Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad de Ciencias Económicas Administrativas y Financieras

Especialización en Gerencia Financiera
Gestión Financiera
Presupuestos y proyecciones financieras para iniciar un proyecto

Entradas y salidas de un sistema de planeación y dirección estratégica.

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El presupuesto se ubica en el futuro. que implica materializar los planes empresariales en
información cuantitativo y monetaria, es igualmente el cimiento de los estados financieros
proyectados y representa la base de la toma de decisiones

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“La estimación programada, de manera sistemática, de las condiciones de operación y de los
resultados a obtener por un organismo en un periodo determinado.” Planeación y ejecución
participativa y flexible de actividades de la empresa para lograr utilidades

“Expresión cuantitativa formal de los objetivos que se propone alcanzar la administración de la

empresa en un periodo, con la adopción de las estrategias necesarias para lograrlos.”
Predeerminación y cuantificación de actividades. Objetivos, recursos, tiempo, Participativa-
Aceptación-Compromiso, Planeación, Ejecución-Control y Efectividad en ejecución y en logros

Tomado de: BURBANO R., Jorge E. Presupuestos. Un enfoque de direccionamiento estratégico,

gestión y control de recursos. Editorial McGraw Hill, cuarta edición, 2011.

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Caso “Veraneo S.A.”

La organización empresarial “Veraneo S.A.” reconocida por sus productos elaborados en fibra de
hilo, tiene como propósito elaborar la planeación (producción y comercialización) de sus tres
líneas de negocio en Bogotá para los próximos cinco años. Para medir y analizar la operación y
sus resultados financieros -Veraneo- elaborará el Presupuesto Maestro, para esto se ha
proporcionado la siguiente información.

Los productos de la organización son camiseta Estaciones, enterizo Garden, y pescuezo Picasso.

La investigación de mercados realizada, arrojó los siguientes resultados

Expectativa
Población con Precio promedio por Crecimiento
Consumo de
capacitad de unidad dispuesto a del Mercado
promedio al año mercado a
Compra pagar por año
captar
Camiseta 300000 3 33000 28% 8%

Enterizo 200000 1,5 45000 40% 5%

Pescuezo 220000 2 24000 25% 4%

La ingeniera del proyecto estimo la siguiente información:

Materia Prima
por producto terminado costo unitario

Hilo Aplicaciones Materia Prima Valor Unidad

Camiseta 1.5 2 Hilo 6500

Enterizo 2 2 Aplicación 1330

Pescuezo 0.2 1

Mano de obra directa

Horas Operario

Camiseta 0,8

Enterizo 1,1

Pescuezo 0,5

El salario pagado al personal de planta es de $828116 por mes y un 56% adicional de

prestaciones sociales, se trabajan 187 horas cada mes en la planta de producción.

La Gerencia General de –Veraneo- ha definido las siguientes Políticas y criterios de Gestión

Recursos requeridos para capital de trabajo 365 millones de pesos

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Compra de maquinaria para planta de producción 850 millones de pesos

Inversión en investigación de mercado, y, en promoción y divulgación 85 millones

Los socios para cubrir parte de la inversión elaboraron aporte de

1200 millones de pesos
capital por valor de
Con dos créditos bancarios se cubrirá el faltante de la inversión* Crédito 1: 60%

Crédito 2: 40%

Depreciación de maquinaria y equipo en línea recta 10 años

Amortización de intangibles 3 años

Política de compras en días 28

Política de ventas en días 45

Los excedentes de Tesorería serán colocados en opciones de

CDT
inversión de corto plazo que rente a tasa

En el saldo final de Caja debe quedar recursos una vez colocados

15,00%
las inversiones de corto plazo
Se hará pago de dividendos del 50,00%

Para el primer año de operación calcularon costos fijos de fabricación

100 millones de pesos
Para el primer año de operación calcularon 187 millones de pesos

Distribución de costos y gastos partidas globales según Unidades a producir

Horas laborales al mes según contrato legal 240

Gestión y valuación de inventarios Promedio Ponderado

Camiseta:
Cantidad 8000
Costo: 197600000
Enterizo
Sado inicial de producto terminado Cantidad 5400
Costo 170100000
Pescuezo
Cantidad 3100
Costo 48980000

Camiseta 5800
Saldo final de producto terminado por año Enterizo 3500
Pescuezo 2000

Camiseta 20%
Inventario final periodo sobre ventas año siguiente Enterizo 10%
Pescuezo 10%

No Inicial
Gestión de Materias Primas No final
Los impuestos diferentes a renta se pagan en el mimos periodo

El impuesto de renta se paga en el siguiente periodo al que fueron

causados

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Los salarios y carga prestacional se pagan en tu totalidad el año en
el que se causan
Para los cálculos pertinentes el año tendrá 365 días
*Crédito 1: Pagadero a 4 años en cuotas semestrales que se incrementarán periodo a periodo
en un 4.5%, para los años 1 y 2 se pagará una tasa de interés del 16% anual trimestre vencido
y para los años 3 y 4 se pagará una tasa del 20% anual mes vencido
Crédito 2: Se pagará en 3 años en cuotas trimestrales uniformes vencidas con una tasa de interés
del 26% semestre anticipado, el pago de los intereses se hará anticipado.

Análisis del Entorno

Rubro Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año n

Tasa de interés libre de riesgo EA % 3 2 4 4,8 4,5 2

Tasa de interés de mercado EA % 7 5 12 10 8,6 7

BETA 0,8 1,2 1,4 1,8 1,5 1

Inflación % 3.5 3.3 3.5 3.5 3,3 3

Tasa de Impuestos % 35 35 35 35 35 35

CDT EA % 5.7 5.2 5.8 6 5.8 5.5

Usted experto en Gestión Financiera debe establecer los conceptos, estructuras y cálculos para
elaborar el Presupuesto Maestro de la línea de producto Estaciones.

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