Técnicas para la interpretación del patrimonio neto

La exposición del estado de cambios en el patrimonio neto se verifica a valores históricos

y en la moneda en que estén expresados los estados financieros. De acuerdo a las técnicas
de análisis de los estados financieros, es pertinente mencionar las siguientes:

Según Chaves (1990) nos dice:

 Análisis vertical:

Un método para analizar el ejercicio financiero y la estrategia de una

organización es el análisis vertical. Este método relaciona las cuentas de
un estado financiero con un total determinado dentro del mismo estado y
durante el mismo período contable. Por ejemplo, en el estado de resultados
se expresan las distintas cuentas como porcentaje de las ventas.

 Análisis horizontal:

En este método se comparan los estados financieros homogéneos, en dos

o más períodos consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas de un período a otro,
conociendo los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos, se define cuáles merecen mayor atención por ser
significativos para la toma de decisiones.
 Análisis por ratios financieros:

Los ratios manifiestan información que opten por tomar medidas

apropiadas a quienes estén interesados en la organización, sean éstos sus
propietarios, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por
ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente,
sabremos cuál es la capacidad de pago de la organización y si es apto para
responder por los compromisos contraídas por intermediarios.
 EMPRESA UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JHONSTON SAA

ANALISIS DE LA ESTRUCTURA Y EVOLUCION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

VERTICAL HORIZONTAL
2018 2017 VARIACIONES
CONCEPTOS
% % %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 117,860 3.21 94,996 2.64 22864.00 24.07
Cuentas por cobrar comerciales 261,824 7.14 298,101 8.29 (36,277.00) -12.17
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 156,227 4.26 100,714 2.80 55513.00 55.12
Otras cuentas por cobrar 15,880 0.43 27,778 0.77 -11898.00 -42.83
Inventarios 167,970 4.58 193,692 5.39 -25722.00 -13.28
Gastos pagados por anticipado 18,138 0.49 18,451 0.51 -313.00 -1.70
Instrumentos financieros derivados 13,493 0.37 4,883 0.14 8,610.00 176.33
Activos no corrientes mantenidos para la venta 18,180 0.50 18,180 0.51 - -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 769,572 20.98 756,795 21.05 12777.00 1.69
ACTIVO NO CORRIENTE
Activos financieros corrientes disponibles para la
5,167 0.14 5,032 0.14 135.00 2.68
venta
Inversiones en subsidiarias 277,255 7.56 277,255 7.71 - 0.00
Inmueble, maquinaria y equipo 2,059,065 56.14 1,999,628 55.62 59437.00 2.97
Activos intangibles 556,740 15.18 556,287 15.47 453.00 0.08

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 2,898,227 79 2,838,202 79 60025.00 2.11

TOTAL ACTIVO 3,667,799 100 3,594,997 100 72,802 2.03
 2018 2017 VARIACIONES
CONCEPTOS
% % %
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Préstamos bancarios y arrend. financieros 123,656 3.37 127,362 3.54 -3,706 -2.91
Cuentas por pagar comerciales 357,722 9.75 283,942 7.90 73,780 25.98
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas 92,571 2.52 85,793 2.39 6,778 7.90
pasivo por impuesto a las ganancias 8,288 0.23 57,032 1.59 (48,744.00) (85.47)
Otras cuentas por pagar 487,878 13.30 478,760 13.32 9,118 1.90
Provisiones 11,716 0.32 32,599 0.91 -20,883 (64.06)
Provisión por beneficios a los empleados 2,342 0.06 1,286 0.04 1,056 0.00

TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,084,173 29.56 1,066,774 29.67 17,399 1.63

PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos bancarios y arrend. financieros 351,402 9.58 308,849 8.59 42,553.00 13.78
Otras cuentas por pagar a largo plazo 122,585 3.34 133,477 3.71 (10,892.00) -8.16
Provisión por beneficios a los empleados 33,272 0.91 31,702 0.88 1,570 4.95
Pasivo por impuesto diferido 200,574 5.47 232,329 6.46 -31,755 -13.67
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 707,833 19.30 706,357 19.65 1,476 0.00
TOTAL PASIVO 1,792,006 49 1,773,131 49 18,875 2
PATRIMONIO NETO
Capital emitido 778,985 21.24 778,985 21.67 - 0.00
Capital adicional 57,699 1.57 46,676 1.30 11,023 23.62
Acciones de inversión 569,515 15.53 569,515 15.84 - 0.00
Descuento de emisión -14,786 -0.40 -14,786 -0.41 - 0.00
Otras reservas de capital 156,283 4.26 156,247 4.35 36 0.02

otras reservas de patrimonio 103,689 2.83 95,213 2.65 8,476 8.90

Resultados acumulados 224,408 6.12 190,016 5.29 34,392 18.10
TOTAL PATRIMONIO 1,875,793 51.14 1,821,866 50.68 53,927 2.96
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,667,799 100 3,594,997 100 72,802 5

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Chaves, A. (1990) Tratamiento contable del patrimonio neto, Tesis doctoral, Facultad
de Ciencias Económicas de la U.B.A., Buenos Aires.