UNIVERSIDAD SALESIANA

DE BOLIVIA
CONTADURIA PÚBLICA

DOSSIER

SEMINARIO III
DOCENTE: Ing. RAUL MORAN

I - 2012
DOSSIER DE:

I-2012

DOCENTE: ING. RAUL MORAN

 INDICE

Identificación de la materia …………………………………………. 2

Objetivos de la asignatura ………………………………………… 3

Contenidos Mínimos ………………………………………… 4

Números Reales …………………………………………… 7

Inecuaciones …………………………………………. 17

Funciones …………………………………………. 22

Límites …………………………………………. 35

Derivadas y Aplicaciones ………………………………………… 48

Integrales ………………………………………….. 60

Aplicaciones ………………………………………….. 65
(oferta,demanda)
I DATOS DE IDENTIFICACIÓN

 INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA: Universidad Salesiana de Bolivia

 RECTOR: Dr. Rvdo. P. Thelían Argeo Corona
 CARRERA: Contaduría Pública y Sistemas
 DIRECTORA DE CARRERA: Lic. Luz Mila Guzmán Antezana
 DOCENTE: Ing. Raúl Moran Valencia.
 NIVEL DE LA MATERIA: Segundo Semestre
 ASIGNATURA: Cálculo I
 SIGLA: MAT-125
 REQUISITO: Álgebra Superior
 PARALELO: Mañana y Noche
 E – MAIL: vvalencia1965@hotmail.com

II. COMPETENCIAS DE LA MATERIA

 Fundamentar las propiedades de los números reales, así como el cálculo diferencial e integral para su
posterior aplicación.
 Promover la formación integral del futuro Contador Público en el contexto real de la matemática
aplicada a las ciencias económicas y financieras, para este valore la utilidad del cálculo en el análisis
de interpretación.
 Valorar el análisis y su aplicación en el campo de la macroeconomía y microeconomía.
 Interpretar geométrica y matemáticamente las definiciones de límite, derivada e integral.
 Aplicar los teoremas sobre límites, derivadas e integrales en la resolución de problemas económicos.
 Ejecutar los conocimientos previos en aplicaciones reales, en distintos campos de la ciencia, con la
finalidad de encontrar solución a problemas de máximos y mínimos enfocados a partir de problemas
reales.

 Valorar el cálculo como instrumento importante en el estudio y análisis de fenómenos económicos.

 ADICIONAL
Implementar el Estilo Salesiano en el proceso enseñanza aprendizaje, enfatizando en los pilares
básicos: RAZÓN, AMOR Y RELIGIÓN.
Implementar el aprendizaje cooperativo y tecnología educacional al estilo Salesiano.
CONTENIDOS DE LA MATERIA

CONTENIDOS MÍNIMOS OFICIALES

Número Reales y Desigualdades – Funciones – Límites y Continuidad – La Derivada y Aplicaciones de la
Derivada – Integrales y Aplicaciones de las Integrales.

UNIDAD I
NÚMEROS REALES Y DESIGUALDADES
Axiomas. Teoremas de los número reales – La recta real , demostración de teoremas– Desigualdades e
inecuaciones – Valor absoluto – Ecuaciones e inecuaciones con valor absoluto- aplicaciones.

COMPETENCIAS UNIDAD I

Construye formalmente el conjunto R de los números reales a partir de los conjuntos numéricos

Aplica las propiedades de los números reales (teoremas), en la interpretación de los modelos económicos.

UNIDAD II
FUNCIONES
Pares ordenados. Producto cartesiano – Relaciones y funciones – Dominio y codominio de una función –
Tipos de funciones – Operaciones – Composición de funciones - Clases de funciones –Función inversa-
Funciones especiales- Aplicaciones a la economía.

COMPETENCIAS UNIDAD II

Identifica una función real de variable real determinando su dominio y rango en una regla de asignación.

Representa y reconoce gráficas de funciones reales de variable real comparando sus características en grafos
del plano cartesiano

Clasifica a las funciones determinando si son inyectivas, sobreyectivas y biyectivas en una serie de reglas de
asignación propuestas en la práctica de función oferta y demanda.

Interpreta las diferencias entre una función directa y su inversa

Valora la aplicación de las funciones en la interpretación de fenómenos económicos, en el ámbito

macroeconómico y macroeconómico.

UNIDAD III

LÍMITES Y CONTINUIDAD

Definición y teoremas de límites – Indeterminaciones – Límites de funciones algebraicas – Límites de

funciones exponenciales y logarítmicas – Límites de funciones trigonométricas – Continuidad – Aplicaciones.
COMPETENCIAS UNIDAD III

Define e interpreta el concepto de límite de una función real de variable real como una aproximación
arbitraria elaborando y analizando una sucesión numérica en un problema de crecimiento poblacional·

Define e interpreta el concepto de continuidad de una función analizando y comparando su grafo, la existencia
del límite y su valor en el punto de estudio en un problema propuesto en clases.

Valora el concepto de pendiente para entender la definición de derivada.

Resuelve problemas relativos a las ciencias económicas, particularmente en el proceso de maximización de

utilidades y minimización de costos.

UNIDAD IV

LA DERIVADA Y APLICACIONES DE LA DERIVADA

Definición y teoremas de la derivada – Tabla de derivadas – Reglas de derivación de funciones – Derivadas de
orden superior – Derivadas implícitas – Interpretación geométrica de la derivada – Recta Tangente-Teorema
de Valor Medio- Teorema de Rolle-Puntos críticos, máximos y mínimos – concavidad y convexidad –
Aplicaciones de la derivada a la economía.
COMPETENCIAS UNIDAD IV

Define el concepto de derivada como el límite del cociente incremental de una función, dando lugar al
concepto de marginalidad en economía.

Determina y explica las propiedades de derivación demostrándolas formalmente en la funciones de

producción, explicando los rendimientos decrecientes.

Determina la derivada de una función aplicando las preglas de derivación a una función costo total, costo
variable, etc.· Determina las derivadas de orden superior derivando sucesivamente de una función dada
cualesquiera.

Interpreta el significado geométrico de la derivada de una función frontera de posibilidades de producción, en

un valor determinado.

Determina y explica el significado de la diferencial de una función en Macro y Micro.

Analiza y aplica el Teorema del Valor Medio demostrando algunos teoremas como consecuencia inmediata.

Determina los valores extremos de una función a través de la primera y segunda derivad de la función en un
problema de que involucre la maximización o minimización de funciones en economía.

Construye el dibujo de una función determinando los intervalos de crecimiento y decrecimiento, puntos
extremos, concavidad, asíntotas de una función cualesquiera. · Valora el cálculo diferencial en el estudio e
interpretación de variables macroeconómicas y macroeconómicas.

Valora el cálculo diferencial en la prosecución de sus estudios superiores a nivel de post grado.
UNIDAD V

INTEGRALES Y APLICACIONES DE LAS INTEGRALES

Integrales indefinidas – Teoremas – Tabla de integrales – Método de integración – Integrales definidas –

Teoremas – Aplicaciones de las integrales – Cálculo de áreas en el plano- Aplicaciones a la economía.

COMPETENCIAS DE LA UNIDAD V

Interpreta el concepto de integral como una operación inversa de la derivada.

Determina y explica el significado de la interpretación geométrica de la integral como un proceso de cálculo

de área·

Establece la relación que existe entre los teoremas de las derivadas e integrales·

Valora la aplicación de las integrales definidas en el cálculo del excedente del consumidor y productor.

V METODO DE ENSEÑANZA

ESTILO SALESIANO.
GRUPOS DE APRENDIZAJE COOPERATIVO
TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIÓN

VI METODOLOGÍA DE EVALUACIÓN

1er. Parcial 25% - (5% Trabajo en grupo, 20% evaluación individual

2er. Parcial 25% - (5% Trabajo en grupo, 20% evaluación individual )

3er. Parcial 25% - (5% Trabajo en grupo, 20% evaluación individual )

Evaluación Final Obligatoria 25% (5% T. Grupo – 20% evaluación Individual)

TOTAL 100%.

VII BIBLIOGRAFÍA

AUTOR OBRA LUGAR de EDICIÓN EDITORIAL AÑO

LOUIS LEITOLD Cálculo con Geometría Analítica España El Ateneo 1972
LARZON Cálculo I y II Perú San Marcos 1985
L. ESPINOZA Cálculo I y II Mexico Trillas 2000
A. VENERO Cálculo I y II Perú San Marcos 1993.
CAPITULO I : NUMEROS REALES

OBJETIVO.-

Dar a conocer al aluno el campo de los números reales, con lo que se va a trabajar en calculo I.

1. El Sistema de los números reales.

El conjunto de los números reales simbolizados por IR, comprende a los números racionales (Q) e
irracionales (Q’), por tanto incluye a los positivos IR; negativos IR - el cero (0), enteros (Z), Fraccionarios
(Z’) naturales(N).

El cálculo I, opera con los números reales, de amanera que todos los análisis a realizar se efectuarán con
esta clase de números.

2. Propiedades de los IR

Son los siguientes: Si a, b, c,  IR

A1 :a+b=b+a
A2 : a + (b+c) = (a+b)+c
A3 :a+0=a
A4 : a + (-a) = 0
A5 : a.b = b.a
A6 : a(b.c) = (a.b).c
A7 : a.1 = a
A8 : a(a-1) = 1
A9 : a (b+c) = ab+ac
A10 : a > 0 , b > 0 => a + b > 0
A > 0 , b > 0 => a.b > 0
A 11 : a es positivo (a > 0)
a es cero (a = 0) Ley de tricotomía
a no es positivo (a < 0)
Ejemplos:

Demostrar los siguientes teoremas de los números reales.

1) Si a + c = b + c => a = b

Demostración:

a + c = b 6 c Partiendo de la proposición original

(-c) = (-c) Existencia del opuesto.
(a + c) + (-c) = (b+c) + (-c) Sumando ambos miembros de la igualdad.
a + [c+(-c)] = b + [c+(-c)] Asociatividad de la suma
a + 0 = b + 0 Existencia del opuesto
a = b (Existencia del neutro aditivo)
l.q.q.d

2) Demostrar : a2 + b2 + c2  ab + ac + bc , a,b,c  IR
(a-b)2 > 0 => a2 – 2ab + b2  0 => a2 + b2  2ab
(a-c)2  0 => a2 – 2ac + c2  0 => a2 + c2  2ac
(b-c)2  0 => b2 – 2ac + c2  0 => b2 + c2  2bc
2a2 + 2b2 + 2c2  2ab+2ac+2bc/2
a2 + b2 + c2  ab + ac + bc.
l.q.q.d.

PRACTICA

1) Demostrar : a2 + b2 + c2  ab + ac + bc.  a, b, c  IR

2) Demostrar : a2 + b2 = 1; c2 + d2 = 1 => ac + bd  1

3) Demostrar : (a+b) (b+c) (a+c)  8 abc

Siendo a, b y c números positivos todos distintos.

4) Si a y b son números positivos distintos, demostrar que:

a b 1 1
  
b a2 a b
1. INECUACIONES

Son ecuaciones que en lugar de un signo de igualdad, posee signos de desigualdad.

El procedimiento de resolución de inecuaciones, en general sigue los mismos pasos de las ecuaciones, la
solución de una inecuación es uno o varios intervalos de números reales.

Las inecuaciones se clasifican en:

a) Inecuaciones lineales.
b) Inecuaciones cuadráticas, y grado mayor.

a) INECUACIONES LINEALES

Son aquellas que poseen incógnitas lineales (de grado 1). Para resolver inecuaciones lineales, se aplican
reglas equivalentes a las ecuaciones lineales, (se debe tomar en cuenta que al multiplicar ambos miembros de
una desigualdad por un número negativo, la desigualdad se invierte.

Ejemplo: 7 + 3x  4x + 5
3x – 4x  5 – 7
-x  -2 (-1)
x2

c) INECUACIONES CUADRÁTICAS.- Son aquellas que poseen incógnitas de grado 2, las inecuaciones
de grado mayor o superior poseen incognitas de grado mayor a dos.

Ejemplos: 1) x2 + 8 < 6x
2) 3x2 – 19x + 6  0

Pueden resolverse por los siguientes métodos:

- Regla de los signos.
- Análisis de posibilidades

1. Regla de los signos:

El método de las regla de los signos para resolver inecuaciones, requiere de los siguientes pasos:
- Consiste en referir la inecuación a cero.
- Se factoriza la inecuación, hallando así sus raíces.
- Las raíces se ubican en la recta real, dividiéndola en varios intervalos.
- Se toma un valor cualquiera, interior a un intervalo, para reemplazar en la inecuación, de
acuerdo a la proposición así obtenida.
 - La regla de los signos, dice que a un intérvalo de solución le sigue otro de no solución y así
alternadamente.

Inecuaciones Algebraicas
Las inecuaciones algebraicas son inecuaciones de expresiones algebraicas, donde la incógnita puede tener
potencias negativas o fraccionarias.
Las inecuaciones trascendentes, son inecuaciones con expresiones trascendentes.

Ejemplo:
1 12
1) x 3   x  0 2) 8
2 x 7

VALOR ABSOLUTO

El valor absoluto de un número real, se denota y define del siguiente cuadro:

 x, x  0

x   0, x  0
 x , x  0


note que el efecto del valor absoluto es el de convertir a todo número real en positivo.

Ejemplo: -5 = 5 5 = 5

TEOREMAS DEL VALOR ABSOLUTO

de acuerdo a la definición del valor absoluto, se cumplen los siguientes teoremas:

a a
T1 : a+b  a + b T6 : 
b b

: a+b  a - b

n
T2 T7 : an  a

T3 : a-b  a - b T8 : a b  ba

T4 : a-b  a + b T9 : x  a   a  x  a

T5 :a.b = a b T10 : x  a     x   

a<x<

INECUACIONES EN VALOR ABSOLUTO

Las inecuaciones en valor absoluto, son inecuaciones que contienen a la incógnita, afectada por el valor
absoluto.

Para resolver estas inecuaciones es suficiente con desarrollar el valor absoluto de acuerdo a los teoremas
antes mencionados, para luego aplicar los conocidos métodos de resolución de inecuaciones (regla de los
signos).

Se aplican los teoremas:

P( x )  a T10 P( x )  a
T9: Si
 a  P( x )  a   P( x )  a , a  P( x )  

PRACTICA

Resolver las inecuaciones finales:

3x 7 x 1 7x
a)     Rpta. x  9 2
5 10 20 5 20

5  2x  7 x 5 2 17
b) (6x  2)  1    4x     Rpta. x 
8  3 3  2 12  3 5

 53 2x 4 x 5
c)  x        2 x  1
 2 2 3 5 2 6

5x  1 3x  13 5x  1
d)  
4 10 3

2x  1 2x
e)  1
5 3

5x  1 3( x  1)
f) 3  9
2 5

Un matrimonio dispone de 320 Bs. Para ir al cine con sus hijos. Si toman entradas de 50 Bs. Les falta dinero y
si toman de 40 Bs, les sobra dinero. ¿Cuántos son los hijos?.

Un comerciante adquirió un cierto número de especies de las que vendió 70 y le quedaron más de la mitad. Al
día siguiente le devolvieron seis, pero logró vender 36, después de lo cual le quedan menos de 42. ¿Cuántas
especies formaban el lote?.

CAPITULO II: FUNCIONES

Antes de definir a las funciones, es preciso definir los siguientes conceptos:

1. Par ordenado

Es una pareja de elementos que guardan un orden determinado

Si: (a,b) = (x,y) => a=x b=y

Donde: x: primer componente y: segundo componente.

2. Producto Cartesiano

El producto cartesiano AxB de los conjuntos A,B, es el conjunto de todos los pares ordenados (a,b) donde
aA, bB.
Simbólicamente se tiene:

AxB={(a,b)/a A, bB}

2. Plano Coordenado

Es el conjunto de todos los pares ordenados de números reales conteniendo infinitos números de pares
ordenados.

Función

Definición: es un Conjunto de pares ordenados (x,y) entre los cuales no existen dos pares, con el mismo
primer componente, uno de los más importantes conceptos de las matemáticas se refiere a un tipo especial de
relaciones entre elementos de dos conjuntos A y B, llamadas funciones de A en B.

Una función expresa la idea de una cantidad que depende de otra, o que está determinada por ésta. Por
ejemplo, el área de un círculo depende de la medida de su radio; si se conoce la medida de la longitud del
radio, su área está completamente determinada.

Así, se dice que el área de un círculo es una función de la longitud de su radio.

Ejemplos:

1. f: {(a,x), (b,y3), (c,z)}

2. f: {(2,7), (3,5) ,(1,4), (4,6)}
3. f: (1,2), (3,8), (1,4), (6,9) no es función

DOMINIO Y CODOMINIO DE UNA FUNCIÓN

Dominio: es el conjunto de los primeros componentes de pares ordenados de una función. Se simboliza Df.
En general se halla ubicando el conjunto de todos los valores posibles que puede tomar en forma general,
son todos los valores que puede tomar en variable y.

Ejemplo: F: {(a,z),(b2y),(c,x),(d,w),(e,u)}
D: {a,b,c,d,e} cf: {x,y,x,w,y}

GRAFICA DE UNA FUNCIÓN

Definición: Si f es una función real de una variable real, se llama de gráfica de f al conjunto de pares
ordenados de f, cuando se le considera como un conjunto de puntos del plano IR 2 = IR x IR, la variable x es
representada en el eje x (eje de laos abcisas) mientras que la variable dependiente y =f(x), está representada
en el eje y (eje de ordenadas).

Para graficar cualquier tipo de función, se asignan valores arbitrarios al a variable independiente x, para así
obtener valores en Y.

Ejemplo

1. f(x) = 3x – 1 Asignando Valores se obtiene una recta.

2. f(x) = (x-3)2+2 Asignando valores se obtiene una parábola.

TIPOS DE FUNCIONES

1. FUNCIONES INYECTIVAS:

Las funciones inyectivas ó univalentes, son aquellas en que todo segundo componente del par ordenado
(x,y) es correspondencia de un sólo segundo componente, simbólicamente se expresa como_

Si f(x1) = f(x2) => x, = x2

Esquemáticamente por diagrama de VENN, se pueden determinar una relación de uno a uno, es decir a un
elemento del dominio le corresponde sólo uno del codominio.

No afecta al carácter de función inyectiva, el que algún elemento del codominio no participe de la relación.

2. FUNCIONES SURYECTIVAS (SOBREYECTIVAS9

Son aquellas donde el segundo componente del par ordenado (x,y) es cualquier número real (cf IR)

Simbólicamente Si y = f(x) ; y  IR

Esquemáticamente por diagrama de VENN se observa la participación de una relación, de todos los
elementos del codominio.
 No afecta al carácter de función suryectiva, el que algún elemento del codominio, sea correspondencia de
varios elementos del codominio.

Ejemplo: f(x) = 2x + .

3. FUNCIONES BIYECTIVAS

Las funciones Biyectivas son aquellas que a la vez son inyectivas y suryectivas.

Ejemplo: f(x) = 3x-2 es Biyectiva.

F(x) = 4 x2 La Función no es Biyectiva ¿porque?

PRACTICA

1. Hallar el valor de K para que la relación:

2
F = { (4,k),(2,5k),(7,2k +1),(4,2k-1)}
Sea una función. Hallar el Cf.

2. Dado el conjunto de Pares ordenados:

f = {(5,7),(-1,a+b),(a2-b, 2ª-a2),(5,a-2b),(-1,-2)}
Calcular los valores de a y b para que f sea una función determinar f, Df, Cf

3. Graficar las funciones

a) f(x) = 7x-2
b) f(x) = (x-3)2 +1
c) f(x) = (x-2)2 –1

4. Hallar los Dominios y Codominios de las siguientes

funciones

a) y= x2 – 2x+5
1
b) y= 2
x  6x  5

5. Indicar si las funciones son INYECTIVAS,

SURYECTIVAS, BIYECTIVAS.

a) f = 2x+1
b) f=x3 –3x
c) f=x2 +1
 DIF – 01

En Base a los axiomas del sistema de los números reales deduciremos algunas propiedades importantes de los
números reales, y esta nos servirá para sus posteriores demostraciones.

Plantearemos a continuación un ejercicio de razonamiento.-

Para su discusión:

1. Encontrar el error en el siguiente razonamiento:

a) Sean a = 3 b = 5 es decir a<b
b) multiplicando por a a2<ab
2
c) restando b a2 – b2 < ab-b2
d) descomponiendo en factores (a+b)(a-b) < b(a-b)
e) dividiendo por (a-b) a+b<b
f) Sustituyendo los valores 8<5?
A = 3 b=5
¿Porque?

CAPITULO III : LIMITES

3. CALCULO DE LÍMITES DE FUNCIONES

Cálculo del límite de funciones polinómicas

Una función polinómica es una función del tipo:
f(x) = a0 + a1.x + a2.x² + ... + an.xn
Para estudiar el cálculo de su límite, se distinguirán dos casos:
A. Límite de una función polinómica en el punto x0 finito
El límite de una función polinómica en un punto x0 es igual al valor que toma la función en ese punto:
Límite de una función polinómica en el infinito
El límite de una función polinómica en el infinito es + ó -,dependiendo de que el coeficiente del término
de mayor grado del polinomio sea positivo o negativo:
a0 + a1.x + a2.x² + ... + an.xn = + ; si an es positivo.
a0 + a1.x + a2.x² + ... + an.xn = -; si an es negativo.
Ejercicio: cálculo de límites de funciones polinómicas
1) Calcular 4.x3 - 3.x - 2
Resolución:
(4.x3 - 3.x - 2) = 4.(-1)3 - 3.(-1) - 2 = -4 + 3 - 2 = -3
2) 3 + x² - 4.x5 y 8.x3/3 + 5.x/2 - 6
Resolución:

3 + x² - 4.x5 = - ya que el coeficiente del término de mayor grado es -4.

8.x3/3 + 5.x/2 - 6 = +  puesto que el coeficiente del término de mayor grado, 8/3, es positivo.
Cálculo de límites de funciones racionales
Una función racional es una función del tipo f(x) = P(x) / Q(x), donde P(x) y Q(x) son polinomios.
Para estudiar el límite de una función racional, se distinguirán dos casos:
A. Límite de una función racional en el punto x0 finito
Puesto que una función racional es el cociente de dos polinomios, para calcular su límite puede aplicarse la
regla para el cálculo del límite de un cociente de dos funciones:
P(x)/Q(x) = P(x)/ Q(x)
Tanto el límite del numerador como el del denominador son límites de funciones polinómicas, cuyo cálculo
se explicó en el apartado anterior.
Al efectuar estos límites pueden darse varias situaciones.
A.1. El límite del denominador es distinto de cero: Q(x)  0
Se calculan en este caso los límites de P(x) y Q(x) como funciones polinómicas y se halla su cociente.
A.2. El límite del denominador es cero: Q(x) = 0
Si el denominador se anula en x0,puede ocurrir que el numerador también se anule en x0, o que el numerador
no se anule en x0.
A.2.1. El límite del numerador también es cero: Q(x) = 0 y P(x) = 0
En este caso se obtiene el resultado 0 / 0, que es una indeterminación.
Para resolver esto basta con tener en cuenta que si Q(x0) = 0 y P(x0) = 0, x0 es raíz de los polinomios P(x) y
Q(x), y por tanto el cociente P(x) / Q(x) se puede simplificar.
Una vez hecha la simplificación, bien dividiendo P(x) y Q(x) entre x - x0 ó bien aplicando la regla de Ruffini,
se vuelven a calcular los límites de los polinomios ya simplificados.
A.2.2. El límite del numerador no es cero.
El límite del cociente da como resultado la indeterminación P(x)/0
Para resolver esta indeterminación es necesario estudiar los límites laterales de la función f(x) = P(x) / Q(x),
en el punto x0.
Si ambos límites laterales son iguales, la función tiene por límite su valor. Si no son iguales, la función no
tiene límite.
Ejercicio: cálculo de límites de funciones racionales (x  x0)
1) Calcular el límite de la función f(x) = (2.x3 - 1)/(3.x² + 4), cuando x 1
Resolución:
 (2.x3 - 1)/(3.x² + 4) = (2.x3 - 1)/ (3.x² + 4) = 1/7
2) Calcular el límite de la función g(x) = (x3 - 2.x² - 6.x + 12)/(x² + 3.x - 10), cuando x  2
Resolución:
(x3 - 2.x² - 6.x + 12)/(x² + 3.x - 10) = (x3 - 2.x² - 6.x + 12)/ (x² + 3.x - 10) = (23 - 2.2² - 6.2 + 12)/(2²
+ 3.2 - 10) = 0/0
Esta indeterminación se resuelve simplificando el cociente. Aplicando la regla de Ruffini, se obtiene la
descomposición de los polinomios P(x) = x³ - 2x² - 6x +12 y
Q(x) = x² + 3x -10.
- Descomposición factorial de P(x):

P(x) = x³ - 2.x² - 6.x + 12 = (x - 2).(x² - 6)

- Descomposición factorial de Q(x):

P(x) = x² + 3.x - 10 = (x - 2).(x + 5)

- El límite del cociente P(x)/Q(x) es:
(x3 - 2.x² - 6.x + 12)/(x² + 3.x - 10) = [(x - 2).(x² - 6)]/[(x - 2).(x + 5)] = (x² - 6)/(x + 5) = -2/7
3) Calcular el límite de la función f(x) = (3.x² - 4.x)/x, cuando x  0
Resolución:
(3.x² - 4.x)/x = (3.x² - 4.x)/ x = 0/0, indeterminación.
- Se simplifican numerador y denominador:
(3.x² - 4.x)/x = x.(3.x - 4)/x = (3.x - 4) = -4
4) Calcular 1/(x - 3)²
Resolución:
1/(x - 3)² = 1/ (x - 3)² = 1/0, indeterminación.
- Para resolver la indeterminación se estudian los límites laterales de la función en el punto x0 = 3.
1/(x - 3)² = 1/ (x - 3)² = 1/0 = + 
1/(x - 3)² = 1/ (x - 3)² = 1/0 = + 
Como los límites laterales coinciden, 1/(x - 3)² = + 
Calcular el límite de la función f(x) = 1 / (x - 1), cuando x  1.
Resolución:
1 / (x - 1) = 1 / (x - 1) = 1/0, indeterminación.
- Se estudian los límites laterales:
1/(x - 1) = 1/ (x - 1) = 1/0 = + 
1/(x - 1) = 1/ (x - 1) = 1/0 = - 
Como los dos límites laterales no coinciden, la función f(x) = 1/(x - 1) no tiene límite cuando x tiende a 1.

APLICACIONES DE LAS DERIVADAS

1. Tasa de variación. Tasa de variación media. Tasa de variación instantánea.

Consideremos una función y=f(x) y consideremos dos puntos próximos sobre el eje de abscisas "a" y
"a+h", siendo "h" un número real.

Se llama tasa de variación (T.V.) de la función en el intervalo [a, a+h], y se representa por (léase
incremento de y) a la diferencia entre las ordenadas correspondientes a los puntos de abscisa a y a+h,
o sea:

Se llama tasa de variación media (T.V.M.) en intervalo [a, a+h], y se representa por al cociente
entre la tasa de variación y la amplitud del intervalo considerado sobre el eje de abcisas h, esto es:

Se llama tasa de variación instantánea (T.V.I.) en el punto "a", al límite, cuando h tiende a cero de la
T.V.M., esto es:

En ocasiones estas tasas de variación pueden representarse usando otra nomenclatura, llamando:

b = a+h, lo cual implica que h=b-a, queda:

En el siguiente dibujo puede entenderse el significado geométrico de estos tres conceptos:

La tasa de variación es, por

definición, el segmento CB o
diferencia entre las ordenadas
correspondientes a los extremos
del intervalo.

En el triángulo rectángulo ACB,

la tasa de variación media es:

siendo el ángulo que forma la recta secante a la curva por los puntos A y B con la horizontal.

Cuando , entonces y la recta secante por A y B tiende a convertirse en la recta

tangente a la curva por el punto A. La T.V.I. será, pues, la tangente trigonométrica del ángulo que
forma la recta tangente a la curva en el punto A con la horizontal, o mejor aún, la pendiente de la
recta tangente a la curva en el punto A.

Veamos en algunos ejemplos como calcular estas magnitudes:

Dada la función , calcular T.V., T.V.M. en el intervalo [-1, 3]. Y la T.V.I. en

el punto x=-1

Se tendrá, teniendo en cuenta que h=3-(-1)=4, que:

 Calcular la tasa de variación instantánea de en el punto x=2

Será:

2. Derivada de una función en un punto. Función derivada.

Siendo la primera y la segunda formas de notación las que utilizaremos con preferencia, en especial la
primera. La tercera forma A la tasa de variación instantánea en un punto a, definida en el apartado
 anterior, se la llama también y con mayor frecuencia, derivada de la función f(x) en el punto "a" . La
derivada en un punto se denota de las siguientes formas:

de notación, llamada notación diferencial (se lee diferencial de f con relación a x en el punto a), se
usará más adelante como introducción al cálculo integral.

Según lo dicho en el párrafo anterior, podemos poner para la derivada de f(x) en el punto "a":

con "b" el extremo superior de [a, b]

Si dada una función y=f(x) calculamos la derivada de ella en cada uno de los puntos de su dominio,
obtenemos una nueva función que hace corresponder a cada punto del dominio de f(x) el valor de su
derivada en él, esta función se representa por f'(x) y se define así:

Con esta definición, calcularemos en apartados siguientes las derivadas de las funciones elementales
para elaborar con ellas una tabla de derivadas que el alumno deberá memorizar.

Como anticipo veamos el siguiente ejemplo:

Calcular la función derivada de

Tenemos:

Que es la función derivada pedida.

3. Interpretación geométrica y física de la derivada.

 Insistimos en lo ya afirmado de que la derivada de una función en un punto representa la
pendiente de la recta tangente a la curva en el mencionado punto.

Esto constituye su interpretación geométrica.

La aplicación de esta interpretación geométrica es la posibilidad de encontrar con facilidad las

ecuaciones de las rectas tangente y normal a una curva de ecuación y=f(x) en un punto de su gráfica
de abcisa x=a. Veamos cómo hacerlo.

a. Recta tangente:

Supongamos que la recta tangente tiene la forma explícita a determinar:

Puesto que la pendiente "m" de dicha recta es, por definición, la derivada en el punto x=a, podemos
poner:

Pero la recta ha de pasar por el punto de coordenadas (a, f(a)) ó bien (a, b), llamado b=f(a), este punto
ha de satisfacer la ecuación anterior, esto es:

Y sustituyendo:

Que es la forma más sencilla de recordarla.

b. Recta normal:

Se defina la recta normal a una curva en un punto como la recta perpendicular a la recta tangente en
dicho punto. Recordando de la geometría analítica que las pendientes m y m' de dos rectas
perpendiculares han de cumplir:
Si tenemos en cuenta lo ya afirmado de que la pendiente m de la recta tangente a la curva en el punto
(a, b) es f'(a), quedará para la recta normal:

Veamos un ejemplo:

Calcular las ecuaciones de las rectas tangente y normal a la curva de ecuación y=2x 2 en el punto
de abcisa x=-3.

Previamente calcularemos la derivada en ese punto:

Ahora calculamos la ordenada que en la curva le corresponde a x=-3:

Las rectas pedidas son:

Tangente:

Normal:
En el dibujo adjunto pueden verse en trazo grueso la curva dada y en trazos finos las rectas halladas:

Veamos ahora la interpretación física.

En Física suele representarse la ecuación del movimiento de un móvil mediante una función en la que
la variable dependiente es el espacio "e" y la independiente el tiempo "t", de manera que la función
adopta la forma e=f(t).

Si conocemos la ecuación de un movimiento a lo largo de un intervalo de tiempo podemos calcular,

usando las ideas anteriores, tanto su velocidad media (T.V.M.) en él como su velocidad instantánea en
un instante del recorrido, recordando que la velocidad de un móvil es la derivada del espacio con
relación al tiempo. Se tendrá:

Indicándonos la primera que si el móvil hubiera recorrido la distancia total siempre a la velocidad
indicada por vm, el tiempo total invertido hubiera sido el mismo que el real. La 2* nos da el valor de la
velocidad en un determinado momento (la que indica el velocímetro en ese instante).
 Ejemplo:

Calcular las velocidades media, en el intervalo [4, 7], e instantánea ( en t=6 segundos) de un

móvil cuya ecuación de movimiento es , así como la distancia total recorrida en ese
intervalo temporal.

Será:

1. Reglas de derivación.

El cálculo de la derivada usando cada vez la definición dada es engorroso, por eso es conveniente
recordar unas reglas generales de derivación que nos faciliten el cálculo de derivadas, reglas que, por
otro lado surgen todas ellas de la definición. Cuando finalicemos este apartado, habremos elaborado
una tabla de derivadas de funciones elementales que el alumno deberá memorizar.

a. Derivada de la función constante:

Sea f(x) = k, su derivada será:

La derivada de una constante es nula.

b. Derivada de la función potencial:

Sea f(x) = ax3:

 Obsérvese que en la derivada se ha multiplicado el coeficiente por el exponente y se ha reducido
éste en una unidad. Generalizando el proceso tendríamos para f(x) = axn el siguiente resultado:

c. Derivada de un radical:

Dado que un radical puede ponerse en forma de potencia de exponente fraccionario, la derivada de un
radical se reduce a la de una función potencial y tenemos:

En el caso particular de con n=1 y m=2 queda:

d. Derivada de la función logarítmica:

Sea la función

La derivada será:
 En el caso particular del logaritmo neperiano , tenemos que a=e y que lne=1 con lo que
queda:

e. Regla de la cadena. Derivada de la función compuesta:

Consideremos la función , donde:

Y sean tales que , la derivada será:

Haciendo:

Y cuando h tiende a cero, también lo hace k ya que k=f(x+h)-f(x) y f(x) es continua. Tenemos, pues:

Esto es: la derivada de una función compuesta se obtiene derivando la segunda función (en el
orden en que actúan) con relación a la primera considerada como variable independiente
multiplicada por la derivada de la primera con relación a "x".

Ejemplo:
 Derivar

Aquí:

Por tanto:

La igualdad demostrada anteriormente se conoce con el nombre de regla de la cadena y, escrita

usando la notación diferencial para las derivadas parece una identidad algebraica aunque no lo es:

que es generalizable a más de dos funciones compuestas.

f. Derivada logarítmica:

Usando los conocimientos adquiridos en los dos últimos apartados d) y e) y combinándolos, podemos
derivar fácilmente productos, cocientes o potencias de funciones.

Los pasos a seguir serán:

 Tomar logaritmos neperianos en la función dada.

 Derivar ambos miembros considerando que el primero es una función compuesta de "y" y del ln y por

tanto, según la regla de la cadena siempre quedará

 Despejar y'

 Escribir y en función de x

f.1) Derivada de un producto:

Sea la función . Aplicando la derivada logarítmica:

O en palabras: la derivada de un producto de funciones se obtiene sumando a la derivada de la

primera por la segunda, la primera por la derivada de la segunda.

f.2.) Derivada de un cociente:

Sea la función . Aplicando la derivada logarítmica será:

Y en palabras: la derivada de un cociente es igual a la derivada del primero por el segundo

menos el primero por la derivada del segundo partido todo por el segundo al cuadrado.

f.3) Derivada de la función exponencial:

Sea ahora la función . Tenemos por derivación logarítmica que:

En el caso particular en que a=e, se tendrá que lne=1 y queda:

siendo ésta la única función que coincide con su derivada.

Ejemplo1:
 Derivar

Derivaremos como producto teniendo en cuenta que el segundo factor es una función compuesta:

Ejemplo 2:

Derivar

Derivaremos como cociente poniendo previamente el radical en forma de potencia:

Entonces:

a. Derivada de las funciones trigonométricas:

Sea la función . Aplicando la definición de derivada:

Y transformando en producto el numerador (véase trigonometría):

Veamos que este último límite es la unidad. En efecto, recordando el significado geométrico del seno
y la tangente sobre la circunferencia goniométrica y contemplando la siguiente figura, podemos
poner:

Dividiendo todos los miembros de la desigualdad anterior por , tenemos:

Y tomando límites cuando

Si el límite anterior está comprendido entre 1 y 1 es porque su valor es la unidad (regla del sandwich).

Por tanto, cuando el valor del ángulo tiende a cero, el cociente entre el seno y el ángulo tiende a uno
(se dice que el seno y el ángulo son infinitésimos equivalentes).
Volviendo a nuestro cálculo de la derivada, vemos, aplicando lo anterior que:

Y queda entonces:

La derivada del seno es el coseno.

Calculemos ahora la derivada del coseno, es decir de . Por trigonometría sabemos que
el coseno de un ángulo es igual al seno de su complementario, es decir:

Y derivando esta última como una función compuesta:

La derivada del coseno es menos el seno.

Veamos la derivada de la tangente, ahora :

Como:

podemos derivar como un cociente para obtener:

 La derivada de la tangente es la inversa del coseno al cuadrado o también uno más la tangente
al cuadrado.

Las otras tres funciones trigonométricas se pueden derivar considerando que son recíprocas de las tres
anteriores y utilizando la regla del cociente:

Ejemplo:

Derivar

Por la regla de la cadena para tres funciones compuestas:

b. Derivada de la función inversa:

Se nos plantea ahora la situación de tener que derivar la función conociendo la derivada de

Existe un Teorema que afirma que "Si f(x) es derivable en x con y admite inversa f-1(x),

entonces existe la derivada de f-1(x) en y=f(x) y se cumple que "

Aunque la demostración rigurosa del mismo no es propia de este curso, utilizaremos este Teorema
para calcular las derivadas de las funciones trigonométricas inversas.

h.1) Derivada del arco seno:

Sea

Entonces
Y aplicando el Teorema:

h.2) Derivada del arco coseno:

Sea

Entonces

h.3) Derivada del arco tangente:

Sea

Entonces

Para finalizar este apartado, vamos a resumir en una tabla todas las reglas de derivación de funciones elementales que sería conveniente
fuese memorizada por el alumno:

Función Ecuación Derivada

Operaciones

 Suma y=f(x)+g(x) y'=f'(x)+g'(x)

 Resta y=f(x)-g(x) y'=f'(x)-g(x)

 Producto por una y=kf(x) y'=kf'(x)

constante

 Producto y=f(x)g(x) Y'=f'(x)g(x)+f(x)g'(x)

  Cociente

 Regla de la cadena

Potenciales

 Constante y=k y'=0

 Identidad y=x y'=1

 Monomio y=axn y'=naxn-1

 Polinomio y=anxn+an-1xn-1+... y'=nanxn-1+(n-1)an-1xn-2+...+a1

+a1x+a0

 Raíz cuadrada

 Raíz n-ésima

Exponenciales

 De base a y=ax Y'=axlna

 De base e y=ex Y'=ex

Logarítmicas
  De base a y=logax

 De base e y=lnx

Trigonométricas

 Seno y= sen x Y'= cos x

 Coseno y= cos x Y'= -senx

 Tangente y= tg x

Trigonométricas inversas

 Arco seno y= arcsen x

 Arco coseno y= arccosx

 Arco tangente y= arctg x

1. Continuidad y derivabilidad.

Relacionando los aspectos tratados hasta el momento con los conceptos sobre continuidad del tema
anterior, podemos extraer las siguientes conclusiones de gran interés:

 Si una función es derivable en un punto, ha de ser continua en él. En efecto:

Si f(x) es derivable en x=a, se tiene que existe:

 Donde el límite anterior se diferencia de la fracción en un infinitésimo (una función cuyo límite
cuando h tiende a cero es cero, o sea:

Despejando el numerador y calculando el límite en h tiende a cero:

Y de ahí:

Y haciendo:

a+h=x, lo que implica que si h tiende a cero, x tiende a "a", queda:

Que es la definición de continuidad en un punto.

 Una función puede ser continua en un punto y no ser derivable en él, en efecto:

Sea la función:

Que es equivalente a:

Esta función es continua en x=4 ya que los límites laterales son:

 que coinciden

Además está definida en x=-4 tomando el valor f(-4)=0, luego:

estado probada la continuidad.

La función, sin embargo, no es derivable en x=-4 ya que las derivadas laterales no coinciden, en
efecto:

La gráfica es:

Se dice que en el punto x=-4 hay un punto anguloso.

Con este contraejemplo queda probado que continuidad no implica derivabilidad pero
derivabilidad sí que implica continuidad

El Teorema contrarecíproco también es cierto, esto es:

Si una función no es continua en un punto no puede ser derivable en él.

Ejemplo:

Estudia la derivabilidad y continuidad de la función definida a trozos:

Dado que los tres trozos son funciones continuas para todo valor real, estudiaremos únicamente los
puntos de corte.

Se tiene:

Los límites laterales son en x=0:

no existe límite en x=0, la función presenta en él una discontinuidad de salto finito.

En x=3:

no existe límite en x=3 presentando en él una discontinuidad de salto finito.

Como la función no es continua en x=0 ni en x=3 no puede ser derivable en esos puntos. En los
restantes, la función derivada es:

Siendo la gráfica:
1. Derivadas sucesivas.

De forma análoga a como hemos definido la función derivada, se podría reiterar el proceso siempre
que f'(x) fuese nuevamente derivable y obtener así las derivadas segunda, tercera, etc. que
denotaremos por f''(x), f'''(x), fIV(x), etc.

Así sería, por un proceso inductivo

En ocasiones pude llegarse a una fórmula general que exprese, en función de "n" la derivada de
cualquier orden, pero ello no siempre es posible.

Ejemplo:

Calcular las derivadas sucesivas de :

Será, por aplicación de las reglas de derivación (concretamente la regla del cociente):
 2. Monotonía de una función. Puntos críticos.

Se dice que una función y=f(x) es monótona creciente si se cumple que:

Es decir, al aumentar el valor de la abcisa, aumenta el valor de la función o permanece igual.

Se dice que es monótona decreciente si se cumple:

Al aumentar el valor de la abcisa disminuye, o permanece igual, el valor de la función.

Si es las desigualdades anteriores no existe posibilidad del signo igual, esto es:

Se dice, respectivamente, que la función es estrictamente creciente o estrictamente decreciente.

Las siguientes gráficas muestran el aspecto que presentan una función estrictamente creciente y otra
estrictamente decreciente respectivamente
Vamos a demostrar que, si la función y=f(x) es derivable en un punto, si su derivada es positiva, la
función será creciente en él y que si la derivada es negativa será decreciente en él:

En efecto:

Tomado un punto "a" sobre el eje de abscisas y un número real "h" positivo, la derivada en el punto
"a" será, por definición:

Llamando a+h=b, de donde h=b-a, y si "h" tiende a cero, entonces "b" tiende a "a" y queda:

Pero como "h" es positivo entonces a<b y entonces, por ser monótona creciente y la
fracción anterior es entonces positiva al ser el cociente de dos valores positivos, esto es:

Y tomando límites cuando b tiende a "a" y teniendo en cuenta que el signo de la fracción anterior y el
del límite serán iguales en un entorno del punto "a", se tiene que:

Análogamente se demuestra que si la función es derivable y decreciente en un punto "a":

 Ahora nos preguntamos: ?Qué ocurrirá entonces si f'(a)=0?. Pues, bien, entonces, en el opunto "a" la
función pasa de crecer a decrecer o al contrario. Se dice que "a" es un punto crítico.

Si en el punto crítico la función pasa de ser creciente a ser decreciente se dice que en él hay un
mínimo relativo. Si pasa de decreciente a creciente hay un mínimo relativo.

En los puntos críticos, la recta tangente a la curva es horizontal ya que según la interpretación
geométrica de la derivada si ésta es nula, su pendiente también lo es y la recta forma ángulo nulo con
el sentido positivo del eje X, o sea, es horizontal.

¿Cómo determinamos los intervalos de crecimiento o decrecimiento de una función y sus puntos
críticos?

Hay dos formas;

a. Usando sólo la derivada primera:

 Averiguamos los puntos que no pertenecen al dominio.

 Calculamos la derivada y vemos qué valores la anulan (puntos críticos).

 Dividimos el eje real en varios intervalos que tengan por extremos tanto los puntos críticos como los
valores en los que la función no está definida.

 Estudiamos el signo de la derivada en cada uno de los intervalos (podemos por ejemplo tomar un
punto arbitrario de cada uno de ellos porque entre dos puntos críticos el signo de la derivada no
cambia.

 En los puntos donde la función pase de creciente a decreciente y pertenezcan al dominio, la función
tendrá un mínimo relativo.

 En los puntos donde pase de decreciente a creciente y pertenezcan al dominio, la función tendrá un
máximo relativo.

Ejemplo:

Estudiar la monotonía de la función

El dominio es todo R al tratarse de un polinomio.

Derivemos e igualemos a cero para obtener los puntos críticos:

Hay, pues tres puntos críticos, el eje real quedará dividido así:

A la izquierda de -1, por ejemplo tomamos x=-2 y vemos que:

la función decrece.

Entre -1 y 0 tomamos x=-1/2

crece

Entre 0 y 1 tomamos x=1/2:

decrece

A la derecha del 1 tomamos x=2:

crece.

En el gráfico representamos el crecimiento por una flecha ascendente y el decrecimiento por una
descendente y tenemos:

Decimos pues:

La función es creciente en

Es decreciente en

Presenta un máximo relativo en x=0

Presenta dos mínimos relativos en x=-1 y en x=1

 La gráfica es :

a. Usando la derivada segunda:

Se cumple que:

Ya que si f'' es positiva, f' es creciente y, como se anula en x=a, en ese punto ha de pasar de negativa a
positiva, por tanto, a la izquierda de a f será decreciente y a la derecha creciente. En a hay pues un
mínimo relativo.

Si f'' es negativa, f' es decreciente y, como se anula en x=a, es ese punto pasa de ser positiva a ser
negativa, por tanto, a la izquierda de a f será creciente y a la derecha decreciente. En a hay pues un
máximo relativo.

Ejemplo:

Estudiar la monotonía de en el primer giro

Derivemos dos veces:

Calculamos los puntos críticos que anulan f'(x) en el primer giro:

 Veamos el signo de f''(x) en esos puntos:

En hay un máximo relativo

En hay un mínimo relativo.

La función crece en

Decrece en

1. Curvatura. Puntos de inflexión.

Se dice que una función es convexa en un punto, vista desde el sentido positivo del eje Y , si la
tangente a la curva en dicho punto está por encima de la curva.

Se dice que es cóncava en un punto, vista desde el mismo sentido que antes, si la tangente a la curva
en dicho punto está por debajo de la curva.

Gráficamente:
 En x=a la función es cóncava, pues la tangente está por debajo de la curva.

En x=b la función es convexa, pues la tangente está por encima de la curva.

Decir que la gráfica está por encima de la tangente (cóncava) es como decir que:

Decir que está por debajo (convexa) es como decir que:

Si la función es cóncava, las pendientes de las tangentes van creciendo, entonces f'(x) es creciente y
por tanto f''(x) es positiva.

Si es convexa las pendientes de las tangentes van decreciendo, entonces f'(x) es decreciente y por
tanto f''(x) es negativa.

En los puntos donde la curva pasa de ser cóncava a convexa o al contrario, se dice que hay punto de
inflexión. Estos puntos de inflexión pueden ser cóncavo-convexos o convexo-cóncavos según el
cambio de curvatura que se produzca en ellos.

Para estudiar la curvatura de una función procederemos así:

 Determinamos los puntos que no pertenecen al dominio.

 Determinamos los puntos que anulan la segunda derivada (posibles puntos de inflexión).

 Dividiremos el eje real en los intervalos cuyos extremos sena los puntos anteriores.

 Estudiaremos el signo de f''(x) es cada intervalo tomando un número arbitrario de cada uno de ellos.
Ejemplo:

Estudiar la curvatura y la monotonía de la función

El dominio es

Derivando para obtener los puntos críticos:

absurdo

No hay puntos críticos, la función siempre crece o siempre decrece en todo su dominio. Como el
denominador de f'(x) es siempre positivo y el numerador es negativo, diremos que la función crece en

y carece de máximos o mínimos.

Derivando de nuevo:

absurdo. No hay puntos de inflexión.

Veamos la curvatura:

A la izquierda de x=1, por ejemplo en x=0 se tiene:

Convexa

A la derecha de x=1 por ejemplo en x=2

Cóncava.

Tenemos:
 Siendo la función convexa en y cóncava en no existiendo puntos de inflexión pues en
x=1 no está definida.

La gráfica de la función es:

APLICACIONES DE LAS DERIVADAS A OTRAS DISCIPLINAS

El cálculo de derivadas tiene multitud de aplicaciones en otros campos de la ciencia fuera de las
Matemáticas propiamente dichas. Sin pretender ser exhaustivos, veamos algunos:

a. Al cálculo de valores aproximados:

Vamos a introducir el concepto de diferencial de una función.

De la definición de derivada en el punto a:

Ignorando el límite, se puede considerar que:

Al producto de la derivada de la función en un punto por h se le llama diferencial de la función en ese

punto.

Llamando a la T.V. dy (se lee diferencial de y) y a "h" dx (se lee diferencial de x), tenemos:

Expresión de donde surge la notación diferencial para la derivada de la que ya hablamos en otro
momento.

La diferencial nos da una aproximación del valor de la función en un punto próximo a "a" (a+h)
medido, no hasta la curva sino hasta la tangente a la misma en ese punto. Veamos en gráfico siguiente:

En él:

En esta última expresión podemos calcular fácilmente dy para aproximar f(a+h) cometiendo un error
BC que será más pequeño cuanto más pequeño sea "h".

Ejemplo:

Calcular, usando la aproximación por la diferencial y estimar el error cometido.

 Tomando la función y tomando para "a" el valor más próximo a 31 que tenga raíz cúbica
exacta (a=27), tenemos:

El valor exacto de la raíz cúbica de 31 con la calculadora es 3,141 (redondeando hasta las milésimas).
Siendo el error cometido de 0,007 lo que supone un 0,22 %.

b. A LA FÍSICA:

En Física se define:

 La velocidad como la derivada del espacio con relación al tiempo (v=e'(t)).

 La aceleración como la derivada de la velocidad con relación al tiempo, o lo que eslo mismo, la
derivada segunda del espacio con relación al tiempo (a=v'(t)=e''(t)).

Con estas definiciones estamos en condiciones de resolver problemas como el siguiente:

Ejemplo:

Un móvil recorre una circunferencia centrada en el origen de radio r=1 m con una frecuencia

angular de .Y su proyección sobre el eje de abscisas realiza un movimiento

vibratorio armónico simple, siendo en cada instante la distancia respecto al origen dada por la

ecuación . Determinar su distancia al origen, la velocidad y la aceleración en el

instante t=2 segundos. Representar gráficamente, sobre los mismos ejes las funciones espacio,
velocidad y aceleración

Será:
 Donde para t= 2 segundos, r= 1 metro y segundos queda:

Siendo la gráfica de las tres funciones:

Donde en el eje de abcisas está representado el tiempo en segundos y la escala del eje de ordenadas está en
metros para la línea negra de trazo fino (espacio), en m/s. Para la línea azul (velocidad) y en m/s 2 para la
línea negra gruesa (aceleración).

c) A LA ECONOMÍA:

Las acciones de una determinada empresa varían con el tiempo (durante 3 días), según la

ecuación , siendo v(t) el valor en función del tiempo en miles de ptas.. y t el

tiempo en días. Determinar en qué instantes el valor es máximo (?A cuánto asciende?) y en qué
instantes el valor es nulo ?En qué intervalo de tiempo el valor crece? ?En cuál decrece?

Derivando con relación al tiempo dos veces:

Los puntos críticos salen de:

 Para ese valor la segunda derivada es negativa pues es constantemente -2, luego en él hay un máximo.

La función crece (las acciones aumentan de valor) en y decrece (disminuyen de valor en

La máxima cotización será de:

La gráfica ptas.-tiempo de evolución del valor de las acciones será:

PROBLEMAS DE OPTIMIZACIÓN.

Se llaman problemas de optimización a aquéllos en los que se trata de hacer máxima o mínima una
función.

La resolución de estos problemas se realiza según el siguiente proceso:

 Determinamos las incógnitas y, si procede hacemos un dibujo o gráfico.

 Escribimos la función a optimizar (maximizar o minimizar).

 Caso de tener la función más de una variable, hemos de dejar sólo una para ello haremos uso de las
condiciones del problema.
 Derivamos la función para determinar los puntos críticos.

 Calculamos la derivada segunda para ver si los puntos críticos obtenidos son máximos o mínimos.

 Discutimos los resultados obtenidos para eliminar aquéllos que no sean posibles o sean absurdos.
En estos problemas se hace uso frecuente de fórmulas de la geometría del plano o del espacio. A continuación presentamos una tabla
con las más usuales.

PLANO

Nombre Perímetro Área

Triángulo P=a+b+c

Cuadrado P=4a

Rectángulo P=2a+2b

Rombo P=4a

Romboide P=2a+2b

Trapecio P=b+B+c+d

Polígono regular P=na

Circunferencia y
círculo

Arco y sector
circular
 ESPACIO

Nombre Área/as Volumen

Prismas

Cilindro

Ortoedro

Pirámides

Cono

Ejemplo:

De entre todos los cilindros de 0,5 m3 de volumen, determinar el de área total mínima.

Llamamos:

r= radio del cilindro.

h= altura del cilindro.

Hay que minimizar la ecuación:

Que tiene dos variables, pero sabemos que:

Y sustituyendo en At:
Y en los puntos críticos ha de anularse la derivada de esta función, o sea:

Entonces tenemos para la altura:

Veamos si la solución obtenida es máxima o mínima. Calculamos la derivada segunda de A t(r) y

tenemos:

Y para r= =0,43 da:

Luego la solución obtenida es mínima.

Ejemplo 2:

De una hoja de cartón de rectangular de lados 4 cm. y 8 cm. hay que cortar un cuadrado de
cada vértice para construir una caja abierta de volumen máximo ?Qué dimensiones debe tener
el cuadrado que cortamos?

El gráfico será :
 La caja que construyamos será un ortoedro sin tapa. Su volumen es:

O sea, operando:

Obtengamos los puntos críticos anulando la derivada primera:

Veamos si son máximos o mínimos mediante la derivada segunda:

el máximo volumen de la caja se obtiene recortando un cuadrado

por cada vértice de 0,9 cm.

CAPITULO V: Integrales

Aunque será necesario definirla de forma esencialmente complicada, la integral viene a formalizar un
concepto sencillo, intuitivo: el de área. Ahora ya no nos debe causar sorpresa el encontrarnos con que la
definición de un concepto intuitivo puede presentar grandes dificultades y ciertamente el 'área' no es ninguna
excepción a esto...

En este capítulo intentaremos solamente definir el área de algunas regiones muy especiales (figura 1): aquellas
que están limitadas por el eje horizontal, las verticales por (a, 0) y (b, 0), y la gráfica de una función f tal que
f (x)  0, para todo x de [a, b]. Conviene denotar esta región por R(f, a, b) ...
 figura 1 figura 2

El número que asignaremos eventualmente como área de R(f, a, b) recibirá el nombre de integral de f sobre
[a, b]. En realidad, la integral se definirá también para funciones f que no satisfacen la condición f (x) 0,
para todo x de [a, b]. Si f es la función dibujada en la figura 2, la integral representará la diferencia entre las
áreas de las regiones de sombreado claro y de sombreado fuerte ('área algebraica' de R(f, a, b).

Supongamos que una curva situada por encima del eje x representa la gráfica de la función y = f (x).
Intentemos encontrar el área S de la superficie limitada por la curva y = f (x), el eje x y las rectas que, pasando
por los puntos x = a y x = b, son paralelas al eje y.

Figura 24.

Para resolver este problema se procede como sigue. Dividimos el intervalo [a, b] en n partes, no
necesariamente iguales. Notamos la longitud de la primera parte por x1, la de la segunda por x2, y así
sucesivamente hasta la última, xn. En cada parte elegimos los números x1, x2, ..., xn, y escribimos la suma

(28)

Sn es evidentemente igual a la suma de las áreas de los rectángulos de la figura 24.

Cuanto más fina sea la subdivisión del segmento [a, b], más próxima se hallará Sn al área S. Si consideramos
una sucesión de tales valores por división del intervalo [a, b] en partes cada vez más pequeñas, entonces la
suma Sn tenderá a S.

La posibilidad de dividir el intervalo [a, b] en partes desiguales exige definir lo que entendemos por
subdivisiones 'cada vez más pequeñas'. Suponemos no sólo que n crece indefinidamente, sino también que la
longitud del mayor xi en la n-ésima subdivisión tiende a cero. Así:

(29)

El cálculo del área buscada se ha reducido a calcular el límite (29)..., hemos obtenido una definición rigurosa
del concepto de área: es el límite (29).

5.1 Integral definida

[El límite (29) se llama integral definida de la función f (x) en el intervalo [a, b], y se nota por

La expresión f (x)dx se llama integrando; a y b son los límites de integración; a es el límite inferior, y b, el
límite superior.

Primer teorema fundamental del cálculo infinitesimal

[Sea f integrable sobre [a, b] y defínase F sobre [a, b] por

Si f es continua en c de [a, b], entonces F es derivable en c, y

[Una tal función f (x) se llama primitiva de f (x).

[..., el teorema 1 es interesante en extremo cuando f es continua en todos los puntos de [a, b]. En este caso F
es derivable en todos los puntos de [a, b] y

F' = f

..., si f es continua ..., f es la derivada de alguna función, a saber, la función

Segundo teorema fundamental del cálculo infinitesimal

Si f es integrable sobre [a, b] y f = F' para alguna función F, entonces

(30)

Esta igualdad es la famosa fórmula de Newton y Leibnitz, que reduce el problema de calcular la integral
definida de una función a la obtención de una primitiva de la misma, y constituye así un enlace entre el
cálculo diferencial y el integral.

Muchos de los problemas concretos estudiados por los más grandes matemáticos se resuelven
automáticamente con esta fórmula, que establece sencillamente que la integral definida de la función f (x) en
el intervalo [a, b] es igual a la diferencia entre los valores de cualquiera de sus primitivas en los extremos
superior e inferior del intervalo. La diferencia (30) se acostumbra a escribir así:

Ejemplo:

La igualdad

muestra que la función x3/3 es una primitiva de la función x2. Así, por la fórmula de Newton y Leibnitz,

Propiedades de la integral definida

Si f (x) y g(x) son continuas en el intervalo de integración [a, b]:

 1.

2.

3.
, siendo c una constante

4.

5.
, cuando a < c < b
6. Primer teorema del valor medio:

, para al menos un valor x = x0 entre a y b.

7.
Si , se verifica .

Ejemplos

1. Sea f (x) = c, una constante, y f (x) = cx; tendremos

2. Sea f (x) = x y f (x) = 1/2 x2; tendremos

3. Sea f (x) = x3 y f (x) = 1/4 x4; tendremos

Integrales indefinidas; técnica de integración.

Una función f (x) cuya derivada, en un cierto intervalo del eje x, F'(x) = f (x), decimos que f (x) es la
primitiva o integral indefinida de f (x). La integral indefinida de una función no es única;... Todas las
primitivas de f (x) =2x están representadas por la expresión x2 + C, en la que C es una constante cualquiera y
que se denomina constante de integración.

La primitiva o integral indefinida de la función f (x) se representa por medio del símbolo
Por ejemplo: .

Fórmulas fundamentales de integración

xn dx = x(n+1) / (n+1) + C (n -1)

1/x dx dx = ln|x| + C

Exponente / Logaritmo

ex dx = ex + C bx dx = bx / ln(b) + C

ln(x) dx = x ln(x) - x + C

Trigonométrica

tan x dx = -ln|cos x| + C
cos x dx = sen x + C
sen x dx = -cos x + C

csc x dx = - ln|csc x + cot x| + C sec x dx = ln|sec x + tan x| + C cot x dx = ln|sen x| + C

Resuelta Trigonométrica

cos x dx = sen x + C sen x dx = -cos x + C sec2 x dx = tan x + C

csc x cot x dx = -csc x + C sec x tan x dx = sec x + C

csc2 x dx = -cot x + C

Trigonométrica Inversa

1 -1
+C +C
arcsen x dx = arccsc x dx =
(1-x2) |x| (x2-1)
 -1
1
+C
arccos x dx = +C
(1-x2) arcsec x dx =
|x| (x2-1)

1 -1
+C +C
arctan x dx = arccot x dx =
1+x2 1+x2

Hiperbólica

senh x dx = cosh x + C cosh x dx = senh x + C tanh x dx = ln( cosh x ) + C

csch x dx = ln( tanh(x/2) ) + C sech x dx = atan( senh x ) + C coth(x) dx = ln( senh x ) + C

Funciones de varias variables

Si a cada punto (x, y) de una región del plano xy se la hace corresponder un número real z, diremos que z es
una función, z = f (x, y), de las variables independientes x e y. El lugar geométrico de todos los puntos (x, y, z)
que satisfacen la ecuación z = f (x, y) es una superficie. Análogamente se definen las funciones w = f (x, y,
z, ...) de varias variables independientes aunque no tengan una interpretación geométrica sencilla.

El estudio de las funciones de dos variables difiere notablemente del de las funciones de una variable. Sin
embargo, el cálculo de las funciones de tres o más variables es muy similar al caso de dos variables.

Límite de una función de dos variables

Una función f (x, y) tiende al límite A cuando e , si dado un  > 0 tan pequeño como
queramos, existe un  > 0 tal que, para todos los pares de valores (x, y) que cumplan la desigualdad

(i)
se verifica: . La condición (i) representa un intervalo reducido del punto (x0, y0), es decir,
todos los puntos excepto el propio (x0, y0), situados en un círculo de radio  y centro (x0, y0). (Ayres, 258)]

Continuidad de una función de dos variables

[Una función f (x, y) es continua en el punto (x0, y0) siempre que f (x0, y0) esté definida y, además,

Derivadas parciales de una función de dos variables

[Sea z = f (x, y) una función de las variables independientes x e y. Como x e y son independientes, podremos
(i) variar x manteniendo constante y y, (ii) variar y manteniendo constante x, (iii) variar x e y simultáneamente.
En los dos primeros casos, z es una función de una sola variable y se puede hallar su derivada de acuerdo con
las expresiones clásicas que ya hemos visto.

Si x varía permaneciendo constante y, z es una función de x y su derivada con respecto a esta variable x,

se denomina primera derivada parcial de z = f (x, y) con respecto a x.

Si lo que varía es y permaneciendo constante x, z es una función de y y su derivada con respecto a y

recibe el nombre de primera derivada parcial de z = f (x, y) con respecto a y...

Las derivadas parciales anteriores admiten una interpretación geométrica muy sencilla. Consideremos la
superficie z = f (x, y) de la Fig. 56-1, y sean APB y CPB las intersecciones con dicha superficie de los planos
que pasando por P sean paralelos a los xOz e yOz, respectivamente. Si hacemos variar a x permaneciendo
constante y, el punto P se desplazará a lo largo de la curva APB y el valor de z/x en el punto P es la
pendiente de la curva APB en P.
 Fig. 56-1.

Análogamente, si hacemos variar y permaneciendo constante x, P se moverá a lo largo de la curva CPD, y el

valor de z/x en P es la pendiente de la curva CPD en P.

Integrales impropias,
Estudia una clase particular de integrales en las cuales uno o ambos límites de integración escapan hasta el
infinito.
La figura siguiente representa la secuencia sugerida para acceder a los materiales de acuerdo a su ordinal,
aunque puedes seleccionar el que tú desees en cualesquier orden: Para iniciar selecciona con el ratón y haz
clic directamente en el círculo del tema deseado dentro de la figura siguiente:
 1
Diferenciale
s

6 2
Integrales Integral
Impropias Indefinida

0
Introducción

5
Aplicacione 3
s Técnicas de
De la integración
Integral
4
Integral
Definida
LECTURA ADICIONAL

DEFINICIÒN DE LA DEMANDA
La demanda relativa a un producto es el volumen total de compras realizado por una determinada categoría de
clientes, en un lugar y en el curso de un período dado, en unas condiciones de entorno determinadas y para un
esfuerzo de marketing previamente definido.
Se destacan tres dimensiones de esta definición: el producto, el tiempo y el grupo de compradores.

Producto.- Hay que establecer el nivel de agregación del producto o servicio considerado.

Tiempo.- Hay que concretar el horizonte temporal en el que se va a medir la demanda del producto
considerado. Suelen utilizarse el corto, medio y largo plazo. El medio y largo plazo se encuadran dentro de la
elaboración del plan de marketing en el nivel estratégico, y el corto plazo en el nivel táctico.

Grupo de compradores.- Hace referencia al grado de agregación con que se trata a estos últimos.

El cruce de estas tres dimensiones permite hablar de distintos conceptos de demanda y de distintos
planteamientos para su estimación.

Si consideramos definidas las dimensiones relativas al tiempo y al espacio geográfico, es posible establecer
una relación entre la demanda global del mercado y la demanda de una marca.

Cuota de mercado de la marca i.

Demanda de la marca i.

Q = Demanda global del mercado.

Tanto el concepto como la medición de la demanda pueden ser planteados para un mercado, un producto-
mercado o una industria.
Podemos distinguir una nueva dimensión, el nivel del proceso de producción de bienes y servicios. En este
sentido hablamos de demanda final, es decir, la demanda de los bienes que son utilizados por los
consumidores para satisfacer sus deseos y necesidades. Si la demanda se plantea en los niveles intermedios
del proceso de producción hablamos de demanda derivada, es decir, los bienes que son demandados por
otras organizaciones con el fin de producir otros bienes.

Así, la demanda de una empresa en el interior de un mercado es una variable dependiente de un conjunto de
variables explicativas. El objetivo es descubrir estas variables explicativas y determinar la influencia que cada
una de ellas tiene sobre dicha demanda, para así poder hacer una estimación de la misma para cada uno de los
productos-mercados considerados.

Ya hemos señalado que las motivaciones que pueden llegar a tener los individuos para poder consumir
determinados bienes son múltiples. Con todo, supondremos que hay una serie de factores determinantes de las
cantidades que los consumidores desean adquirir de cada bien por unidad de tiempo, tales como las
preferencias, la renta o ingreso en ese período, los precios de los demás bienes y, sobre todo, el precio del
propio bien en cuestión. Si consideramos constantes todos los factores salvo el precio del bien, esto es, si
aplicamos la condición “ceteris paribus, podemos hablar, por ejemplo, de la tabla de demanda del bien A por
un consumidor cuando consideramos la relación que existe entre la cantidad demandada y el precio de ese
bien.

Tabla de demanda

Cantidades demandadas del bien A diversos precios

PA DA

2 8
4 6
6 4
8 2

Bajo la condición “ceteris paribus” y para un precio del bien A determinado, la suma de las
demandas individuales nos dará la demanda global o de mercado de ese bien. Es claro que la
demanda de mercado del bien A seguirá dependiendo del precio del bien, y por tanto tendremos
una tabla de demanda de mercado para el bien A.
 La función de demanda es la relación entre la cantidad demandada de un bien y su precio. Al trazar
la curva de demanda se mantienen constantes los demás factores que puedan afectar a la cantidad
demandada, tales como la renta.

Sí f´ < 0 La función de Demanda

DEFINICIÓN DE LA OFERTA

La cantidad de bienes o servicios que se ponen a la disposición del público consumidor en determinadas
cantidades es la oferta

La oferta se define como la cantidad de bienes o servicios que se ponen a la disposición del público
consumidor en determinadas cantidades, precio, tiempo y lugar para que, en función de éstos, aquél los
adquiera. Así, se habla de una oferta individual, una de mercado o una total.

En el análisis de mercado, lo que interesa es saber cuál es la oferta existente del bien o servicio que se desea
introducir al circuito comercial, para determinar si los que se proponen colocar en el mercado cumplen con las
características deseadas por el público.
Dada la evolución de los mercados, existen diversas modalidades de oferta, determinadas por factores
geográficos o por cuestiones de especialización. Algunos pueden ser productores o prestadores de servicios
únicos, otros pueden estar agrupados o bien, lo más frecuente, es ofrecer un servicio o un producto como uno
más de los muchos participantes en el mercado.
En el primer caso referido como el de especialización, se trata de monopolios, donde uno solo es oferente en
una localidad, región o país, lo cual le permite imponer los precios en función de su exclusivo interés, sin
tener que preocuparse por la competencia. A ello, el público consumidor sólo puede responder con un mayor o
menor consumo, limitado por sus ingresos.
Para los casos de un cierto número restringido de oferentes, que se ponen de acuerdo entre ellos para
determinar el precio de mercado, se les conoce como el oligopolio. Muy similar al caso anterior, el
consumidor no afecta el mercado, pues su participación igualmente se ve restringida por su capacidad de
compra.

Sí f´ > 0 La función de oferta

DEFINICIÒN DE EL EQUILIBRIO

En economía entendemos por equilibrio aquella situación en la que no hay fuerzas inherentes que inciten al
cambio. Cambios a partir de una situación de equilibrio ocurrirán solo como resultado de factores exógenos
que alteren el statu quo. Por lo tanto se tendrá una combinación que equilibrio de precio, cantidad ofrecida y
demandada, cuando rija en el mercado un precio para el que no haya ni compradores ni vendedores frustrados
que tiendan a empujar los precios al alza o a la baja para adquirir las cantidades deseadas o estimular sus
ventas.

F´ Oferta INTERSECCIÓN F´ Demanda

3.4 APLICACIONES DE LA DEMANDA, OFERTA Y EQUILIBRIO EN LA ECONOMIA

1. Dado

y = 18 – 3x

y = 4 + 2x

y = 18 – 3x y = 4 + 2x

y = - 3 < 0 La función de Demanda y = 2 > 0 La función de Demanda

3x + y = 18 y = 18 – 3(2.3)

-2x + y = 4 // (-1) y = 18 – 8.4

3x + y = 18 y = 9.6
 2x – y = -4
5x = 14

x = 14
5

x = 2,8

20

Oferta
15
Punto de Equilibrio

10

Demanda
5

1 2 3 4
5
Dado:

x = 208 – 8x – x^2 y = 1 + x^2

13

x = 208 – 8x – x^2 = 1 + x^2

16 13

x = 13 (208 – 8x –x^2) = 16 + 16x^2

x = 2704 – 104x – 13x^2 – 16 – 16x^2 = 0

x = - 29x^2 – 104x + 2688 = 0 // (-1)

x = 29x^2 + 104x – 2688 = 0

x = - 104 +- (104)^2 – 4 (29) (- 2688)

 2(29)

x = - 104 +- 10816 + 311808

58

x = - 104 +- 322624
58

x = -104 + 568 x = - 104 - 568

58 58

x=8 x = - 11,5

Remplazando:

y = 1 + 8^2 y = 1 + (- 11,5)^2
13 13

y = 65 y = 1 + 133.25
13 13

y=5 y = 10, 3

10

9
Oferta
8

5
Punto de Equilibrio
4

2
Demanda
1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 X
 INDICE

1. Identificación de la materia ……………………………………………. 5

2. Objetivos de la asignatura ……………………………………………… 5

3. Contenidos Mínimos ……………………………………………… 6

4. Problemas de Interés Simple ……………………………………………… 12

5. Problemas de Descuento ……………………………………………… 15

6. Transformación de Tasas ………………………………………………. 21

7. Problemas de Interés Compuesto ………………………………………………. 26

8. Problemas de Anualidades Vencidas ………………………………………………. 35

9. Problemas de Anualidades Anticipadas ……………………………………………….. 41

10. Problemas de Anualidades Diferidas ………………………………………………. 47

11. Problemas de Rentas Perpetuas ……………………………………………….. 52

12. Problemas de Amortización ………………………………………………. 61

13. Problemas de Fondo de Amortización ………………………………………………. 65

14. Bibliografía ……………………………………………….. 71

 PRESENTACIÓN

El objeto principal del presente Dossier de Matemáticas Financieras , es precisamente llenar el vació que
existe en los estudiantes para su fácil y mejor aprendizaje, desarrollando y analizando los conceptos
básicos necesarios y su aplicación hacia las especialidades de la Contaduría Pública de tal manera que
permita a los estudiantes disponer de una herramienta de trabajo practico y comprensible.

El método didáctico del Dossier consta de varios capítulos como son: Interés Simple, Descuento
Bancario y pagos parciales, interés compuesto, anualidades anticipadas y anualidades vencidas,
Amortizaciones y por ultimo las las matemáticas actuariales.

Los ejercicios que se muestran complementan los propósitos y métodos empleados en la teoría.

La parte teórica se desarrolla de manera metódica y con especial cuidado tratando de no perder el rigor
matemático pero tratando de no caer en el excesivo formulismo matemático que confunda al estudiante.
La lectura provechosa del presente trabajo requiere del conocimiento previo del algebra elemental.

Espero que este trabajo sea en beneficio de los estudiantes interesados en la materia.
DATOS DE IDENTIFICACION DE LA ASIGNATURA

 INSTITUCION UNIVERSITARIA: Universidad Salesiana de Bolivia

 RECTOR: Dr. Thelian Argeo Corona Cortez sdb.
 CARRERA: Contaduría pública
 DIRECTOR DE CARRERA: Lic. Luz Mila Guzman Antezana
 DOCENTE: Ing. Raúl Moran
 NIVEL DE LA MATERIA: Tercer Semestre
 ASIGNATURA: Matemáticas Financieras y Actuariales
 SIGLA: MAT-214
 REQUISITO: MAT-125
 PARALELO: MAÑANA NOCHE
 E-MAIL: raulmoran10@hotmail.com

II OBJETIVOS DE LA MATERIA

 GENERAL

Promover la formación integral del futuro Contador Público en el contexto real de la matemática aplicada
a las ciencias económicas y financieras, para este valore la utilidad del cálculo en el análisis de
interpretación.

 ESPECÍFICOS
 Realiza cálculos aplicando los principio de interés simple, descuento bancario y equivalencia
financiera
 Aplica los principios matemáticos financieros del interés compuesto en el cálculo del valor actual
o valor final de las anualidades de imposición y de amortización.
 Construye tablas financieras mediante la utilización de sistemas computacionales.
 Realiza evaluación financieras mediante la utilización de sistemas computacionales.
 Realiza evaluación financiera de largo plazo, de inversiones en activos mediante la aplicación de
los conceptos de la Nuda Propiedad y el Usufructo.
 Calcula la depreciación de los activos y construir tablas de depreciación por los distintos métodos
 Realiza cálculos matemático actuariales en el cálculo de las rentas vitalicias y los seguros de vida
mediante la construcción y análisis de tablas de mortalidad y conmutación.

 ADICIONAL
Implementar el Estilo Salesiano en el proceso enseñanza aprendizaje, enfatizando en los pilares
básicos: RAZÓN, AMOR Y RELIGIÓN.
Implementar el aprendizaje cooperativo y tecnología educacional al estilo Salesiano.
 .

I. CONTENIDOS

 CONTENIDOS MINIMOS OFICIALES

Interés Simple, Descuento Bancario, Interés Compuesto, Anualidades de Imposición,

Anualidades de Amortización, Métodos de Depreciación, Matemáticas Actuariales:
Probabilidades, Tablas De Mortalidad Y Comuntación, Rentas Vitalicias, Seguros De Vida.

 CONTENIDOS ANALÍTICOS POR COMPETENCIAS

Clases Temas Competencias al Finalizar cada tema Actividades

El estudiante, sólo o en grupo,
INTERES SIMPLE Y resolverá ejercicios en el aula
APLICACIONES DEL INTERES El estudiante conoce y maneja aritmética que le serán planteados por el
(1) SIMPLE EN CUENTAS DE mercantil y su aplicación en las cuentas docente.
AHORRO Y CUENTAS corrientes y de ahorro tanto en la Banca como Asimismo, revisará la bibliografía
CORRIENTES en las Mutuales y/o cooperativas de Ahorro y existente sobre Aritmética
Crédito. Mercantil y resolverá diversos
problemas propuestos.

El estudiante está capacitado para realizar Resolución de ejercicios sobre el

cálculos financieros de corto plazo. Maneja el tema, planteados por el docente
(2) Descuento Bancario y su relación con las Letras en aula, en forma individual o en
DESCUENTO BANCARIO Y de Cambio, Pagarés o Libranzas. grupo.
DESCUENTO MATEMATICO Asimismo, conoce y maneja el Descuento Revisión de bibliografía y
Matemático para operaciones de descuento en resuelve ejercicios.
ventas u obras aplicaciones no financieras.

EQUIVALENCIA FINANCIERA El estudiante aplica el Descuento Bancario a El estudiante realiza un ejercicio

(3) CON DESCUENTO BANCARIO:
CAMBIO DE UN DOCMENTO
POR OTRO DOCUMENTO
UNICO.
INTERES COMPUESTO,
(4) DESCUENTO COMPUESTO Y
VALUACION DE ACTIVOS
(NUDA PRIOPIEDAD), VAN Y
TIR.
operaciones de Equivalencia Financiera de
corto plazo en los casos de cambio de un efecto
financiero por otro o, cambio de varios
documentos por un solo documento único.
El estudiante conoce la diferencia fundamental
entre Interés Simple e Interés Compuesto.
Puede construir sus propias tablas financieras
tanto para Capital Final como para Valor Actual.
También comprende que para operaciones de
largo plazo es necesario utilizar el Descuento
Compuesto.
Finalmente, aplica el cálculo del valor Actual a la
valuación de Bosques, mediante la Nuda
Propiedad y evalúa financieramente, la
conveniencia o inconveniencia de comprar un
activo.
completo con la utilización de
Letras de Cambio, pagarés o
libranzas de aplicación actual.
Revisa bibliografía y resuelve
ejercicios
Resolución de ejercicios sobre el
tema, planteados por el docente
en aula, en forma individual o en
grupo.
Revisión de bibliografía y
resolución de ejercicios.

(5) PRIMER EXAMEN PARCIAL El estudiante establece cuánto ha captado y

Cuánto falta estudiar y analizar, se platea ID
interrogantes que luego tiene la oportunidad de
aclarar con el docente.
El estudiante conoce y maneja el instrumental
ANUALIDADES, algebraico para el tratamiento de las
(6) CLASIFICACION, ANUALIDADES Anualidades de Imposición, conoce su ID
DE IMPOSICION CONSTANTES clasificación, puede deducir las fórmulas y
E INMEDIATAS: aplica las mismas a problemas con anualidades
VENCIDAS Y ADELANTADAS de imposición constantes.

El estudiante puede deducir las formulas de las

ANUALIDADES DE IMPOSICION anualidades de imposición variables en razón
(7) VARIABLES EN RAZON geométrica o aritmética o estar preparado para ID
GEOMETRICA O ARITMETICA: aplicar dichas formulas en modelos de
CRECIENTES Y captación de ahorros en los bancos, Mutuales y
DECRECIENTES Cooperativas de Ahorro y de Crédito.

El estudiante puede deducir las formulas de las El estudiante debe realizar el

ANALIDADES DE anualidades de amortización constantes está análisis financiero de un
(8) AMORTIZACION: SISTEMA preparado para aplicar dichas formulas en proyecto tomado de una
FRANCES, VALUACION DE modelos de control y recuperación de Institución que actualmente está
ACTIVOS: VAN Y TIR. prestamos en los Bancos, mutuales, y en operación para lograr la
cooperativas de ahorro y de crédito. aplicación práctica.
Asimismo, puede aplicar las anualidades
constantes en la valuación de activos y
evaluación financiero de proyectos y calcular los
indicadores de evaluación financiero VAN, TIR,
etc.
El estudiante debe estudiar las
El estudiante conoce un sistema de posibles aplicaciones del
(9) ANUALIDADES DE amortización alternativo al sistema francés, útil Sistema Americano en
AMORTIZACION: SISTEMA para préstamos de largo plazo y montos altos instituciones de ahorro y
AMERICANO RESOLUCION DE de manera que puede aplicarlos en operaciones préstamo.
PROBLEMAS de préstamos para la industria y/o
infraestructura social.

El estudiante establece cuanto ha captado y

(10) SEGUNDO EXAMEN PARCIAL cuánto falta estudiar y analizar, se plantea
interrogantes que luego tiene la oportunidad de
aclarar con el docente.

ANUALIDADES DE El estudiante conoce deduce las fórmulas para El estudiante debe plantearse la
(11) AMORTIZACIÓN VARIABLES EN anualidades variables en razón geométricas y posibilidad de aplicar el sistema
RAZON GEOMETRICA puede aplicarlos en operaciones de en casos concretos de las
CRECIENTES Y recuperación de préstamos como modelos instituciones de préstamo.
DECRECIENTES. alternativos adecuados a la características de
los negocios
El estudiante conoce y deduce las formulas
ANUALIDADES DE para anualidades variables en razón aritmética y
AMORTIZACIÓN VARIABLES EN puede aplicarlos en operaciones de
(12) RAZON ARITMETICA recuperación de préstamos como modelos ID
CRECIENTES Y alternativos adecuados a la características de
DECRECIENTES. los negocios que obtienen préstamos de los
bancos, mutuales o cooperativas de ahorro y
crédito.
SISTEMA DE El estudiante conoce y deduce las fórmulas
(13) AMORTIZACIONES para las anualidades decrecientes en razón
CONSTANTES CON CUOTAS aritmética y amortizaciones constantes y está ID
DE AMORTIZACIÓN en condiciones aplicarlas en préstamos
DECRECIENTES EN RAZON especialmente de fomento en la Banca.
ARITMÉTICA
 El estudiante establece cuánto ha captado y
cuánto falta estudiar y analizar, se plantea
interrogantes que luego tiene la oportunidad de
(14) DEFENSA DE PRÁCTICAS. aclarar con el docente.

El estudiante conoce y utiliza los métodos El estudiante debe plantearse la

DEPRECIACIONES: MÉTODOS proporcionales de depreciación tanto en la posibilidad de aplicar los
(15) PROPORCIONALES: DIRECTO, contabilidad gerencia! como en la proyección de métodos en casos concretos en
DEL RENDIMIENTO Y DEL estados financieros en ia evaluación financiera empresas o instituciones del
SERVICIO. de proyectos. medio.

DEPRECIACIONES: MÉTODOS El estudiante conoce y utiliza los métodos de

DE REDUCCIÓN UNIFORME: depreciación de reducción uniforme tanto en la
NÚMEROS DÍGITOS Y TASA contabilidad gerencia! como en la proyección de
CONSTANTE DE estados financieros en la evaluación financiera
(16) de proyectos. Está en condiciones de
DEPRECIACIÓN.
optimizar la aplicación de las ID
depreciaciones especialmente en aquellos
activos cuyos costos de mantenimientos crecen
a través del tiempo.

(17) DEPRECIACIONES: MÉTODOS El estudiante conoce y utiliza los métodos de

DEL INTERÉS COMPUESTO. depreciación del interés compuesto tanto en la
contabilidad gerencia! como en la proyección de
estados financieros en la evaluación financiera
de proyectos. Está en condiciones de optimizar
la aplicación de los recursos financieros en la ID
compra de activos fijos, tomando en cuenta el
costo de oportunidad del dinero, el valor tiempo
del dinero.
(18) ANÁLISIS DE REEMPLAZO: El estudiante conoce, utiliza los métodos y está
VALOR ACTUAL DE LOS en condiciones de realizar análisis de
COSTOS COSTO ANNUAL reemplazo de activos fijos o evaluación de
EQUIVALENTE Y COSTO proyectos determinando lo más conveniente, ID
CAPITALIZADO desde el punto de vista de la empresa o del
financiador.

El estudiante establece cuánto ha captado

y cuánto falta estudiar y analizar, se plantea
(19) PRE-EXAMEN , Y DEFENSA. interrogantes que luego tiene la oportunidad de
aclarar con el docente

(20) CALCULO ACTUARIAL: El estudiante está en condiciones de elaborar e
TABLAS DE MORTALIDAD: interpretar unas tablas de mortalidad y/o de
ANUALIDADES conmutación para su utilización en la valuación
CONTINGENTES de rentas vitalicias y seguros de vida.
El estudiante está en condiciones de deducir y
CALCULO ACTUARIAL: aplicar fórmulas para la valuación de primas
(21) anuales y/o primas únicas de las rentas vitalicias
RENTAS VITALICIAS
y su aplicación a casos prácticos en
instituciones que cuentan con trabajadores, en
nuestro medio.
El estudiante debe 1 estructuras
una tabla de mortalidad y
conmutación para una institución
del medio.
El estudiante debe aplicar las
tablas que él mismo ha elaborado
en la valuación de rentas vitalicias
para distintos grupos etéreos de la
institución.

(22) CALCULO ACTUARIAL: El estudiante está en condiciones de deducir y El estudiante debe aplicar las
SEGUROS DE VIDA aplicar fórmulas para la valuación de primas tablas que él mismo ha elaborado
anuales y/o primas únicas de los seguros de vida en la valuación de seguros de vida
tanto privados como de carácter social en distintos grupos etéreos de la
instituciones de nuestro medio. Institución.

(23 EXAMEN FINAL El estudiante establece cuánto ha captado y

cuánto falta estudiar y analizar, se plantea
interrogantes que luego tiene la oportunidad de
absolverlas mediante una revisión del material
resultante del curso.
IV. CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN y MEDIOS UTILIZADOS

UNIDADES Y
Cronograma de MEDIOS UTILIZADOS
Ejecución
CONTENDIDO ANALÍTICO DE LA MATERIA

UNIDAD I

ÍNTERES SIMPLE
3 AL 6 Feb- 09 Interés Simple, Monto y Valor Actual. Aplicaciones del Interés DATA DISPLAY Y PIZARRA
Simple en cuentas de Ahorro y Cuentas Corrientes.

Problemas a resolver en GAC

UNIDAD I

DESCUENTO BANCARIO
ID.
10 AL 13 Feb- 09 Concepto, letras de cambio, valor nominal y valor efectivo.

Resolución de problemas en Grupos ce Aprendizaje

Cooperativo
UNIDAD I GAC

EQUIVALENCIA FINANCIERA
17 AL 20 Feb- 09
Cambio de un documento por otro y Documento Único. PIZARRA Y MARCADORES

Resolución de problemas en Grupos de Aprendizaje

Cooperativo GAC CUESTIONARIO CON

PRE- EXAMEN 1: GRUPOS DE APRENDIZAJE BATERÍA DE PROBLEMAS A
24 AL 27 Feb- 09 COOPERATIVO RESOLVER EN GAC.

PRUEBA OBJETIVA CON

PROBLEMAS A RESOLVER
6 Mar- 09 PRIMER EXAMEN PARCIAL. INDIVIDUALMENTE

UNIDAD II

10 AL 13 Mar- 09 ÍNTERES COMPUESTO

PIZARRA Y MARCADORES
Monto y Valor Actual a Interés Compuesto. Interés Compuesto.
Factores de Capitalización y Tablas Financieras. Descuento
compuesto. Tasa Nominal y Tasa efectiva.
Resolución de problemas en Grupos de Aprendizaje
Cooperativo GAC
UNIDAD II

NUDA PROPIEDAD
Valuación de Bosques, Nuda Propiedad Valor Actual Neto y ID.
17 AL 20 Mar- 09 Tasa Interna de Retome

Resolución de problemas en Grupos de Aprendizaje

Cooperativo GAC

24 AL 27 Mar- 09 UNIDAD III ID

ANUALIDADES DE IMPOSICIÓN CONSTANTES
Concepto, clasificación de las anualidades. Anualidades
Resolución de problemas en Grupos de Aprendizaje
Cooperativo GAC de imposición constante, inmediata, vencidas
y adelantadas.
 CUESTIONARIO CON
31- Mar- 09 PRE EXAMEN II: GRUPOS DE APRENDIZAJE BATERÍA DE PROBLEMAS A
COOPERATIVO RESOLVER EN GAC.

PRUEBA OBJETIVA CON

3 Abr - 2009 Defensa de prácticas individuales. PROBLEMAS A RESOLVER
INDIVIDUALMENTE

UNIDAD IV
7 AL 10 Abr- 09 ANUALIDADES DE AMORTIZACIÓN
Sistema Francés, Sistema Americano o del Sinking Found
Sistema Criollo o de Amortizaciones Constantes con ID
anualidades decrecientes en razón aritmética.
Resolución de problemas en Grupos de Aprendizaje
Cooperativo GAC

UNIDAD IV
USUFRUCTO
14 AL 17 Abr - 09 Usufructo, Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno, índice de DATA DISPLAY, PIZARRA Y
Rentabilidad MARCADORES
Resolución de problemas en Grupos de Aprendizaje
Cooperativo GAC
UNIDAD V
MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN
21 AL 24 Abr - 09 Métodos proporcionales, métodos de reducción uniforme y
métodos del interés compuesto ID
Resolución de problemas en Grupos de Aprendizaje
Cooperativo GAC

28 AL 30 Abr- 09 SEGUNDO-PRE EXAMEN PARCIAL: GAC, trabajos grupales. GRUPOS DE PROBLEMAS A

RESOLVER EN GAC.
PRUEBA OBJETIVA INDIVIDUAL
2 de May 2009 SEGUNDO EXAMEN PARCIAL
UNIDAD VI
ANÁLISIS DE REEMPLAZO
5 AL 8 May 09 Valor Actual de los Costos VAC. Costo Anual Equivalente y
Costo Capitalizado. ID
Resolución de probiemas en Grupos de Aprendizaje
Cooperativo GAC

UNIDAD VII
MATEMÁTICAS ACTUARIALES
12 AL 15 May 09 Tablas de SuDervivencia y Mortalidad y Tablas de Conmutación ID

UNIDAD VII
19 AL 22 May 09 MATEMÁTICAS ACTUARIALES
Rentas Vitalicias

UNIDAD Vil

MATEMÁTICAS
26 AL 29 May 09
ACTUARIALES

Seguros de Vida.
PRUEBA OBJETIVA CON BATERÍA
2 al 5 Jun 2009 PRE- EXAMEN FINAL: GAC, trabajos grupales. DE PROBLEMAS A RESOLVER EN
GAC
 EXAMEN FINAL. CUESTIONARIOS PREVIAMENTE
16 Jun -2009 Examen individual ELABORADOS

V. MÉTODOS DE ENSEÑANZA
• ESTILO SALESIANO.
• GRUPOS DE APRENDIZAJE COOPERATIVO
• TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIÓN

VI. METODOLOGÍA DE EVALUACIÓN

Tres evaluaciones:
1er. Parcial 100%- (60% examen, 20% Trabajo10% Defensa, 10% participación)
2do. Parcial 100%- (60% examen,20% Trabajo-10% Defensa, 10% participación)
Evaluación Final 100%- (60% examen,20% Trabajo-10% Defensa,10% participación)
100%

VI. BIBLIOGRAFÍA

PORTUS GOVINDEN, Lincoyan MATEMÁTICAS FINANCIERAS Y ACTUARIAL Editorial Me Graw HíLI,

Naucalpan de Juárez, IV c1975,323p.

MINER, Javier CURSO DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS, E Me. Graw Hill,

Naucalpan de Juárez, México, c 250p.

MOORE, Justín H. MANUAL DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS, Fondo de Cultura

Económica, México, c1996, '
HIGHLAND.EstherH. MATEMÁTICAS FINANCIERAS, Tercera Edici Editorial Prentice Hall
Hispanoamericana S.A., Naucalpan de Juárez, México, c1985, 621 p.

VALDEZ MONTERO, Abelardo ESTUDIOS MATEMÁTICOS FINANCIEROS > ACTUARIALES,

Colegio de Economistas de I Paz, Bolivia, c1996, 327p.

CISSELL, Robert MATEMÁTICAS FINANCIERAS, Editorial CE( México DF, México,

CISSELL, Helen c1978, 530p.

CISSELL, Robert MATEMÁTICAS FINANCIERAS, Manual para Instructor, Editorial

CISSELL, Helen CECSA, México DF, Méx'n 144p.
Formulas de Interés Simple
I=C*t*i
VF =C (1 + i * t)
C =VF (1 + i * t)-1
VF = C + I
I = interés; VF = valor futuro; C = Capital; i = tasa.

1. Calcular el interés simple comercial de:

a. $2.500 durante 8 meses al 8%.

C = $2.500 t = 8 meses i= 0,08

I = 2.500 * 8 * 0.08 =$133,33 Respuesta
12
b. $60.000 durante 63 días al 9%.

I =$60.000 t =63 días i =0,09

I =60.000 * 63 * 0.09=$ 945 Respuesta
360
c. $12.000 durante 3 meses al 8½ %.

C =12.000 t =3 meses i =0,085

I =12.000 * 3 * 0.085= $ 255 Respuesta
12
d. $15.000 al 10% en el tiempo transcurrido entre el 4 de abril y el 18 de septiembre. Del mismo año.

C =$15.000 i =0,10 t =167 días

I =15.000 * 0.10 * 167=$ 695,83 Respuesta

360
2. Calcular el interés simple comercial de:
a. $5.000 durante 3 años 2 meses 20 días al 0,75% mensual.

C = 5.000 i = 0,0075 t =116 meses

3
3años *12 meses =36 meses + 2 meses = 38 meses + (20dias * 1 mes)= 116 meses
1 año 30 días
I =5.000 * 38,67 * 0,0075 =1.450 Respuesta
Nota: Fíjese que en este ejercicio la tasa esta expresa de en meses por lo que debe transformarse el tiempo también a
meses
b. $8.000 durante 7 meses 15 días al 1,5% mensual.
C = $8000 t =7,5 i = 0,015
7 meses + 15 días * 1 mes =7,5 meses
30 días
I = 8.000 * 7.5 * 0,015=$900. Respuesta
2. Un señor pago $2.500,20 por un pagaré de $2.400, firmado el 10 de abril de 1996 a un con 41/2 %de interés. ¿En
qué fecha lo pagó?

VF = 2.500,20
C =2.400
i = 0.045
t =?
VF = C (1 + i * t)
2.500,20 = 2400 (1 + 0,045 * t)
0, 04175=0,045 t
t = 0,9277 años Respuesta 10 de marzo de 1997

3. Un inversionista recibió un pagaré por valor de $120.000 a un interés del 8% el 15 de julio con vencimiento a 150
días. El 200de octubre del mismo maño lo ofrece a otro inversionista que desea ganar el 10%. ¿Cuánto recibe por el
pagaré el primer inversionista?

VF =120.000(1 + 0,08 * 150) =124.000

124.000(1 + 0,1 * 53)-1= 122.000,93 Respuesta

4. Una persona debe cancelar $14.000 a 3 meses, con el 8% de interés. Si el pagará tiene como cláusula penal que, en
caso de mora, se cobre el 10% por el tiempo que exceda al plazo fijado ¿qué cantidad paga el deudor, 70 días después
del vencimiento?

VF = 14.000(1 + 0,08 * 3) = 14.280 Valor de vencimiento

VF = 14.280(1+0,1 * 70) =14.557,67 respuesta - valor de mora.

5. Una persona descuenta el 15 de mayo un pagaré de $ 20.000 con vencimiento para el 13 de agosto y recibe &
19.559,90. ¿A qué tasa de descuento racional o matemático se le descontó el pagaré?

VF =VP (1+ i * t)
20.000=19.559, 90 (1 + i * 90)

i =0, 09 ó 9% Respuesta

6. Una persona debe $20.000 con vencimiento a 3 meses y $16.000 con vencimiento a 8 meses. Propone pagar su deuda
mediante dos pagos iguales con vencimiento a 6 meses y un año, respectivamente. Determine el valor de los nuevos
pagarás al 8% de rendimiento (tómese como fecha focal dentro de un año).

Vf1=20.000(1+0,08 * 9)= 21.200

Vf2=16.000(1+0,08 * 4)= 16.426,67

Deuda = 21.200 + 16.426,67

Deuda = 37.626,67
Pagos
P1 = x (1+0,08 * 6) =1,04 x
12
P2 = x
Pagos =P1 +P2
Pagos =2,04 x
Deuda = Pagos
37.626,67=2,04 x
Valor de los pagarés 18.444,45 cada uno /Respuesta
Nota: En este problema como en todos los similares debe llevarse los valores de las deudas a la fecha focal, en este caso
12 meses, para poder efectuar operaciones sobre estos valores.
2. Problemas de Descuento
Formulas para Descuento Real
D = VP * t * d
VN= VP + D
VN = VP (1 + d* t)
VP = VN (1 + d * t)-1
Las formulas son iguales a las de interés simple he aquí sus equivalencias.
i = d tanto por ciento/tasa de descuento
I = D descuento
VF =VN valor nominal
C =VP valor presente
Formulas de Descuento Comercial
D = VP * t * d
VN= VP + D
VN = VP (1 + d* t)
VP = VN (1 - d * t)
1. Determinar el valor líquido de los pagarés, descontados en un banco a las tasas y fechas indicadas a continuación:
a. $20.000 descontados al 10%, 45 días de su vencimiento.
20.000(1- 0.1 * 45)= 19.750 Respuesta

b. $18.000 descontados al 9%, 2 meses antes de su vencimiento.

18.000(1-0.09 * 2)=17.730 Respuesta
12
c. $14.000 descontados al 8% el 15 de junio, si su fecha de vencimiento es para el 18 de septiembre del mismo año.
14.000(1-0.08 * 95)=13.704,44 Respuesta

d. $10.000 descontados al 10% el 20 de noviembre, si su fecha de vencimiento es para el 14 de febrero del año
siguiente.
10.000(1-0.1 * 86)=9.761,11 Respuesta

1. Alguien vende una propiedad por la que recibe los siguientes valores el 9 de julio de cierto año:
a. $20.00 de contado
b. Un pagaré por $20.000, con vencimiento el 9 de octubre del mismo año.
c. Un pagaré por $30.000, con vencimiento el 9 de diciembre del mismo año.
Si la tasa de descuento bancario en la localidad es del 9%, calcular el valor real de la venta.
a. 20.000 contado
b. 20.000(1-0.09 * 92)=19.540
a. 30.000(1-0.09 * 153)=28.852,5

Total =20.000 + 19.540 + 28.852,5 = $68.392,50 Respuesta

Un pagaré de $10.000 se descuentan al 10% y se reciben del banco $9.789. Calcular la fecha de vencimiento del
pagaré.
10.000=9.789 (1+0.1 * t)
t = 0,21 años
0,21 años * 12 meses = 2,52 meses Respuesta

2. El Banco Ganadero descuenta un pagaré por $80.000 al 10%, 90 días antes de su vencimiento, 5 días después lo
redescuenta en otro banco a la tasa del 9%. Calcular la utilidad del Banco Ganadero.
80.000(1-0.1 * 90)=78.000

80.000(1-0.09 * 75)= 78.500

Utilidad 78.500-78.000= 500 Respuesta

3. ¿Qué tasa de descuento real se aplico a un documento con valor nominal de 700 dólares, si se descontó a 60 días
antes de su vencimiento y se recibieron 666,67 dólares netos?

700=666,67(1 + i 60)

i = 0.30 = 30% Respuesta

¿Cuál es el valor nominal de un pagaré por el cual se recibieron 146,52 dólares, si se descontó comercialmente a un
tipo de 49%, 85 días antes de su vencimiento?

146,52 = VF (1 - 0,49 * 85)

360
VF = 165,68 Respuesta.

3. Transformación de Tasas

Método de igualación
Del 18% efectivo trimestral encuentre la tasa nominal trimestral capitalizable mensualmente
(1+ 0,18)4/12 = (1 + ntnm)12/12

T. nominal trimestral capitalizable mensualmente = 0, 17 = 17,01% R.

Del 24% nominal anual capitalizable anualmente, encuentre la tasa nominal trimestral capitalizable semestralmente.
(1+ 0,24)1/2 = (1 + ntcs * 2)2/2
Tasa nominal trimestral capitalizable semestralmente =5,6 % Respuesta.
Del 12% nominal anual capitalizable trimestralmente, encuentre la tasa nominal semestral capitalizable
trimestralmente.
(1+ 0,12)4/4 = (1 + nsct)4/4
42
Tasa nominal semestral capitalizable trimestralmente =0,06 = 6% R.
Del 22% efectivo semestral, encuentre la tasa efectiva bimensual.
(1+ 0,22)2/6 = (1 + e b)6/6
Tasa efectiva bimensual = 0,06852 = 6,85% Respuesta.
Del 30% nominal bimensual capitalizable semestralmente, encuentre la tasa nominal trimestral capitalizable
anualmente.
(1+ 0,30 * 3)2 = (1 + ntca)

Tasa nominal trimestral capitalizable anualmente = 0,6525 = 65,25% R.

Del 52% nominal anual capitalizable anualmente, encuentre la tasa nominal trimestral capitalizable semestralmente.
(1+ 0,52)1/2 = (1 + ntcs * 2)2/2
Tasa nominal capitalizable semestralmente = 0,1164 = 11,54% Resp.
4. Problemas de Interés Compuesto
Formulas de Interés Compuesto:
M = C (1 + i)n
C = M (1 + i)-n
M = monto o también llamado VF; C = capital; i = tasa; n =tiempo
1. Hallar la cantidad que es necesario colocar en una cuenta que paga el 15% con capitalización trimestral, para
dispones de 20.000 al cabo de 10 años.
i = 0,15 efectiva trimestral
n = 10 años
M = 20.000
C =?
C = 20.000 (1+ 0.15)-10(4)

C =4.586,75 Respuesta
2. ¿Cuántos meses deberá dejarse una póliza de acumulación de $2.000 que paga el 3% anual, para que se convierta
en %7.500?
n =?
C = 2.000
 i = 0,03
M =7.500
7.500 = 2.000 (1 +0,03)n
ln 15/4 = n ln 1,03
n = 44,71 años
44,71 años * 12 meses = 536,52 meses Respuesta.

3. Hallar el valor futuro a interés compuesto de $100, para 10 años:

a. al 5% efectivo anual
M = 100 (1 + 0,05)10 = 162,89 Respuesta
b. al 5% capitalizable mensualmente
M = 100 (1 + 0,05)10(12) =164,20 Respuesta

c. al 5% capitalizable trimestralmente
M = 100 (1 + 0,05)10(4) =164,36 Respuesta

b. al 5% capitalizable semestralmente

M = 100 (1 + 0,05)10(2) =164,86 Respuesta

4. Hallar el valor futuro de $20.000 depositados al 8%, capitalizable anualmente durante 10 años 4 meses.
VF = 20.000(1 + 0,08) 10 (4/12) = 44.300,52 Respuesta
¿Qué tasa capitalizable semestralmente es equivalente al 8%, capitalizable trimestralmente?
(1+ 0,08)4/2 = (1 + n.c.s)2/2

i =0,0808 = 8,08% Respuesta

5. Hallar la tasa nominal convertible semestralmente, a la cual $10.000 se convierten en $12.500, en 5 años.
12.500 = 10.000 (1 +i )10

i =0,0451 = 4,51% Respuesta

6. ¿Cuántos años deberá dejarse un depósito de $6.000 en una cuenta de ahorros que acumula el 8% semestral, para que
se conviertan en $10.000?
10.000=6.000 (1+ 0,08)n
n = 13,024 /2
n = 6,512 años Respuesta
7. ¿Qué es más conveniente: invertir en una sociedad maderera que garantiza duplicar el capital invertido cada 10 años,
o depositar en una cuenta de ahorros que ofrece el 6% capitalizable trimestralmente?
M =2
C=1
2=1(1+ i) 10
i = 7,17% sociedad maderera
--------------
M = 1(1+0,06)

M =1,8140 no duplico
Respuesta es más conveniente la sociedad maderera
8. Una inversionista ofreció comprar un pagará de $120.000 sin interés que vence dentro de 3 años, a un precio que le
produzca el 8% efectivo anual; calcular el precio ofrecido.
C = 120.000(1 + 0,08)-3
C = 95.259,87 Respuesta
9. Hallar el VF a interés compuesto de $20.000 en 10 años, a la tasa del 5% de interés. Comparar el resultado con el
monto compuesto al 5%, convertible mensualmente.
VF = 20.000(1 + 0,05) 10 = 32.577,89 Respuesta
VF = 20.000(1 + 0,05) 120 = 32.940,19 convertible mensualmente Resp.

5. Problemas de Anualidades Vencidas

Formulas de Anualidades Vencidas
F = A [¨ (1 + i )n -1] =Valor futuro
i
P = A [¨ 1 – (1+ i )-n ]=Valor presente
i
F = Valor futuro; A = anualidad; n = tiempo
Calcular el valor futuro y el valor presente de las siguientes anualidades ciertas ordinarias.
(a) $2.000 semestrales durante 8 ½ años al 8%, capitalizable semestralmente.
F = 2.000[¨ (1 + 0, 04)17 -1] =47.395,07 valor futuro

P = 2.000[¨ 1 – (1+ 0, 04)-17 ]=24.331,34 valor presente

(b) $4.000 anuales durante 6 años al 7,3%, capitalizable anualmente.

F = 4.000[¨ (1 + 0, 073)6 -1] =28.830,35 valor futuro

P = 4.000[¨ 1 – (1+ 0, 073)-6 ]=18.890,85 valor presente

(c) $200 mensuales durante 3 años 4 meses, al 8% con capitalización mensual.

F = 200[¨ (1 + 0, 0067)40 -1] =9.133,50 valor futuro

P = 200[¨ 1 – (1+ 0, 0067)-40 ]=7.001,81 valor presente

10. Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones: $20.000 de contado; $1.000
por mensualidades vencidas durante 2 años y 6 meses y un último pago de $2.500 un mes después de pagada la última
mensualidad. Para el cálculo, utilizar el 9% con capitalización mensual.

i =0,09/12=0,0075
P = 1.000[¨ 1 – (1+ 0, 0075)-30 ]=26.775,08

2.500(1+0,0075)-31=1.983,09
26.775,08 + 1.983,09 + 20.000 = 48.758,17 Respuesta.

11. ¿Cuál es el valor de contado de un equipo comprado con el siguiente plan: $14.000 de cuota inicial; $1.600
mensuales durante 2 años 6 meses con un último pago de $2.500, si se carga el 12% con capitalización mensual?

i =0,12/12=0,01
P = 1.600[¨ 1 – (1+ 0, 01)-30 ]=41.292,33

2.500(1+0,01)-31=1.836,44
41.292,33 + 1.836,44 + 14.000 = 57.128,78 Respuesta

12. Una mina en explotación tiene una producción anual de $8’000.000 y se estima que se agotará en 10 años. Hallar el
valor presente de la producción, si el rendimiento del dinero es del 8%.

P = 8.000.000[¨ 1 – (1+ 0, 08)-10 ]=53.680.651,19 respuesta.

En el ejercicio anterior, Se estima que al agotarse la mina habrá activos recuperables por el valor de $1’500.000.
Encontrar el valor presente, incluidas las utilidades, si estas representan el 25% de la producción.

1.500.000(1 + 0,08)-10 = 694.790, 23

53.680.651,19 * 0,25 =13.420.162,8
694.790,23 + 13420.162,80 = 14.114.953,03 Respuesta

13. En el momento de nacer su hija, un señor depositó $1.500 en una cuenta que abona el 8%; dicha cantidad la
consigna cada cumpleaños. Al cumplir 12 años, aumento sus consignaciones a $3.000. Calcular la suma que tendrá a
disposición de ella a los 18 años.

F = 1.500 [¨ (1 + 0, 08)11 -1] =24.968,23

24.968,23(1 + 0,08)7 =42.791,16

F = 3.000[¨ (1 + 0, 08)7 -1] =26.768,41

1.500(1 + 0,08)18= 5994,02

42.791,16 + 26.768,41 + 5994,02 = 75.553,60 Respuesta
14. Una persona deposita $100 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de interés, capitalizable
mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 años.

0,06 /12 =0,005 tasa mensual

F = 100[¨ (1 + 0, 005)240 -1] =46.204,09 Respuesta.

6. Problemas de Anualidades Anticipadas

Formulas de Anualidades Anticipadas
F = A [¨ (1 + i )n + 1 -1 - 1] =Valor futuro
i
P = A [¨1 + 1 – (1+ i )-n + 1]=Valor presente
i
F = Valor futuro; A = anualidad; n = tiempo

1. Calcular el valor de Contado de una propiedad vendida a 15 años de plazo, con pagos de $3.000 mensuales por mes
anticipado, si la tasa de interés es del 12% convertible mensualmente.

P = 3.000 [¨1 + 1 – (1+ 0,01 )-180 + 1]= 252.464,64

0,01
2. Una persona recibe tres ofertas parea la compra de su propiedad: (a) $400.000 de contado; (b) $190.000 de contado y
$50.000 semestrales, durante 2 ½ años (c) $20.000 por trimestre anticipado durante 3 años y un pago de $250.000, al
finalizar el cuarto año. ¿Qué oferta debe escoger si la tasa de interés es del 8% anual?

Oferta b
P = 50.000 [¨1 + 1 – (1+ 0,04 )-4]= 231.494,76 + 190.000 = 421.494,76

Oferta c
P =20.000 [¨1 + 1 – (1+ 0,02)-11]= 215.736,96

25.000(1 +0,08)-4 = 183.757,46

215.736,96 + 183.757,46 = 399.494,42
Respuesta = Oferta b es la más conveniente.

3. ¿Cuál es el valor presente de una renta de $500 depositada a principio de cada mes, durante 15 años en una cuenta de
ahorros que gana el 9%, convertible mensualmente?
P =500 [¨1 + 1 – (1+ 0,0075 )-179]= 49.666,42 Respuesta.

4. ¿Qué suma debe depositarse a principio de cada año, en un fondo que abona el 6% para proveer la sustitución de los
equipos de una compañía cuyo costo es de $2.000.000 y con una vida útil de 5 años, si el valor de salvamento se estima
en el 10% del costo?

2’000.000 * 0.10= 200.000

2’000.000 - 200.000 = 1’800.000
1´800.000 = A [¨ (1 + 0,06 )6 -1 - 1]
0,06
A = 301.239,17 Respuesta.
Sustituir una serie de pagos de $8.000 al final de cada año, por el equivalente en pagos mensuales anticipados, con un
interés del 9% convertible mensualmente.

8.000 = A [¨ (1 + 0,0075 )13 -1 - 1]

A = 634,85 Respuesta.
5. Un empleado consigna $300 al principio de cada mes en una cuenta de ahorros que paga el 8%, convertible
mensualmente. ¿En cuánto tiempo logrará ahorrar $30.000?
0,08 = 0,0067

30.000 = 300 [¨ (1 + 0,08 )n + 1 -1 - 1]

n = 76,479 meses

7. Problemas de Anualidades Diferidas

Formulas para anualidades diferidas
Son las mismas que las anualidades vencidas y anticipadas salvo que estas tienen un periodo de gracia.
1. Una compañía adquiere unos yacimientos de mineral; los estudios de ingeniería muestran que los trabajos
preparatorios y vías de acceso demoraran 6 años. Se estima que los yacimientos en explotación rendirán una ganancia
anual de $2.400.000. Suponiendo que la tasa comercial es del 8% y que los yacimientos se agotarán después de 15 años
continuos de explotación, hállese el valor futuro de la renta que espera obtenerse.

VF = 2.400.000 [(1 + 0,08)15 - 1]

VF = 6.516.503,43 Respuesta
En el problema anterior, hállese el valor de utilidad que espera obtener, en el momento de la adquisición de los
yacimientos.
VP = 2.400.000 [1 - (1 + 0,08)-15 ]

VP = 20.542.748,85
20.542.748,85 (1 + 0,08)-6 = 12.945.416 Respuesta.
2. Una compañía frutera sembró cítricos que empezaran a producir dentro de 5 años. La producción anual se estima en
$400.000 y ese rendimiento se mantendrá por espacio de 20 años. Hallar con la tasas del 6% el valor presente de la
producción.
VP = 400.000 [1 - (1 + 0,06)-20 ]

VP = 4587968,487 (1 + 0,06)-5 = 3428396,90

3. Alguien deposita $100.000 en un banco, con la intención de que dentro de 10 años se pague, a él o a sus herederos,
una renta de $2.500, a principio de cada mes. ¿Durante cuántos años se pagará esta renta, si el banco abona el 6%
convertible mensualmente?

VF = 100.000 (1 + 0,005)120 = 181.939,67

181939,67 = 2.500 [ 1 + 1- (1 + 0,005)-n +1 ]

n = 90,13
Respuesta = 7 años 7meses

4. Una deuda contraída al 8% nominal, debe cancelarse con 8 cuotas semestrales de $20.000 c/u, con la primera
obligación por pagar dentro de 2 años. Sustituirla por una obligación equivalente pagadera con 24 cuotas trimestrales,
pagándose la primera de inmediato.
20.000 [1 + 1 - (1 + 0,04)-7 ] (1+0,04)-4 = 119.707,7136

119.707,71 = A [1 + 1 - (1 + 0,02)-23]

A = 6.204,97 Respuesta anualidades trimestrales

8. Problemas de Rentas Perpetuas
Formulas de Rentas Perpetuas
P=A

P=A+A

CC= Co + Com

P = perpetuidad; A = anualidad; Co = costo inicial; CC = costo capitalizado;

i = interés
1. Hallar el valor actual de una perpetuidad de $5.000, cuyo primer pago se hará dentro de 6 meses, con tasa nominal
del 12% convertible mensualmente

P =5.000=500.000

M =500.000(1 + 0,01)-5 = 475.732,84 Respuesta.

2. Hallar el valor actual de una renta de $156.000 por año vencido, suponiendo un interés de:
a. 6% efectivo
156.000 = 2’561.576,35 Respuesta

b. 6% convertible semestralmente
156.000 = A [(1 + 0,03)2 - 1]

A = 76.847,29
P =76.847,29=2’561.576,35 Respuesta

c. 6% convertible mensualmente.
156.000 = A [(1 + 0,005)12 - 1]

A = 12.646,36
P =12.646,36=2’529.272,61 Respuesta

3. Los exalumnos de una universidad deciden donarle un laboratorio y los fondos para su mantenimiento futuro. Si el
costo inicial de $200.000 y el mantenimiento se estima en $35.000 anuales, hallar el valor de la donación, si la tasa
efectiva es del 7%.

P = 200.000 + 35.000 = 700.000 Respuesta

4. Para mantener en buen estado las carreteras vecinales, la junta vecinal decide establecer un fondo a fin de proveer las
reparaciones futuras, que se estiman en $300.000 cada 5 años. Hallar el valor del fondo, con la tasa efectiva del 6%.

300.000 = A [(1 + 0,06)5 - 1]

A = 53.218,92
P = 53.218,92 = 886.982 Respuesta

5. Calcular el costo capitalizado de un equipo industrial que cuesta $800.000 y tiene una vida útil de 12 años, al final de
los cuales debe remplazarse, con el mismo costo. Calcular con la tasa del 6%.

800.000 = A [(1 + 0,06)12 - 1]

A = 47.421,62
CC = 800.000 + 47421,62

CC = 1’590.360,39 Respuesta.
6. En el problema anterior, calcular el costo capitalizado, suponiendo un valor de salvamento igual al 15% del costo
original.
800.000 * 0.15 =120.000
680.000 = A [(1 + 0,06)12 - 1]

A = 40.308,38
CC = 800.000 + 40.308,37

CC = 1’471.806,33 Respuesta
7. Una industria recibe dos ofertas de cierto tipo de máquina, ambas de igual rendimiento. La primer oferta es por
$380.000 y las maquinas tiene una vida útil de 7 años; la segunda oferta es de $510.000 por maquinas que tienen una
vida útil de 10 años. Si el precio del dinero es el 6% efectivo, ¿qué oferta es más conveniente?

Primera oferta

380.000 = A [(1 + 0,06)7 - 1]

A = 45.271,30
CC = 380.000 + 45.271,30

CC = 1’134.521,78 Respuesta

Segunda Oferta

510.000 = A [(1 + 0,06)10 - 1]

A = 38692,66
CC = 510.000 + 38.692,66

CC = 1’154.877,65 Respuesta
Respuesta = El CC de la primera oferta en menor en 20.355,86

9. Problemas de Amortización
Formulas para anualidades diferidas
F = A [¨ (1 + i )n -1] =Valor futuro

P = A [¨ 1 – (1+ i )-n ] =Valor presente

F = Valor futuro; A = anualidad; n = tiempo

Nota: Son las mismas que las anualidades vencidas y anticipadas.
1. Una deuda de $20.000 debe amortizarse con 12 pagos mensuales vencidos. Hallar el valor de estos, a la tasa efectiva
del 8%, y elaborar el cuadro de amortización para los dos primeros meses.

(1+0,08)1/12 = (1+ e.m)12/12

i = 6,43 *10-3
20.000= A [1 - (1 + 0,0064)-12 ]
0,0064
A = 1.737,19 Respuesta

Fecha Periodo Cuota Interés Amortización Saldo

0 0 1.737,19 0 0 20.000

0 1 1.737,19 128,68 1.608,50 18.391,49

0 2 1.737,19 118,33 1.618,85 16.772,63

0 3 1.737,19 107,91 1.629,27 15.143,36

0 4 1.737,19 97,43 1.639,75 13.503,60

0 5 1.737,19 86,88 1.650,30 11.853,30

0 6 1.737,19 76,26 1.660,92 10.192,37

0 7 1.737,19 65,57 1.671,61 8.520,26

0 8 1.737,19 54,82 1.982,36 6.838,40

0 9 1.737,19 43,99 1.693,18 5.145,21

0 10 1.737,19 33,10 1.704,08 3.441,13

0 11 1.737,19 22,14 1.715,04 1.726,08

0 12 1.737,19 11,10 1.726,08 0

2. Una deuda de $100.000 debe cancelarse con pagos trimestrales vencidos en 18 cuotas, con interés del 12%
capitalizable semestralmente. Hallar el saldo insoluto, al efectuar el noveno pago.
(1+0,12)2/4 = (1 +et)4/4
100.000 = A [ 1 - (1 + 0,029)-18 ]

A = 7.244,03 Anualidad
Para encontrar el valor del noveno pago
F = 7.244,03 [ (1 + 0,029)-9 - 1 ]

F = 73.462,00
M = 100.000 (1 + 0,029)9 = 129.979,95
73.462,00 + 129.979,95 = 56.517,95 Respuesta Saldo insoluto al noveno pago.
3. Una propiedad se vende en $300.000, pagaderos así; $100.000 al contado y el saldo en 8 cuotas iguales semestrales
con interés del 10% convertible semestralmente. Hallar los derechos del vendedor y del comprador, al efectuarse el
quinto pago
300.000 – 100.000 = 200.000
200.000 = A [1 - (1 + 0,05)-8 ]

A = 30.944,36
F = 30.944,36 [(1 + 0,05)-5 - 1]

F = 170.987,13
M = 200.000 (1 + 0,05)5 = 255.256,31
Derecho del Vendedor 255.256,31 -170.987,13 = 84.269,17
D. comprador + 84.269,17 = 300.000
D comprador = 215.730.83

4. ¿Con cuantos pagos semestrales iguales y vencidos de $9.500 se pagaría la adquisición de un terreno que cuesta
$29.540 si se carga una tasa anual de 34% convertible mensualmente?

Conversión de la tasa
(1 +0,34)6 = (1 +i.s.)

Interés semestral = 0,1825

29.540 = 9.500 [1 - (1 + 0,1825)-n]

Ln 0,4325 = - n ln (1,1825)
-0,838 = -n (0,1676)
n = 5 pagos semestrales Respuesta
5. Determine el número de pagos necesarios para amortizar totalmente la compra a crédito de un automóvil que cuesta
$48.000 y se vende con un enganche de 45% y el resto a pagar en mensualidades vencidas de $1.254,75 con interés al
39% convertible mensualmente.
Enganche 21.600
Quedan 26.400

i = 0,39

i = 0,0325
26.400 = 1254,75 [ 1 - (1 + 0,0325)-n ]

n = 36 mensualidades Respuesta

6. Una aspiradora se vende en $499 al contado o mediante 4 pagos mensuales anticipados de $135 ¿Cuál es la tasa
efectiva mensual que se paga al adquirir ese aparato a crédito?

499 = 135 [1 + 1 – (1 + i)-3]

2,69 = 1 – (1 + i)-3

Interpolación

0,06 – 0,05 = 0,06 – i

2,6730 – 2,7232 2,6730 – 2,69
0,00017 = 0.06 – i
0,0502
i = 0,05661
i = 5,66 % Respuesta

10. Problemas de Fondo de Amortización

Formulas para anualidades diferidas

F = A [¨ (1 + i )n -1] =Valor futuro
P = A [¨ 1 – (1+ i )-n] =Valor presente

F = Valor futuro; A = anualidad; n = tiempo

Nota: Son las mismas que las anualidades vencidas y anticipadas.
1. Se establece un fondo de $5.000 semestrales que abona el 6% capitalizable semestralmente. Hallar el valor
acumulado en 5 años y elaborar el cuadro del fondo.

0,06 = 0,03

F = 5.000 [¨ (1 + 0,03)10 -1] =57.319,39

Fecha Periodo Cuota Interés Valor agregado al Saldo

fondo

0 0 0 0 0 0

0 1 5.000 0 5.000 5.000

0 2 5.000 150 5.150 10.150

0 3 5.000 304,5 5.304,5 15.454,5

0 4 5.000 463,63 5.463,63 20.918,13

0 5 5.000 627,54 5.627,54 26.545,67

0 6 5.000 796,37 5.796,37 32.342,04

0 7 5.000 970,26 5.970,26 38.312,31

0 8 5.000 1.149,36 6.149,36 44.461,68

0 9 5.000 1.333,85 6.333,85 50.795,53

0 10 5.000 1.523,86 6.523,86 57.319,39

2. Un artesano necesita remplazar cada 5 años todas sus herramientas, cuyo valor es de $10.000. ¿Qué deposito mensual
debe hacer en una cuenta de ahorros que abona el 8%, capitalizable trimestralmente?

(1 + 0,08)4/12= (1 + e.m)12/12

Tasa efectiva mensual = 6,622 * 10-3

10.000 = A [(1 + 6,622 * 10-3)2 - 1]
6,622 * 10-3
A = 136,28 Respuesta
3. Para cancelar una deuda de $80.000 a 5 años plazos, se establecen reservas anuales en un fondo que abona el 6%;
transcurridos dos años eleva sus intereses al 7%. Hallar las reservas anuales y hacer el cuadro de fondo

80.000 = A [(1 + 0,06)5 - 1]

A = 14.191,71 Primeros dos años

F = 14.191,71 [¨ (1 + 0,06)2 -1] = 29.234,92

M = 29234,92 (1+ 0,07)3 = 35.814,04

44.185,95 = A [(1 + 0,07)3 - 1]

A = 13.744,11 Los 3 últimos años.

Fecha Periodo Cuota Interés Valor agregado al Saldo

fondo

0 0 0 0 0 0

0 1 14.191,71 0 14.191,71 14.191,71

0 2 14.191,71 851,502 15.043,21 29.234.92

0 3 13.744,11 2.046,44 15.790,56 45.025,48

0 4 13.744,11 3.151,78 16.895,89 61.921,38

0 5 13.744,11 4.334,49 18.078,61 80.000

4. Un municipio emite obligaciones a 10 años de plazo por $2.000.000 que devengan el 8% de interés. ¿Qué depósitos
anuales debe hacer en un fondo que abona el 6% y que egreso anual tendrá el municipio hasta el pago de la deuda?
2.000.000 * 0,08 = 160.000
2.000.000 = A [¨ (1 + 0,06)10 -1]

A = 151.735,92 depósitos anuales

151.735,92 + 160.000 = 311735,92 Respuesta total egreso anual
5. Hallar la reserva anual en un fondo que paga el 7% de interés, para cancelar en 25 años una deuda de $100.000.
100.000 = A [¨ (1 + 0,07)25 -1]

A = 1.518,05 depósitos anuales

6. Se deben pagar $29.000 dentro de 12 meses por una deuda con anterioridad. Si para pagarla se decide constituir un
fondo mediante depósitos bimestrales vencidos ¿cuál sería el importante de los mismos si se colocan en un instrumento
de inversión que rinde el 26% convertible mensualmente?

(1 + 0,26)12/6 = (1 + i. bimestral)6/6

i = 0,04380
29.000 = A [¨ (1 + 0,04380)6 -1]

A = 4330,4922 Respuesta.
7. Para pagar una deuda de $5.400 que vence dentro de 5 meses se va a construir un fondo mediante depósitos
mensuales anticipados. Si los depósitos se colocan en un fondo de inversiones que rinde el 32% anual convertible
mensualmente, hallar su importe.
i = 0,32

i = 0,0266
5.400= A [¨ (1 + 0,0266)6 -1 - 1]

A = 997,32 Respuesta.

8. Haga una tabla que muestre la forma en que amortizaría una deuda de $15.000 contratada hoy y que debe pagarse en
3 meses con interés al 12% trimestral capitalizable mensualmente si se decide constituir un fondo mediante depósitos
quincenales vencidos en una cuenta de inversiones que rinde el 2,7% mensual efectivo.

(1 + 0,027)12/24 = (1 +e. q.)24/24

Efectiva quincenal = 0,0134
16.872,96 = A [¨ (1 + 0,0134)6 -1]

A = 2719,34677 Respuesta.

Fecha Periodo Cuota Interés Valor agregado al Saldo

fondo

0 0 0 0 0 0

0 1 2.719,34 0 2.719,34 2.719,34

0 2 2.719,34 36,46 2.755,81 5.475.16

0 3 2.719,34 73,42 2.792,76 8267,92

0 4 2.719,34 110,87 2.830,22 11.098,14

0 5 2.719,34 148,82 2.868,17 13.966,32

0 6 2.719,34 187,28 2.906,63 16.872,96

9. ¿Cuál debe ser el importe de cada uno de 8 depósitos mensuales anticipados que se colocan en un fondo de inversión
que rinde el 28,4% convertible mensualmente con el objeto de amortizar una deuda de $8.888,89 que vence
exactamente dentro de 8 meses?

8.888,89 =A [¨ (1 + 0,02375)9 -1 - 1]

A = 998,29 Respuesta

PROBLEMAS

1.5%
30.5%
45.6%

3. Determinar el tiempo aproximado y exacto del 3 de mayo del 2005 al 20 de agosto del mismo año.

4. Hallar el interés del 9% de Bs. 15000 por 120 días.

5. Determinar el interés ordinario y exacto de Bs.60000 por 180 días al 18% de interés simple.

6. Determinar el interés que genera a la tasa del 36% anual un crédito de Bs. 6000 otorgado del 18 de julio al 11 de
septiembre del 2005.

7. El 5 de octubre se realiza la apertura de una cuenta de ahorro con Bs. 6000 .Determinar el saldo al 31 de octubre si la
tasa de interés es del 24%, considerando los siguientes movimientos.
Octubre 10 deposita Bs. 4.000
Octubre 16 retira Bs. 5.000
Octubre 23 retira Bs. 3.000
Octubre 28 deposita Bs. 13.000

8. Una cuenta de ahorro que abona el 18% de interés simple anual; al primero de agosto tenia un saldo de Bs. 80000
.Determinar el saldo de la cuenta al 31 de agosto, considerando los siguientes depósitos y retiros

Agosto 5 retira Bs. 30.000

Agosto 12 retira Bs. 20.000
Agosto 20 deposita Bs. 40.000
Agosto 25 retira Bs. 50.000

9. Dos hermanos reciben una herencia, el mayor Bs. 6000 y el menor de Bs. 4000, el hermano mayor coloca su dinero
en un banco que abona el 12% de interés anual, el hermano menor coloca su dinero en otro banco que abona un interés
anual i, transcurridos nueve meses ambos hermanos reciben el mismo importe de interés .Hallar el interés recibido por
cada hermano y la tasa interés anual del hermano menor.

10. Si las 2 partes de un capital producen Bs. 5625 de interés en siete meses y
3
15 días al 30% anual ¿Cuál es el valor de mencionado capital?

11. Determinar cual es el capital que en 120 días produce Bs. 840 de interés al 24% anual.
12. ¿A que porcentaje anual se colocaron Bs. 2500 si en nueve meses gano un interés de Bs.675?

13. Un capital de Bs. 50000 se coloca en partes iguales en dos instituciones financieras durante dos años y seis meses.
En la primera institución gana el
15% anual y en la segunda el 18% anual. Calcule el interés total al final del plazo estipulado.

14. Calcular el capital inicial de un depósito, si el duplo del mismo produce en seis meses un interés de Bs. 4800 al
24% anual.

15. Las 2/3 partes de una herencia de Bs.15300 se colocaron durante 18 meses, al 15% anual, mientras que el resto de la
herencia se coloco durante en mismo tiempo a una tasa de interés distinta. Si el interés producido por ambas partes de
la herencia es de Bs.3672 ¿Cuál es la tasa a la que se coloco la tercera parte restante?

16. Tres hermanos reciben sus premios, el segundo recibe el doble del primero y el tercero recibe Bs. 10000.E l
primero deposita al interés del 12%, el segundo al 18% y el tercero al 15%.
Pasado un año los tres reciben un total de Bs. 4380.
Hallar el importe del premio recibido por el primer y segundo hermano.

17. ¿Cuanto tiempo debe permanecer depositado un capital de Bs. 12000, colocados al interés del 9% anual, para ganar
Bs. 13050 de interés?

18. Una persona adquiere a crédito el 16 de febrero un televisor que cuesta Bs. 4000, con una tasa d interés del 18%
anual, en la fecha de pago del crédito reconoce un interés de Bs. 90. Hallar la fecha en que pagó la deuda.

19. Un capital de Bs.10.000 es colocado a una tasa de interés i durante un año, al cabo del cual se retira el importe total
para depositarlos en otro banco al 18% anual, durante seis meses al cabo de cual recibe un interés de Bs. 1035.
Determinar la tasa de interés que reconoce el primer banco.

20. ¿En cuanto tiempo un capital de Bs. 6000 se duplica a la tasa de interés del 20% trimestral?

21. Hallar el monto que produce un capital de Bs. 8000 por un tiempo de cinco meses al 18% anual.

22. Hallar el monto al 4 de junio de un capital de Bs. 15.000 depositado en un banco el 15 de abril al 2% mensual.

23. En la fecha el Sr. Méndez firma un pagaré por Bs. 3000 a nueve meses con un interés del 18% anual, tres meses
mas tarde transfiere el pagare a una tercera persona con el 24% de rendimiento. Hallar el importe de operación.

24. Una persona recibe un pagaré por un valor de Bs. 80.000a un interés del 12%, el 20 de mayo con vencimiento a 180
días. El 12 de agosto del mismo año lo ofrece a otra persona que desea ganar el 15%. ¿Cuánto recibe por el pagaré la
primera persona?

25. Se firma un compromiso de Bs. 30.000 a cuatro meses, con el 15% de interés. El compromiso tiene una cláusula
penal que en caso de mora, se aplica el interés del 24% por el tiempo de mora.
¿Qué cantidad pagara el deudor 100 días después de la fecha de vencimiento?

26. A una tasa del 9%. ¿Cual es el valor actual de Bs. 10000 con vencimiento dentro de nueve meses?

27. Una persona puede adquirir un vehiculo al contado con Bs. 5200 o pagar Bs. 5500 dentro de un año. Sin embargo
puede invertir ese capital al 10%. ¿Que alternativa es la más ventajosa?

28. Una empresa comercial adquiere mercaderías a crédito, Bs. 4000 a seis meses y Bs. 8000 a un año. Determinar el
precio al contado de la mercadería al 12% de interés anual.
29. El señor Blanco pagó Bs. 6130 por un pagaré de Bs. 6000, firmado el 18 de febrero del 2005 a un interés del 1%
mensual. ¿En que fecha pago?

30. Un inversionista descuenta el 10 de julio un pagaré de Bs.10250 con vencimiento al 8 de septiembre y recibe Bs.
10.000. ¿A que tasa de descuento se realizo la operación?

31. ¿Cuál es la tasa de interés simple proporcional trimestral equivalente a una tasa del 44% anual?

32. Una persona debe pagar Bs. 6000 dentro de tres meses y Bs. 9000 dentro de nueve meses. ¿Qué pago único debe
hacer al cabo de seis meses para liquidar toda la deuda, a una tasa de interés del18% anual?

33. La señora Ana presta cierta suma de dinero a la señora Blanca al 12% semestral, transcurridos nueve meses es
devuelto el dinero mas sus intereses, la mitad de este importe recibido es prestado a la señora Carola al interés del 15%
semestral.
Hallar el importe prestado a la señora Blanca, si ahora recibe un interés anual de Bs.3.540

34. Los señores Ruiz y Pinto socios de la empresa ABC reciben sus utilidades; el socio Ruiz recibe el doble del socio
Pinto y ambos depositan en cuentas de ahorro diferente, el primero deposita al interés simple de 6% y el segundo a la
tasa del 16%. Transcurrido el mismo tiempo, ambos tienen en sus cuentas el mismo monto. Hallar el tiempo
transcurrido.

35. Una persona debe Bs. 10.000 con vencimiento en un año a un interés del 18%. Desea saldar esta obligación
mediante dos pagos iguales a efectuar dentro de 6 y 9 meses respectivamente. ¿Cuál será el importe de los pagos si se
utiliza como fecha focal el fin año?

36. En la fecha una persona contrae una obligación por Bs. 60.000 a cuatro meses, al 30%. Dos meses más tarde
contrae otra deuda de Bs. 50.000 a dos meses, sin interés, transcurridos tres meses desde la primera fecha queda de
acuerdo con su acreedor pagar Bs. 80.000 en ese momento y por el saldo hacer un único pago dentro de siete meses al
interés del 36%.
Hallar el pago final convenido para saldar toda la deuda.

37. Una persona contrae dos obligaciones, la primera de Bs. 12.000 a seis meses y la segunda de Bs. 15.000 a diez
meses. Propone su acreedor pagar la deuda con dos pagos iguales a realizar dentro de un año y un año y medio.
Determinar el valor de los nuevos pagos al 10% de interés anual.
(Tome como fecha focal dentro de un año y medio)

38. Un empresario debe Bs. 6000 con vencimiento en tres meses, Bs.9000 con vencimiento en cinco meses y Bs. 12000
con vencimiento en nueve meses. Propone a su acreedor liquidar toda la deuda mediante dos pagos iguales con
vencimiento en seis meses y 12 meses respectivamente.
Determinar el importe de cada pago con un rendimiento del 9%, tomando como fecha focal al final del año.

39. EL señor Morales debe pagar Bs. 4000 en un año. Se compromete pagar Bs. 2000 en seis meses y el saldo en 15
meses ¿Que cantidad debe pagar dentro de 15 meses al 8% de interés para liquidar su deuda?

40. Una persona compro un vehículo que cuesta Bs. 30.000 el 14 de abril, pagando inmediatamente Bs.10.000 y se
compromete pagar el 12% de interés sobre los Bs. 20.000 restantes. Se abonaron Bs. 3.000 el 18 de junio y Bs. 7.000 el
15 de agosto. ¿Que cantidad debe pagar el 31 de octubre para adquirir totalmente el vehiculo

CAPITULO 4
 DESCUENTO SIMPLE Y PAGOS PARCIALES

4.1 INTRODUCCION

Existen operaciones financieras en las que el cálculo de los intereses se efectúa en base al valor final o monto en lugar
de realizar este cálculo sobre el valor actual. Cuando una persona o empresa toma dinero prestado, por lo general el
interés o descuento se rebaja al inicio del periodo del préstamo, en lugar de añadir al final.
En los documentos mercantiles como los pagares con descuento simple, el valor nominal y el valor final a vencimiento
son iguales.

Ejemplo 1

Una persona solicita un préstamo de Bs. 2000 a pagar en un año, donde se aplica una tasa de descuento del 10% .En
este caso el prestamista cobra por adelantado el 10% de los Bs. 2000.Es decir, cobra Bs. 200 en forma anticipada y
entrega al prestatario solo Bs. 1800.
En este ejemplo, el cálculo del descuento bancario se efectúa de la misma forma que en el interés simple, con la
diferencia de que se toma el valor final o monto en lugar del valor actual.

Esta forma de descuento recibe el nombre de descuento bancario, que se expresa mediante la relación siguiente:

(4)
D = S .n .d

Donde

D = descuento bancario.
S = valor final.
n = tiempo o plazo.
d = tasa de descuento.

El valor presente resulta ser la diferencia entre el valor final y el descuento bancario, es decir:

C=S–D

Reemplazando D por (4) y factorizando S, se tiene:

C = S – S. n .d

(5)

C = S ( 1- n .d )
Ejemplo 2

Una persona solicita un préstamo de Bs. 10.000 a nueve meses plazo a una institución financiera que aplica una tasa de
descuento del 15%. ¿A cuanto ascenderá el descuento y que cantidad de dinero efectivo recibirá?

Solución

S= 10.000 D= S.n.d

n= 9 meses= 3 años D= 10.000( 3 )(0.15)

4 4
d=0.15 anual D=1.125

D=? C= S – D

C=? C= 10.000 – 1.125

C=8.875

Ejemplo 3

Un inversionista descuenta dos pagares de un banco que cobra el 15% de interés simple por adelantado; el primero de
valor nominal de Bs. 20.000 a 90 días y el segundo de Bs. 30.000 a 60 días. Hallar el importe total que recibe.

Solución

S=20.000 C=S (1 – n. d)

n= 90 días C1= 20.000 [1 - 90 ( 0.15 )]

360
d= 0.15 anual
C1=20.000(0.9625)
C1=?
C1=19.25

S = 30.000 C2 = 30.000[1-60( 0.15 )]

360
n = 60 días C2 = 30.000(0.975)

d = 0.15 anual C2 = 29.250

C2 =? C = C1 + C2

C= 19.250+29.250

C=48.500

Ejemplo 4
Se firma un pagaré por Bs.50.000 al interés del 10% a 120 días, este documento se negocia en un banco que descuenta
un interés del 12% por adelantado. Hallar el valor líquido que entrega el banco.

Solución
En este tipo de problemas, primero calculamos el valor final o monto del pagaré a su fecha de vencimiento y segundo,
se calcula el descuento sobre el monto determinado en la primera parte.

C= 50.000 S=C (1+n.i)

i = 0.10 anual S= 50.000[1+ 1 (0.10)]

3
n = 120 días = 4 meses=1 años S= 50.000 (1.03333)
3
S= ? S= 51.666,67

S= 51.666,67 C= S (1-n.d)

n= 1 año C= 51.666.67 [1- 1 (0.12)]

3 3
d=0.12 anual C= 51666.67 (0.96)

C=? C=49.600

Ejemplo 5

Un pagaré de Bs. 6000 sin intereses, firmado el 10 de abril a los cuatro meses, es descontado el 21 de junio al 12%.
Hallar el valor de la transacción.

Solución

10/4 21/6 10/8

6.000

50 dias

La fecha de vencimiento es el 10 de agosto y el valor a la fecha de vencimiento es de Bs. 6.000.

El periodo del descuento es de 50 días (Del 21 de junio al 10 de agosto)

S= 6000 C=S (1 – n.d)

n= 50 días
d= 0.12 anual C=6000 [1- 50(0.12/360)]
 C=?
C= 6000(0.98333333)

C= 5900

4.2 CALCULO DEL VALOR FINAL, TIEMPO Y TASA DE DESCUENTO

Despejando de la formula principal de descuento, las variables valor final, tiempo y la tasa de descuento se obtiene.

C = S (1-n .d)

S= __C___ n = __S – C_ d= _S – C
1- n. d S. d S. n

Ejemplo 6

El señor Ruiz desea disponer mediante un crédito Bs. 8.800 en efectivo en este momento y pagar la deuda dentro de un
año, si el banco carga una tasa de descuento del 12%. ¿Qué capital debe solicitar el préstamo?

Solución.
S= __C___
C= 8.800 1 – n. d

d = 0.12 anual S= __8.800_

1-1. (0.12)
n = 1 año
S=? S= 8.800
0.88
S= 10.000

Debe solicitar un préstamo de Bs. 10.000

Ejemplo 7
Hallar la fecha en la que se descuenta un pagare de Bs. 4.000 con vencimiento
el 25 de mayo, si se recibieron Bs. 3.955,55 con descuento bancario del 8%

Solución
S= 4000 n = __S – C_
C= 3.955,55 S. d
d= 0, 08 n = ___4.000 - 3.955, 55_
n=? 4.000(0, 08)
360
n= __44, 45___
0, 88888
n = 50 días

El pagaré fue descontado el 5 de abril

Ejemplo 8.
Un pagaré firmado por Bs. 20.000 es vendido tres meses antes de la fecha de
vencimiento en Bs.19.100 Hallar la tasa de descuento aplicada en la transacción.

Solución.
S=20.000 d = _S – C__
S. n
C=19.100 d = __900__-
60.000
n = 3 meses
d= ? d = 0.15 mensual

La tasa de descuento aplicada el de 1,5 % mensual.

La tasa del descuento anual es (0.015) (12) = 0,18
La tasa de descuento anual es 18% anual.

Ejemplo 9
La empresa “ÉXITO LTDA.” Debe a una institución financiera los siguientes Pagares descontados a una tasa del 12%
del descuento y el 15% del interés en caso de mora.

a) Bs. 15.000 con vencimiento el 31 de mayo

b) Bs. 40.000 con vencimiento al 30 de junio
c) Bs. 60.000 con vencimiento 31 de julio

El 20 de junio, en mora de pago para el primer pagare, la empresa acuerda con la institución financiera sustituir los tres
pagares por uno solo , convencimiento el 30 de noviembre del mismo año.- Hallar el valor de este nuevo documento.

Solución

Primero calculamos el valor de los tres pagares al 20 de junio

a) Pagare vencido el 31 de mayo.- Se calcula su valor con interés de mora del 15% por 20dias

C= 15000 S = C (1+n .i)

i = 0.15 S= 15000 [1+ (20) ( 0.15 )]

360
n = 20 días S= 15125

S=?

b) Pagare de Bs. 40.000 con vencimiento al 31de julio, se calcula su valor líquido al 20 de junio

S= 4000 C= S (1- n. d)

n= 10 días C1 = 4000[1-10(0.12)]
360
d = 0.12 anual C1= 4000(0.996666)

C1=? C1 = 39866.67

c) Pagare de Bs. 60.000 con vencimiento al 31 de julio, se calcula su valor líquido al 20 de junio.

S= 60.000 C2 = 60.000 [1 – 41 (0.12_)]

360
n=41 días C2 =60.000(0.98633333)

d= 0.12 anual C2= 59.180

C2=?

El valor líquido de los tres pagarés al 20 de junio es:

C= S+ C1+C2
 C= 15125 + 039866,67 + 59.180

C= 114.171,67

Una vez conocido el valor líquido (actual) al 20 de junio, se puede calcular el valor nominal del pagaré con vencimiento
al 30 de noviembre.

C= 114.171,67
S= C____
d= 0.12 anual 1 – n.d

n= 163 días S= _114.171, 67______

1 – 163 (0.12)
S= ? 360

S= __114.171, 67__
0.9456666

S= 120.731,42

4.3 EQUIVALENCIA ENTRE LA TASA DE INTERES Y LA TASA DE DESCUENTO BANCARIO

El valor actual de un capital calculado a una tasa de descuento dado, es menor que el valor actual basado en una tasa de
interés de igual monto. Para poder efectuar comparaciones, es necesario poder determinar la tasa d interés que sea
equivalente a la tasa de descuento dada. Una tasa de descuento y una tasa d interés son equivalentes, si ambas tasas
proporcionan el mismo valor actual aplicado sobre un mismo capital de vencimiento futuro dado.

C0 = ___S___ C0 = S (1-n. d)
1+n.i

Igualando los segundos miembros.

__S__ = S (1-n.d)
1+n.i

Dividiendo miembro a miembro por S.

___1 __ = 1-n.d
1+n.d

Invirtiendo ambos miembros.

1+n.1 = __1_____
 1-n.d

Restando 1 a ambos miembros,

1 1 -1 + n.d n. d
n.i = = =
1-n.d 1-n.d 1- n.d

Dividiendo por n ambos miembros

i= __d_ (6) Formula que permite hallar i conociendo d.

1-n.d

En formula análoga, encontramos que la tasa de descuento equivalente a una tasa de interés dada es:

i = ___d _ (7)
1+n.i

Ejemplo 10

Utilizando la relación anterior, calcular la tasa de interés simple i, equivalente al tipo de descuento bancario del 12%

a) 360 días, b) 120 días, c) 60 días, antes de la fecha de vencimiento

Solución
a)
d=0.12 anual i = __d __ i= __0.12___
1-n.d 1-1 (0.12)
n= 360 días= 1 año
i= 0.12
0.88

i= 0.1363

La tasa de interés simple es 13.63% anual

b) i = _____0.12____
1- 1 (0,12)
n= 120 días = 4 meses= 1 año 3
3
i= 0.12
0.96

i= 0.125
 La tasa de interés simple es 12.5% anual

c)
n= 60 días=2 meses = 1 año i = ____0.12______
6 1- _1_ (0.12)
6

i= __0.12__
0.98

i= 0,1224

La tasa de interés simple es de 12,24 % anual.

4.4 PAGOS PARCIALES

En las operaciones financieras se presentan casos en los que una obligación puede ser cumplida mediante pagos
parciales dentro el periodo o plazo de la obligación, en lugar de un solo pago en la fecha de vencimiento. Para el
tratamiento de los pagos parciales existen dos métodos que se utilizan con mayor frecuencia, la regla comercial y la
regla americana o de saldos insolutos.

o Regla comercial:

Esta regla indica que el interés se calcula sobre la deuda original y sobre cada uno de los pagos parciales a la fecha de
vencimiento. La cantidad que se pagará en la fecha de vencimiento para liquidar la obligación, es la diferencia entre el
valor futuro de la obligación y la suma de los valores futuros de los pagos parciales.

En estos casos también, pueden resolverse mediante ecuaciones de valores equivalentes, considerando la fecha de
vencimiento como fecha focal.

Ejemplo 11

Una deuda de Bs. 20.000 a un año plazo con interés del 15%, es pagada por el deudor con pagos parciales, la primera de
Bs. 8000 en cuatro meses y la segunda de Bs. 6.000 en ocho meses.
Determinar el saldo de la deuda a pagar en la fecha de vencimiento.

Solución

20.000

0 4 8 12

8.000 6.000 x

Primero: Se calcula el valor final de la deuda

 C= 20.000 S= C (1+n .i)

i = 0.15 anual S= 20.000 [1+1(0.15)]

n= 1 año S= 20.000 (1.15)

S=? S= 23000

Segundo: Se calcula el valor final de los pagos parciales

C= 8000 S1= 8000 [1+ 2 (0.15)]

3
i= 0.15 S1=8000(1, 1)

n= 2 año S1= 8.800

3
S1=?

C=6000 S2= 6000 [1+1 (0.15)]

3
i=0.15 S2=6000 (1.05)

n= 1 año S2=6300
3

S2=?

Saldo de la deuda a pagar x es igual a:

x= S - (S1+S2)

x= 23000 - (8.800 + 6.3000)

x= 23.000 – 15.100

x= 7.900

El saldo a pagar en la fecha de vencimiento es de Bs. 7900

Otra forma (ecuaciones de valor)

20000 [1+1(0.15)] = 8000[1+2 (0.15)] + 6000 [1+1(0.15)] + x

3 3
20.000(0.15) = 80.000(1.1) + 6000(1.05) + x

23000 = 8800 + 6300 + x

x= 23.000 -15100
 x = 7900

o Regla americana (saldos insolutos)

Esta regla permite descontar el pago parcial del saldo o monto d la deuda a la fecha de pago. Los pagos parciales deben
ser mayores que los intereses de la deuda a la fecha de pago.

Ejemplo 12

Resolver el ejemplo 11) por la regla americana

S= 20.000 [1+ 1 (0.15)] = 21.000

3

Deuda a la fecha de pago 21.000

Primer pago parcial - 8.000
Saldo de la deuda 13.000

Valor de la deuda a 8 meses, fecha del segundo pago parcial.

S=13.0000 [1+_1 (0.15)] =13.650

3

Deuda a la fecha del segundo pago 13.650

Primer pago parcial -6.000
Saldo de la deuda 7.650

Valor de la deuda a 12 meses, a la fecha de vencimiento.

S= 7.650 [1+ 1 (0.15)] = 8.032.50

3

Los saldos a pagar en la fecha de vencimiento obtenidos en los ejemplos 11 y 12 son diferentes. El saldo a pagar resulta
ser mayor, el obtenido por la regla americana.

4.5 VENTAS A PLAZOS

Es costumbre que en las transacciones comerciales, muchas ventas se efectúan a plazos, es decir, se recibe un pago
inicial y el saldo se paga en un aserie de cuotas iguales cada determinado tiempo.

Sobre el precio al contado, el comerciante carga una suma adicional por la venta a plazo; esta suma adicional es por
concepto de intereses sobre la deuda que contrae el comprador, para cubrir el mayor costo que representa la venta a
plazos; estos costos representan los gastos de contabilidad, cobranzas, gastos legales, castigo de deudas incobrables y
otros.

Para el comprador el sobreprecio que paga son los intereses de la deuda por la compra a plazos.

Ejemplo 13

Se vende un artefacto eléctrico con un valor de Bs.13.000 mediante u pago inicial de Bs. 3.000 y cinco cuotas
mensuales d Bs. 2.000con un recargo del 2% mensual sobre saldos.

Solución

Valor del artefacto eléctrico Bs.13.000

Pago inicial –Bs. 3.000

Saldo Bs.10.000
Primera cuota Bs. 2.000
2% sobre 10.000 +Bs. 200
Importe del primer pago Bs. 2.200

Saldo Bs. 8.000

Segunda cuota Bs. 2.000
2% sobre los 8.000 +Bs. 160
Importe del segundo pago Bs. 2.160

Saldo Bs. 6.000

Tercera cuota Bs. 2.000
2% sobre 6.000 +Bs. 120
Importe del tercer pago Bs. 2.120

Saldo Bs. 4.000

Cuarta cuota Bs. 2.000
2% sobre 4.000 +Bs. 80
Importe del cuarto pago Bs. 2.080
Saldo Bs. 2.000

Quinta cuota Bs. 2.000

2% sobre 2.000 +Bs. 40
Importe del quinto pago Bs. 2.040

Saldo ______ 0_

PROBLEMAS RESUELTOS
1. Un pagaré de Bs. 6.000 a diez meses plazo es descontado tres meses antes de su vencimiento a la tasa de descuento
del 18%. Hallar el importe recibido.

Solución
C= S (1-n.d)
S= 6.000
n= 3 meses C= 6.000 [1-3 ( 0,18)]
12
d= 0.18 anual C= 6.000(0.955)
C=?
C= 5.730

2. Determinar el descuento bancario y el importe recibido de un pagaré de Bs. 4.000 con vencimiento a seis
meses, si la tasa de descuento es del 12%

Solución

S=4.000 D= S- n. d Importe recibido

n=6 meses=0.5 años D=4.000(0.5) (0.12) C=S-D

d=0.12 anual D= 4.000(0.06) C= 4.000-240

D=? D=240 C=3.760

C=?

3. Determinar la fecha en que se descuenta un pagaré de Bs. 10.000 con vencimiento al 20 de julio, si se recibieron Bs.
9.500 con un descuento bancario del 12%.

Solución

S= 10.000 C= S (1-n.d) n= S-C

C=9.500 C= S - n.d n =10.000-9.500

0.000(0.12)
d =0.12 anual 1
n=? n= _ 500__
1.200
n = 0.416666

n = 150 días
El descuento se realiza el 20 de febrero.

4. Una persona desea disponer mediante un crédito de Bs. 8.000 en efectivo en ese momento y pagar la deuda dentro de
un año. Si el banco carga una tasa de descuento del 12% ¿Qué capital debe solicitar en préstamo?
Solución

C= 8.000 S= __C___

d= 0.12 anual 1-n.d

n=1año S= _8.000__
1-1(0.12)
S=?
S= 8.000
0.88
S= 9.090,90

5. Un pagaré a 120 días por Bs. 40.000 al interés del 12% es descontado al 18%. Hallar del importe que recibe el banco.

Solución

Primero: se calcula el valor final a la fecha de vencimiento.

C=40.000 S= C (1+n.i)

i=0.12 anual S= 40.000[1+120 (0.12)]

360

n=120 S= 40.000 (1.04)

S=? S= 41.600

Segundo: Determinamos el valor actual con la tasa de descuento del 18%.(Importe que recibe el banco)

S= 41.600 C=S (1-n.d)

n=120 dias C=41.600 [1-120(0.18)]

360

d= 0.18 anual C=41.600(0.94)

C=? C=39.104

6. Hallar la tasa i equivalente a una tasa de descuento de:

a) 6% por dos meses

b) 12% por nueve meses

Solución
a)
d=0.06 anual i= __d__ i= __0.06___
1-n.d 1-1 (0.06)
6

n=2 meses=1 año i= 0,06

 6 0.99

i=? i= 0.0606

i=6.06%
b)

d=0.12 anual i= _0.12___

1-3 (0.12)
4

n=9 meses=3 año i= 0,12

4 0.91

i=? i= 0.1318

i=13.18%

7. El banco de Crédito S.A. descuenta un pagaré de Bs. 30.000 al 9%, 90 días antes de su vencimiento, pasados 30 días
se redescuenta en otro banco a la tasa del 12%.Calcular la utilidad del banco de Crédito S.A.

Solución

S=30.000 C=S (1-n.d)

n=90dias C=30.000 [1-90(0.09)]

360

d= 0.09 anual C=30.000(0.9775)

C=? C=29.325

Descuento que realiza el Segundo banco

S=30.000 C2=S (1-n.d)

n=60dias C2=30.000 [1-60(0.12)]

360

d= 0.12 C2 =30.000(0.98)

C2=? C2=29.40
Utilidad del banco de crédito

U= C2 - C1

U= 29.400 - 29.325

U= 75
8. Se adquiere a crédito un vehículo que tiene un valor de Bs. 30.000, que será pagado con tres cuotas trimestrales de
Bs. 5.000, Bs.8.000 y Bs.12.000 respectivamente, el saldo al final del año con un interés del 6%. Determinar el saldo a
pagar al final del año utilizando la regla comercial.

Solución

0 3 6 9 12 meses

5.000 8.000 12000 x

Primero: se determina el valor final de la deuda

C=30.000 S=C (1-n.i)

i= 0.06 S=30.000 [1+(1) (0.06)]

n= 1 año S=30.000(1.06)

S=? S=31.800
Segundo: se determina el valor final de los pagos parciales.

C=5.000 S1=C (1-n.i)

i= 0.06 anual S1=5.000 [1+3 (0.06)]

4

n= 3 año S1=5.000(1.045)
4
S1=? S1=5.525

C=8.000

i= 0.06 S2=8.000 [1+1 (0.06)]

2

n= 1 año S2=12.000(1.015)
2

S2=? S2=8.24
C=12.000

i= 0.06 S3=12.000[1+1 (0.06)]

4

n= 1 año S3=12.000(1.015)
4

S3=? S3=12.180

Saldo de la deuda a pagar x es igual a:

 X= S-(S1+S2+S3)

X=31.800-(5.225+8.240+12.180)

X=31.800-25.645

X=6.155

9. Resolver el problema ocho mediante la regla americana

Solución

Determinar el valor de la deuda a 3 meses, fecha del primer pago parcial.

S=30.000 [1+1 (0.06)]= 30.450

4

Deuda a la fecha del primer pago 30.450

Primer pago parcial 5.000
Saldo de la deuda 25.450

Determinar el valor de la deuda por el segundo trimestre, fecha del segundo pago parcial.

S=17.831,75 [1+1 (0.06)]= 18.099,23

4

Deuda a la fecha del primer pago 18.099.23

Primer pago parcial 12.000,00
Saldo de la deuda 6.099,23

Determinar el valor de la deuda al final del año.

S=6.099,23 [1+1 (0.06)]= 6.190,72

4
10. Una persona compra un vehiculo con un costo de Bs. 25.000. Paga ala contado Bs. 10.000 y compromete pagar el
saldo con tres cuotas bimestrales de Bs. 5.000 con interés del 18% sobre saldos. Determinar el importe de los pagos.

Solución

Valor del vehiculo Bs. 25.000

Pago al contado Bs. 10.000

Saldo Bs. 15.000

Primera cuota Bs. 5.000
3% sobre 15.000 Bs. 450
Importe del primer pago Bs. 5.450

Saldo Bs. 10.000

Segunda cuota Bs. 5.000
3% sobre 10.000 Bs. 300
Importe del segundo pago Bs. 5.300

Saldo Bs. 5.000

Tercera cuota Bs. 5.000
3% sobre 5.000 Bs. 150
Importe del tercer pago Bs. 5.150

Saldo ___ _ __0

PROBLEMAS PROPUESTOS

1. Determinar el descuento bancario y el valor actual de un capital de Bs.8.000 con vencimiento a ocho meses y una tasa
de descuento del 8 %.

2. Una institución financiera, aplícale 24% de descuento en préstamo a corto plazo. Determinar el importe que recibirá
una persona que solicita:

a) Bs. 5.000 por 50 días.

b) Bs. 8.000 por tres meses.
c) Bs. 12.000 del 6 de julio al 30 de septiembre.

3. Una persona requiere Bs. 20.000 y para conseguirlos firma un pagaré a 100 días con la tasa de descuento del 18%.
Calcular el valor del pagaré que firma.

4. La financiera descuenta un pagar de Bs. 100.000 al 12%, 90 días antes de su vencimiento. Quince días más tarde
redescuenta en otra institución a la tasa del 10%. Calcular la utilidad obtenida por la financiera.

5. Un banco descuenta al 6% un documento de Bs. 50.000 con vencimiento en 120 días, el mismo día el documento es
sujeto a descuento por otro banco al 5%, pero utilizando un año de 365 días en el cálculo. Determinar la utilidad
obtenida por el primer banco en la operación.

6. E l descuento total de dos pagares firmados ambos a 18 eses y a una tasa de descuento del 18% es de Bs. 4.860.
Hallar el valor del segundo pagaré, sabiendo que el valor del primero es de Bs.10.000.

7. Un pagaré de Bs. 10.000 de descuenta al 10%, el 15 de enero 2004 y recibe del banco Bs. 9.788,89. Determinar la
fecha de vencimiento del pagaré.

8. Un banco carga el 9% de interés por adelantado. Si una persona firma un documento por Bs. 12.000 a seis meses.
¿Que cantidad recibirá del banco?

9. Determinar el valor del documento a seis meses que una persona debe firmar con el objeto de recibir Bs. 12.000 del
banco, considerando una tasa de descuento del 12%.

10. El banco x descuenta un pagaré de Bs. 3.000 al 15%, 60 días antes de su vencimiento .El mismo día el banco Y
descuenta a la tasa del 12%. Calcular la utilidad del banco X.

11. Una empresa debe al banco dos pagares, el primero de Bs. 20.000 con vencimiento al 30 de junio y el segundo de
Bs. 15.000 con vencimiento al 18 de agosto. El 20 de junio propone al banco reemplazar los dos pagares por uno solo
con vencimiento al 30 de septiembre del mismo año. Si la tasa de descuento es de 8%, calcular el valor del nuevo
pagaré.
12. Un pagaré de Bs. 10.000 firmado el 10 de abril al interés del 9%, con vencimiento el 19 de julio, es descontado el 30
de mayo al 10%. Hallar el importe de la transacción.

13. Se firma un pagaré por Bs. 20.000 con un interés del 12% con vencimiento en fecha futura.
Dos meses mas tarde el pagaré es sujeto a descuento del 15%, en la operación recibe la cantidad de Bs. 20.140.Hallar el
tiempo de vigencia del pagaré.

14. Hallar la tasa de interés simple i equivalente a la tasa de descuento bancario del 9%.
a) 180 días, b) 90 días antes del vencimiento.

15. Una persona deseas ganar el 12% de interés simple al descontar documentos. ¿Qué tasa de descuento debe utilizar si
el periodo del descuento de los documentos es ;
a) 3 meses.
b) 120 días.
c) 6 meses
d) 240 días.

16. La empresa “ILLIMANI LTDA.” Obtiene el 5 de febrero un préstamo de Bs. 60.000 al 18%. El 6 de mayo pago Bs.
20.000, el 5de julio pago Bs.10.000 y el 24 de agosto pagó Bs. 15.000.
Determinar el saldo a pagar el 13 de octubre del mismo año.
a) Mediante la regla comercial.
b) Mediante la regla americana.

17. Se compra una casa con un costo de Bs. 80.000 a crédito. Se paga una cuota inicial de Bs. 30.000 y dos pagos de Bs.
20.000 a cuatro meses y ocho meses respectivamente. Hallar el saldo insoluto, al final del año al interés del 10%
mediante la regla americana.
18. Una empresa compra un lote de 200 radios, cada radio cuesta Bs. 500. L a compra se realiza aprovechando una serie
de descuentos, por promoción 10% y por ser cliente antiguo 6%. Determinar el precio al que debe ofrecer cada radio
para obtener una utilidad bruta del 30%.

19. Un im portador de vehículos vende cada uno en Bs. 40.000 al contado y la línea de crédito tiene el siguiente plan:
Cuota inicial Bs. 20.000 y el saldo en cuatro pagos trimestrales de Bs. 5.000 con recargo del 6% de interés sobre saldos
insolutos.Calcular el importe de cada una de las cuatro cuotas.

20. Una empresa acepto un pagaré por Bs. 8.000 con interés al 10% por 90 días. De inmediato fue descontado por un
banco, quien pago el 12%.¿Cuanto recibió la empresa del banco?
 CAPITULO 5

INTERÉS COMPUESTO

5.1 INTRODUCCION

En las operaciones financieras intervienen de manera directa los factores dinero y tiempo, los mismos que se asocian
con los negocios.

En periodos cortos se utiliza generalmente el interés simple, donde el capital que generan los intereses permanece
constante todo el tiempo de duración del préstamo. En el interés compuesto, los intereses que se van generando se
incrementan al capital original en cada periodo establecido, que a su vez genera un nuevo interés adicional para el
siguiente periodo (lapso de tiempo).

5.2 CONCEPTO

Cuando los intereses se calculan a intervalos de tiempo (periodos), estos intereses se agregan al capital y este nuevo
monto genera interés, entonces se dice que es interés compuesto.

5.3 PERIODO DE CAPITALIZACION

El interés puede ser convertido en capital en forma anual, semestral, trimestral, mensual, etc.
Dicho lapso de tiempo o periodo se denomina “periodo de capitalización”. Al número de veces que el interés se
capitaliza durante un año se le denomina frecuencia de conversión.

Ejemplo 1

¿Cuál es la frecuencia de conversión de un depósito bancario que se realiza al 6% de interés con capitalización
trimestral?

Solución.

Un año__ = 12 meses = 4
Un trimestre 3 meses

La frecuencia de conversión es igual a 4.El periodo de capitalización es trimestral.

5.4 TASA DE INTERÉS COMPUESTO

La tasa de interés se expresa generalmente en forma anual y si es menor se menciona su periodo de capitalización.

Ejemplo 2.

36% anual que se capitaliza mensualmente

24% anual que se capitaliza semestralmente
18% anual que se capitaliza trimestralmente
Si el interés se expresa sin mencionar su periodo de capitalización, se entiende que es anual.

Para resolver un problema de interés compuesto, cuando el periodo de capitalización es menor a un año; la tasa de
interés anual debe convertirse a la tasa que corresponde al periodo de capitalización establecida. Es decir, si el interés se
capitaliza semestralmente, la tasa de interés debe transformarse a interés semestral; si es mensual a interés mensual, etc.

Notación

S: Valor final o monto

C: Valor actual o presente
n: Numero de periodos (tiempo)
i: Tasa de interés

5.5 VALOR FINAL A INTERÉS COMPUESTO

Es el monto que se obtiene al incrementar al capital original, el interés compuesto en cada periodo de capitalización.
Partiendo de la formula de interés simple.

S= C (1+n.i)

Donde n=1(un periodo)

Al final del primer periodo S=C (1+i)

Para el segundo periodo S= C (1+i) (1+i)= c (1+i)2

Para el tercer periodo S= C (1+i)2(1+i)= c (1+i)3

Así sucesivamente ________________________

Para n –ésimo periodo S=C (1+i)n

S=C (1+i)n (8)

Relación capital – tiempo (por periodo)

0 1 2 3 n periodos

c
S1=C+1
S2=C (1+i) (1+i)
1
S =C+ (1+i) S3=C (1+i) (1+i)
2 2
S =C (1+i)
S3=C (1+i)3 S=C (1+i)n

Ejemplo 3
Se deposita Bs. 6000 en un banco que reconoce una tasa de interés del 36% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuál
será el monto acumulado en tres años?

Solución.

C= 6000 S=C (1+i) n

n= 3 años = 36 meses S= 6.000(1+0.03)36

i= 0.36 anual = 0.36 mensual S=6000(2.988278)

12
i= 0.03 mensual S= 17.0389, 67

S=?

Ejemplo 4

Se deposita Bs. 30.000 en un banco durante dos años.

a) Hallar el valor final a la tasa de interés simple del 24% anual.
b) Hallar el valor final a la tasa de interés del 24% anual capitalizable mensualmente.
c) ¿Cuál es el mayor?

Solución
a)
C= 30.000 S=C (1+n.i)

n= 2 años S=30.000[1+ (2) (0.24)]

i= 0.24 anual S=30.000(1, 48)

S=? S= 44.400
b)
C= 30.000 S=C (1+i)n

n= 2 años= 24 meses S= 30.000(1.608437)

i= 0.24= 0.02 mensual S= 30.000(1.608437)

12

S= 48.253,11

c) El valor final obtenido a interés compuesto, es mayor que el obtenido a interés simple.

Ejemplo 5

Determine el importe compuesto (monto) y el interés compuesto de un depósito de Bs. 12000 durante dos años y seis
meses, al interés del 8% capitalizable en forma trimestral.

Solución

C = 12.000 S= C (1+i)n
 n= 2 años, 6 meses=10 trimestres S= 12.000(1+0.02)10

i= 0.08 = 0.02 trimestres S14.627.93

4

S= (importe compuesto) El interés compuesto es 14627.93-12.000

I= (Interés compuesto) Interés compuesto = importe compuesto- principal

I= 14.627,93 – 12.000

I=2.627,93
El interés compuesto es 2.627,93

 Monto con periodo fraccionario

En el cálculo del monto a interés compuesto en general se consideran periodos enteros, sin embargo existen
situaciones que requieren considerar periodos fraccionarios.
Cuando el periodo n es fraccionario, el problema puede resolverse de dos formas.
La primera reemplazando en la formula de interés compuesto el exponente n con el dato fraccionario o decimal.
La segunda forma calculando el valor final o monto, primero por el tiempo o periodo entero y finalmente
calculando el valor final por la parte del tiempo o periodo fraccionario a interés simple.

Ejemplo 6

Calcular el valor final de un capital de Bs. 10.000 a interés compuesto durante 18 meses y 15 días a la tasa de interés del
18% capitalizable mensualmente.

Solución

Primera forma:
S= C (1+i)n
C= 10.000
n= 18 meses, 15 días = 18,5 meses S=10.000(1+0.18) 18.5
12

i= 0.18 anual= 0.18 mensual S= 10.000(1.015) 18.5

12
S= 13.171,09
S=?

Segunda forma:

Calcular el monto a interés compuesto por los 18 meses

S= C (1+i)n

S= 10.000(1+0.18) 18,5
12
S= 10.000(1.3073406)
 S= 13.073,40

Calcular el monto a interés simple por los 15 días

C= 13.073,40 S=C (1+n.I)

i= 0.18 diario S= 13.073, 40[1+15(0.18)]

360
S=13.073, 40(1.0075)

S=13.173, 45

La segunda forma de cálculo se utilice con más frecuencia en las operaciones financieras y actividades comerciales.

 Monto cuando la tasa de interés cambia.

En la mayoría de las operaciones financieras las tasas de interés son variables. Es decir, las tasas de interés aumentan o
disminuyen según va transcurriendo el tiempo o periodo. En estos casos el problema se resuelve por partes, primero
calculando a la tasa inicial y segundo por la nueva tasa de interés y así sucesivamente.

Ejemplo 7

Se invierte Bs. 4.000 por un año a la tasa de l 18% capitalizable mensualmente. Determinar el monto al final del año, si
transcurridos 4 meses la tasa se incremento al 24 % capitalizable mensualmente.

Solución

24%

18%

0 4 8 12

4.000 S1
S
4.245.45 4.974.22

C=4.000 S =C (1+i) n

n= 4 meses S1= 4.000(1+ 0.18) 4

12
i=0.18 mensual S1= 4.000(1.061363)

S1 = ? S1= 4.245.45

C= 4.245,45 S= 4.245,45 (1+0.02)8

 n= 8 meses S=4.245, 45(1, 171659)

i= 0.24 = 0.02 mensual S= 4.974.22

12

 Deposito adicional o retiro realizado.

Si en el transcurso del tiempo o periodo de duración de un depósito se efectúa un depósito adicional o se realiza u retiro
parcial, el problema se divide en partes.

Cada vez que se realiza un deposito o retiro parcial, tiene que ser añadido o disminuido al im porte compuesto en el
momento en que se realiza dicha operación.

Ejemplo 8

En la fecha el Sr. Montenegro deposita Bs. 6000 en un banco que paga el 12% de interés con capitalización mensual,
transcurridos 4 meses se efectúa otro deposito de Bs. 4000.
Hallar el importe que tendrá en el banco dentro de un año de haber realizado el primer depósito.

Solución

0 4 8 12 meses

6.000

4.000 11.092.37 6.243.62

10.243,62

Primera parte

Se capitaliza por los 4 primeros meses

S= C (1+i)n
C= 6.000
n= 4 meses S=6.000(1+0.01) 4

i= 0.12 = 0.01 mensual S= 6.243,37

12
S=?
Al importe capitalizado de Bs. 6.243,62 se añade el depósito de Bs. 4.000. El nuevo importe obtenido se capitaliza por
los siguientes ocho meses

Segunda parte

C= 10.243.62

n= 8 meses S=10.243.62(1+0.01) 8

i= 0.12 = 0.01 mensual S= 11.093.37

12

S=?

Ejemplo 9

Se deposita Bs. 15.000 en un banco que paga el 18% de interés con capitalización bimestral.
Pasado 6 meses se retira Bs. 5.000. ¿Cuanto habrá en el banco al cabo del décimo mes?

Solución

0 2 4 6 8 10 meses

15.000 _ 5.000.00 12.084.60

16.390.00
11.390.00

Primero se determina el monto por 6 meses.

C= 15.000 S= C (1+i)n

n= 6 meses = 3 bimestres S=10.243.62(1+0.03) 3

i= 0.18 = 0.03 bimestres S= 16.390,90

6

S=?

Segundo se disminuye el retiro de Bs. 5.000 y el saldo se capitalizable por 4 meses.

C= 11.390,90 S= 11.390(1+0.03)2

n= 4 meses=2 bimestres S=11.390, 90(1.0609) 2

 i= 0.03 bimestres S= 12.084,60

S=?

Los problemas anteriores también pueden resolverse mediante otros métodos.

5.6 RELACION ENTRE INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO

El interés compuesto crece más rápidamente que el interés simple y existe una relación entre el interés simple e interés
compuesto.

Interés simple Interés compuesto

S=C (1+n.i) S=C (1+ i c)n

Igualando los segundos miembros

C (1+n.i) = C (1+ i c )n

Despejando la tasa de interés simple is

is = (1+i)n -1 (9)
n

 Grafica de interés simple e interés compuesto

Para representar la grafica del interés simple e interés compuesto se considera un capital de Bs. 1.000 y una tasa de
interés de 40%

C=1000 i=0.40

Interés Compuesto
Tiempo (Periodo) Interés Simple
n S=C(1+n.i) S`=C(1+i)n
n=1 S=1.400 S`=1.400
n=2 S=1.800 S`=1.960
n=3 S=1.200 S`=2.744
n=4 S=2.600 S`=3.841,60
n=5 S=3.000 S`=5.378,24

Monto S
 4.500----

4.000----
----------------------------------------------------

3.500—

3.000---
-----------------------------------------

2.500------------------------------------------

2.000--------------------------
------------------------

1.500---
------------

1.000- l
1 2 3 4 5 n tiempo
Años
Grafica interés simple – interés compuesto

5.7 TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA

La tasa establecida para una operación financiera se conoce como tasa nominal. Si la tasa de interés se capitaliza en
forma semestral, trimestral o mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se determina en
forma anual. En estos casos se puede determinar una tasa efectiva anual

Ejemplo 10

Si se presta un capital al 12% capitalizable trimestralmente, el 12% representa la tasa nominal anual, la tasa efectiva
queda expresada por los intereses que genera los Bs. 100 en un año, bajo las condiciones establecidas en el préstamo.

Solución
C= 100 S= C (1+i)n

n= 1 año = 4 trimestres S=100(1+0.03) 4

i = 0.12 = 0.03 bimestres S= 100(1.25508)

4

S=? S=112.55

En un año Bs. 100 generan un interés de Bs. 12.55

Es decir, la tasa efectiva es 12.55%
5.8 TASAS EQUIVALENTES

Dos tasas son equivalentes cuando en condiciones diferentes producen la misma tasa efectiva anual.
Para poder comprender mejor utilizaremos la siguiente simbología:

i= Tasa efectiva anual.

j= Tasa nominal anual

m= Numero de capitalizaciones al año

Relación entre la tasa nominal y efectiva

Se ha establecido que ambas tasas son equivalentes si producen el mismo interés en un año.

El monto de interés efectivo anual es:

S= 1+ i

El monto de j con m capitalizaciones al año es:

S= (1+_ j__) m
m

Como estos montos son iguales, entonces podemos igualar los segundos miembros.

1+ i (1+_ j__) m
m

i=(1+ _ j__) m -1 (10)

m

Formula que permite calcular la tasa anual i, equivalente a una tasa nominal j con m capitalizaciones al año.

Despejando j tendremos:

1+ i = (1+_ j__) m
m

(1+ i ) 1/m = 1+ _j_ ) m

 m
_ j_ = (1+ i )1/m - 1
m

j = m[(1+ i ) 1/m – 1 (11)

La formula general de interes comopuesto podemos expresar en la forma siguiente:

S = C ( 1+ 1 ) m. n
m

Ejemplo 11

Calcular el valor final de un capital invertido de Bs . 20.000 al interés compuesto del 18% capitalizable semestralmente
durante 6 años.

Solución.

S= C ( 1+i )m.n
C= 20.000 m

n= 6 años S=20.000(1+0.18) 2.6

2

i= 0.18 annual S= 10.000(1+0.09) 12

m =2 S= 20.000(2.812665)

S=56.235.30

Ejemplo 12

Hallar la tasa efectiva I equivalente a una tasa nominal de 8% convertible mensualmente.

Solución.

j= 0.08 i= (1+ i )m – 1
m

m= 12 i = (1+ 0.08)12 - 1
12

i= i= 1,082999 – 1
 i = 0,082999

i=8,2999%

Ejemplo 13

¿Qué tasa capitalizable semestralmente es equivalente al 10% capitalizable trimestralmente?

Solución.

j= i = (1+_ j__) m
m
m=2

j1 = 0.10 (1+ i )m -1 = (1+ _j_ )m1

m m1
m1 = 4
(1+ i )m = (1+ _j_ ) m1
m m1

(1+ i )2 = (1+ _j_ )4

2 4
Elevando ambos miembros a la potencia ½

(1+ j) = (1+ 0.10_) 2

2 4

(1+_j_) = 1.050625
2
j=2(1.050625 – 1)
j=2(0.050625)

j=0.10125
j=10.125%

5.9 CÁLCULO DEL TIEMPO

Uno de los factores que interviene en créditos, ventas o compras a plazos, pagares, etc. Es el tiempo, en el cálculo de
interés compuesto el tiempo se convierte a periodos de capitalización que pueden ser anual, semestral, trimestral,
bimestral, mensual, etc.

Para calcular n es necesario despejar de la formula principal (8) aplicando propiedades de logaritmos.
 S= C (1+i)n

LogS = log C + n .log (1+ i)

n. log(1+i) = logs- logC

n = logs - logC
log (1+i)

Ejemplo 14.

¿En cuanto tiempo un depósito de Bs. 10.000 se convertirá en Bs. 14.509,46 a la tasa del 18% capitalizable
mensualmente?

Solucion

C= 10.000 n = logS - logC

log (1+i)
S= 14.509,46
n = log 14.509.46 – log10.000
log (1+0.015)

i= 0.18 anual = 0.18 =0.015 mensual n= 4,16165125 - 4

12 0.00646604

n = 0.16165125
0.00646604

n= 25 meses

Ejemplo 15
¿En cuanto tiempo se convertirá Bs. 6.200 en Bs. 7.253,13 a una tasa del 24% capitalizable bimestralmente?

Solución

C= 6.200 n = logS - logC

log (1+i)
S= 7.253,13
n = log 7.253,13 – log6.200
log (1+0.04)

i= 0.24 =0.04 bimestral n= 3.860525 – 3.792391

6 0.017033

n = 0.068134
 0.017033

n= 4 bimestres
n= 4 (2) bimestres
n= 8 meses

5.10 CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS

Las condiciones contractuales de una operación financiera o transacción en el interés compuesto es la tasa nominal con
periodo de capitalización de la tasa de interés debe coincidir con el tiempo expresado en numero de periodos.
Para calcular la tasa de imperes i, es decir es necesario despejar de la formula principal (8) aplicando propiedades de
logaritmo.

S= C (1+i)n
Aplicando logaritmo

LogS = log C + n .log (1+ i)

log(1+i) = logS- logC

n
Ejemplo 16

¿A que tasa de interés capitalizable mensualmente un capital de Bs.15.000 se convertirá en Bs. 23.294.89 en un año y
medio

Solución

Log(1+1) = logs - logC

log (1+i)

Log(1+1) = log23.394,89 – log15.000

18

Log(1+1) = 4.369121 – 4.176091

18

Log(1+1) = 0.19303
18

Log(1+1) = 0.0107223888

1+i= antilog0.0107223888
1+i= 1.025

i= 1.025-1

i=0.025 mensual

i=2.5% mensual

i=(2.5)(12)

i=30% annual capitalizable mensualmente