Los fondos de amortización generalmente se aplican a partir de la estimación de la depreciación

de bienes fijos y a partir de los cuales se permite su recuperación. Para calcular el fondo de
amortización se debe estimar el valor amortizable, la vida útil y el valor residual del bien, para que
finalmente se elija el método de amortización, el cual deberá ser el mejor que se adapte a la
depreciación del bien y a la economía de la empresa. Como pudiste revisar durante esta sesión,
dependiendo del tipo de fondo de amortización, el capital se irá disminuyendo de forma constante
o variable, e influirá en la cantidad total de intereses que se obtengan finalmente.

Que son fondo de amortización:

Un fondo de amortización es la cantidad que se va acumulando mediante pagos periódicos que

generan interés y que se utilizan principalmente para pagar una deuda a su vencimiento o para
hacer frente a compromisos futuros. Se crean fondos de amortización para retirar emisiones de
obligaciones a su vencimiento, para cancelar hipotecas, para proveer dinero para pensiones a la
vejez o también para reemplazar activo desgastado. Cuando los pagos al fondo de amortización se
hacen en intervalos regulares y por el mismo importe, la serie de contribuciones constituye una
anualidad cierta, por lo que podemos afirmar categóricamente que un fondo de amortización es
una de las muchas aplicaciones de las relaciones entre valor presente, el monto, el plazo y el tipo
de interés estudiados en sesiones anteriores. MATMÁTICAS FINANCIERAS 2 Introducción al Tema
Se le llama fondo de amortización a una cantidad que se va acumulando mediante depósitos
periódicos que devengan cierto interés, de modo que en un número indeterminado de periodos se
obtenga un monto prefijado. Una de las diferencias principales entre amortización y fondo de
amortización es que en la amortización la deuda se va pagando con cada pago que se realiza,
mientras que en el fondo esta se cancela a su vencimiento.

https://mimateriaenlinea.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ejec/AE/MF/S09/MF09_Lectura.pdf

Ávalos, M. (2003). Matemáticas Financieras. México: ECAFSA. • Calleja, J L. Concepto de

amortización elementos de inmovilizado
http://openmultimedia.ie.edu/OpenProducts/amortizaciones/amortizacione
s/pdf/amortizacion.pdf • Salcedo, R. Amortización y fondos de amortización
http://www.slideshare.net/rss211060/amortizacion-y-fondos

http://www.utj.edu.mx/matematicas/archivos/MAD1.pdf • Salcedo, R. (2012) Amortización y

fondos de amortización. Obtenido de: http://www.slideshare.net/rss211060/amortizacion-y-
fondos

Para calcular el valor de un fondo de amortización utilizaremos la fórmula del valor final de una
anualidad ordinaria de cuya relación se despeja el importe del depósito ordinario.
Ejemplo 11.- Una empresa contrae una deuda de $ 500 000 para cancelarse dentro de 4
años. La junta de directorio de la empresa decide hacer reservas anuales iguales con el objeto
de cancelar la deuda en la fecha de su vencimiento. Si el dinero puede invertirse ganando el
8%. Hallar la suma que es necesario acumular cada año y elaborar el cuadro que muestre el
crecimiento del fondo.

Ejemplo 12.- Una persona desea reunir $ 75.000 para comprar un nuevo automóvil dentro de
3 años ¿Cuánto deberá depositarse cada 6 meses en una cuenta que paga el 6% capitalizable
semestralmente?
Procedimiento:

Para calcular el monto que se desea obtener en el tiempo"n" a una tasa "i" es necesario conocer el importe de
los depósitos o abonos periódicos, por lo que debemos utilizar la fórmula del monto de la anualidad ordinaria
si los depósitos los hacemos al final de mes:

Su monto: ó

En su caso si los depósitos se hacen a principio de mes, se utiliza la fórmula del monto de la anualidad
anticipada: Su monto: ó

Recordemos que la expresión i/m la utilizamos para el caso en que se tenga que calcular la tasa que habrá de
capitalizarse, esto es, cuando se tiene una tasa nominal (anual) del 12% y su capitalización es mensual,
entonces se debe tomar (12/12).

3.7.3. Ejercicio:

Supongamos los siguientes datos:

La empresa AGSSA tendrá que realizar un pago por $527,500.00 el día 31 de diciembre del 2011 por
concepto de liquidación de pasivos contraídos previamente, y será en una sola exhibición. Tal monto ya
incluye el cargo financiero que acordaron por el financiamiento de las mercancías.

Para ello la empresa toma la decisión de establecer un fondo de ahorro mensual a finales del mes de Marzo
del 2010, a efecto de poder acumular la cantidad señalada.
De las opciones de tasa de rendimiento que le han ofrecido, destaca la del 9% nominal capitalizable
mensualmente, por lo que ahora la pregunta pertinente es: ¿Qué cantidad debe depositar a fin de mes para
acumular el monto deseado?

De la fórmula de la anualidad ordinaria tenemos que: Donde: M = Monto deseado i = la tasa de interés
nominal m = la capitalización n= el tiempo o número de depósitos A= el abono o deposito mensual Se despeja
A: para conocer el importe de cada depósito Resolvemos con la fórmula

Este es el importe de cada depósito

Ahora resolvamos el ejercicio considerando los mismos datos, sólo que los depósitos se hacen al principio de
cada mes:

De la fórmula de la anualidad anticipada: despejamos A y obtenemos: Se resuelve:

Este es el importe de cada depósito

PARA QUE SE UTILIZA:

En qué se aplican los fondos de amortización? Un fondo de amortización es un depósito periódico

que gana interés y tiene la finalidad de acumular un determinado capital. Generalmente se utiliza
para reponer activos fijos, crear fondos de reserva, el pago futuro de un préstamo, seguros, etc.
Esta práctica financiera es muy útil, aun cuando al llegar al final de la vida útil de un activo fijo no
se llegue a cubrir el costo total del bien. Al igual que en créditos de amortización, las tablas son
herramientas muy útiles para tener una visión general.

TIPOs;

Fondo de amortización ¿Cuál es la finalidad de tener un fondo de amortización? Es un fondo

creado con la finalidad de liquidar una deuda con vencimiento en fecha futura, para comprar
equipo nuevo que sustituya el obsoleto, para fondos de jubilación, etc. Inclusive algunas
compañías los utilizan para volver a comprar sus propias acciones y de esta manera aumentar el
valor de su compañía. Depósito a un fondo de amortización Un fondo de amortización
generalmente se forma acumulando sumas de dinero mediante depósitos periódicos que
devengan un cierto interés, hasta obtener un monto fijado previamente. Fondo de renta fija Los
depósitos al fondo de amortización son por la misma cantidad en todos los períodos hasta alcanzar
la meta fijada. Para su cálculo se tiene: 𝑹 = 𝑴 𝒊 (𝟏 + 𝒊) − 𝟏 MATEMÁTICAS FINANCIERAS 4 Ejemplo:
Una empresa desea tener un capital de $60,000 en 3 años con depósitos semestrales fijos en una
institución financiera que ofrece una tasa del 14% anual, capitalizable semestralmente. ¿De qué
cantidad deberán ser los depósitos? La tasa anual se divide entre dos para pasarla a semestral y el
número de períodos sería el total de semestres en los tres años. 𝑹 = 𝟔𝟎 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟏𝟒 𝟐 �𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟒
𝟐 � (𝟐×𝟑) − 𝟏 = 𝟖 𝟑𝟖𝟕. 𝟕𝟓 Se deberán hacer 6 depósitos semestrales por la cantidad de
$8,387.75 Fondo de renta variable Los abonos de renta variable son también llamados gradientes,
deben ser periódicos y aumentan o disminuyen siguiendo una progresión aritmética o geométrica,
estos cambios generalmente son por el efecto de la inflación. Los abonos pueden realizarse
durante un plazo corto, mediano, largo e incluso a perpetuidad, El gradiente lineal o aritmético es
una serie de pagos periódicos, donde cada pago es igual al anterior disminuido o aumentado en
una cantidad constante de dinero. MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5 En los pagos periódicos con
gradiente geométrico o exponencial, la cuota varía en progresión geométrica y cada uno de los
pagos es igual al anterior disminuido o aumentado en un porcentaje fijo. Comparación entre
amortización y fondo de amortización Aún que los fondos de amortización y la amortización de
deudas son utilizados con la finalidad de pagar una obligación, existe una gran diferencia entre
ellos: los pagos periódicos de una amortización se destinan para liquidar una deuda que ya se
tiene; mientras que los pagos periódicos hechos a un fondo de amortización tienen como objetivo
la acumulación de capital con la finalidad de liquidar una deuda futura.

Qué es la amortización de un crédito? Amortizar un crédito significa saldar una deuda

gradualmente a través de pagos periódicos y que se realizan en intervalos de tiempo iguales. Para
que la deuda realmente se vaya saldando, cada uno de los pagos deberá constar de intereses y
parte del capital. Hay varios tipos de amortización de crédito y dependen principalmente de la
forma en que se va disminuyendo el monto del capital. Una forma de visualizar este tipo de
transacciones es a través de tablas de amortización. MATEMÁTICAS FINANCIERAS 3 Explicación
Amortización de créditos ¿En qué consiste la amortización? Concepto y sistemas de amortización
Amortización se aplica para denominar el proceso financiero en el cual se va pagando una deuda y
los intereses que se generaron. Cada pago se aplica para abonar a los intereses que se generaron
en el período inmediato anterior y también para reducir el capital. Al inicio el pago de los intereses
es mayor que el abono al capital, sin embargo, al transcurrir el tiempo la situación se invierte hasta
que la deuda queda liquidada. Una manera de mostrar el proceso de este tipo de créditos es a
través de una tabla de amortización. Amortización gradual Es la más usada, ya que los pagos son
iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos o renta (R) deben ser mayores que los intereses (i)
generados en el primer período, de lo contrario la deuda crecería indefinidamente. El cálculo de
dichos pagos para un cierto número de períodos (n) se calcula a partir de: MATEMÁTICAS
FINANCIERAS 4 𝑹 = 𝑪 � 𝒊 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏� Ejemplo: Se solicita un préstamo por $150,000 con una
tasa del 48% anual, para pagarse en un año con pagos bimestrales y realizando el primero un
bimestre después de recibir el préstamo. Calcula el monto de los pagos. 𝑹 = 𝟏𝟓𝟎 𝟎𝟎𝟎 � 𝟎. 𝟒𝟖 𝟔 𝟏
− �𝟏 + 𝟎. 𝟒𝟖 𝟔 � −𝟔 � = 𝟑𝟐 𝟒𝟒𝟕. 𝟑𝟏 El pago bimestral será por la cantidad de $32,447.31
Amortización constante La amortización del capital permanece constante en cada período
mientras que los intereses decrecen conforme avanzan los períodos. La cantidad amortizada al
capital se calcula dividiendo el capital inicial entre el número de períodos: 𝑨 = 𝑪𝒐 𝒏 Los pagos
también llamados términos amortizativos, van decreciendo en cada período: 𝒂𝒔 = 𝑨 + 𝑪𝒔−𝟏 × 𝒊
Ejemplo: MATEMÁTICAS FINANCIERAS 5 Calcular el monto de los dos primeros pagos al solicitar un
préstamo por $120,000 a un 9% anual, para que el capital se vaya amortizando anualmente en 10
años mediante pagos de amortización constante. La cuota de amortización sería: 𝑨 = 𝟏𝟐𝟎 𝟎𝟎𝟎 𝟏𝟎
= 𝟏𝟐 𝟎𝟎𝟎 Para el primer pago se considera el capital inicial. 𝑪𝒐 = 𝟏𝟐𝟎 𝟎𝟎𝟎 𝒂𝟏 = 𝟏𝟐 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟐𝟎
𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟎𝟗 = 𝟐𝟐 𝟖𝟎𝟎 Para el segundo pago calculamos primero el capital pendiente: 𝑪𝟏 = 𝟏𝟐𝟎
𝟎𝟎𝟎 − 𝟏𝟐 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏𝟎𝟖 𝟎𝟎𝟎 𝒂𝟐 = 𝟏𝟐 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟎𝟖 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟎𝟗 = 𝟐𝟏 𝟕𝟐𝟎 Amortización de renta
variable y en grupos La renta puede crecer individualmente o por grupos a lo largo del tiempo,
siguiendo una progresión geométrica o decreciente pero con intervalo de pagos iguales.