INDICADORES ECONOMICOS:

ENDEUDAMIENTO -RENTABILIDAD.
Docente: Mg. CPC. Walter Gómez Huacacolqui
Introducción
Los ratios son herramientas que cualquier
administrador utiliza para analizar la situación
financiera de su empresa. Gracias al análisis de
ratios se puede saber si se ha gestionado bien (o
mal) una compañía, se pueden hacer proyecciones
económico-financieras bien fundamentadas y se
mejora en la toma de decisiones.

En esta clase vamos a explicar qué es un ratio

financiero, y cuáles son los principales ratios que se
utilizan en las empresas para saber si se están
gestionando bien o no.
Ratio financiero
Matemáticamente, un ratio o razón es la relación entre dos variables.
En las empresas los ratios se utilizan para analizar los estados contables y
financieros. Al relacionar dos variables del balance o de la cuenta de resultados
se obtiene información sobre la situación financiera de la empresa, poniendo de
manifiesto una buena (o mala) gestión.
La comparación entre ratios de períodos distintos sirve además para detectar
tendencias. Su análisis contribuye a anticipar problemas y permite buscar
soluciones adecuadas a tiempo.
A pesar de que existen una serie de ratios que todas las empresas suelen utilizar
para analizar su situación financiera, cada compañía deberá determinar qué
información le resulta de mayor utilidad y, por tanto, qué ratios le interesa incluir
en su cuadro de mandos financiero.
Tipos de Ratios financieros
Existen muchos tipos de ratios financieros, pero los más utilizados
pueden clasificarse en 4 grandes grupos:
1. Ratios de liquidez,
2. Ratios de endeudamiento o apalancamiento
3. Ratios de gestión o actividad y
4. Ratios de rentabilidad.
Ratio de endeudamiento
El ratio de endeudamiento indica la proporción de financiación ajena
que posee la empresa frente a su patrimonio. Esta ratio no
contempla las inversiones. Se centra en la estructura financiera de la
empresa. En cuanto al cálculo, se puede hacer sobre la cuantía total
o neta, como al largo o al corto plazo.

Cuando el resultado es mayor que uno, indica que las deudas

superan a los recursos propios, mientras que si es inferior a uno
indica lo contrario. Por encima de esa cifra se considera que el
endeudamiento es excesivo, por lo que, dependiendo del sector en
el que se mueva la empresa, puede incluso resultar nocivo para su
salud económica.
Ratio de endeudamiento
Estos ratios informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa
en relación a su patrimonio neto. Hemos destacado en este caso un único
ratio de endeudamiento:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)

[El resultado esta fórmula expresa las cantidades en tanto por uno. Si se prefiere un resultado expresado en
tanto por ciento sólo hay que multiplicarlo por 100].

El ratio de endeudamiento indica cuantos soles de financiación ajena tiene la empresa por cada sol de
financiación propia.

Es decir, señala el tanto por ciento (o tanto por uno) que supone el importe total de las deudas de la empresa
respecto a sus recursos propios.
Ratio de endeudamiento

A corto plazo:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)

A largo plazo:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

Depende del sector de cada empresa pero el criterio generalmente aceptado es que el valor óptimo del ratio de
endeudamiento es el que está comprendido entre 0,40 y 0,60.

Aplicando estos valores resulta que:

Un ratio de endeudamiento superior a 0,60 implica que la empresa está excesivamente endeudada.
Un ratio de endeudamiento inferior a 0,40 supone que la entidad cuenta con recursos propios insuficientemente
aprovechados.
Ya ves: que las deudas de la empresa supongan entre un 40% y un 60% del montante de los fondos propios es lo óptimo.
Caso practico
Calcular y valorar el ratio de endeudamiento de la empresa “Universo, S.A.C.” que
presenta un balance de situación integrado por las siguientes masas
patrimoniales:
Activo Patrimonio Neto y Pasivo

Activo corriente 20.000 Pasivo Corriente 13.000

Pasivo No
6.000
corriente

Total pasivo 19,000

Activo No
25.000 Patrimonio Neto 26.000
corriente

Total Activo 45.000 Total Pasivo + Pat 45.000

Ratios de Rentabilidad
Los ratios de rentabilidad
son los que miden el
rendimiento de una
empresa en relación con
sus ventas, activos o
capital. Hemos
seleccionado cuatro ratios
de rentabilidad
imprescindibles:
Rentabilidad de la empresa en
general
Es el ratio que mide la rentabilidad del negocio. Cuanto más alto sea este
ratio, más rentable es la empresa.

Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

Rentabilidad del capital

Este ratio sirve para medir cómo de rentable es el capital aportado por
los accionistas, así como el que ha ido generando la propia empresa.

Rentabilidad del capital = Beneficio neto / fondos propios

Rentabilidad del capital propio

Este ratio mide la rentabilidad de los capitales propios invertidos en la

empresa en función del beneficio neto obtenido.

Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

Rentabilidad de las ventas

Con este ratio se medio la relación entre la cifra de ventas y el coste de

fabricación del producto.

Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas