UNIVERSIDAD NACIONAL DE

MAYOR DE SAN MARCOS

“Análisis y Evaluación
Económica Financiera de la
Ferretería EMAFER de la
Ciudad de LIMA Periodo
2012-2018”

AUTORES:
Zion Pérez Peña
Luis Contreras Macavilca
Kevin Aguirre Espíritu

DOCENTES:

Lima – Perú
2019

1
 DEDICATORIA

El presente trabajo va dedicado primeramente a Dios, por ser nuestro Padre

Celestial, quien nos da la vida y la sabiduría para poder seguir adelante y cumplir

con las metas que nos proponemos.

Un padre vale más que mil maestros. Con mucho amor y cariño dedicamos todo

nuestro esfuerzo, a nuestros adorados padres, quienes han sido el pilar

fundamental en nuestras vidas brindándonos su apoyo incondicional, para poder

culminar el presente trabajo con éxito.

AUTORES

2
 AGRADECIMIENTO

Agradecemos a la UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS, a la

Facultad de Ciencias Administrativas, por brindarnos la oportunidad de

formarnos profesionalmente: a todos los docentes que en el día a día con

comparten sus conocimientos que contribuyen con nuestra formación académica

De igual forma a la Sra. Elsa Macavilca Contreras por permitirnos llevar a cabo

nuestro trabajo y proporcionarnos información exacta y verídica de su negocio.

AUTORES

3
 TABLA DE CONTENIDO
TABLA DE CONTENIDO.......................................................................................................... 4
TABLA DE CUADROS ............................................................................................................. 5
RESUMEN ................................................................................................................................... 6
ABSTRACT ................................................................................................................................. 8
INTRODUCCION ...................................................................................................................... 10
MARCO TEÓRICO .................................................................................................................. 12
EMPRESA ............................................................................................................................. 12
Importancia ...................................................................................................................... 12
Objetivo ............................................................................................................................. 12
Características ................................................................................................................ 12
Clasificación .................................................................................................................... 13
GESTIÓN ............................................................................................................................... 13
GESTIÓN ECONÓMICA-FINANCIERA ....................................................................... 13
Importancia ...................................................................................................................... 14
ESTADOS FINANCIEROS ................................................................................................. 14
Importancia ...................................................................................................................... 15
Objetivos........................................................................................................................... 15
Características .................................................................................................................. 16
RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS ............................................................... 16
Clasificación .................................................................................................................... 17
ANALISIS DE LA ESTRUCTURA ECONOMICA DE LA FERRETERIA EMAFER ..... 20
ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL 2012-2018 ..................................... 22
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2013-2018 ... 25
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL 2018-2017 ............................ 28
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS 2018 - 2017 ................. 33
ANALISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL 2015-2016 ............................... 37
ANALISIS AL ESTADO DE RESULTADOS 2015-2016............................................. 126

4
TABLA DE CUADROS

CUADRO 1 RESUMEN DE INDICADORES FINANCIEROS ........................................... 18

CUADRO 2. ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL 2012 -2018 ................... 21
CUADRO 3. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
2012-2018.................................................................................................................................. 24
CUADRO 4. ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL 2018-2017 ............ 27
CUADRO 5 ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
2018 -2017................................................................................................................................. 32
CUADRO 6. ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL 2016-2015 ............ 36
CUADRO 7.ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
................................................................................................................................................... 125

5
RESUMEN

La motivación principal del presente trabajo es contribuir con la ferretería

“EMAFER” ya que de acuerdo al diagnóstico realizado a la empresa se

encontraron puntos débiles los mismos que podrán ser superados a través de la

aplicación del Análisis y Evaluación Económica Financiera que permita mejorar

su desenvolvimiento en el mercado; es así que el presente trabajo se desarrolló

en cumplimiento a los siguientes objetivos planteados:

Como objetivo general propuesto es Analizar y Evaluar Económica y

Financieramente a la Ferretería EMAFER, de la Ciudad de Lima, periodo 2013-

2018, principalmente en el periodo 2017-2018 con la finalidad de mejorar la

gestión y desempeño económico-financiero de la empresa; el mismo que se da

cumplimiento bajo los siguientes objetivos específicos.

El primer objetivo específico es: “Aplicar e interpretar indicadores financieros

para determinar la liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad de la

empresa” los mismos que al ser aplicados se determinó: que la Ferretería

dispone de liquidez para cubrir sus obligaciones a corto plazo, en cuanto a su

actividad en los últimos años notamos que no utiliza de una forma correcta sus

activos por lo que tarda demasiado tiempo en la recuperación de los valores, así

mismo posee un bajo nivel de endeudamiento con proveedores, y la rentabilidad

que posee no es la adecuada.

El segundo objetivo específico es “Evaluar la Estructura Económica Financiera,

el Capital de Trabajo, para medir la eficiencia con que han sido utilizados los

6
recursos económicos-financieros de la empresa” en el cual al aplicar la estructura

económica financiera se determinó que en casi todos los periodos analizados los

inventarios representan mayor porcentaje dentro de los activos, posee un capital

de trabajo positivo el mismo que sirve para que la empresa siga operando con

facilidad, el ciclo de conversión que tiene la empresa es ventajoso debido a que

no tarda mucho tiempo en recuperar el capital invertido.

Así también se presenta un informe con la finalidad de dar a conocer los

resultados obtenidos del Análisis y Evaluación Económica Financiera, para una

correcta toma de decisiones.

La metodología aplicada para el Análisis y Evaluación Económica Financiera

consistió en realizar una visita a la empresa para recopilar información relevante

y confiable, con el fin de estructurar los estados financieros y aplicar los

procedimientos propios del análisis y evaluación financiera. Para proceder a

elaborar las respectivas conclusiones y recomendaciones.

Luego de haber aplicado el Análisis y Evaluación Económica y Financiera se

concluyó que la empresa mantiene un alto nivel de mercadería y una baja

rotación de inventarios, lo que ocasiona que se invierta una considerable

cantidad de dinero y en consecuencia aumenta las obligaciones con los

proveedores y halla un stock no utilizado. Para lo cual se recomienda al

propietario optar por nuevas políticas de crédito, así como implementar

estrategias de venta (promociones, descuentos u otros), esto permitiría una

mayor rotación de inventarios, consecuentemente el incremento de las ventas y

garantizar el proyecto de la apertura del nuevo local.

7
ABSTRACT

The main motivation of this work is to contribute to the "EMAFER" hardware store,

since according to the diagnosis made to the company, weaknesses were found

that could be overcome through the application of Economic Financial Analysis

and Evaluation to improve its performance. in the market; This is how the present

work was developed in compliance with the following objectives:

The proposed general objective is to Analyze and Evaluate Economically and

Financially EMAFER Hardware, of the City of Lima, period 2013-2018, mainly in

the period 2017-2018 in order to improve the management and economic-

financial performance of the company; the same that is fulfilled under the

following specific objectives.

The first specific objective is: "Apply and interpret financial indicators to determine

the liquidity, activity, indebtedness and profitability of the company" which, when

applied, was determined: that the Hardware store has liquidity to cover its short-

term obligations, in As for its activity in recent years, we note that it does not use

its assets correctly, so it takes too long for the values to recover. It also has a low

level of indebtedness with suppliers, and the profitability it has is not the same.

adequate

The second specific objective is "Evaluate the Financial Economic Structure, the

Working Capital, to measure the efficiency with which the economic-financial

resources of the company have been used" in which, when applying the

economic and financial structure, it was determined that in almost all the periods

8
analyzed the inventories represent a greater percentage within the assets, it has

a positive working capital which is used for the company to continue operating

with ease, the conversion cycle that the company has is advantageous because

it does not take long time in recover the capital invested.

A report is also presented in order to publicize the results obtained from the

Economic Financial Analysis and Evaluation, for a correct decision making.

The methodology applied to the Financial Economic Analysis and Evaluation

consisted in making a visit to the company to gather relevant and reliable

information, in order to structure the financial statements and apply the proper

procedures of the financial analysis and evaluation. To proceed to elaborate the

respective conclusions and recommendations.

After having applied the Economic and Financial Analysis and Evaluation it was

concluded that the company maintains a high level of merchandise and a low

turnover of inventories, which causes a considerable amount of money to be

invested and consequently increases the obligations with suppliers and find an

unused stock. For which the owner is recommended to opt for new credit policies,

as well as implementing sales strategies (promotions, discounts or others), this

would allow a greater rotation of inventories, consequently the increase of sales

and guarantee the project of the opening of the new local.

9
INTRODUCCION

El análisis y evaluación económica financiera es de vital importancia dentro de

las empresas, ya que se constituye en un proceso critico dirigido a evaluar el

desempeño, económico financiero, con la utilización de técnicas, métodos de

análisis e interpretación y aplicación de indicadores financieros que permiten al

gerente conocer la liquidez, actividad, rentabilidad y endeudamiento facilitando

a los directivos a la toma de decisiones oportunas y adecuadas para el manejo

de los recursos empresariales.

Con el desarrollo del presente trabajo de tesis denominado Análisis y Evaluación

Económica Financiera, se pretende brindar un aporte valioso al Gerente-

Propietario de la ferretería “EMAFER” de la ciudad de Lima, permitiéndole la

toma de decisiones que vayan encaminadas a mejorar la situación económica

por la que atraviesa la empresa, permitiendo de esta manera optimizar los

recursos económicos financieros y a su vez el logro de sus objetivos y metas

planteados.

El presente trabajo se encuentra estructurado de la siguiente manera: “Análisis

y Evaluación Económica Financiera de la Ferretería EMAFER de la Ciudad

de Lima Durante el Periodo 2013-2018”, el Resumen en español traducido al

inglés, detallado en forma abreviada y precisa el contenido del trabajo realizado;

Introducción en el cuál destacamos tres puntos importantes dentro del trabajo,

importancia del tema, el aporte a la entidad y su estructura; la Revisión de la

Literatura, la cual se describe conceptos definiciones relacionados con el tema

de estudio; Materiales y Métodos, donde se describe los recursos y métodos

10
que fueron utilizados para lograr resultados óptimos. En los Resultados se

presenta el contexto institucional, la aplicación de la práctica donde se realiza el

análisis de la estructura económica y financiera la aplicación de indicadores

financieros e interpretaciones de los periodos objeto de estudio y un informe del

análisis y evaluación económica financiera; seguidamente se encuentra la

Discusión, donde se expresa un breve diagnóstico de la situación económica en

la que se encuentra la empresa y de qué manera ayudara el trabajo propuesto;

las Conclusiones, que se plantean en base a los resultados obtenidos; las

Recomendaciones, tendientes a dar posibles soluciones a los problemas

existentes en la ferretería; la Bibliografía, en donde se indica los textos, folletos,

páginas web que sirvieron de base para la recolección de información ; y

finalmente constan los Anexos, en donde se reflejan algunas fotos para

evidenciar el trabajo presencial que se hizo en el negocio.

11
MARCO TEÓRICO

EMPRESA

“Es la persona natural o jurídica, pública o privada, lucrativa o no lucrativa

que asume la iniciativa, decisión, innovación y riesgo para coordinar los

factores de producción en la forma más ventajosa para producir bienes y/o

servicios que satisfagan las necesidades humanas.”

Importancia

Las empresas son importantes porque permiten comprender el ciclo

comercial de compraventa de mercaderías, servicios y de otra serie de

operaciones, también permiten organizar y coordinar el capital y el trabajo

valiéndose del proceso administrativo para producir y/o comercializar

bienes y servicios.

Objetivo

El objetivo fundamental de toda empresa es el de obtener: utilidad,

rentabilidad o ganancia mediante prestación de servicios o la producciónde

un bien económico, que retribuya los valores consumidos para poder

continuar su actividad comercial contribuyendo al progreso de la sociedad

y desarrollo del bienestar social, minimizando sus costos y gastos.

Características

Es una unidad económica por su finalidad es lucrativa, ya que su principal

objetivo es cumplir con la producción y contribución de bienes y servicios.

12
 Es una unidad ya que su propósito es servir a la sociedad de la que forma

parte.

Tiene personalidad jurídica, porque se trata de una entidad con derechos y

obligaciones legales.

Asume la total responsabilidad de perdidas, fracaso o estancamiento todo

es a cuenta y riesgo de la empresa.

Clasificación

“Existen algunos criterios para clasificar las empresas para efectos

contables se considera más útiles los siguientes.

Por su naturaleza

Por el sector al que pertenece

Por la integración del capital

GESTIÓN

La gestión está encaminada a gestionar o agenciar eficazmente los recursos

humanos y cómo hará rentables los recursos técnicos y financieros puestos

a su disposición. La gestión se apoya y funciona a través de personas, por

lo general equipos de trabajo para poder lograr resultados.

GESTIÓN ECONÓMICA-FINANCIERA

“La gestión económica-financiera hace referencia a la obtención y

administración de los recursos para el cumplimiento de los objetivos

propuestos, es decir es el conjunto de acciones u operaciones relacionadas

con la administración y dirección de una organización. Así, la función

13
 financiera integra todas las tareas relacionadas con el logro, utilización y

control de recursos financieros.

La gestión económica-financiera está íntimamente relacionada con la toma

de decisiones relativas al tamaño y composición de los activos, al nivel y

estructura de la financiación y a la política de dividendos enfocándose en dos

factores primordiales como la maximización del beneficio y la maximización

de la riqueza, para lograr estos objetivos una de las herramientas más

utilizadas para que la gestión financiera sea realmente eficaz es el control de

gestión, que garantiza en un alto grado la consecución de las metas fijadas

por los responsables del plan financiero”

Importancia

Su importancia radica en el sentido del control de todas las operaciones, en

la toma de decisiones, en la consecución de nuevas fuentes de financiación,

en mantener la efectividad y eficiencia operacional, en la confiabilidad de la

información financiera y el cumplimiento de las leyes y regulaciones

aplicables.

ESTADOS FINANCIEROS

“Son el conjunto de informes preparados al cierre de un periodo

determinado bajo la responsabilidad de los administradores del negocio o

empresa y tiene como propósito dar a conocer a administradores,

reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores

sobre la situación económica financiera, así como la capacidad de generar

fondos favorables por el ente económico.”

14
Importancia

Los estados financieros son herramientas importantes con los cuales los

inversionistas, analistas financieros y otras partes externas interesadas

(como los acreedores) obtienen información sobre una empresa. También

son útiles para los administradores dentro de la empresa como fuente de

información para tomar decisiones financieras.

Objetivos

“Los estados financieros tiene como objetivo informar sobre la situación

financiera de la empresa en una fecha determinada y sobre el resultado

de sus operaciones y el flujo de fondos por un periodo determinado.

Los principales estados financieros sirven para:

Tomar decisiones de inversión y crédito, lo que requiere conocer la

estructura financiera, la capacidad de crecimiento de la empresa su

estabilidad y rentabilidad.

Evaluar la solvencia liquidez de la empresa, así como su capacidad para

generar fondos.

Conocer el origen y las características de sus recursos para estimar la

capacidad financiera de endeudamiento.

Formarse un juicio sobre los resultados financiaros de la administración

en cuanto a rentabilidad, solvencia, generación de fondos y capacidad de

crecimiento.”

15
 Características
“Siendo el fin primordial de los estados financieros brindar información

adecuada a sus diferentes usuarios. Para que ésta condición pueda

concretarse, los estados financieros deben satisfacer ciertas

características, como son:

 Comprensivo: Deben abarcar todas las actividades u operaciones de la

empresa.

 Consistencia: La información contenida debe ser totalmente coherente

entre las distintas partidas y entre los distintos estos financieros.

 Relevancia: Deben ayudar a mostrar los aspectos principales del

desempeño de la empresa.

 Confiabilidad: Deben ser fidedignos de la realidad financiera de la

empresa.

 Comparabilidad: Deben ser comparables con otros períodos de la misma

empresa y con otras firmas de la misma actividad.

 Proporcionar Informaciones de Utilidad: Para evaluar la capacidad de la

administración al utilizar con eficacia los recursos de la empresa que

permiten lograr los objetivos propuestos.

 Proporcionar Informaciones Relativas: A las transacciones y demás

eventos que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad

generadora de utilidades.

RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS

Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de

entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir

16
en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas

presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar

el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la

cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad

“El análisis de razones financieras incluye métodos de cálculo e

interpretación de las razones financieras para analizar y supervisar el

desempeño de la empresa. Los estados básicos para el análisis de las

razones son el estado de pérdidas y ganancias y el balance general”28. El

uso de estas razones (indicadores financieros) favorece la correcta toma de

decisiones, tanto en la evaluación de las empresas, en la detección de fallas

y las desviaciones observadas, todo ello para formar un juicio con respecto

a la situación económica financiera de la empresa.

Razón. Es el resultado de establecer la relación entre dos cuentas o grupos

de cuentas del mismo estado financiero, o de dos estados financieros

diferentes. Cuando se realiza un análisis mediante el uso de razones o

índices, se detectan los puntos fuertes y débiles en la situación financiera de

la empresa además indica las posibilidad y tendencias.

Clasificación

Los diferentes tipos de indicadores para evaluar el comportamiento del ente

económico son los siguientes: Indicadores de Liquidez

Indicadores de Actividad

Indicadores de Endeudamiento

Indicadores de Rentabilidad

17
 CUADRO 1 RESUMEN DE INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores Subgrupos Fórmula Interpretación

Verifica disponibilidades de la empresa, a corto

Razón Activo Corriente plazo, para afrontar sus compromisos.
Corriente Pasivo Corriente Su estándar es de 1,5 y 2,5.

Indica la cantidad de recursos que dispone la

Capital Neto empresa para realizar sus operaciones, después de
de Trabajo satisfacer sus
(CNT) A Corriente -P Corriente obligaciones o deudas a corto plazo.
Liquidez

Permite verificar la capacidad de la

empresa para cancelar sus obligaciones
corrientes, pero sin depender de la venta
Prueba de sus existencias. Su estándar es de 0.5 y 1.0
Activo Corriente-Inventari
Ácida
Pasivo Corriente

Ventas a Crédito Establece el número de veces que giran las

Rotación de cuentas por cobrar, promedio, en un periodo
en el Periodo
Cartera determinado de tiempo, generalmente un año.
Cuentas por
Cobrar Promedio

Periodo 365 días Es el promedio de tiempo que se requiere para

Actividad Promedio recuperar las cuentas por cobrar.
de Cobro Rotación de Cartera

Señala el número de veces que el inventario de

Rotación de productos terminados o mercancías se ha
Costo Mercaderías
Inventario Vendidas en el Período renovado como resultado de las ventas.
inventario Promedio
de Mercaderías

Permanenci a Mide el número de días que en promedio, el

de inventario inventario ha permanecido en las bodegas antes de
365 días venderse.
Rotación de Inventario

18
 Indicadores Subgrupos Fórmula Interpretación

Cuentas por Pagar Expresa el número de veces que rotan

las cuentas por pagar.
Rotación de Promedio
Proveedores Compras a Crédito del
Periodo
Muestra los días que se demora la
Periodo empresa para pagar sus
Promedio de 365 días Rotación obligaciones proveedores.
Pago Proveedores

Rotación de los Ventas Activos Mide el número de veces que rotan los
Activos activos para generar utilidades.
Operacionales Operacionales
Brutos

Ventas Activos Indica la eficiencia con lo que la empresa

Rotación de utiliza sus activos para generar ventas.
Activos Totales Totales Brutos

Mide el tiempo que requiere una

Rotación de Cartera +
Ciclo de empresa para convertir la inversión en
Conversión del Rotación de Inventario - efectivo, necesaria para sus
Efectivo operaciones.
Rotación de Proveedores

Establece el
Nivel de Total Pasivos con porcentaje de participación de
Endeudamiento Terceros x 100 los acreedores dentro dela empresa.
Total Activo Estándar de 50%.

Representan las obligaciones

Endeudamiento Endeudamiento financieras de corto y largo plazo
Financiero Obligaciones respecto a las ventas. Estándar de 10%.
Financieras x 100
Ventas Netas

Mide el porcentaje que representan los

Gastos Financieros x
Impacto de la gastos financieros con respecto de las
Carga 100 ventas. Estándar de 3% o 4%
Financiera Ventas dependiendo de la utilidad.

19
Indicadores Subgrupos Fórmula Interpretación

Este indicador establece que

Concentración Pasivo porcentaje del total de pasivos con
del Corriente x 100 terceros tiene vencimiento corriente,
Endeudamiento Pasivo Total es decir, menos a un año.
Financiero a con Terceros
Corto Plazo

Total Pasivo Este indicador mide la concentración

Leverage a Corriente de
Corto Plazo Patrimonio endeudamiento a corto plazo.

Pasivos con Entidades Mide la relación existente

Leverage Financieras Patrimonio entre los compromisos
Financiero Total financieros y el patrimonio
de la empresa.

Mide el porcentaje de cada dólar de

Margen Bruto Utilidad Bruta ventas que queda después de que la
(de utilidad) Ventas Netas empresa pago sus bienes.

Utilidad Neta Mide el porcentaje de cada dólar que

queda después de que se dedujeran
Margen Neto Ventas Netas todos los costos y gastos incluyendo
(de utilidad) interese e impuestos.

Rentabilidad

Rendimiento del Utilidad Neta Mide la rentabilidad de una empresa

Patrimonio (ROE) con respecto a los activos que posee.
Patrimonio

Rendimiento del Utilidad Neta Activo Expresa, la rentabilidad económica o

Activo Total del negocio.
(ROA) Total Bruto

Utilidad Neta Sirve para establecer si el

Sistema Dupont = rendimiento de la inversión
Activo Total proviene
Utilidad Neta primordialmente de la eficiencia en el
x uso de los recursos para producir
Ventas
Ventas ventas y
Activo Total generar una utilidad.

ANALISIS DE LA ESTRUCTURA ECONOMICA DE LA FERRETERIA

EMAFER

20
CUADRO 2. ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL 2012 -2018

FERRETERIA EMAFER
ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL
2012 - 2018
ACTIVOS 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Activo Corriente S/ % S/ % S/ % S/ % S/ % S/ % S/ %
Efectivo y equivalente de
49% 77% 81% 83%
efectivo S/. 6,000.00 75% S/. -708.00 -6% S/. 4,396.00 23% S/. 14,701.00 S/. 36,716.33 S/. 41,771.67 S/. 41,524.00
Cuentas por cobrar
0% 0% 0% 0%
comerciales S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - S/. - S/. - S/. -
Inventario S/. - 0% S/. 9,927.23 90% S/. 13,239.23 69% S/. 13,824.23 46% S/. 4,268.00 9% S/. 3,430.15 7% S/. 3,224.92 6%
Total activo Corriente S/. 6,000.00 75% S/. 9,219.23 84% S/. 17,635.23 92% S/. 28,525.23 95% S/. 40,984.33 86% S/. 45,201.82 88% S/. 44,748.92 89%
Activo Fijo S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0%
Propiedad,planta y
5% 14% 12% 11%
equipo S/. 2,000.00 25% S/. 1,800.00 16% S/. 1,600.00 8% S/. 1,400.00 S/. 6,600.00 S/. 6,000.00 S/. 5,400.00
Total activo no corriente S/. 2,000.00 25% S/. 1,800.00 16% S/. 1,600.00 8% S/. 1,400.00 5% S/. 6,600.00 14% S/. 6,000.00 12% S/. 5,400.00 11%
TOTAL ACTIVO S/. 8,000.00 100% S/. 11,019.23 100% S/. 19,235.23 100% S/. 29,925.23 100% S/. 47,784.33 100% S/. 51,401.82 100% S/. 50,148.92 100%
PASIVOS
Pasivo Corriente S/ % S/ % S/ % S/ % S/ % S/ % S/ %
Cuentas por pagar S/. - 0%
S/. - 0% 0% 0% 0% 4% 6%
comerciales S/. - S/. - S/. - S/. 2,000.00 S/. 3,000.00
Total Pasivo corriente S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. 2,000.00 4% S/. 3,000.00 6%
Pasivo no corriente S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0%
Prestamo bancario S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0%
Total Pasivo no corriente S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0%
TOTAL PASIVO S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. - 0% S/. 4,000.00 8% S/. 6,000.00 12%
Patrimonio
Capital Social S/. 8,000.00 100% S/. 8,000.00 73% S/. 8,000.00 42% S/. 8,000.00 27% S/. 14,000.00 29% S/. 14,000.00 27% S/. 14,000.00 28%
Resultados acumulados S/. - 0% S/. 3,019.00 27% S/. 3,019.23 16% S/. 11,235.23 38% S/. 21,925.23 46% S/. 33,784.33 66% S/. 35,401.82 71%
Utilidad del periodo S/. - 0% S/. - 0% S/. 8,216.00 43% S/. 10,690.00 36% S/. 11,859.10 25% S/. 1,617.49 3% S/. -2,252.90 -4%
Total Patrimonio S/. 8,000.00 100% S/. 11,019.00 100% S/. 19,235.23 100% S/. 29,925.23 100% S/. 47,784.33 100% S/. 49,401.82 96% S/. 47,148.92 94%
TOTAL PATRIMONIO Y S/. 8,000.00 100%
S/. 11,019.00 100% 100% 100% 100% 100% 100%
PASIVO S/. 19,235.23 S/. 29,925.23 S/. 47,784.33 S/. 51,401.82 S/. 50,148.92
21
ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL 2012-2018

INTERPRETACION

La evolución estructural financiera de la ferretería “EMAFER” desde su

fundación hasta la actualidad refleja los siguientes porcentajes:

 ACTIVOS

A fines del año 2012 la empresa empieza el negocio con un efectivo de

S/.6000, aún no había comprado mercadería y tiene una valorización en

plana y equipo de S/. 2000.

Para el año 2013 la empresa cierra sus activos con un total de S/11, 019

con un porcentaje significativo en el inventario del 90% del total de activo

cuyo monto es S/.9,927.23 y con un efectivo negativo de -S/. 708.

Para el año 2014 el efectivo y equivalente de efectivo representa el 23%

del total de activo, por otro lado, en el inventario tiene una valorización de

S/13,239 lo que denota que la empresa tiene mercadería para poder

satisfacer a sus clientes, cumpliendo con la función de adquirir productos

destinados para la venta que le permite garantizar la comercialización de

los mismos, lo mismo ocurre para el año 2015.

Para los años 2016,2017 y 2018 el cierre del inventario es muy baja con

montos aproximados de S/. 4000 lo que se puede inferir que la ferretería

“EMAFER” tuvo un control del mismo en los años anteriores que como

bien vimos cerraba el año con alto stock.

La empresa no cuenta con clientes que pidan al crédito por lo que se

muestra alta liquidez en el cierre de sus activos.

Solo hay una inyección de equipo valorizado en S/. 4000 el año 2016

22
donde se apertura el segundo local.

PASIVOS

La empresa desde su fundación no ha cerrado los años con obligaciones

financieros, excepto los dos últimos años, 2017 y 2018, que cerró con

deudas menores a 1 años de S/.2000 Y S/.3000, respectivamente las

mismas que son contraídas con terceras personas (proveedores).

PATRIMONIO

En cuanto a la estructura financiera del patrimonio se visualiza que en el

año 2016 la empresa “EMAFER” presentó una utilidad del 25% con un

valor de S/. 11,859; caso contrario lo vemos el ultimo año estudiado con

un valor negativo de -S/. 2252 lo que demuestra que la empresa no ha

obtenido una utilidad adecuada lo que denota que no habido una gestión

de operación diaria optima durante este año.

23
CUADRO 3. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2012-2018

EMAFER
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
2012 - 2018
AÑO 2018 2017 2016 2015 2014 2013
VENTAS S/. 117,727.00 100% S/. 102,406.00 100% S/. 86,968.00 100% S/. 66,170.00 100% S/. 46,721.00 100% S/. 25,130.00 100%
COSTO DE VENTAS S/ -90,559.23 -77% S/. -78,773.85 -77% S/. -66,898.46 -77% S/. -50,900.00 -77% S/. -35,939.23 -77% S/ -19,330.77 -77%
UTILIDAD BRUTA S/. 27,167.77 23% S/. 23,632.15 23% S/. 22,085.77 25% S/. 15,270.00 23% S/. 12,796.00 27% S/. 5,799.23 23%
Gastos de ventas S/. -15,360.00 -13% S/. -15,360.00 -15% S/. -15,360.00 -18% S/. -780.00 -1% S/. -780.00 -2% S/. -780.00 -3%
Gastos
-9%
administrativos S/. -10,800.00 S/. -7,200.00 -7% S/. -7,200.00 -8% S/. -3,600.00 -5% S/. -3,600.00 -8% S/. -1,800.00 -7%
GASTOS
-22%
OPERATIVOS S/. -26,160.00 S/. -22,560.00 -22% S/. -22,560.00 -26% S/. -4,380.00 -7% S/. -4,380.00 -9% S/. -2,580.00 -10%
UTILIDAD
1%
OPERATIVA S/. 1,007.77 S/. 1,072.15 1% S/. -474.23 -1% S/. 10,890.00 16% S/. 8,416.00 18% S/. 3,219.23 13%
Ingresos
financieros S/. 10,000.00 S/. 20,000.00
Gastos financieros S/. -2,660.67 -2% S/. -8,854.67 -9% S/. -7,066.67 -8% 0% 0% 0%
Gastos por
-1%
depreciacion S/. -600.00 S/. -600.00 -1% S/. -600.00 -1% S/. -200.00 0% S/. -200.00 0% S/. -200.00 -1%
BAI S/. -2,252.90 -2% S/. 1,617.49 2% S/. 11,859.10 14% S/. 10,690.00 16% S/. 8,216.00 18% S/. 3,019.23 12%
IMPUESTOS 0% 0% 0% 0% 0% 0%
RESULTADO
-2% S/. 11,859.10
DEL EJERCICIO S/. -2,252.90 S/. 1,617.49 2% 14% S/. 10,690.00 16% S/. 8,216.00 18% S/. 3,019.23 12%

Elaboración propia

24
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2013-2018

INTERPRETACION:

Al realizar el análisis a la estructura económica de la ferretería “EMAFERI” del año

2012 al 2018, se observa lo siguiente:

 VENTAS

Las ventas representan el 100% de los ingresos totales, debido a que la

ferretería se dedica a una sola actividad comercial que son las ventas, las

mismas que constituyen un valor muy importante en este rubro, la venta

anual al iniciar la empresa en el 2013 fue de S/. 25,130, el cual tuvo un

cambio significativo para el año 2018 ya que presento un monto de S/.

177,727.

 COSTOS Y GASTOS

Los costos de venta representan en todos los años el 77% ya que la

señora no cuenta con un inventario establecido y trabaja con el margen de

ganancia.

Al analizar la estructura de gastos operacionales en el 2013 se tenía un

valor de S/. 2580 debido a que el negocio comenzó en casa y no se tenía

que pagar alquilar de local; caso contrario que pasó desde el 2016 donde

notamos que los gastos suben debido a que en el local donde se ubicaba

el segundo negocio se pagaba un alquiler de S/. 1000 mensuales

acompañado de pagos como luz y agua.

 INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

25
En cuanto a préstamos, la empresa para la apertura del segundo local en

el 2016, solicito un prestamos de S/20,000 y S/. 10,000 en los años 2016,

y 2017 respectivamente; por consecuencia, hubo mayores ingresos, pero

también alta tasa de pagos.

En cuanto a los resultados obtenidos vemos un cambio muy importante

desde su fundación y la incorporación de la nueva sucursal, obteniendo

así un resultado negativo el año 2018 con un valor de -S/ 2,252, esto

producto de el incremento de mercadería comprada aproximadamente en

un S/. 10,000 y el manejo de pago del personal.

26
 CUADRO 4. ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL 2018-2017

EMAFER
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
2018-2017
Variación
ACTIVOS 2018 2017 Variación
Relativa
Absoluta
Activo Corriente
Efectivo y equivalente de efectivo S/. 37,491.00 S/. 37,738.67 S/. -247.67 -1%
Inventario S/. 7,257.92 S/. 7,663.15 S/. -405.23 -6%
Total activo Corriente S/. 44,748.92 S/. 45,401.82 S/. -652.90 -1%
Activo No corriente
Propiedad,planta y equipo S/. 5,400.00 S/. 6,000.00 S/. -600.00 -11%
Total activo no corriente S/. 5,400.00 S/. 6,000.00 S/. -600.00 -11%
TOTAL ACTIVO S/. 50,148.92 S/. 51,401.82 S/. -1,252.90 -2%
PASIVOS
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar comerciales S/. 3,000.00 S/. 2,000.00 S/. 1,000.00 33%
Total Pasivo corriente S/. 3,000.00 S/. 2,000.00 S/. 1,000.00 33%
Pasivo no corriente S/. - S/. - S/. - 0%
Préstamo bancario S/. - S/. - S/. - 0%
Total Pasivo no corriente S/. - S/. - S/. - 0%
Patrimonio
Capital Social S/. 14,000.00 S/. 14,000.00 S/. - 0%
Resultados acumulados S/. 35,401.82 S/. 33,784.33 S/. 1,617.49 5%
Utilidad del periodo S/. -2,252.90 S/. 1,617.49 S/. -3,870.38 172%
Total Patrimonio S/. 47,148.92 S/. 49,401.82 S/. -2,252.90 -5%
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO S/. 50,148.92 S/. 51,401.82 S/. -1,252.90 -2%

Elaboración propia

27
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL 2018-2017

EMAFER
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
PERIODO:2017-2018
ACTIVO CORRIENTE

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2018 S/. 44,748.92
2017 S/. 45,401.82 -1%
S/. -652.90

ACTIVO CORRIENTE
S/.44,748.92 S/.45,401.82
S/.50,000.00
S/.45,000.00
S/.40,000.00
S/.35,000.00
S/.30,000.00
S/.25,000.00
S/.20,000.00
S/.15,000.00 S/.652.90
S/.10,000.00
S/.5,000.00
S/.-
2018 2017 Variacion

Elaboración propia

INTERPRETACION

 Para realizar el análisis horizontal y establecer los cambios que se

han originado en las diferentes cuentas, se analizado los estados

correspondientes a los dos últimos períodos económicos en estudio,

y de esta manera conocer las cuentas que presentan mayor

variación significativa.

28
  No se presenta cambio significativo en los activos corrientes en este

último periodo debido a que los inventarios y efectivo y equivalente

de efectivo no presentaron alzas grandes con tan solo una variación

de 1%.

ACTIVO NO CORRIENTE

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2018 S/. 5,400.00
2017 s/. 6,000.00 -11%
S/. -600.00

ACTIVO NO CORRIENTE
S/.6,000.00
S/.6,000.00 S/.5,400.00

S/.5,000.00

S/.4,000.00

S/.3,000.00

S/.2,000.00
S/.600.00
S/.1,000.00

S/.-
2018 2017 Variacion

Elaboración propia

INTERPRETACION:
 La única cuenta que maneja la empresa EMAFER en los activos no

corrientes es la de propiedad, planta y equipo y como se plasma tiene

una variación de - S/. 600 que vendría a darse por la depreciación anual

de los estantes y vitrinas.

29
PASIVO CORRIENTE

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2018 S/. 3,000.00
2017 s/. 2,000.00 33%
S/. 1,000.00

PASIVO CORRIENTE
S/.3,000.00

S/.3,000.00

S/.2,500.00 S/.2,000.00

S/.2,000.00

S/.1,500.00
S/.1,000.00
S/.1,000.00

S/.500.00

S/.-
2018 2017 Variacion

Elaboración propia

INTERPRETACION:
 El pasivo corriente en el año 2018 presenta un saldo de S/. 3,000 y en

el año 2017 de s/. 2,000 lo que constituye una diferencia de S/.

1,000 que representa una variación de 33%. La empresa no tiene

deudas grandes con proveedores, en estos dos últimos años solo tuvo

deudas pequeñas por lo que tiene alta liquidez.

30
PATRIMONIO

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2018 S/. 3,000.00
2017 s/. 2,000.00 33%
S/. 1,000.00

PATRIMONIO
S/.49,401.82
S/.47,148.92
S/.50,000.00
S/.45,000.00
S/.40,000.00
S/.35,000.00
S/.30,000.00
S/.25,000.00
S/.20,000.00
S/.15,000.00
S/.10,000.00 S/.2,252.90
S/.5,000.00
S/.-
2018 2017 Variacion

INTERPRETACION

 Al analizar el patrimonio se observa un descenso de S/. 2,252

debido a que el año 2018 presenta un saldo de S/. 47,148,92 y

en el año 2017 un saldo de S/. 49,401.82 constituyéndose una

diferencia que en porcentaje es de 33% es decir que el patrimonio

de la empresa ha descendido debido a que en el 2017 la empresa

ha generado mayor utilidad y también por la acumulación de

utilidades para disponer de más capital y poder operar con

normalidad sin tener que recurrir a fuentes externas de

financiación.

31
CUADRO 5 ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 2018 -
2017

EMAFER
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
PERIODO: 2018-2017
Variacion Variacion
AÑO 2018 2017
Absoluta Relativa
VENTAS S/. 117,727.00 S/. 102,406.00 S/. 15,321.00 13%
COSTO DE VENTAS S/. -90,559.23 S/. -78,773.85 S/. -11,785.38 13%
UTILIDAD BRUTA S/. 27,167.77 S/. 23,632.15 S/. 3,535.62 13%
Gastos de ventas S/. -15,360.00 S/. -15,360.00 S/. - 0%
Gastos administrativos S/. -10,800.00 S/. -7,200.00 S/. -3,600.00 33%
GASTOS OPERATIVOS S/. -26,160.00 S/. -22,560.00 S/. -3,600.00 14%
UTILIDAD OPERATIVA S/. 1,007.77 S/. 1,072.15 S/. -64.38 -6%
Ingresos financieros S/. 10,000.00 S/. -10,000.00 #¡DIV/0!
Gastos financieros S/. -2,660.67 S/. -8,854.67 S/. 6,194.00 -233%
Gastos por depreciación S/. -600.00 S/. -600.00 S/. - 0%
BAI S/. -2,252.90 S/. 1,617.49 S/. -3,870.38 172%
RESULTADO DEL
EJERCICIO S/. -2,252.90 S/. 1,617.49 S/. -3,870.38 172%

Elaboración propia

32
 ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS 2018 - 2017

EMAFER
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS
PERIODO 2018-2017
VENTAS

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2018 S/. 117,727.00
2017 S/. 102,406.00 13%
S/. 15,321,00

VENTAS
S/.117,727.00
S/.102,406.00
S/.120,000.00

S/.100,000.00

S/.80,000.00

S/.60,000.00

S/.40,000.00 S/.15,321.00

S/.20,000.00

S/.-
2018 2017 Variacion Absoluta

Elaboración propia

INTERPRETACION

Del análisis horizontal efectuado al estado de resultados de la ferretería

EMAFER de los años 2018-2017 los resultados son los siguientes:

 La cuenta ventas presenta un saldo de S/. 117,727.00 en el año 2018

mientras que en el año 2017 presenta un saldo de S/. 102,406.00 lo que

33
 constituye un aumento de S/. 15,321,00 que representa el 13%, lo cual

indica que la empresa en este último año sus ventas han sido mayores

con relación al año 2017. Esta disminución se da porque en el año 2018

ha existido más demanda de productos y por ende las ventas eran

mayores.

COSTOS Y GASTOS

GASTOS OPERATIVOS

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2018 S/. 26,160.00
2017 S/. 22,560.00 14%
S/. 3,600.00

GASTOS OPERATIVOS

S/.26,160.00
S/.30,000.00
S/.22,560.00
S/.25,000.00

S/.20,000.00

S/.15,000.00

S/.10,000.00 S/.3,600.00

S/.5,000.00

S/.-
2018 2017 Variacion Absoluta

Elaboración propia

INTERPRETACION:

 Los gastos operativos en el 2018 tuvieron un aumento de S/ 3,600

respecto al año 2017; esto debido a que los gastos administrativos,

sueldo de la gerenta, aumentaron.

34
 GASTOS FINANCIEROS

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2018 S/. 2,660.67
2017 S/. 8,854.67 233%
S/. -6194.00

GASTOS FINANCIEROS
S/.8,854.67

S/.9,000.00
S/.8,000.00 S/.6,194.00
S/.7,000.00
S/.6,000.00
S/.5,000.00
S/.2,660.67
S/.4,000.00
S/.3,000.00
S/.2,000.00
S/.1,000.00
S/.-
2018 2017 Variacion Absoluta

Elaboración propia

INTERPRETACION:
 Los gastos financieros en el 2017 tuvieron un saldo de S/. 8,854.67 el cual

disminuyo en 233% cuyo monto es de S/. 6,194, por consecuencia en el

año 2018 la empresa presento un gasto financiero de S/ 2,660.67 el cual

representa los intereses de un financiamiento del año 2017. Estos

intereses son relativamente bajos, que corto plazo no presentan

problemas para la empresa.

35
 CUADRO 6. ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL 2016-2015

EMAFER
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
2016-2015

ACTIVOS 2016 2015 Variacion Variacion

Absoluta Relativa
Activo Corriente
Efectivo y equivalente de efectivo S/. 34,700.33 S/. 14,701.00 S/. 19,999.33 58%
Inventario S/. 6,484.00 S/. 13,824.23 S/. -7,340.23 -113%
Total activo Corriente S/. 41,184.33 S/. 28,525.23 S/. 12,659.10 31%
Activo No corriente
Propiedad,planta y equipo S/. 6,600.00 S/. 1,400.00 S/. 5,200.00 79%
Total activo no corriente S/. 6,600.00 S/. 1,400.00 S/. 5,200.00 79%
TOTAL ACTIVO S/. 47,784.33 S/. 29,925.23 S/. 17,859.10 37%
PASIVOS
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar comerciales S/. - S/. - S/. - 0%
Total Pasivo corriente S/. - S/. - S/. - 0%
Pasivo no corriente
Préstamo bancario S/. - S/. - S/. - 0%
Total Pasivo no corriente S/. - S/. - S/. - 0%
Patrimonio
Capital Social S/. 14,000.00 S/. 8,000.00 S/. 6,000.00 43%
Resultados acumulados S/. 21,925.23 S/. 11,235.23 S/. 10,690.00 49%
Utilidad del periodo S/. 11,859.10 S/. 10,690.00 S/. 1,169.10 10%
Total Patrimonio S/. 47,784.33 S/. 29,925.23 S/. 17,859.10 37%
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO S/. 47,784.33 S/. 29,925.23 S/. 17,859.10 37%

Elaboración propia

36
ANALISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL 2015-2016

EMAFER
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
PERIODO:2015-2016
ACTIVO NO CORRIENTE

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2016 S/. 41,184.33
2015 S/. 28,525.23 31%
S/. 12,659.10

ACTIVOS CORRIENTES

S/.41,184.33
S/.45,000.00
S/.40,000.00 S/.28,525.23
S/.35,000.00
S/.30,000.00
S/.25,000.00
S/.20,000.00 S/.12,659.10

S/.15,000.00
S/.10,000.00
S/.5,000.00
S/.-
2016 2015 Variacion

INTERPRETACION:

 Percibimos un aumento del activo corriente en un 33%, pasando de S/.

28,525.23 en el 2015 a S/41,184.33 debido a que en el 2016 se apertura

una nueva sucursal, con mayor inversión mayor inmueble y mayor

mercadería, pero cerrando el año con una diferencia de inventario de

S/7,000 aproximadamente; por el contrario, la liquidez aumento teniendo

un control de stock.

37
ACTIVO NO CORRIENTE

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2016 S/. 6,600.00
2015 S/. 1,400.00 31%
S/. 5,200.00

ACTIVOS NO CORRIENTES
S/.6,600.00
S/.7,000.00
S/.5,200.00
S/.6,000.00

S/.5,000.00

S/.4,000.00

S/.3,000.00 S/.1,400.00
S/.2,000.00

S/.1,000.00

S/.-
2016 2015 Variacion

INTERPRETACION:

 El activo no corriente en el periodo 2015 presenta un saldo de S/. 1,400

el cual aumento a S/. 6,600 en el año 2016, dado que se apertura un

nuevo local con más inmuebles como vitrinas, estantes, entre otros.

38
PATRIMONIO

AÑOS VALOR %
VARIACIÓN
2016 S/. 29,925.23
2015 S/. 47,784.33 37%
S/. 17,85910

PATRIMONIO
S/.47,784.33
S/.50,000.00
S/.45,000.00
S/.40,000.00 S/.29,925.23
S/.35,000.00
S/.30,000.00
S/.17,859.10
S/.25,000.00
S/.20,000.00
S/.15,000.00
S/.10,000.00
S/.5,000.00
S/.-
2016 2015 Variacion

INTERPRETACION:

 Al analizar el patrimonio se observa un aumento de 17.859,10 debido a

que el año 2015 presenta un saldo de S/. 29.925,23 y en el año 2016 un

saldo de S/. 47,784.33 constituyéndose una diferencia que en porcentaje

es de 37% es decir que el patrimonio de la empresa se ha incrementado

debido a que en el 2016 la empresa ha generado mayor utilidad y

también por la acumulación de utilidades para disponer de más capital y

poder operar con normalidad sin tener que recurrir a fuentes externas de

financiación, así mismo recalcar que el capital aumentó por la apertura

del nuevo local.

pág. 124
 CUADRO 7.ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

EMAFER
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
PERIODO: 2018-2017
Variación
AÑO 2016 2015 Variación Absoluta
Relativa
VENTAS S/. 86,968.00 S/. 66,170.00 S/. 20,798.00 24%
COSTO DE VENTAS S/. -66,898.46 S/. -50,900.00 S/. -15,998.46 24%
UTILIDAD BRUTA S/. 22,085.77 S/. 15,270.00 S/. 6,815.77 31%
Gastos de ventas S/. -15,360.00 S/. -780.00 S/. -14,580.00 95%
Gastos administrativos S/. -7,200.00 S/. -3,600.00 S/. -3,600.00 50%
GASTOS OPERATIVOS S/. -22,560.00 S/. -4,380.00 S/. -18,180.00 81%
UTILIDAD OPERATIVA S/. -474.23 S/. 10,890.00 S/. -11,364.23 2396%
Ingresos financieros S/. 20,000.00 S/. 20,000.00 100%
Gastos financieros S/. -7,066.67 S/. -7,066.67 100%
Gastos por depreciación S/. -600.00 S/. -200.00 S/. -400.00 67%
BAI S/. 11,859.10 S/. 10,690.00 S/. 1,169.10 10%
RESULTADO DEL
EJERCICIO S/. 11,859.10 S/. 10,690.00 S/. 1,169.10 10%

Elaboración propia

pág. 125
ANALISIS AL ESTADO DE RESULTADOS 2015-2016

EMAFER

ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

PERIODO: 2015-2016

VENTAS

AÑOS VALOR % VARIACIÓN

2016 S/. 86,968
2015 S/. 66,170 24%
S/. 20,798

VENTAS
S/.86,968.00

S/.90,000.00 S/.66,170.00
S/.80,000.00
S/.70,000.00
S/.60,000.00
S/.50,000.00
S/.20,798.00
S/.40,000.00
S/.30,000.00
S/.20,000.00
S/.10,000.00
S/.-
2016 2015 Variacion

INTERPRETACION:
 Del análisis horizontal efectuado al estado de resultados de la ferretería

EMAFER de los años 2015-2016 los resultados son los siguientes:

pág. 126
  La cuenta ventas presenta un saldo de 86,968 en el año 2016 mientras que

en el año 2015 presenta un saldo de 66,170 lo que constituye un aumento

de 20,798 que representa el 24%, lo cual indica que la empresa en este

último año sus ventas han sido mayores con relación al año 2015. Este

aumento se da porque en el año 2015 solo existía una sucursal.

COSTOS Y GASTOS
GASTOS OPERATIVOS

AÑOS VALOR % VARIACIÓN

2016 S/. 22,560
2015 S/. 4,380 81%
S/. 18,180

GASTOS OPERATIVOS

S/.22,560.00
S/.25,000.00
S/.18,180.00
S/.20,000.00

S/.15,000.00

S/.10,000.00 S/.4,380.00

S/.5,000.00

S/.-
2016 2015 Variacion

INTERPRETACION:

 Con relación a los gastos operacionales se puede observar que en el año

2016 presenta un valor de 22,560 y en el 2015 un saldo de 4,380,

obteniendo un aumento de 18,180 que representa un porcentaje de 81%,

esto se da debido a que la entidad tuvo que pagar alquiles del nuevo local,

así como aumento los ingresos de la gerenta y también se incluyó gastos de

transporte.

En lo referente a la utilidad del ejercicio se observa que en el año 2016

presenta un saldo de 11,859.10 y en el año 2015 un saldo de 10,690

observando un incremento de 1,169.10 a pesar de que la venta en el año

2015 fue menor y aumentaron los gastos; esto se contrarresto con el ingreso

financiero, préstamo de S/ 20,000 al banco Scotiabank.