Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE
ESTADOS FINANCIEROS
Unidad 4,5 y 6
3 DE JUNIO DE 2019
MARIA DE LOS ANGELES SAMPAYO TAJONAR B-4
MARIA ESTHER DURAN FIGUEROA
1
Contenido
4. METODO DE REDUCCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS
INTEGRALES. ................................................................................................................................... 2
4.1 OBJETIVO. ................................................................................................................................... 3
4.2 METODOLOGIA PARA LA REDUCCION DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS
INTEGRALES .................................................................................................................................... 3
4.3CASOS PRACTICOS .................................................................................................................. 10
5. METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES .................................................................... 12
5.2 Metodología ................................................................................................................................ 13
5.3 Método ........................................................................................................................................... 13
5.5 Estado de flujos de efectivo (B-2) ............................................................................................... 14
6- Metodo de Tendencias .................................................................................................................. 26
6.1Objetivo ........................................................................................................................................ 26
6.2 Método de los índices.................................................................................................................. 27
6.3 Metodo histórico ......................................................................................................................... 27
2
Toma como base el axioma matemático que enuncia que el todo es igual a la suma de las
partes, así, al ‘todo’ se le asigna el valor del 100%, resultando ‘las partes’ en un porcentaje
relativo.
Cómo se aplica
En el balance general: al total de activos se les asigna el valor de 100% y todas las demás
partidas del activo se expresan como un porcentaje del activo total; con lo que se determina
si las inversiones hechas en el período fueron excesivas o insuficientes. Asimismo, al total
del pasivo más capital se le asigna el valor de 100% y todas las demás partidas tanto de pasivo
como de capital se expresan como un porcentaje del total de pasivo más capital contable; con
lo que se determina la dependencia de la unidad económica respecto de sus acreedores, es
decir su grado de endeudamiento. Los cálculos de las proporciones de las cuentas por cobrar
y de activo fijo se harán sobre sus valores netos, es decir, descontando las depreciaciones
acumuladas y las cuentas incobrables comparándose por separado estas cuentas con sus
respectivas reservas, para ver qué relación existe entre ellas.
En el estado de resultados: los indicadores de estructura operativa nos muestran, a través del
estado de resultados porcentualizado, cómo es el comportamiento de cada uno de los rubros,
a las ventas netas se les asigna el valor de 100% y todas las demás cuentas se expresan como
un porcentaje de las ventas netas, de ahí que los rubros de utilidades que se presentan en el
estado de resultados se dividan entre el total de ingresos o ventas netas para, de esa forma,
calcular los márgenes de utilidad.
3
4.1 OBJETIVO.
Concepto:
Base del procedimiento Este procedimiento toma como base, el axioma matemático que
enuncia diciendo que el todo es igual a la suma de sus partes, de donde al todo se le asigna
un valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.
4
APLICACIÓN
Fórmulas aplicables.
Ejemplo:
(Cifras en centavos)
P. I = C.P 100
C.B
P. I = 45%
P. I = 55%
P. I = 100,000 100
400,000
P. I = 25%
P. I = 120,000 100
400,000
P. I = 30%
P. I = 40,000 100
400,000
P. I = 10%
P. I = 80,000 100
400,000
P. I = 20%
Ahora bien si se opta por aplicar la fórmula del factor constante tendremos:
FC = 100 X C.P
C.B
FC = 100 X C.P
400,000
FC = .00025 X C.P
1) Por cada $1.00 de ventas netas. $0.45 corresponde al costo de lo vendido, es decir, lo
que a la empresa le cuesta $0.45 lo vende a $1.00.
2) Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene $0.55 de margen sobre ventas.
3) Por cada $1.00 de ventas netas $0.25 corresponden a los Costos de Distribución, o bien,
para vender $1.00 es necesario desembolsar $0.25 por concepto de Costos de Administración,
Costos de Ventas y Costos Financieros.
4) Por cada $1.00 de ventas netas la empresa obtiene $0.30 de margen o utilidad de
operaciones.
5) Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa provee, para impuestos sobre la renta y
participación de utilidades a los trabajadores, la cantidad de $0.10.
6) Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene una utilidad de $0.20.
Cuando se desea hacer una gráfica respecto de los porcientos obtenidos en virtud de
representación objetivamente fácil para mostrar la información especialmente a los
propietarios y público en general podemos utilizar el de círculo o el de barras.
Una vez analizado deberá procederse a compararlo para estar en posibilidades de emitir
juicios de base y:
Una de las aplicaciones incorrectas de este procedimiento se puede dar cuando comparamos
los conceptos y las cifras de dos o más estados financieros de la misma empresa, a distintas
fechas o periodos, los porcientos serán falsos y conducirán a error.
Una forma sencilla de analizar los estados financieros es reduciendo el todo, objeto del
análisis, a la base 100 para obtener las proporciones que sobre esa base tengan c/u de las
partes que lo componen o integran.
En realidad cualquier número podría servir de base para hacer esta reducción; sin embargo
la facilidad con que se retienen en la mente las cifras referidas a 100, ha hecho que
unánimemente se adopte este método que tiene aplicaciones en el análisis de la información
financiera. Consiste en expresar en forma porcentual la integración de un estado financiero
en base a uno de sus conceptos, por ejemplo en el estado de resultados las ventas totales serás
100 % y en función de este renglón se expresarán los restantes conceptos que lo integran.
Este método puede tener aplicación en cualquier cifra que sea el resultado de sumar o de
restar una serie de guarismos. Así por ejemplo, el Activo Total es la suma de las diversas
partidas que lo constituyen. Por lo tanto, si a esa suma le convertimos en cien y obtenemos
las partes proporcionales a cien, en c/u de las partidas que han integrado dicho activo,
tendremos una idea más clara con respecto a dichas proporciones de cada partida que
concurren para formar el total, que si observamos las cifras absolutas correspondientes.
También podemos analizar por este método grupos como son: El pasivo, el capital contable,
el análisis del costo unitario por concepto, el análisis de los gastos de operación de un periodo.
Obsérvese que mientras en el primer caso se suman los porcientos para obtener la base 100;
en el segundo sería totalmente arbitrario. En este segundo caso se interpreta por ejemplo:
Que al 31 de diciembre de 2001, solamente se tiene un 60 % del dinero en bancos del que se
tenía al 31 de diciembre de 2000.
En algunos casos los porcientos no solamente forman números índices si no que se refieren
también a los aumentos o disminuciones relativos con respecto al año anterior, por ejemplo:
N U M. Í ND I C RESPECTO AL
AÑOS IMPORTE
E ANTERIOR
$
1976 100.0 - o -
200,000.00
En el estudio del activo circulante porcientos integrales de los valores del activo circulante
se toma como igual al 100% el valor total de este rubro y sobre esta base, se calculan cada
uno de los valores parciales de cada uno de sus conceptos.
4.3CASOS PRACTICOS
como ejemplo, de un Estado de Resultados de la empresa “Bachiller S.A.” por el año 200__,
los siguientes datos”
Determinemos primero el valor porcentual del costo de ventas sobre las ventas netas,
aplicando el siguiente proceso matemático:
Para determinar el valor porcentual de la utilidad bruta sobre las ventas netas debemos
proceder en forma similar a lo anterior:
Conclusiones
Los estados financieros más utilizados con el método de aumentos y disminuciones son el
Balance General y el Estado de Resultados, aunque no por ello este método se restringe a
ellos únicamente. En general, es posible utilizarlo en toda información financiera surgida en
una organización, con el solo requisito de que la misma mantenga la calidad de
comparabilidad determinada por las normas profesionales de la Contaduría.
El problema particular que tiene que ver con la integración de la información contable y con
los valores relativos que mantienen las cifras con que son elaborados los Estados Financieros,
se presenta en la utilización de este método. Muy a pesar de que la información financiera
haya sido debidamente reexpresada con la técnica contable apropiada, las cantidades pueden
no representar debidamente el valor real de los bienes comparados, por lo que es conveniente
utilizar valores constantes.
5. 1 Objetivo
El objetivo practico de la comparación de información financiera de fechas distintas pero de
un período específico, se centra en que la información financiera resultante toma
características que permiten poner atención en los cambios mas significativos en el periodo
analizado y, por tanto, de posible mayor importancia.
13
5.2 Metodología
Este método tiene como objetivo primordial de incluirse en las organizaciones financieras por eso este método
de aumentos "disminuciones es conocido como el procedimientos de variaciones, qué consiste en comparar
estados financieros !homogéneos, obteniendo de una cifra comparada con la cifra base de algún estado
financiero " así obtener de ella una diferencia la cual puede ser* positiva, negativa o neutra. Ara poder llevar a
cobo un análisis de esta naturaleza en las entidades financieras, se utilizaran los llamados estados financieros
comparativos, incluyendo los siguientes Estados de situación financiera comparativa.
5.3 Método
El procedimiento utilizado para elaborar comparaciones entre Estados Financieros se
representa en los siguientes pasos y consiste en establecer una serie de columnas que
contengan los siguientes conceptos.
Primera columna: Aquí se deben enlistar las cuentas o información que deberán ser
comparadas.
Segunda columna: Se colocan aquí las cantidades correspondientes a los datos iniciales del
periodo por comparar.
Tercera columna: Se colocan en esta columna las cantidades correspondientes a las cifras
finales del periodo comparado.
Cuarta columna: Se anotan los aumentos de la información final con respecto al inicial.
Quinta columna: Se anotan las disminuciones de la información final con respecto al inicial.
ORIGENES:
14
· DISMINUCIONES DE ACTIVOS, tanto circulantes, fijos, diferidos. Se considera que, al liberarse los
activos en un periodo, entran a formar parte de la dinámica financiera de la entidad.
· LOS AUMENTOS DEL PASIVO, tanto circulantes como fijos. La adquisición de deudas aporta a la
empresa nuevos recursos.
· LOS AUMENTOS DEL PATRIMONIO O CAPITAL, tanto por nuevas aportacio- nes como por
incrementos de utilidades acumuladas. En este primer caso los socios aportan nuevos recursos, en
el segundo, la empresa los genera.
APLICACIONES:
AUMENTOS DE ACTIVOS, tanto circulantes, fijos y diferidos. Se considera que cualquier tipo de
adquisición de activos es una inversión.
DISMINUCIONES DE PASIVOS, tanto circulantes como fijos. Aquí los recursos se utilizan para saldar
compromisos.
DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO O CAPITAL por retiros, así como cual- quier disminución del
mismo. Los recursos se utilizan en este caso para cubrir cualquier tipo de disminución del capital.
Una de las características principales de este tipo de Estado Financiero es que el monto de la suma
de los orígenes es igual al monto de las aplicaciones, correspondiendo con ello al concepto de
partida doble.
Para la elaboración del siguiente Estado de Origen y Aplicación de Recursos, que se ejemplifica, se
tomaron los datos del ejemplo anterior (los resultados del Balance Comparativo)
naturaleza de sus actividades. Básicamente, las entidades necesitan efectivo para realizar sus
operaciones, pagar sus obligaciones y, en caso de entidades lucrativas, pagar rendimientos a
sus propietarios.
La importancia del estado de flujos de efectivo radica no sólo en el hecho de dar a conocer
el impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo; su importancia también radica en
dar a conocer el origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los flujos de efectivo
aplicados. Por ejemplo, una entidad pudo haber incrementado de manera importante en el
periodo su saldo de efectivo; sin embargo, no es lo mismo que dichos flujos favorables
provengan de las actividades de operación, a que provengan de un financiamiento con costo.
Para cubrir la necesidad respecto de esta información, el estado de flujos de efectivo está
clasificado en actividades de operación, de inversión y de financiamiento.
Definición de términos
Los términos mas importantes que se listan a continuación se utilizan en esta NIF con los
significados que se especifican:
a) efectivo – es la moneda de curso legal en caja y en depósitos bancarios a la vista
disponibles para la operación de la entidad
b) equivalentes de efectivo – son valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente
convertibles en efectivo y que están sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su
valor; tales como: monedas extranjeras, metales preciosos amonedados e inversiones
temporales a la vista
c) flujos de efectivo – son entradas y salidas de efectivo
d) entradas de efectivo – son operaciones que provocan aumentos del saldo de efectivo
e) salidas de efectivo – son operaciones que provocan disminuciones del saldo de efectivo
f) actividades de operación – son las que constituyen la principal fuente de ingresos para la
entidad; también incluyen otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión
o de financiamiento
g) actividades de inversión – son las relacionadas con la adquisición y la disposición de: i)
inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos destinados al uso, a la
producción de bienes o a la prestación de servicios; i) instrumentos financieros disponibles
para la venta, así como los conservados a vencimiento; iii) inversiones permanentes en
instrumentos financieros de capital; iv) actividades relacionadas con el otorgamiento y
recuperación de préstamos que no están relacionados con las actividades de operación
h) Actividades de financiamiento – son las relacionadas con la obtención, así como con la
retribución y resarcimiento de fondos provenientes de: i) los propietarios de la entidad; ii)
acreedores otorgantes de financiamientos que no están relacionados con las operaciones
habituales de suministro de bienes y servicios; y, iii) la emisión, por parte de la entidad, de
instrumentos de deuda e instrumentos de capital diferentes a las acciones
17
Estructura básica
18
La entidad debe clasificar y presentar los flujos de efectivo, según la naturaleza de los
mismos, en actividades de operación, de inversión y de financiamiento.
La estructura del estado de flujos de efectivo debe incluir, como mínimo, los rubros
siguientes:
a) actividades de operación
b) actividades de inversión
c) efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo a obtener de
actividades de financiamiento
d) actividades de financiamiento
e) incremento o disminución neta de efectivo
f) ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación
g) efectivo al final del periodo
Dentro de cada grupo de actividades, como norma general, la entidad debe presentar los
flujos de efectivo en términos brutos mostrando los principales conceptos de los distintos
cobros y pagos; no obstante, dichos flujos pueden presentarse en términos netos cuando se
refieran a:
a) cobros y pagos procedentes de partidas en las que su rotación es rápida, su vencimiento es
a corto plazo y son tal cantidad de operaciones en el periodo, que sería impráctico presentarlas
por separado, y
b) cobros y pagos en efectivo por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo
reflejen la actividad con el cliente como tal, sin incluir otras actividades de éste con la entidad
c) pagos y cobros en efectivo por cuenta de proveedores, siempre y cuando los flujos de
efectivo reflejen la actividad con el proveedor como tal, sin incluir otro tipo de actividades
de éste con la entidad
Actividades de operación
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación son un indicador de la
medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para mantener
la capacidad de operación de la entidad, para efectuar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiamiento y, en su caso, para pagar financiamientos y dividendos.
Algunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:
a) cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios
b) cobros en efectivo derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos
c) pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios
19
d) pagos en efectivo por beneficios a los empleados, así como pagos en efectivo efectuados
en su nombre
e) pagos o devoluciones en efectivo, de impuestos a la utilidad
f) pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la entidad, diferentes
al impuesto a la utilidad
g) cobros o pagos en efectivo derivados de contratos que se tienen para negociación; tales
como, los flujos de efectivo que se derivan de operaciones con instrumentos financieros de
deuda, de capital o derivados (en este último caso: o contratos de precio adelantado, futuros,
opciones y swaps), utilizados con fines de negociación; o los relacionados con contratos de
factoraje
h) cobros o pagos en efectivo relacionados con instrumentos financieros con fines de
cobertura de posiciones primarias cuyos flujos de efectivo se clasifican como de operación
i) cobros o pagos en efectivo de las entidades de seguros por concepto de primas y
prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas, y
j) cualquier cobro o pago que no pueda ser asociado con las actividades de inversión o con
las de financiamiento
Impuestos a la utilidad
Los flujos de efectivo relacionados con los impuestos a la utilidad deben de presentarse por
separado dentro actividades de operación.
Actividades de inversión
Los flujos de efectivo relacionados con actividades de inversión representan la medida en
que la entidad ha canalizado recursos, esencialmente, hacia partidas que generarán ingresos
y flujos de efectivo en el mediano y largo plazo.
a) pagos en efectivo para la adquisición, instalación y, en su caso, para el desarrollo de
inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo
b) cobros en efectivo por ventas de inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y
otros activos a largo plazo
c) pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos
financieros de deuda emitidos por otras entidades, distintos de los instrumentos clasificados
como de negociación; ejemplos: compra o venta de instrumentos financieros disponibles para
la venta y de los conservados a vencimiento; así como, el cobro de intereses derivado de
dichos instrumentos
d) pagos o cobros en efectivo por la adquisición, disposición o rendimientos de instrumentos
financieros de capital emitidos por otras entidades, distintos de los instrumentos clasificados
como de negociación
20
diferido hacia el futuro; asimismo, se ajusta por operaciones y que están asociadas con las
actividades de inversión o de financiamiento
Método directo
a) utilizando directamente los registros contables de la entidad respecto de las partidas que
se afectaron por entradas o por salidas de efectivo, o
b) modificando cada uno de los rubros del estado de resultados o del estado de actividades
por:
i. los cambios habidos durante el periodo en las cuentas por cobrar, en las cuentas por pagar
y en los inventarios, derivados de las actividades de operación
ii. otras partidas sin reflejo en el efectivo, y
iii. otras partidas que se eliminan por considerarse flujos de efectivo de inversión o de
financiamiento
En la aplicación del método directo, deben presentarse por separado y como mínimo, las
actividades de operación siguientes:
a) cobros en efectivo a clientes
b) pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios
c) pagos en efectivo a los empleados
d) pagos o cobros en efectivo por impuestos a la utilidad
Método indirecto
En el método indirecto, los flujos de efectivo de las actividades de operación deben
determinarse partiendo, preferentemente, de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la
utilidad o, en su caso, del cambio neto en el patrimonio contable; dicho importe se aumenta
o disminuye por los efectos de:
a) partidas que se consideran asociadas con:
i. actividades de inversión; por ejemplo, la depreciación y la utilidad o pérdida en la venta de
inmuebles, maquinaria y equipo; la amortización de activos intangibles; la pérdida por
deterioro de activos de larga duración; así como la participación en asociadas y en negocios
conjuntos
ii. actividades de financiamiento; por ejemplo, los intereses a cargo sobre un préstamo
bancario y las ganancias o pérdidas en extinción de pasivos
b) cambios habidos durante el periodo en los rubros, de corto o largo plazo, que forman parte
del capital de trabajo de la entidad; tales como: inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por
pagar
Estado de flujos de efectivo consolidado
23
En la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado, deben eliminarse los flujos de
efectivo que ocurrieron en el periodo entre las entidades legales que forman parte de la
entidad económica que se consolida. Ejemplos de de lo anterior, son los flujos de efectivo
derivados de operaciones intercompañías, de aportaciones de capital y de dividendos
pagados.
Estados de flujos de efectivo comparativos
En los casos en los que el entorno económico de la entidad es no inflacionario, los estados
de flujos de efectivo comparativos de periodos anteriores deben presentarse expresados en
valores nominales.
Normas de revelación
En la revelación exigida por la NIF relativa a efectivo que se hace en notas al balance general
respecto de la integración del saldo de efectivo, la entidad debe incluir los rubros e importes
de inversiones a la vista que forman parte de dicho efectivo.
Respecto a la entidad, debe revelarse información que ayude a comprender su situación
financiera y liquidez. Por lo tanto, en notas a los estados financieros debe revelarse lo
siguiente:
a) cuando los flujos de efectivo relacionados con los impuestos a la utilidad hayan quedado
segregados en los distintos grupos de actividades dentro del estado de flujos de efectivo,
deben revelarse los flujos totales por dichos impuestos
b) el importe de los préstamos no utilizados que puedan estar disponibles para actividades de
operación o para el pago de operaciones de inversión o de financiamiento, indicando las
restricciones sobre el uso de los fondos provenientes de dichos préstamos
c) las operaciones relevantes, de inversión y de financiamiento, que no hayan requerido el
uso de efectivo o equivalentes de efectivo. Por ejemplo, la adquisición de inmuebles,
maquinaria y equipo a través de arrendamiento capitalizable o de cualquier otro medio de
financiamiento similar
d) los importes totales de flujos de efectivo de actividades de operación, de inversión y de
financiamiento de cada uno de los segmentos de negocio considerados para elaborar los
estados financieros; esta revelación es exigida para la entidades que deben presentar
información financiera por segmentos con base en la NIF particular relativa a información
por segmentos, y
e) el importe total de flujos de efectivo que representan excedentes para futuras inversiones
o para pagos de financiamientos o rendimientos a los accionistas; así como, aquéllos que
representan incrementos en la capacidad de operación, separado de los flujos de efectivo que
esencialmente se requieren para mantener la capacidad de operación de la entidad. Esta
información permite a los usuarios juzgar si la entidad está invirtiendo adecuadamente, ya
que de no ser así, se puede asumir que la entidad puede estar perjudicando su rendimiento
futuro a cambio de mejorar, en el presente, su liquidez y las distribuciones de ganancias a los
propietarios.
24
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adq de inmuebles maq y equipo -1, 045,000
Intangibles -240,000
Intereses cobrados 317,000
Flujo de efectivo en actividades de inversión -968,000
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Préstamos bancarios 1, 068,064
Pago de préstamos bancarios -191,787
Intereses pagados -302,000
Incremento al capital social 468,164
Pago de dividendos -281,423
Flujo neto de efectivo de actividades de financiamiento 761,018
25
Los movimientos en el efectivo de la Compañía el Yaqui, S.A. de C.V, son como sigue:
Generación de efectivo por actividades de operación de $ 1’121,982.00, y por
Actividades de financiamiento $ 761,018.00 representando el 59.58% y el 40.42%
respectivamente del total del efectivo generado. La utilización de efectivo en actividades de
inversión es de $ 968,000.00 y un incremento neto en el efectivo y equivalentes de $
915,000.00 representando un 51.41% y 49.59% del total del efectivo utilizado.
GENERACIÓN DE EFECTIVO
Operación 1, 121,982 59.58%
Financiamiento 761,018 40.42%
Total efectivo generado 1, 883,000 100.00%
UTILIZACIÓN DE EFECTIVO
Inversión 968,000 51.41%
Efectivo y sus equivalentes 915,000 48.59%
Total efectivo utilizado 1, 883,000 100.00%
6- Metodo de Tendencias
Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en
la situación financiera de la empresa a través del tiempo, por lo que se considera como un
método de análisis horizontal.
Nos ayuda a la detección de fallas; pero es solamente un método exploratorio, por lo que
siempre es necesario investigar más a fondo para encontrar las causas de las fallas.
Es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados
financieros que nos interesa analizar.
6.1Objetivo
Bajo este enfoque los costos históricos en los estados financieros se ajustan por el numero de
unidades monetarias corrientes que representan un valor equivalente de poder adquisitivo.
Así todos los valores se expresan en unidades corrientes de igual poder adquisitivo.
Como se usa un índice general de precios para establecer los costos históricos, la contabilidad
de unidades monetarias constantes muestra los efectos de los cambios en el nivel general de
precios.
futura expansión en un ejercicio posterior al año que se haya considerado como base, por
tanto, en dicha partida aparecerá un saldo de cero en el año base. En este caso, al igual
que el anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería imposible de
calcular.
Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la
importancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede
ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algo similar ocurre
cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón mensuales recibe un aumento del 20%
y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un aumento del 10%. Si bien la
primera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto que la primera sólo recibirá
$200,000.00 adicionales de sueldo.
Formulas aplicables:
Cifra bas
O bien
Cifra base
30
Obtener la tendencia de las ventas netas de la empresa Z por los años de 1994 a 1999
300 =
200 =
100 =
- - - - - - TENDENCIA S DE LA UTILIDAD
UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
33
0.07
0.06
0.05
0.04
0.03
Limitaciones.
Como podrá observarse el método de tendencias como mayormente los ya vistos, pueden dar
indicios de anormalidades, pero no debe olvidarse que son medios explorativos, por lo que
34
el analista frecuentemente tendrá que recurrir a estudios posteriores, a fin de localizar las
causas que originan tales situaciones