Simulador Final

ESCENARIO OPTIMISTA
Diligencie las variables que considere pertinentes de acuerdo a su sector sean suceptibles de cambio, estos cambios
VARIABLE UNIDADES POR PRODUCTO O

SERVICIO
Productos o % INCREMENTO
servicios año 1
1 10.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
VARIABLE COSTOS FIJOS INCREMENTO

Costo o Gasto fijo % DECREMENTO
Gastos de Administración - Salarios 15.00%
Gastos de Administración - otros 10.00%
Gastos de Ventas - Salarios 10.00%
Gastos de Ventas - Otros 10.00%
Costos Fijos de Producción - Salarios 10.00%
Costos fijos de Producción - Otros 3%
VARIABLES MACROECONÓMICAS
Periodos 0 1
PIB
IPC 7%
Tasa libre de riesgo Rf
Rendimiento del mercado Rm
ELIJA EL TAMAÑO DE LA EMPRESA 4
TOTAL INVERSIÓN INICIAL Mayor que 22.131.510.000
Inversión en Activos Fijos 210,000,000

Inversión en Capital de trabajo 100,000,000
Inversión en Activos Intangiles 30,000,000
TOTAL INVERSIÓN INCIAL 340,000,000
Financiación Socios 70% 238,000,000

Financiaicón Terceros 30% 102,000,000
Total 100% 340,000,000
DESCRIPCIÓN INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
Activo de propiedad, planta y equipo Valor Años/Depreciación

Terrenos 20,000,000 0
Construcciones 50,000,000 30
Maquinaria y equipo 60,000,000 15
Equipos de transporte 30,000,000 10
Equipo de oficina 40,000,000 5
Equipo de tecnología 10,000,000 3
Otros - 0
Otros - 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 210,000,000
No. De productos o servicios 5
CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN AL AÑO

% Ventas de cada
Productos o servicios Unidades al año producto
1 10,000 48%
2 8,000 38%
3 3,000 14%
4 - 0%
5 - 0%
6 - 0%
7 - 0%
8 - 0%
9 - 0%
10 - 0%
TOTAL UNIDADES VENDIDAS 21,000 100%
Periodo Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0 1
Indique el capital de trabajo inicial 100,000,000
Políticas de rotación de activos corrientes/días
Materia Prima 10
Productos en Proceso 2
Productos terminados 15
Deudores Comerciales 15
Acreedores Comerciales 0
ACTIVOS INTANGIBLES
Valor
Activo Intangilbe Años/Amortización
Gastos de constitución 5,000,000 1
Gastos en Software 5,000,000 3
Marcas y patentes 20,000,000 5
Franquicias
Otros
Otros
30,000,000
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Periodo

Producto 1 1
Mano de Obra directa 8,900
Materiales directos 5,000
Costos indirectos de fabricación 1,500
Otros gastos variables -
Total Cvu producto 1 15,400
Producto 2 1
Otros gastos variables
Producto 3 1
Producto 4 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Total Cvu producto 2 -
Producto 5 1
Producto 6 1
Producto 7 1
Producto 8 1
Producto 9 1
Producto 10 1
COSTOS Y GASTOS FIJOS Periodo

1
Gastos de Administración - Salarios 23,800,000

Gastos de Administración - Carga pretaccional 12,376,000
Gastos de Administración - depreciación 13,000,000
Gastos de Administración - otros 11,000,000
Gastos de Ventas - Salarios 12,600,000
Gastos de Ventas - Carga prestacional 6,552,000
Gastos de Ventas - Depreciación -
Gastos de Ventas - Otros 4,500,000
Costos Fijos de Producción - Salarios 3,600,000
Costos fijos de Producción - Carga prestacional 1,872,000
Costos fijos de Producción - Depreciación 7,000,000
Costos fijos de Producción - Otros 1,940,000
Total 98,240,000
CONDICIONES DE LA DEUDA
DEUDA 1
Valor Inicial de la Deuda 102,000,000 Intereses
Plazo del crédito 5 abono a k
Tasa de interés 10.00% cuota
saldo a k
DEUDA 2
saldo a k
DEUDA 3
Valor Inicial de la Deuda Intereses
saldo a k
RESUMEN COSTOS Periodo

Producto 1 1
Costos Variables por unidad 15,400
Costos fijos por unidad 4,678
Total costos y gastos por unidad 1. 20,078
Producto 2
Costos Variables 15,400
Costos Fijos 4,678
Total costos y gastos por unidad 2 20,078
Producto 3
Costos Fijos 4,678
Producto 4
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 4 -
Producto 5
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 6
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 7
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 8
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 9
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 10
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
PORCENTAJE DE PAGO DE DIVIDENDOS 0 1

Reparto de Dividendos % Utilidad del ejercicio 0%
ESTADO DE RESULTADOS
0 1
VENTAS 700,663,920
(-)Costo de ventas variables 320,166,000
(-) Costo de ventas fijos 7,412,000
Total costo de ventas 327,578,000
(=) UTILIDAD BRUTA 373,085,920
GASTOS DE VENTAS 23,652,000
GASTOS ADMINISTRACION 47,176,000
(-) DEPRECIACION 20,000,000
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 10,666,667
UTILIDAD OPERACIONAL 271,591,253
Gastos Financieros 10,200,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 261,391,253
Provisiòn de Impuestos 34% 88,873,026
UTILIDAD NETA 172,518,227
RESERVA LEGAL 17,251,823
UTILIDAD DEL EJERCICIO 155,266,404
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 100,000,000 286,477,551
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 100,000,000 232,714,871
INVENTARIOS - 24,568,350
Materia prima 9,099,389
Productos en proceso 1,819,878
Productos Terminados 13,649,083
DEUDORES COMERCIALES 29,194,330
Activo No Corriente 210,000,000 209,333,333
ACTIVO FIJO 210,000,000 210,000,000
Depreciación Acumulada - 20,000,000
ACTIVO FIJO NETO 210,000,000 190,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS 30,000,000 30,000,000
Amortización de diferidos 10,666,667
ACTIVO DIFERIDO NETO 19,333,333
TOTAL ACTIVO 340,000,000 495,810,884
PASIVO
Pasivo Corriente - -
ACREEDORES COMERCIALES -
IMPUESTOS POR PAGAR -
Pasivo no Corriente 102,000,000 85,292,657
OBLIGACIONES FINANCIERAS 102,000,000 85,292,657
TOTAL PASIVO 102,000,000 85,292,657
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 238,000,000 238,000,000
RESERVA LEGAL 17,251,823
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 238,000,000 410,518,227
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 340,000,000 495,810,884
CHEC - - -
FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO
0 1
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 92,341,026
(=) NOPAT/UODI 179,250,227
(+) DEPRECIACIONES 20,000,000
(+) AMORTIZACIONES 10,666,667
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (53,762,680)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 156,154,214
PAGO INTERESES 10,200,000
PAGO CAPITAL 16,707,343
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 3,468,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA (238,000,000) 132,714,871
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 132,714,871
FLUJO DE CAJA INICIAL 100,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 232,714,871
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
COSTO DE CAPITAL 0 1
Total pasivo con costo 85,292,657
Total Patrimonio 410,518,227
Total 495,810,884
% Pasivos 17.2%
% Patrimonio 82.8%
Kd 10%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.9
B apalancado 1.02
Ke 15.2%
WACC 14.29%
MÉTODOS DE DECISIÓN ESCENARIO PROBABL
Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 156,154,214
VPN 395,597,671 136,623,886
TIR 52.20%
RBC 2.16
Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 238,000,000 132,714,871
VPN 410,093,411 115,216,568
TIR 67.64%
RBC 2.72
ARIO OPTIMISTA
eptibles de cambio, estos cambios se realizarán en el año 1, en adelante continuarán con el incremento en unidades y precio estimado
VARIABLE PRECIO
PRECIO % INCREMENTO
1 15.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
COSTOS VARIABLES
PRECIO % DECREMENTO
1 10.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
2 3 4 5
6% 5% 5% 4%
Mayor que 22.131.510.000
Valor anual
depreciación 1 2 3 4
1,666,667 1,666,667 1,666,667 1,666,667 1,666,667

4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000
3,333,333 3,333,333 3,333,333 3,333,333
#DIV/0!
#DIV/0!
20,000,000 20,000,000 20,000,000 16,666,667
VARIABLE UNIDADES
% Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades

año 2 año 3 año 4 año 5 Unidades año 1
2% 3% 4% 5% 1 11,000
1% 2% 3% 4% 2 8,800
5% 5% 5% 5% 3 3,300
4 -
5 -
6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
-
Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5
10 10 10 10
2 2 2 2
15 15 15 15
30 30 30 30
0 15 30 30
Valor amortización 1 2 3 4 5
anual
5,000,000 5,000,000
1,666,667 1,666,667 1,666,667
4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000
-
-
-
TOTAL 10,666,667 5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000

2 3 4 5
9,523 10,094 10,599 11,129
5,350 5,671 5,955 6,252
1,605 1,701 1,786 1,876
16,478 17,467 18,340 19,257
2 3 4 5
9,523 10,094 10,599 11,129
5,350 5,671 5,955 6,252
1,605 1,701 1,786 1,876
16,478 17,467 18,340 19,257

2 3 4 5
9,523 10,094 10,599 11,129
5,350 5,671 5,955 6,252
1,605 1,701 1,786 1,876
16,478 17,467 18,340 19,257
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

2 3 4 5
25,466,000 26,993,960 28,343,658 29,760,841

13,242,320 14,036,859 14,738,702 15,475,637
13,000,000 13,000,000 13,000,000 13,000,000
11,770,000 12,476,200 13,100,010 13,755,011
13,482,000 14,290,920 15,005,466 15,755,739
7,010,640 7,431,278 7,802,842 8,192,984
4,815,000 5,103,900 5,359,095 5,627,050

3,852,000 4,083,120 4,287,276 4,501,640
2,003,040 2,123,222 2,229,384 2,340,853
7,000,000 7,000,000 7,000,000 7,000,000
2,075,800 2,200,348 2,310,365 2,425,884
103,716,800 108,739,808 113,176,798 117,835,638
Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo

1 2 3 4 5
10,200,000 8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122

16,707,343 18,378,077 20,215,885 22,237,474 24,461,221
26,907,343 26,907,343 26,907,343 26,907,343 26,907,343
85,292,657 66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
1 2 3 4 5
9,262,500 6,595,113 3,527,619 - 0 - 4,056,762
17,782,577 20,449,964 23,517,459 27,045,077 31,101,839
27,045,077 27,045,077 27,045,077 27,045,077 27,045,077
43,967,423 23,517,459 - 0 - 27,045,077 - 58,146,916
1 2 3 4 5
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
CAMBIOS EN LA
% Margen de utilidad Precio VARIABLE PRECIO
Prod. Precio año 1

1 30,016
30% 26,101 2 30,920
3 29,816
4 -
5 -
6 -
40% 28,109 7 -
8 -
9 -
10 -
35% 27,105
-
-
2 3 4 5
0% 30% 40% 50%
DE RESULTADOS
2 3 4 5
757,802,461 826,602,491 909,199,990 1,008,294,544
388,435,894 423,752,311 461,742,118 507,272,517
14,930,840 15,406,690 15,827,025 16,268,376
403,366,734 439,159,002 477,569,143 523,540,893
354,435,727 387,443,489 431,630,847 484,753,651
25,307,640 26,826,098 28,167,403 29,575,773
63,478,320 66,507,019 69,182,370 71,991,489
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
239,983,100 270,110,372 313,614,407 362,519,722
8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122
231,453,834 263,418,914 308,944,538 360,073,600
78,694,304 89,562,431 105,041,143 122,425,024
152,759,531 173,856,483 203,903,395 237,648,576
15,275,953 17,385,648 20,390,339 23,764,858
137,483,578 156,470,835 183,513,055 213,883,718
TUACIÓN FINANCIERA
2 3 4 5
0
535,398,697 674,217,614 835,512,244 981,734,097 Invt + Deudores
441,995,987 572,397,148 723,927,892 858,443,985 Proveedores
30,252,505 32,936,925 35,817,686 39,265,567 -
11,204,632 12,198,861 13,265,810 14,542,803 Variación que va
2,240,926 2,439,772 2,653,162 2,908,561
16,806,947 18,298,292 19,898,714 21,814,204
63,150,205 68,883,541 75,766,666 84,024,545
183,666,667 159,666,667 139,000,000 118,333,333
210,000,000 210,000,000 210,000,000 210,000,000
40,000,000 60,000,000 76,666,667 93,333,333
170,000,000 150,000,000 133,333,333 116,666,667
30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
16,333,333 20,333,333 24,333,333 28,333,333
13,666,667 9,666,667 5,666,667 1,666,667
719,065,364 833,884,280 974,512,244 1,100,067,431
88,873,026 96,992,595 129,359,859 148,669,551

- 18,298,292 39,797,429 43,628,408
88,873,026 78,694,304 89,562,431 105,041,143
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
155,787,606 143,691,290 153,821,080 148,669,551
238,000,000 238,000,000 238,000,000 238,000,000

32,527,776 49,913,424 70,303,764 94,068,621
137,483,578 156,470,835 183,513,055 213,883,718
155,266,404 245,808,732 328,874,344 405,445,541
563,277,758 690,192,991 820,691,163 951,397,880
719,065,364 833,884,280 974,512,244 1,100,067,431
- - - -
OR METODO INDIRECTO
2 3 4 5
239,983,100 270,110,372 313,614,407 362,519,722
81,594,254 91,837,526 106,628,898 123,256,705
158,388,846 178,272,845 206,985,509 239,263,017
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
(39,640,030) 9,880,536 11,735,251 (7,874,782)
- - - -
88,873,026 - 10,178,722 10,868,127 15,478,712

233,288,509 201,974,659 250,255,554 267,533,614
8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122
18,378,077 20,215,885 22,237,474 24,461,221
2,899,950 2,275,096 1,587,756 831,682
209,281,116 177,342,411 224,935,966 241,457,952
- 46,941,250 73,405,222 106,941,859
209,281,116 130,401,161 151,530,744 134,516,093
232,714,871 441,995,987 572,397,148 723,927,892
441,995,987 572,397,148 723,927,892 858,443,985
O PONDERADO DE CAPITAL
2 3 4 5
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
563,277,758 690,192,991 820,691,163 951,397,880
630,192,337 736,891,685 845,152,384 951,397,880
10.6% 6.3% 2.9% 0.0%
89.4% 93.7% 97.1% 100.0%
10% 10% 10% 10%
7% 7% 7% 7%
15% 15% 15% 15%
0.9 0.9 0.9 0.9
0.97 0.94 0.92 0.90
14.8% 14.5% 14.3% 14.2%
14.26% 14.23% 14.22% 14.20%
SIÓN ESCENARIO PROBABLE
2 3 4 5
233,288,509 201,974,659 250,255,554 267,533,614
178,696,258 135,487,595 147,053,815 137,736,117
2 3 4 5
209,281,116 177,342,411 224,935,966 241,457,952
158,896,672 118,073,184 131,595,576 124,311,410
des y precio estimado
1 Microempresa 368,858,500
2 Pequeña empresa 3,688,585,000
3 Mediana empesa 22,131,510,000
4 Gran empresa Mayor que 22.131.510.000
1,666,667
4,000,000
3,000,000
8,000,000
16,666,667
IABLE UNIDADES
Unidades año 2 Unidades año 3 Unidades año 4 Unidades año 5

11,220 11,557 12,019 12,620
8,888 9,066 9,338 9,711
3,465 3,638 3,820 4,011
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
23,573 24,261 25,177 26,342
Producto CV año1 CV año2 CV año3 CV año4 CV año5
1 13,860.0 16,478 17,466.7 18,340.0 19,257.0
2 13,860 16,478 17,467 18,340 19,257
3 13,860 16,478 17,467 18,340 19,257
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
4000000 28000000
RESUMEN PAGO
Intereses1 10,200,000 8,529,266 6,691,458
Intereses2 9,262,500 6,595,113 3,527,619
Intereses3 - - -
19,462,500 15,124,379 10,219,077
Abonok1 16,707,343 18,378,077 20,215,885

Abonok2 17,782,577 20,449,964 23,517,459
Abonok 3 - - -
Saldok1 85,292,657 66,914,580 46,698,695

Saldok2 43,967,423 23,517,459 - 0
Saldok3 - - -
700,663,920
Precio año 2 Precio año 3 Precio año 4 Precio año 5

31,817 33,726 35,750 37,895
32,775 34,742 36,826 39,036
31,604 33,501 35,511 37,641
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO, NO SE DEBE MOSTRAR
año 1 año 2
53,762,680 93,402,710 101,820,466 111,584,352 123,290,112
- - 18,298,292 39,797,429 43,628,408
53,762,680 93,402,710 83,522,174 71,786,923 79,661,705
53,762,680 39,640,030 (9,880,536) (11,735,251) 7,874,782
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
4,669,869 2,446,122
- 0 - 4,056,762
- -
4,669,869 - 1,610,640
22,237,474 24,461,221
27,045,077 31,101,839
- -
24,461,221 0
- 27,045,077 - 58,146,916
- -
Periodos 0 1
PIB 4.50%
IPC 7%
Tasa libre de riesgo Rf 2.80%
Rendimiento del mercado Rm 12%
Inversión en Activos Fijos

Inversión en Capital de trabajo
Inversión en Activos Intangiles
TOTAL INVERSIÓN INCIAL -
Financiación Socios -
Financiaicón Terceros -
Total 0% -

Terrenos
Construcciones
Maquinaria y equipo
Equipos de transporte
Equipo de oficina
Equipo de tecnología
Otros
Otros -
TOTAL ACTIVOS FIJOS -
No. De productos o servicios

% Ventas de cada
1 #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
TOTAL UNIDADES VENDIDAS - #DIV/0!
Periodo Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0 1
Indique el capital de trabajo inicial -
Materia Prima
Productos en Proceso
Productos terminados
Deudores Comerciales
Acreedores Comerciales
ACTIVOS INTANGIBLES
Valor
Gastos de constitución
Gastos en Software
Marcas y patentes
Franquicias
Otros
Otros
-

Producto 1 1
Mano de Obra directa
Materiales directos
Costos indirectos de fabricación
Producto 2 1
Materiales directos
Producto 3 1
Materiales directos
Producto 4 1
Producto 5 1
Producto 6 1
Producto 7 1
Producto 8 1
Producto 9 1
Producto 10 1

1
Gastos de Administración - Salarios

Gastos de Administración - Carga pretaccional
Gastos de Administración - depreciación
Gastos de Administración - otros
Gastos de Ventas - Salarios
Gastos de Ventas - Carga prestacional
Gastos de Ventas - Depreciación
Gastos de Ventas - Otros
Costos Fijos de Producción - Salarios
Costos fijos de Producción - Carga prestacional
Costos fijos de Producción - Depreciación
Costos fijos de Producción - Otros
Total -
DEUDA 1
Valor Inicial de la Deuda - Intereses
Plazo del crédito abono a k
Tasa de interés cuota
saldo a k
DEUDA 2
saldo a k
DEUDA 3
saldo a k

Producto 1 1
Costos Variables por unidad -
Costos fijos por unidad -
Total costos y gastos por unidad 1. -
Producto 2
Costos Variables -
Costos Fijos -
Producto 3
Costos Variables -
Costos Fijos -
Producto 4
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 5
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 6
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 7
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 8
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 9
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 10
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00

0 1
VENTAS -
(-)Costo de ventas variables -
(-) Costo de ventas fijos -
Total costo de ventas -
(=) UTILIDAD BRUTA -
GASTOS DE VENTAS -
GASTOS ADMINISTRACION -
(-) DEPRECIACION #DIV/0!
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS -
UTILIDAD OPERACIONAL #DIV/0!
Gastos Financieros -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS #DIV/0!
Provisiòn de Impuestos 34% #DIV/0!
UTILIDAD NETA #DIV/0!
RESERVA LEGAL #DIV/0!
UTILIDAD DEL EJERCICIO #DIV/0!
Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente - #DIV/0!
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO - #DIV/0!
INVENTARIOS - -
Materia prima -
Productos en proceso -
Productos Terminados -
DEUDORES COMERCIALES -
Activo No Corriente - #DIV/0!
ACTIVO FIJO - -
Depreciación Acumulada - #DIV/0!
ACTIVO FIJO NETO - #DIV/0!
ACTIVOS DIFERIDOS - -
Amortización de diferidos -
ACTIVO DIFERIDO NETO -
TOTAL ACTIVO - #DIV/0!
PASIVO
Pasivo no Corriente - #DIV/0!
OBLIGACIONES FINANCIERAS - #DIV/0!
TOTAL PASIVO - #DIV/0!
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL - -
RESERVA LEGAL #DIV/0!
UTILIDAD DEL EJERCICIO #DIV/0!
UTILIDADES RETENIDAS #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO - #DIV/0!
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO - #DIV/0!
CHEC - - #DIV/0!
0 1
UTILIDAD OPERACIONAL #DIV/0!
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES #DIV/0!
(=) NOPAT/UODI #DIV/0!
(+) DEPRECIACIONES #DIV/0!
(+) AMORTIZACIONES -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO -
(+/-) OTROS ACTIVOS
FLUJO DE CAJA LIBRE - #DIV/0!
PAGO INTERESES -
PAGO CAPITAL #DIV/0!
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS #DIV/0!
FLUJO CAJA ACCIONISTA - #DIV/0!
PAGO DE DIVIDENDOS #DIV/0!
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO #DIV/0!
FLUJO DE CAJA INICIAL -
FLUJO DE CAJA FINAL #DIV/0!
Total pasivo con costo #DIV/0!
Total Patrimonio #DIV/0!
Total #DIV/0!
% Pasivos #DIV/0!
% Patrimonio #DIV/0!
Kd 0%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.9
B apalancado #DIV/0!
Ke #DIV/0!
WACC #DIV/0!
Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - #DIV/0!
VPN #DIV/0! #DIV/0!
TIR #DIV/0!
RBC #DIV/0!
Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - #DIV/0!
VPN #DIV/0! #DIV/0!
TIR #DIV/0!
RBC #DIV/0!
2 3 4 5
4% 4% 4% 4%
6% 5% 5% 4%
2.80% 2.80% 2.80% 2.80%
12% 12% 12% 12%
Mayor que 22.131.510.000
Valor anual
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2% 3% 4% 5% 1 -
1% 2% 3% 4% 2 -
5% 5% 5% 5% 3 -
4 -
5 -
6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
-

2 3 4 5
anual
- -
- - -
- - - - - -
-
-
-
TOTAL - - - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

1 2 3 4 5
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
1 2 3 4 5
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
1 2 3 4 5
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
% Margen de utilidad Precio
Prod. Precio año 1

1 -
30% - -
-
4 -
5 -
6 -
40% - 7 -
8 -
9 -
10 -
35% -
-
-
2 3 4 5
0% 30% 40% 50%
DE RESULTADOS
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
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#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TUACIÓN FINANCIERA
2 3 4 5
0
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Invt + Deudores
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Proveedores
- - - - -
- - - - Variación que va
- - - -
- - - -
- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - -
- - - -
- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
OR METODO INDIRECTO
2 3 4 5
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - -
- - - -
- - - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
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#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2 3 4 5
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#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0% 0% 0% 0%
7% 7% 7% 7%
15% 15% 15% 15%
0.9 0.9 0.9 0.9
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2 3 4 5
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
2 3 4 5
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
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#DIV/0!
#DIV/0!
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
1 - - - - -
- - - - -
- - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
4000000 28000000
RESUMEN PAGO
Intereses1 - #DIV/0! #DIV/0!
- #DIV/0! #DIV/0!
Abonok1 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Abonok2 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Abonok 3 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Saldok1 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


- - - -
- - - -
- - - -
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
año 1 año 2
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
ESCENARIO PESIMISTA
Diligencie las variables que considere pertinentes de acuerdo a su sector sean suceptibles de cambio, estos cambios
VARIABLE UNIDADES POR PRODUCTO O

SERVICIO
Productos o % Decremento
servicios
1 10.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
VARIABLE COSTOS FIJOS INCREMENTO

Costo o Gasto fijo % Incremento
Gastos de Administración - Salarios 15.00%
Gastos de Administración - otros 10.00%
Gastos de Ventas - Salarios 10.00%
Gastos de Ventas - Otros 10.00%
Costos Fijos de Producción - Salarios 10.00%
Costos fijos de Producción - Otros 3%
Periodos 0 1
PIB
IPC 7%
Tasa libre de riesgo Rf
Rendimiento del mercado Rm
Inversión en Activos Fijos 210,000,000

Inversión en Capital de trabajo 100,000,000
Inversión en Activos Intangiles 30,000,000
TOTAL INVERSIÓN INCIAL 340,000,000
Financiación Socios 70% 238,000,000

Financiaicón Terceros 30% 102,000,000
Total 100% 340,000,000

Terrenos 20,000,000 0
Construcciones 50,000,000 30
Maquinaria y equipo 60,000,000 15
Equipos de transporte 30,000,000 10
Equipo de oficina 40,000,000 5
Equipo de tecnología 10,000,000 3
Otros - 0
Otros - 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 210,000,000
No. De productos o servicios 5

% Ventas de cada
1 10,000 48%
2 8,000 38%
3 3,000 14%
4 - 0%
5 - 0%
6 - 0%
7 - 0%
8 - 0%
9 - 0%
10 - 0%
TOTAL UNIDADES VENDIDAS 21,000 100%
Periodo Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0 1
Indique el capital de trabajo inicial 100,000,000
Materia Prima 10
Productos en Proceso 2
Productos terminados 15
Deudores Comerciales 15
Acreedores Comerciales 0
ACTIVOS INTANGIBLES
Valor
Gastos de constitución 5,000,000 1
Gastos en Software 5,000,000 3
Marcas y patentes 20,000,000 5
Franquicias
Otros
Otros
30,000,000

Producto 1 1
Producto 2 1
Producto 3 1
Producto 4 1
Producto 5 1
Producto 6 1
Producto 7 1
Producto 8 1
Producto 9 1
Producto 10 1

1
Gastos de Administración - Salarios 32,200,000

Gastos de Administración - Carga pretaccional 16,744,000
Gastos de Administración - depreciación 13,000,000
Gastos de Administración - otros 11,000,000
Gastos de Ventas - Salarios 15,400,000
Gastos de Ventas - Carga prestacional 8,008,000
Gastos de Ventas - Depreciación -
Gastos de Ventas - Otros 5,500,000
Costos Fijos de Producción - Salarios 4,400,000
Costos fijos de Producción - Carga prestacional 2,288,000
Costos fijos de Producción - Depreciación 7,000,000
Costos fijos de Producción - Otros 2,060,000
Total 117,600,000
DEUDA 1
saldo a k
DEUDA 2
saldo a k
SOLO DOS DEUDA, TENER CUIDAD SI EL PLAZO DEL CRÉDITO ES MENOR A 5 AÑOS, PARA QUE LA AMORIZACIÓN SE

Producto 1 1
Costos Variables por unidad 15,400
Costos fijos por unidad 5,600
Total costos y gastos por unidad 1. 21,000
Producto 2
Costos Fijos 5,600
Producto 3
Costos Fijos 5,600
Producto 4
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 5
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 6
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 7
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 8
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 9
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Producto 10
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00

0 1
VENTAS 468,247,500
(-)Costo de ventas variables 320,166,000
(-) Costo de ventas fijos 8,748,000
Total costo de ventas 328,914,000
(=) UTILIDAD BRUTA 139,333,500
GASTOS DE VENTAS 28,908,000
GASTOS ADMINISTRACION 59,944,000
(-) DEPRECIACION 20,000,000
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 10,666,667
Gastos Financieros 10,200,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 9,614,833
Provisiòn de Impuestos 34% 3,269,043
UTILIDAD NETA 6,345,790
RESERVA LEGAL 634,579
Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 100,000,000 120,305,114
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 100,000,000 76,126,251
INVENTARIOS - 24,668,550
Materia prima 9,136,500
Productos en proceso 1,827,300
Productos Terminados 13,704,750
DEUDORES COMERCIALES 19,510,313
Activo No Corriente 210,000,000 209,333,333
ACTIVO FIJO 210,000,000 210,000,000
Depreciación Acumulada - 20,000,000
ACTIVO FIJO NETO 210,000,000 190,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS 30,000,000 30,000,000
Amortización de diferidos 10,666,667
ACTIVO DIFERIDO NETO 19,333,333
TOTAL ACTIVO 340,000,000 329,638,447
PASIVO
Pasivo no Corriente 102,000,000 85,292,657
OBLIGACIONES FINANCIERAS 102,000,000 85,292,657
TOTAL PASIVO 102,000,000 85,292,657
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 238,000,000 238,000,000
RESERVA LEGAL 634,579
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 238,000,000 244,345,790
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 340,000,000 329,638,447
CHEC - - -
0 1
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 6,737,043
(=) NOPAT/UODI 13,077,790
(+) DEPRECIACIONES 20,000,000
(+) AMORTIZACIONES 10,666,667
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (44,178,863)
(+/-) OTROS ACTIVOS
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 (434,406)
PAGO INTERESES 10,200,000
PAGO CAPITAL 16,707,343
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 3,468,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA (238,000,000) - 23,873,749
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO - 23,873,749
FLUJO DE CAJA INICIAL 100,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 76,126,251
Total pasivo con costo 85,292,657
Total Patrimonio 244,345,790
Total 329,638,447
% Pasivos 25.9%
% Patrimonio 74.1%
Kd 10%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.9
B apalancado 1.11
Ke 15.9%
WACC 14.34%
Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 340,000,000 - 434,406
VPN - 172,773,239 - 379,915
TIR -5.28%
RBC 0.49
Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 238,000,000 - 23,873,749
VPN - 155,266,677 - 20,605,908
TIR -9.59%
RBC 0.35
ARIO PESIMISTA
eptibles de cambio, estos cambios se realizarán en el año 1, en adelante continuarán con el incremento en unidades y precio estimado
VARIABLE PRECIO
PRECIO % Decremento
1 15.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
COSTOS VARIABLES
PRECIO % INCREMENTO
1 10.00%
2 10.00%
3 10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%
2 3 4 5
6% 5% 5% 4%
Mayor que 22.131.510.000
Valor anual
1,666,667 1,666,667 1,666,667 1,666,667 1,666,667

4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000
3,333,333 3,333,333 3,333,333 3,333,333
#DIV/0!
#DIV/0!
20,000,000 20,000,000 20,000,000 16,666,667
VARIABLE UNIDADES

2% 3% 4% 5% 1 9,000
1% 2% 3% 4% 2 7,200
5% 5% 5% 5% 3 2,700
4 -
5 -
6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
-

2 3 4 5
10 10 10 10
2 2 2 2
15 15 15 15
30 30 30 30
0 15 30 30
anual
5,000,000 5,000,000
1,666,667 1,666,667 1,666,667
4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000
-
-
-
TOTAL 10,666,667 5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000

2 3 4 5
9,523 10,094 10,599 11,129
5,350 5,671 5,955 6,252
1,605 1,701 1,786 1,876
16,478 17,467 18,340 19,257
2 3 4 5
9,523 10,094 10,599 11,129
5,350 5,671 5,955 6,252
1,605 1,701 1,786 1,876
16,478 17,467 18,340 19,257

2 3 4 5
9,523 10,094 10,599 11,129
5,350 5,671 5,955 6,252
1,605 1,701 1,786 1,876
16,478 17,467 18,340 19,257
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

2 3 4 5
34,454,000 36,521,240 38,347,302 40,264,667

17,916,080 18,991,045 19,940,597 20,937,627
13,000,000 13,000,000 13,000,000 13,000,000
11,770,000 12,476,200 13,100,010 13,755,011
16,478,000 17,466,680 18,340,014 19,257,015
8,568,560 9,082,674 9,536,807 10,013,648
5,885,000 6,238,100 6,550,005 6,877,505

4,708,000 4,990,480 5,240,004 5,502,004
2,448,160 2,595,050 2,724,802 2,861,042
7,000,000 7,000,000 7,000,000 7,000,000
2,204,200 2,336,452 2,453,275 2,575,938
124,432,000 130,697,920 136,232,816 142,044,457

1 2 3 4 5
5,000,000 4,181,013 3,280,126 2,289,152 1,199,079

8,189,874 9,008,861 9,909,748 10,900,722 11,990,795
13,189,874 13,189,874 13,189,874 13,189,874 13,189,874
41,810,126 32,801,265 22,891,517 11,990,795 0
1 2 3 4 5
5,200,000 4,348,253 3,411,332 2,380,718 1,247,043
8,517,469 9,369,216 10,306,137 11,336,751 12,470,426
13,717,469 13,717,469 13,717,469 13,717,469 13,717,469
43,482,531 34,113,315 23,807,178 12,470,426 0
S, PARA QUE LA AMORIZACIÓN SE REALICE CORRECTAMENTE
CAMBIOS EN LA
% Margen de utilidad Precio VARIABLE PRECIO
Prod. Precio año 1

1 23,205
30% 27,300 2 26,460
3 25,515
4 -
5 -
6 -
40% 29,400 7 -
8 -
9 -
10 -
35% 28,350
-
-
2 3 4 5
0% 30% 40% 50%
DE RESULTADOS
2 3 4 5
506,440,488 552,395,238 607,527,556 673,626,029
317,811,186 346,706,437 377,789,006 415,041,150
16,360,360 16,921,982 17,418,081 17,938,985
334,171,546 363,628,418 395,207,086 432,980,135
172,268,942 188,766,820 212,320,469 240,645,894
30,931,560 32,787,454 34,426,826 36,148,168
77,140,080 80,988,485 84,387,909 87,957,304
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
38,530,635 50,990,882 72,839,067 95,873,756
8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122
30,001,369 44,299,424 68,169,198 93,427,633
10,200,466 15,061,804 23,177,527 31,765,395
19,800,904 29,237,620 44,991,671 61,662,238
1,980,090 2,923,762 4,499,167 6,166,224
17,820,813 26,313,858 40,492,503 55,496,014
TUACIÓN FINANCIERA
2 3 4 5
0
150,663,650 197,873,834 247,741,774 289,124,928 Invt + Deudores
83,397,410 124,568,766 167,473,946 200,515,915 Proveedores
25,062,866 27,272,131 29,640,531 32,473,510 -
9,282,543 10,100,789 10,977,975 12,027,226 Variación que va
1,856,509 2,020,158 2,195,595 2,405,445
13,923,814 15,151,184 16,466,962 18,040,839
42,203,374 46,032,937 50,627,296 56,135,502
183,666,667 159,666,667 139,000,000 118,333,333
210,000,000 210,000,000 210,000,000 210,000,000
40,000,000 60,000,000 76,666,667 93,333,333
170,000,000 150,000,000 133,333,333 116,666,667
30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
16,333,333 20,333,333 24,333,333 28,333,333
13,666,667 9,666,667 5,666,667 1,666,667
334,330,317 357,540,500 386,741,774 407,458,261
3,269,043 25,351,650 47,995,728 59,259,205

- 15,151,184 32,933,924 36,081,678
3,269,043 10,200,466 15,061,804 23,177,527
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
70,183,623 72,050,344 72,456,949 59,259,205
238,000,000 238,000,000 238,000,000 238,000,000

2,614,669 5,538,431 10,037,598 16,203,822
17,820,813 26,313,858 40,492,503 55,496,014
5,711,211 15,637,867 25,754,723 38,499,220
264,146,694 285,490,156 314,284,825 348,199,056
334,330,317 357,540,500 386,741,774 407,458,261
- - - -
OR METODO INDIRECTO
2 3 4 5
38,530,635 50,990,882 72,839,067 95,873,756
13,100,416 17,336,900 24,765,283 32,597,077
25,430,219 33,653,982 48,073,784 63,276,679
20,000,000 20,000,000 16,666,667 16,666,667
5,666,667 4,000,000 4,000,000 4,000,000
(23,087,377) 9,112,356 10,819,980 (5,193,431)
- - - -
3,269,043 6,931,422 4,861,339 8,115,723

31,278,552 73,697,760 84,421,769 86,865,638
8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122
18,378,077 20,215,885 22,237,474 24,461,221
2,899,950 2,275,096 1,587,756 831,682
7,271,159 49,065,513 59,102,182 60,789,976
- 7,894,157 16,197,001 27,748,007
7,271,159 41,171,356 42,905,181 33,041,969
76,126,251 83,397,410 124,568,766 167,473,946
83,397,410 124,568,766 167,473,946 200,515,915
2 3 4 5
66,914,580 46,698,695 24,461,221 0
264,146,694 285,490,156 314,284,825 348,199,056
331,061,273 332,188,851 338,746,046 348,199,056
20.2% 14.1% 7.2% 0.0%
79.8% 85.9% 92.8% 100.0%
10% 10% 10% 10%
7% 7% 7% 7%
15% 15% 15% 15%
0.9 0.9 0.9 0.9
1.05 1.00 0.95 0.90
15.4% 15.0% 14.6% 14.2%
14.31% 14.28% 14.24% 14.20%
2 3 4 5
31,278,552 73,697,760 84,421,769 86,865,638
23,936,809 49,382,260 49,565,991 44,721,616
2 3 4 5
7,271,159 49,065,513 59,102,182 60,789,976
5,459,633 32,280,481 34,302,207 31,296,909
des y precio estimado
1,666,667
4,000,000
3,000,000
8,000,000
16,666,667
IABLE UNIDADES

9,180 9,455 9,834 10,325
7,272 7,417 7,640 7,946
2,835 2,977 3,126 3,282
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
19,287 19,850 20,599 21,553
1 16,940.0 16,478 17,466.7 18,340.0 19,257.0
2 16,940 16,478 17,467 18,340 19,257
3 16,940 16,478 17,467 18,340 19,257
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
4000000 28000000
RESUMEN PAGO
Intereses1 5,000,000 4,181,013 3,280,126
Intereses2 5,200,000 4,348,253 3,411,332
Intereses3 - - -
10,200,000 8,529,266 6,691,458
Abonok1 8,189,874 9,008,861 9,909,748

Abonok2 8,517,469 9,369,216 10,306,137
Abonok 3 - - -
Saldok1 41,810,126 32,801,265 22,891,517

Saldok2 43,482,531 34,113,315 23,807,178
Saldok3 - - -
468,247,500

24,597 26,073 27,638 29,296
28,048 29,730 31,514 33,405
27,046 28,669 30,389 32,212
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
año 1 año 2
44,178,863 67,266,240 73,305,068 80,267,828 88,609,013
- - 15,151,184 32,933,924 36,081,678
44,178,863 67,266,240 58,153,884 47,333,904 52,527,335
44,178,863 23,087,377 (9,112,356) (10,819,980) 5,193,431
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2,289,152 1,199,079
2,380,718 1,247,043
- -
4,669,869 2,446,122
10,900,722 11,990,795
11,336,751 12,470,426
- -
11,990,795 0
12,470,426 0
- -

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ESCENARIO OPTIMISTA

VARIABLE UNIDADES POR PRODUCTO O

VARIABLE COSTOS FIJOS INCREMENTO

TOTAL INVERSIÓN INICIAL Mayor que 22.131.510.000

Inversión en Activos Fijos 210,000,000

Financiación Socios 70% 238,000,000

DESCRIPCIÓN INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

Activo de propiedad, planta y equipo Valor Años/Depreciación

No. De productos o servicios 5

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN AL AÑO

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Periodo

COSTOS Y GASTOS FIJOS Periodo

Gastos de Administración - Salarios 23,800,000

RESUMEN COSTOS Periodo

PORCENTAJE DE PAGO DE DIVIDENDOS 0 1

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

MÉTODOS DE DECISIÓN ESCENARIO PROBABL

1,666,667 1,666,667 1,666,667 1,666,667 1,666,667

% Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades

Periodo Periodo Periodo Periodo

Periodo Periodo Periodo Periodo

16,478 17,467 18,340 19,257

16,478 17,467 18,340 19,257

16,478 17,467 18,340 19,257

Periodo Periodo Periodo Periodo

25,466,000 26,993,960 28,343,658 29,760,841

4,815,000 5,103,900 5,359,095 5,627,050

Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo

10,200,000 8,529,266 6,691,458 4,669,869 2,446,122

Prod. Precio año 1

88,873,026 96,992,595 129,359,859 148,669,551

238,000,000 238,000,000 238,000,000 238,000,000

88,873,026 - 10,178,722 10,868,127 15,478,712

10% 10% 10% 10%

SIÓN ESCENARIO PROBABLE

Unidades año 2 Unidades año 3 Unidades año 4 Unidades año 5

Abonok1 16,707,343 18,378,077 20,215,885

Saldok1 85,292,657 66,914,580 46,698,695

Precio año 2 Precio año 3 Precio año 4 Precio año 5

ELIJA EL TAMAÑO DE LA EMPRESA 4

TOTAL INVERSIÓN INICIAL Mayor que 22.131.510.000

Inversión en Activos Fijos

DESCRIPCIÓN INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

Activo de propiedad, planta y equipo Valor Años/Depreciación

No. De productos o servicios

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Periodo

COSTOS Y GASTOS FIJOS Periodo

Gastos de Administración - Salarios

RESUMEN COSTOS Periodo

PORCENTAJE DE PAGO DE DIVIDENDOS 0 1

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

MÉTODOS DE DECISIÓN ESCENARIO PROBABL

Mayor que 22.131.510.000

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Periodo Periodo Periodo Periodo

Periodo Periodo Periodo Periodo

Periodo Periodo Periodo Periodo

Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo

% Margen de utilidad Precio

Prod. Precio año 1