizar correctamente el riesgo a la hora de

invertir en cualquier tipo de activo: ahí está el peligro. Y para que esto no te
ocurra a ti, es esencial que aprendas a reconocerlo y minimizarlo.

No sólo debes fijarte en la rentabilidad esperada (algo que prácticamente todo

el mundo tiene en cuenta): valorar el riesgo es igual de importante.

Para ello tienes que saber qué es, qué NO es y cuáles son los métodos en
los que te puedes apoyar para mitigarlo. Todo esto te lo explico en la lección
de hoy que, además, viene con un extra muy interesante que te hará pensar.

Esta vez tendrás que ponerte un poco más cómodo que de costumbre. ¡Allá
vamos!

Lección 5: Cómo reconocer y minimizar el riesgo al invertir en bolsa

Nos vemos en la próxima lección, donde hablaremos de la operativa en bolsa.

Es decir, cómo y cuándo comprar y vender.

Supongo que, a estas alturas, no habrás olvidado que puedes consultarme

cualquier duda, ¿verdad?

Un saludo.

El riesgo en el value investing

A la hora de invertir en cualquier tipo de activo, hay dos factores

que debemos tener en cuenta.
 Por un lado, está la rentabilidad esperada, que es un factor que
prácticamente todo el mundo tiene en cuenta a la hora de adquirir
cualquier producto de inversión. Por otro lado, sin embargo, se
encuentra el riesgo, que muchas veces no se analiza como es
debido.

En esta lección aprenderás lo que es el riesgo para un

inversor y diferentes métodos para ayudarnos a mitigar el riesgo
de nuestras inversiones.

Tabla de contenido
 1 Lo que NO es el riesgo a la hora de invertir
 2 El riesgo en el value investing
 3 El binomio rentabilidad-riesgo invertido
 4 El margen de seguridad
 5 El círculo de competencia
 6 La diversificación
 7 ¿Cómo diversificar?
 8 ¿Cuánto diversificar?
 9 Extra: Documental sobre Enron
Lo que NO es el riesgo a la hora de invertir
Antes de analizar el riesgo, es necesario analizar diferentes
concepciones de riesgo que son bastante generalizadas, pero que,
como verás, no tienen sentido desde un punto del inversor no
especulador.
El riesgo en el value investing
Ahora sí, vamos a ver qué es el riesgo para un inversor y sus dos
componentes.

El binomio rentabilidad-riesgo invertido

En este vídeo verás una peculiaridad dentro de la inversión desde el
punto de vista del value investing, que es la inversión del binomio
rentabilidad-riesgo. Te enseñaré en qué consiste y su influencia en la
importancia de comprar activos al menor precio posible.
El margen de seguridad
El margen de seguridad es uno de los conceptos básicos dentro del
value investing. A continuación verás en qué consiste, su importancia y
cómo calcularlo.
El círculo de competencia
El círculo de competencia es otro concepto básico del value investing.
A continuación verás en qué consiste, sus características y su
importancia para aumentar la rentabilidad de nuestras inversiones,
reducir su riesgo y la eficiencia en nuestros análisis.

La diversificación
La diversificación es el método más simple y efectivo para evitar la
concentración del riesgo en una cartera de inversión. En el siguiente
vídeo veremos en qué consiste, sus ventajas e inconvenientes.
¿Cómo diversificar?
La la hora de diversificar, deberemos saber, en primer lugar, cómo
hacerlo de forma correcta. Para ello, en este vídeo veremos las
6 dimensiones de la diversificación.
¿Cuánto diversificar?
Por último, también es necesario saber cuánto diversificar. En el
siguiente vídeo verás cómo hacerlo en base a tu nivel cómo inversor.

Extra: Documental sobre Enron

Ya que he mencionado al caso Enron en un par de lecciones, te
recomiendo que le eches un vistazo al documental “Enron: Los tipos
que estafaron a América”. Creo que es un documental muy interesante
que vale la pena.

Más adelante, en la parte de análisis y valoración empresas, te

enseñaré diferentes métodos para evitar caer en este tipo de estafas.
Lección 6: Cómo operar en bolsa utilizando el Value Investing

¡Hola!

Para elegir el momento perfecto en el que comprar o vender, no sólo

necesitas conocer bien el mercado, sino también a ti mismo. En esta
sexta lección del Curso de Introducción a la Inversión y la Bolsa, trataré de
ayudarte en ambos sentidos.

Por una parte:

 Aprenderás cómo operar en bolsa utilizando el value investing.

 Analizaremos las consecuencias de operar a largo plazo y las de operar
a corto.
 Podrás disfrutar de algunos consejos prácticos para crear tu primera
cartera de inversión.

Y por otra, recibirás un pequeño asesoramiento en cuestiones más

personales:

 Estrategias para controlar tus emociones y que el miedo no te haga

tomar decisiones precipitadas.
 Patrones de comportamiento que te ayudarán a operar con cabeza.
 Vamos a ver cómo:

Lección 6: Cómo operar en bolsa utilizando el Value Investing

Espero que disfrutes de esta última lección, aunque sólo será la última si
tú quieres.

Sigo pendiente de ti para resolver cualquier duda que te asalte.

Un saludo.

Paco Lodeiro Amado

http://www.academiadeinversion.com

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La operativa en el value investing

Para terminar con la formación básica, vamos analizar la operativa en

el value investing.

En este tema responderemos a preguntas como cuándo comprar,

cuándo vender o cuál debe ser nuestro horizonte temporal.

Tabla de contenido
 1 ¿Cuándo comprar?
 2 ¿Cuándo vender?
 3 No seas un tiburón, sé un cocodrilo
 4 El plazo de inversión
 5 Los stop loss
 6 Operar a corto
 7 Consejos para crear tu primera cartera
¿Cuándo comprar?
La primera pregunta que debes hacerte a la hora de operar en bolsa es
cuándo debes comprar una acción. A continuación responderé a esta
pregunta de forma general añadiendo también unas consideraciones
adicionales.

¿Cuándo vender?
Además de saber cuándo comprar, también es importante saber
cuándo vender una acción. En el siguiente vídeo veremos las diferentes
razones por las que hacerlo, incluyendo tanto la razón más habitual
como otras más concretas.
No seas un tiburón, sé un cocodrilo

Es muy común calificar a los inversores profesionales como tiburones,

utilizando una analogía entre este depredador y los grandes inversores
de Wall Street. Sin embargo, la estrategia de de caza los tiburones no
es la más adecuada para maximizar nuestra rentabilidad a la hora de
invertir. En este vídeo te explicaré por qué a la hora de invertir en bolsa
no debes actuar como un tiburón, sino como un cocodrilo.

El plazo de inversión
Ya sabes que el value investing es un método de inversión a largo plazo.
En este vídeo veremos qué quiere decir esto de largo plazo y su
importancia desde el punto de vista de un inversor conservador.

Los stop loss

En este vídeo vamos a ver qué son los llamados “stop loss” y si tienen
sentido dentro de la operativa en el value investing.
Operar a corto
Existen formas de ganar dinero cuando el precio de una acción cae. A
esto se le llama “operar a corto”. En este vídeo explicaré en qué consiste
y analizaré si es o no recomendable.
https://diarioti.com/terra-compra-lycos-por-usd-12-mil-millones/3633

Terra compra Lycos por USD 12 mil millones

Según versiones extraoficiales atribuidas a fuentes allegadas a Terra
Networks, la compañía española llegó a un acuerdo con Lycos, mediante
el cual tomará el control de esta última por 12 mil millones de dólares. El
acuerdo será anunciado esta tarde en Estados Unidos, después del ciere
de la bolsa de valores de Wall Street.
Diario TI 17/05/00 1:42:00
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La fusión Terra-Lycos, la primera en la que una empresa europea adquiere

una de las ´grandes´ estadounidenses de Internet, crea una corporación con
operaciones en 30 países y con unos 40 millones de usuarios, sólo por detrás
de American Online y Yahoo.
Con escasamente un año de vida, Terra se ha convertido en la principal
empresa de Internet de América Latina y España y, con esta operación, entra
de lleno en el mercado anglo de Estados Unidos.
La operación resultará en el surgimiento de la tercera corporación del mundo
con unos 40 millones de usuarios, escribe la agencia EFE, según la cual Terra
pagará por cada acción de Lycos con unas 1,7 acciones suyas, con lo que
valora estos títulos en cerca de 100 dólares.
El presidente de la nueva compañía será el presidente de Telefónica Juan
Villalonga y el consejero delegado Robert Davis, presidente de Lycos,
empresa que también conservará para uno de sus hombres el puesto de
director Financiero de la nueva entidad, según explicaron las fuentes
consultadas por EFE.
La nueva empresa, con una capitalización bursátil próxima a los 22.000
millones de dólares y cuyo nombre aún esta por determinar, tendrá su sede
principal en Waltham (Massachusets), donde actualmente se encuentra el
cuartel general de Lycos.
Ante la previsión del acuerdo, que saltó a la prensa el viernes pasado, las
acciones de Lycos, la tercera empresa de internet más de Estados Unidos,
subían a las 16.00 horas de hoy un 18,46% en la bolsa Nasdaq de Nueva York
o 11,3 dólares hasta los 73 dólares, después de que el lunes ganaran otro 14%.
Los ADRs de Terra, la segunda empresa de internet más grande de Europa,
que se cotizan en el Nasdaq subían, por su parte, 0,75 dólares, o un 1,32%,
hasta los 57,62 dólares. Y lo de Telefónica, la empresa matriz que controla el
66% de las acciones de Terra, ganaban en Wall Street 0,50 dólares,
equivalentes a un 0,76%, hasta los 66,37 dólares.
https://www.abc.es/hemeroteca/historico-29-07-2004/abc/Economia/terra-
vende-lycos-por-94-millones-de-euros-cuatro-años-despues-de-comprarla-
por-12500-millones_9622808654622.html#

Terra vende Lycos por 94

millones de euros cuatro
años después de comprarla
por 12.500 millones
Terra compró Lycos en el momento álgido de la
burbuja de internet y sus acciones, que ayer
cerraron a 4,88 euros, llegaron a valer más de 130
C. VALLEJO/

Actualizado 29/07/2004 - 12:43:52

Terra va a vender su filial Lycos al mayor portal de internet de Corea por un precio
que, pendiente de los últimos ajustes, oscilará entre los 77,9 y los 94,3 millones de
euros. La operación se produce cuatro años después de que la compañía española
adquiriera, en plena burbuja de internet y bajo la presidencia de Juan Villalonga, el
portal norteamericano por un precio de más de 12.500 millones de euros (algo más
de dos billones de pesetas de mayo de 2000). La venta no incluye varios activos
integrados en Lycos, como Terra.com o Lycos Europa, entre otros, que
permanecerán dentro de la compañía española, y que si se hubieran incluido
habrían elevado el precio que han de pagar los coreanos.

Terra matizaba ayer las grandes cifras de la adquisición de Lycos en el año 2000,
que se pagó con acciones propias. Cuando Villalonga firmó la operación con Robert
Davis, presidente de Lycos, la cotización de los títulos de Terra determinó un precio
de 12.500 millones de euros; seis meses después, cuando se cerró la compra, ya con
César Alierta como presidente de Telefónica, las acciones de Terra acumulaban un
descenso bursátil que reducía el nominal de la operación a 3.300 millones. Muy
lejos todavía de los 94,3 millones de euros que, como máximo, se va a pagar ahora
por Lycos.

La operación, la más voluminosa hasta el momento y a la que sólo se acercaban la

compra de YPF, no sólo exigió un sobreprecio del 25%, sino que obligó a Telefónica
a realizar una fuerte ampliación de capital para que la empresa dispusiera de
efectivo. Ni Terra ni Lycos se habían demostrado empresas rentables. En 1999, la
norteamericana había perdido 57 millones. Terra en el primer trimestre de 2000
anunció que había aumentado sus pérdidas en un 168,7%, hasta los 71,3 millones.

La salida a Bolsa de Terra, en noviembre de 1999, fue acogida con gran entusiasmo,
pero su debilidad y el hecho de que se hubiera convertido en el agujero negro de
Telefónica provocó que en mayo de 2003 la empresa que preside Alierta presentara
una opa sobre el 100% de su filial de internet con objeto de que dejara de cotizar en
Bolsa y para integrar la estructura de Terra en Telefónica. Al tiempo, se producían
desinversiones en sociedades conjuntas como en el banco Uno-e, que mantiene con
el BBVA desde que la entidad adquiriera, en enero de 2000, el 3% de Terra,
operación que reportó a Telefónica plusvalías. Antes, dos crisis más: en 2002
Telefónica reconoció que Lycos valía infinitamente menos de lo que había pagado.
Ello llevó a que Terra realizara provisiones de más de 1.400 millones de euros, que
le provocaron pérdidas de 2.000 millones -las mayores que ha dado nunca una
empresa de internet en Europa-. Además, en 2003 se deshizo el millonario acuerdo
publicitario con Bertelsmann, lo que privó a la tecnológica de unos ingresos
previstos de 675 millones de euros. La venta, ahora, al grupo coreano supone, de
hecho, el final del desmantelamiento del imperio erigido por Villalonga durante su
etapa en la presidencia de la operadora.

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Consejos para crear tu primera cartera

Para terminar, me gustaría darte unos consejos para cuando llegue el
momento de crear tu primera cartera de inversión.
Esto es todo sobre la operativa en el value investing. Como siempre,
me tienes a tu disposición para ayudarte a aclarar cualquier duda que
te pueda surgir.