CARRERA PROFESIONAL DE

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

TRABAJO FINAL: SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Presentado por:

Apaza Paredes, Edith Vanesa

Neil Patrick Carpio Taco

Giancarlo Aparicio Chavez

Curso:

Docente:

Fernández Gambarini Diego Bautista

AREQUIPA – PERÚ

1
 2017

Sistema Financiero Peruano

Introducción
Se entiende al sistema financiero como el conjunto de instituciones encargadas
de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero
de los agentes superavitarios (Ofertantes de fondos) a los agentes deficitarios
(Demandantes de fondos quienes realizan actividades productivas)
De esta forma, las instituciones que cumplen con este papel se llaman
intermediarios financieros, utilizando instrumentos financieros, utilizando
instrumentos financieros como medio para hacer posible la transferencia de
fondos de ahorros a las unidades productivas.
Estos están constituidos por los activos financieros que pueden ser directos
(créditos bancarios) e indirectos (valores), según la forma de intermediación a
que se vinculan.
Estructura
En nuestro país, el sistema financiero está regulado por la Ley General del
Sistema Financiero y el Sistema Financiero y del Sistema Financiero de la
Superintendencia de banca y seguros (SBS). Ley Nº 26702.
Esta ley constituye el marco de regulación y supervisión al que se someten las
empresas que operan en el sistema financiero y de seguros, así como aquellas
que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas
personas.
Así, nuestro sistema lo conforma instituciones financieras empresas e
instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP que operan en la intermediación
financiera, interpretada como la actividad habitual desarrollada por empresas e
instituciones autorizadas a captar fondos del público y colocarlos en forma de
créditos e inversiones.
Importancia
Un sistema financiero nos ofrece servicios que son de carácter primordial en una
economía moderna. El empleo de un medio de intercambio estable aceptando
reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y por tanto la
especialización de la producción. Los activos financieros con rendimiento
atractivo, liquidez y características de riesgos atractivas estimulando el ahorro
en forma financiera.
Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los
prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de

2
recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los
agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio.
Clases de Mercados
Desde el punto de vista de la intermediación, el mercado financiero de divide en
dos grandes mercados; en donde ambos se subdividen en dos mercados.
Para entender las diferentes formas de intermediación, hágase la idea de un
caso muy frecuente existente en las empresas, las cuales necesitan financiar sus
proyectos; y para ello tienen dos vías de realizarlo:
Una a través del crédito comercial o bancario (intermediación indirecta) y la otra
a través del mercado de valores (intermediación directa)
A continuación se explicara en que consiste cada uno de ellos.
Mercado de intermediación indirecta
Es aquel lugar donde participa un intermediario por lo general el sector bancario
(Banca Comercial asociada y la privada), que otorga preferentemente préstamos
a corto plazo (principal activo del mismo), previa captación de recursos del
público para luego colocarlos a un segundo, en forma de préstamos. Es asi que
el ofertante de capital y el demandante del referido recurso se vinculan
indirectamente mediante un intermediario.
Igualmente, se clasifica como intermediario indirecto a los vehículos de inversión
colectiva, tales como los fondos de inversión y los fondos de pensiones y de esta
manera las personas acceden indirectamente al mercado a traves de estos
vehículos.
Sector Bancario
Los Bancos
Se denomina también empresas bancarias, son necesidades mercantiles que
canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades,
hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones
utilidades.
Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera
formal indirecta pero son las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y
movilizar dinero a través de usos de cheques extendidos contra ellos .Gracias a
esto puede crear dinero a trabas de sus operaciones crediticias (creación
secundaria del dinero)
Compuesto por los bancos estatales (como el bando de la nación) y la banca
múltiple, la cual comprende a los bancos: Banco de Crédito, Banco Continental,
Banco Scotiabank, entre otros.

3
Importancia de los Bancos
 Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior.
 Impulsan las actividades económicas
 Son agentes de crédito
 Ofrecen seguridad y confianza
Tasa de interés
Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de
préstamos o de depósitos .puede ser:
Tasa de interés pasiva
Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es
cuando capta recursos del público.
Tasa de interés activa
Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes
deficitarios.

Clases de Bancos
Banco Central de Reserva
Es una entidad estatal autónoma, tiene a su cargo la política monetaria y
cambiaria de nuestro país .Es conocida también como la autoridad
monetaria, fue fundada en 1931 por recomendación de la misión
Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.
Sus Funciones son:
 Regular la cantidad de dinero.
 Administrar las reservas internacionales.
 Emitir billetes y monedas.
 Informar sobre las finanzas nacionales.

Banco de la Nación
Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las
operaciones financieras del sector publico .Creado en 1996, tiene como
finalidad principal proporcionar a todos los órganos del sector publico
nacional servicios bancarios.
Funciones
 Recauda los tributos y consignatario
 Es depositario de los fondos de las empresas estatales.

4
  Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la
deuda pública.
 Realiza pagos de deuda externa
 Agente financiero del estado

Sector no Bancario
Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan
y canalizan recursos, pero no califican como bancos
Conformado por empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales de
ahorro y crédito, empresas de desarrollo para la pequeña y mediana empresa
(EDPYME), empresas de arrendamiento financiero, entre otras.
Ambos mercados son supervisados y controlados por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS)
Entre ellos tenemos a:
 Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de
financiamiento y captar recursos financieros del público según
modalidades, a excepción de los depósitos a la vista. Además facilita la
colocación de primeras emisiones de valores y operan con valores
mobiliarios.
 COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) Institución administrada
por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo
productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas
del sector industrial.
 Compañías de Seguro Empresas que cubren diversos riesgos: robos,
pérdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios,
empresas, automóviles, casas, etc. Estas compañías se comprometen a
indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima.
 Comparativas de Ahorro y Crédito Son asociaciones que auguran a sus
miembros el mejor servicio al más bajo precio. Existen muchos tipos de
cooperativas, pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistema
financiero.
 Caja Rurales Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto
de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y
desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región.
 AFP Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el
descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de
previsión individual.

5
Sistema financiero Internacional
El fondo monetario internacional Denominado F.M.I es la agencia especial de las
naciones unidas, fundad en 1945 según los acuerdos de bretton Woods (1944),
que tiene su sede central en Washington. Tiene como finalidad de fomentar la
solución de los problemas monetarios de los países miembros. Sus objetivos,
entre otros son:
 Fomentar la expansión y el comercio internacional.
 Fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.
 Controlar la estabilidad monetaria internacional.
 Ayudar a resolver problemas monetaria de los países miembros que los
necesitan.
 Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.
El Perú y el F.M.I: El Perú es mimbro del fondo desde el 8 de marzo de 1946. La
aprobación del convenio, se realizo el 29 de diciembre de 1946.el uso del F.M.I.
solo se inicio en 1945 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagos
registrada desde 1952.
Elementos del Sistema Financiero
 Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores, Bancos
Industrializados)
 El Crédito
 El dinero

El Dinero
El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. Las especies son
el vehículo en el cual circula el dinero para facilitar las transacciones.
En pocas palabras el dinero es "Todo lo que siendo susceptible de ser expresado
en unidades homogéneas se acepta de modo general en razón de determinadas
cualidades intrínsecas, a cambio de bienes y servicios".
Importancia del dinero
El papel que juega el dinero dentro de la economía es vital para el sano
funcionamiento de la misma, ya que facilita las transacciones entre los agentes
económicos mejorando claramente la eficiencia del sistema económico
Genera un incremento de los agregados monetarios que se traduce en inflación.
Funciones específicas del dinero
El dinero cumple tres funciones específicas, éstas son:
 Servir como medio de intercambio
El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para el
intercambio de bienes y servicios. No es precisamente por su valor
6
 intrínseco ni por el reconocimiento oficial por parte de algún gobierno, sino
es por la certeza de que será aceptado por otras personas para
intercambiar otros bienes y/o servicios que necesita.
 Unidad de cuenta
El dinero es el común denominador que se utiliza para comparar los
valores de los demás bienes y servicios y también es usado para medir y
comparar la riqueza.
 Reserva de poder adquisitivo
El dinero también se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva
"precaucionaría", teniendo la certeza que siempre será aceptado en la
compra de bienes y servicios en el momento que se disponga comprar.
Aunque la reserva podría hacerse con un bien no perecedero, ningún bien
podrá ser más "vendible" o más "líquido" como el dinero mismo.

7
Crédito
Definición
Es la entrega de un bien o dinero en un determinado tiempo. A una persona o
empresa, quien se compromete a devolver en una fecha un equivalente al valor
entregado más un pago adicional llamado interés.
Importancia
 Permite una mayor producción.
 Hace posible un mayor consumo familiar.
 Incentiva la capacidad creativa del hombre.
 La explotación de los recursos naturales y la construcción de obras.
Elementos
El bien
 Es el objeto del crédito.
El acreedor
 Persona dueña del bien y que entrega a este adquiriendo derecho a
recibir en un tempo futuro un valor equivalente, más un interés.
El deudor
 Persona que carece del bien pero se responsabiliza a entregar en una
fecha futura dad, el equivalente del valor que recibe. Mas una ganancia
al acreedor.
La confianza
 Seguridad que tiene el acreedor en el deudor. e) Promesa de Pago
Compromiso que adquiere el deudor frente al acreedor.
Tiempo
 Plazo en que se debe cancelar el crédito.
Garante
 Persona que avala la promesa de pago del deudor, en caso de
incumplimiento tiene la responsabilidad de cancelar el crédito.
Interés
 Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar el
equivalente al valor recibido con anterioridad.
Documento
 Son instrumentos que certifican la obligación del deudor y el derecho del
acreedor. Ejemplo letras de cambio, pagares, etc.

8
El pago
 El pago es uno de los modos de extinguir las obligaciones que consiste
en el cumplimiento efectivo de la prestación debida, sea esta de dar,
hacer o no hacer (no solo se refiere a la entrega de una cantidad de dinero
o de una cosa).

9
FUNCIONES ESENCIALES DEL SISTEMA FINANCIERO
1. La provisión de recursos al sector productivo
 Captación de capital
 Canalización
 Asignación de los recursos
2. La creación de liquidez
3. Servir de soporte a la política monetaria del gobierno
Componentes del sistema financiero
 Liquidez
 Rentabilidad y riesgo
Instrumentos financieros
1. Operaciones pasivas
 La cuenta corriente
 Liquidación de las cuentas corrientes
 Las cuentas de ahorros
 Imposiciones a plazo fijo
2. Operaciones activas
 Descuento de efectos comerciales
 Descuento de letras de cambio
 Préstamos
 Créditos

10
Fuentes de financiamiento
Propias
Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por las empresas
una vez iniciada la actividad, y constituyen una fuente importante de
financiamiento.
También las empresas pueden recibir aporte de los dueños en forma de capital,
producto del ahorro personal, o también de familiares o amigos, sin necesidad
de recurrir al ahorro externo.
Externas
Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la compra de
bienes, son una fuente de financiamiento.
Este tipo de crédito lleva implícito un costo, que depende del monto de la
operación, el período de amortización, la naturaleza de la competencia entre los
proveedores, etc. Dicho costo es la diferencia entre el monto de la compra a
crédito y el valor de contado. Esta diferencia, es el descuento por pronto pago.
Si bien es cierto que éste tipo de crédito a corto plazo tiene una ventaja
importante, que es su relativa facilidad para obtenerlo, hay que evaluar la
conveniencia de tomarlo, porque en la mayoría de los casos es sensiblemente
más caro que otras fuentes de financiamiento.
Instrumentos de crédito del sistema financiero
Las operaciones crediticias que se pueden acceder dentro del sistema financiero
y pueden ser utilizadas por las pequeñas empresas. Las más habituales son las
siguientes:
 Apertura de crédito
 Préstamos financieros.
 Adelantos en cuenta corriente
 Otros adelantos
 Documentos descontados
 Documentos comprados
 Aceptaciones
 Descuento de facturas (factoring)
 Préstamos hipotecarios
 Préstamos prendarios
 Documentos a sola firma
 Warrant

11
Mercado de intermediación directa
Dado un escenario en el cual las personas necesitan dinero para financiar sus
proyectos (Agentes deficitarios) y no les resulta conveniente tomarlos del sector
bancario quizás por elevadas tasas de interés, entonces pueden recurrir a emitir
valores (acciones o bonos) y captar así los recursos que necesiten, directamente
de los oferentes de capital. Estos oferentes están referidos a los inversionistas
que adquieren valores sobre la base de rendimiento esperado y el riesgo que
están dispuestos a asumir.
Se encuentra regulado y supervisado por la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV)
Mercado Primario
Es aquel donde los emisores (empresas e instituciones privadas y públicas,
naciones y extranjeras) ofrecen valores mobiliarios que crean por primera vez, lo
que les permite captar el ahorro de los inversionistas (personas naturales,
personas jurídicas y dentro de estas últimas los inversionistas institucionales
como: Bancos, AFP, finacieras, fondos mutuos, entre otros) a través de la oferta
publica (requiere autorización previa de la ASFI: Autoridad de Supervisión del
Sistema Financiero y de la correspondiente inscripción en el Registro de
mercado de Valores) de sus valores mobiliarios.
Mercado Secundario
A través de este mercado se realizan transacciones con valores que ya existen,
esto se origina cuando las empresas inscriben sus acciones, bonos, entre otros
instrumentos, en la Bolsa de Valores con la finalidad de que sus acciones u
obligacionistas (en el caso de tenedores de bonos o instrumentos de corto plazo)
tengan la posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten liquidez
(dinero). En otras palabras, la negociación (compra-venta) de los valores se
realiza en mas de una oportunidad; es decir esto se produce cuando una persona
compra acciones en la bolsa (utilizando los servicios de una SAB) y luego las
vende y asi sucesivamente.
Esta dividido en mercado bursátil y en mercado extrabursátil. El primero es aquel
segmento del mercado que, tomando como elemento diferenciador la forma de
negociación de los valores, se ubica en la Bolsa como mecanismo, denominado
Rueda de Bolsa. En la rueda se participa a travez de las Agencias de Bolsa. A
su vez, el mercado extrabursátil, es aquel en el cual se colocan y negocian los
valores mobiliarios, no registrados en el mercado bursátil. Este emrcado puede
ser centralizado o no, aunque suele ser un mercado que no esta organizado con
reglas determinadas de organización.

12
Características
Se negocia todo tipo de títulos valores, incluyendo los valores mobiliarios.
Ejemplo: Descuento de una letra de cambio.
Se negocia fuera de la bolsa, esto es, sin hacer uso de dicho mecanismo de
negociación
Se pueden negociar valores inscritos o no inscritos en la bolsa.
Ambos mecanismos se encuentran bajo la conducción de la Bolsa de Valores de
Lima (BVL); y a travez de estos mecanismos que se lleva a cabo la negociación
(Compra-Venta) de los valores
Organismos de supervisión
Están definidos como entes representativos de la estructura oficial, conforman el
Ministerio de Economía y Finanzas, el Banco Centra de Reserva del Perú, la
Superintendencia de Banca y Seguros y la Superintendencia del Mercado de
Valores.
Tienen por objeto proteger los intereses del público en las oportunidades que
interviene en el sector bancario y no bancario, sea como oferente o en su
condición de solicitante de recursos monetarios; asimismo, regulan la
participación de empresas y personas que concurren al Mercado de Valores.
Adicionalmente poseen la potestad para llevar a cabo la formulación y ejecución
de políticas económicas y financieras; y administrar la política aplicable en el
país.
LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los
agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios.
La intermediación Financiera puede ser de dos clases:
Intermediación Financiera Directa Es aquella donde existe un contacto directo
entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios.
La intermediación directa se realiza en el “ Mercado de valores” , donde
concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos , para venderlos
a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos , que será invertido en
actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisión Nacional
Supervisora de empresas y valores (conacev).
Intermediación Financiero Indirecta Es aquella donde el agente superavitarios no
logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado
su dinero en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara su dinero
del préstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son
regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

13
14