República bolivariana de Venezuela

Instituto universitario politécnico ``Santiago Mariño ´´

Escuela de ingeniera en mantenimiento mecánico

Sede-Barcelona

Profesora: Alumno:

Anabel Benavides Felix A .Rengel. M

C.I:27455213

Barcelona: 15-06-2019
 Índice
1-
INTRODUCCION………………….……………………………………….……………3

2-INTERES…………………………………………………………………………………4

2.1TIPOS DE INTERES…….………………………………………………4

2.1.1NOMINALES Y REALES……………………………………..4

2.1.2POSITIVA Y
NEGATIVA………………………………………4

2.1.3ACTIVA Y PASIVA…………………………………………….4

2.1.4PREFERENCIAL………………………………………………5

2.2TASA DE RENDIMIENTO……………………………………………..5

2.3INTERES SIMPLE………………………………………………………6

2.3.1CARACTERISTICAS………………………………………...6

2.3.2EJERCICIO……………………………………………………7

2.4INTERES COMPUESTO……………………………………………….8

2.4.1CARACTERISTICAS……………………………………….8

2.4.2EJERCICIO…………………………………………………..8

2.5TASAS EQUIVALENTES………………………………………………9

2.5.1EJERCICIOS………………………………………………….9

2.6DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO…………………….………10

2.5.1REPRESENTACION GRAFICA……………………………11

2.5.2EJEMPLOS………………………………………………..12

3-CONCLUSION………………………………………………………………………...15

4-
BIBLIOGRAFIA………………………………………………………………..………16

5-ANEXOS…………………………………………………………………………….…17
 Introducción
Las personas no suelen percibir la importancia de lo que es una tasa de interés a la hora de
adquirir un crédito, sin importar el giro del que se trate, de ahí la labor que tiene que hacer
el gremio financiero (banqueros, aseguradoras, afores y todo lo que tenga que ver con
crédito al consumo, como tiendas departamentales) para que se conozca; ya que ello puede
conllevar a poner en rojo la economía pues podría reflejarse en una crisis financiera de
frente a una cartera vencida importante en un momento de turbulencia.

3
 Desarrollo

En el ámbito de la economía y las finanzas, el concepto de interés hace referencia al costo

que tiene un crédito o bien a la rentabilidad de los ahorros. Se trata de un término que, por
lo tanto, permite describir al provecho, utilidad, valor o la ganancia de una determinada
cosa o actividad.. Para cualquier persona en el mundo de los negocios, por tanto, es un dato
de suma importancia para el financiamiento de su emprendimiento.

Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operación de

dinero que se esté realizando.

Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o empresa
que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro.

Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le
presta, por el uso de ese dinero.

Tipos de Interés: Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación.

El tipo de interés real es la rentabilidad nominal o tasa de interés nominal de un activo

descontando la pérdida de valor del dinero a causa de la inflación.

Nominales y Reales: Cuando la economía se estanca los tipos de interés suelen bajar para
así reanimar la economía política monetaria anticíclica, pero cuando la bajada aun
manteniéndose en cifras positivas no es suficiente los bancos centrales pueden bajar los
tipos por debajo de cero para que así los depósitos (el ahorro), no solo no ofrezca
rentabilidad, sino que conlleva pérdidas y así se estimule el movimiento del dinero en
inversión.

Positivo y Negativo: Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y es
negativa cuando es inferior a cero (0).

Tasa de Interés Activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las
condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes
tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos
a favor de la banca.

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Tasa de Interés Pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien
deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.

Tasa de Interés Preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede

ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas del Gobierno)
que se cobra a los préstamos destinados a actividades específicas que se desea promover ya
sea por el gobierno o una institución financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo,
crédito a pequeños comerciantes, crédito a ejidatarios, crédito a nuevos clientes, crédito a
miembros de alguna sociedad o asociación, etc.

La tasa de rendimiento: es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un período

de tiempo específico, que se expresa como un porcentaje del costo inicial de la inversión.
El período de tiempo suele ser un año, en cuyo caso se denomina rendimiento anual.

La tasa de rendimiento a veces se denomina retorno de la inversión o ROI.

La tasa de rendimiento se puede aplicar a cualquier tipo de inversión, desde bienes raíces a
bonos, acciones y obras de arte, siempre que el activo que se compre en un momento dado
produzca un flujo de efectivo en el futuro.

Usos

Las tasas de rendimiento son útiles para tomar decisiones de inversión. Para inversiones de
riesgo nominal, como cuentas de ahorro, el inversor considera el efecto de reinvertir. Así,
aumenta los saldos de ahorro a lo largo del tiempo para proyectar las ganancias esperadas
en el futuro.

La fórmula que se utiliza para calcular la tasa de rendimiento es la mostrada a continuación:

Tasa de rendimiento = ((Valor final de la inversión – Valor inicial de la inversión) / Valor

inicial de la inversión) x 100.

Teniendo en cuenta el efecto del valor del dinero en el tiempo y la inflación, la tasa de
rendimiento real también se puede definir como el importe neto de los flujos de efectivo
recibidos en una inversión después de ajustar la inflación.

La tasa de rendimiento se puede calcular para cualquier inversión, tratando con cualquier
tipo de activo.

5
Cálculos de interés simples
Se considera que la tasa de interés es simple cuando el interés que se obtiene al vencimiento
no se suma al capital para poder generar nuevos intereses. Este tipo de interés se calcula
siempre sobre nuestro capital inicial. Por esta razón, los intereses que vamos obteniendo no
se reinvierten en el siguiente período, debido a esto el interés obtenido en cada período es el
mismo.

Características

Las principales características del Interés Simple son:

 El capital inicial se mantiene igual durante toda la operación.

 El interés es el mismo para cada uno de los períodos de la operación.
 La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital inicial.

La fórmula del interés simple:

VF = VA (1 + n * i)

 VF = Valor Futuro
 VA = Valor Actual
 i = Tasa de interés
 n = Periodo de tiempo

Despejando éstas fórmulas obtenemos el tipo de interés y el plazo:

6
Podemos obtener el interés que produce un capital con la siguiente fórmula:
I=C*i*n

Ejemplo: Si queremos calcular el interés simple que produce un capital de 1.000.000 bs

invertido durante 5 años a una tasa del 8% anual. El interés simple se calculará de la
siguiente forma:
I = 1.000.000 * 0,08 * 5 = 400.000

Si queremos calcular el mismo interés durante un periodo menor a un año (60 días), se
calculará de la siguiente forma:
Periodo: 60 días = 60/360 = 0,16 I = 1.000.000 * 0,08 * 60/360 = 13.333

Ejercicio:

¿Cuál fue nuestra inversión inicial, si hemos obtenido utilidades de UM 300, después de 8
meses, a interés simple y con el 48% de tasa anual?

Solución:

I = 300; n = 8 i = 0.04 (0.48/12); VA =?

[8] 300 = VA (0.04*8), de donde:

7
Interés compuesto
En este tipo de interés, los intereses que se consiguen en cada periodo se van sumando al
capital inicial, con lo que se generan nuevos intereses. En este tipo de interés a diferencia
del interés simple, los intereses no se pagan a su vencimiento, porque se van acumulando al
capital. Por esta razón, el capital crece al final de cada uno de los periodos y el interés
calculado sobre un capital mayor también crece.

Características

Las principales características del Interés Compuesto son:

 El capital inicial aumenta en cada periodo debido a que los intereses se van
sumando.
 La tasa de interés se aplica sobre un capital que va variando.
 Los intereses son cada vez mayores.

Fórmula

A continuación se muestra la fórmula del Interés Compuesto y sus componentes:

VA = VF (1 + i)n

 VF = Valor Futuro
 VA = Valor Actual
 i = Tasa de interés
 n = Periodo de tiempo

Determinar los intereses y el capital final producido por UM 50,000 al 15% de interés
durante 1 año.

Solución:

VA = 50,000; i = 0.15; n = 1; I =?; VF =?

Calculamos el interés y el VF:

(19) VF = 50,000*(1+0.15) = UM 57,500

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Para el cálculo de I podemos también aplicar la fórmula

[7] I = 57,500 - 50,000 = UM 7,500

Respuesta:

El interés compuesto es UM 7,500 y el monto acumulado

Tasas equivalentes

Indica el coste o rendimiento efectivo de un producto financiero.

Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son equivalentes si al
trasladarlas al mismo punto, se hacen iguales en magnitud.

Generalmente las tasas de interés vienen expresadas en términos anuales; en la realidad no

siempre se presentan así, en la mayoría de veces, la acumulación de los intereses al capital
inicial es en períodos más pequeños (meses, trimestres, semestres, semanas, días, etc.).

Modificar la frecuencia de cálculo de intereses, ¿significa beneficio o perjuicio? A este

respecto, cualquiera sea el número de veces que los intereses son calculados, al final el
importe total es el mismo, es decir, los resultados finales de la negociación no varían.

Si cambiamos la frecuencia (m) de cálculo de los intereses debe cambiarse también el

importe de la tasa de interés aplicado en cada caso. Es así como surge el concepto de tasas
equivalentes, que significa: dos tasas expresadas en distintas unidades de tiempo, son
equivalentes cuando aplicadas a un capital inicial durante un período producen el mismo
interés o capital final.

Ejercicio (Tasa equivalentes)

Calcular el monto resultante de invertir UM 1,000 durante 4 años en las siguientes

condiciones:

Solución: (m = número de períodos de capitalización)

VA = 1,000; iA...B = 0.15, 0.075 y 0.0125; n = 4; mA...B = 1, 2 y 12; VFA...B =?

a) Interés anual del 15%

[5] VFA = 1,000 x (1 + (4 x 0.15) ) = UM 1,600

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b) Interés semestral del 7.5%

[5] VFB = 1,000 x (1 + 4 x 0.075 x 2) = UM 1,600

c) Interés mensual del 1.25%

[5] VFC = 1,000 x (1 + 4 x 0,0125 x 12) = UM 1,600

Diagrama de Flujo de Efectivo

Un diagrama de flujo efectivo es, simplemente, la representación gráfica de los flujos de

efectivo dibujados en una escala de tiempo. El diagrama debe representar el enunciado de
un problema e incluir los datos y los resultados a encontrar. Es decir, después de dibujar el
diagrama de flujo de efectivo, una persona ajena al problema debe de ser capaz de
solucionarlo mediante el diagrama.

El diagrama de flujo de efectivo emplea varias convenciones:

 La línea horizontal es una escala de tiempo, con el avance del tiempo de izquierda a
derecha. Los letreros del periodo (año, trimestre, mes) pueden aplicarse a intervalos
del tiempo en lugar de a los puntos en la escala del tiempo. Por ejemplo advierta
que el periodo 2 coincide con el comienzo del periodo 3. Cuando se utiliza la
convención de final de periodo de los flujos de efectivo, los números de los
periodos se colocan al final de cada intervalo de tiempo.
 Las flechas significan flujos de efectivo y se colocan al final del periodo. Si fuera
necesario hacer una distinción, representan egreso (flujos de efectivo negativo o
salidas de efectivo) y las flechas hacia arriba representan ingresos (flujos de efectivo
positivos o entradas de efectivo).

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Diagrama de flujo de caja representación grafica
+

INGRESO (EFECTIVO)

n tiempo(n)

0 1 2 3

EGRESO (EFECTIVO)

Diagrama de flujo de caja positivo y negativo

1 3 Tiempo

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Ejemplo:

A manera de ejemplo, mostraremos cómo sería el diagrama de flujo de un préstamo en el

que se espera pagar una cuota constante durante toda la obligación.

La entidad Z adquiere un préstamo con las siguientes condiciones:

Tasa 5 % efectiva anual

Monto otorgado $20.000.000
Número de cuotas pactadas 6 cuotas anuales

Para hallar la cuota mensual que estará presente durante toda la obligación y la cual
amortizará los intereses a lo largo del préstamo se utiliza la siguiente fórmula:

=pago (tasa, nper, va, vf, tipo)

=pago (5%, 6, $20000000; 0; 0)

= -$3.940.349

El valor de las anualidades en Excel o de los pagos para este caso se representan con
números negativos (-$3.940.349) con el fin de expresar que es una salida de dinero, para
incorporar este valor en el diagrama no es necesario ubicar la cifra en negativo sino
recordar lo mencionado en anteriores párrafos sobre la orientación de las flechas para
cuando se trate de salidas o entradas de efectivo. El diagrama de flujo de efectivo de la
entidad Z quedaría representado de la siguiente forma.

12
Ejemplo 2:

13
Ejercicio 3:

14
 Conclusión

Cómo se puede observar las tasas de interés juegan un papel de suma importancia para
tomar la decisión más adecuada. Se tiene que contemplar cuál es el rol que se juega ya sea
como inversionista o como sujeto de crédito en el primero se optará por elegir la tasa más
elevada para que le genere el mayor rendimiento y beneficio posible, mientras que con el
segundo rol lo más conveniente es elegir la tasa más baja ya que es la que le generará el
costo menos gravoso.

Otros factores que intervienen de forma implícita en las tasas de interés son los plazos,
montos, y variables macroeconómicas. Internamente la empresa puede diseñar estrategias
de financiamiento que se adecuen más a las necesidades específicas de la misma.

En resumen, el administrador financiero de la empresa debe de vigilar el bienestar de la

entidad económico anteponiendo siempre el objetivo principal de la empresa.

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 Bibliografía
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ROSS, WESTERFIELD, JAFFE (2006). Corporate Finance. Mc. Graw-Hill Irvwin.
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Grupo editorial norma.
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España: Ecobook-Editorial de economista.
Boulanger, F. J., y Gutiérrez, E. C. L. (2007). Costos industriales. Costa Rica:
Editorial tecnológica de Costa Rica.

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Anexos

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