EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

A Diciembre de 2018

Actualizado el 07-05-2019
1. SISTEMA FINANCIERO

A diciembre de 2018, el sistema financiero estaba conformado por 55 empresas y tenía activos por S/ 432 mil millones (equivalente a US$ 128 mil millones).

Sistema Financiero: Número de Empresas

dic-16 dic-17 dic-18
Empresas bancarias 16 16 16
Empresas financieras 11 11 11
Instituciones microfinancieras no bancarias 28 27 27

Cajas municipales (CM) 12 12 12

Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC) 6 6 6
Entidades de desarrollo de la pequeña 10 9 9
y microempresa (Edpyme)
Empresas de arrendamiento financiero 2 1 1
SISTEMA FINANCIERO 57 55 55

Las empresas bancarias explican el 89,28% de los activos con un saldo de S/ 385 344 millones, en tanto las empresas financieras e instituciones
microfinancieras no bancarias (CM, CRAC y Edpyme) representan el 3,44% y el 7,21% del total de activos, respectivamente. Los activos totales crecieron
4,49% entre diciembre 2017 y diciembre 2018.
Sistema Financiero: Activos (millones S/)
Dic-16 Dic-17 Dic-18
Empresas bancarias 355 666 371 303 385 344
Empresas financieras 11 980 13 342 14 829
Instituciones microfinancieras no bancarias 24 612 28 197 31 136
Cajas municipales (CM) 21 441 24 127 26 727
Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC) 1 369 1 787 1 921
Entidades de desarrollo de la pequeña 1 802 2 284 2 488
y microempresa (Edpyme)
Empresas de arrendamiento financiero 409 247 315
SISTEMA FINANCIERO 392 667 413 089 431 623

2
1.1 CRÉDITOS DEL SISTEMA FINANCIERO 1

Créditos Directos

A diciembre de 2018, el saldo de créditos directos del sistema financiero

alcanzó los S/ 315 888 millones (equivalente a US$ 93 652 millones),
siendo mayor en S/ 29 092 millones a lo registrado doce meses antes, lo
que representa un aumento de 10,1% (+8,9% si se considera el tipo de
cambio de diciembre 2017).

Créditos por Moneda

Las colocaciones en moneda nacional (MN) y extranjera (ME) en el

último año tuvieron una variación anual de +11,5% y +2,7%
respectivamente, con lo que alcanzaron saldos de S/ 227 574 millones y
US$ 26 182 millones a diciembre de 2018.

1 Incluye los créditos de consumo e hipotecario del Banco de la Nación y la cartera que Agrobanco coloca de manera directa. 3
 Créditos directos por tipo2
Sistema Financiero: Composición de los Créditos (Millones S/)
Saldo Part. % Var. Anual % Var. Anual % Evolución
Los créditos para actividades empresariales registraron un incremento anual de Dic-18 Dic-18 (TC Corriente) (TC Dic-17) 12 meses
9,15% a diciembre de 2018, alcanzando un saldo de S/ 200 750 millones.
13,80 11,63
Asimismo, los créditos de consumo y los hipotecarios registraron saldos de Corporativo 71 339 22,58

S/ 67 695 millones (+13,50%) y S/ 47 443 millones (+9,74%), respectivamente, Gran empresa 43 977 13,92 10,14 7,68

con participaciones de 21,43% y 15,02% en la cartera de créditos. Mediana empresa 46 189 14,62 5,71 3,97

Pequeña empresa 28 311 8,96 4,90 4,72

En cuanto a los créditos para actividades empresariales, los saldos de créditos 2,99 2,91
Microempresa 10 935 3,46
corporativos se ubicaron en S/ 71 339 millones (22,6% del total de colocaciones),
13,50 13,27
los de grandes empresas en S/ 43 977 millones (13,9%) y de medianas Consumo 67 695 21,43
empresas en S/ 46 189 millones (14,6%). Asimismo, los créditos a pequeñas Hipotecario 47 443 15,02 9,74 8,90
empresas subieron a S/ 28 311 millones (9,0%) y a microempresas a S/ 10 935 Total 315 888 100,00 10,1 8,9
millones (3,5%).

Sistema Financiero: Créditos Directos por Sector Económico

(Millones S/)
Créditos directos por sector económico 28,000 59 000

24,000 52 000
A diciembre de 2018, los créditos al sector comercio registran el mayor
incremento por un monto de S/ 5 458 millones (+11,93%) con relación a 20,000 45 000
diciembre de 2017. Asimismo, los créditos a manufactura se elevaron en
S/ 3 788 millones (+10,29%), y a minería en S/ 640 millones (+7,39%). En tanto, 16,000 38 000
el sector transporte, almacenamiento y comunicaciones se expandió en S/ 2 410 12,000 31 000
millones (+16,66%), el sector agricultura, ganadería y caza en S/ 399 millones
(+4,03%) y el sector pesca creció en S/ 171 millones (+14,60%). 8,000 24 000

4,000 17 000
Mientras tanto el sector construcción disminuyó en S/ 329 millones (-5,90%).
0 10 000

mar-14
jun-14
sep-14

mar-15
jun-15
sep-15

mar-16
jun-16
sep-16

mar-17
jun-17
sep-17

mar-18
jun-18
sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Agric, Gan y Caza Mineria Transp, Alm y Com
Construcción Ind. Manuf (eje der) Comercio (eje der)

2 Lasdefiniciones de los tipos de crédito se encuentran en el Numeral 4 del Capítulo I del Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de 4
Provisiones, aprobado mediante Resolución SBS N° 11356-2008.
 Créditos directos por ubicación geográfica

A diciembre de 2018, el 75,0% del saldo de créditos directos del sistema financiero se concentró en los departamentos de Lima y Callao, alcanzando un total de S/
230 901 millones, de los cuales el 79,1% correspondió al sistema bancario. Siguieron en importancia los departamentos del norte (Lambayeque, La Libertad y
Ancash) y del sur (Ica y Arequipa) con participaciones de 6,0% y 5,1%, respectivamente. Por el contrario, las regiones del centro (Huancavelica, Ayacucho y
Apurímac) contaron con la menor participación de los créditos del sistema financiero en el país (0,9%).

Hacia fines del cuarto trimestre de 2018, los créditos directos continuaron creciendo en el país, observándose las mayores tasas de crecimiento en las regiones del
sur y centro: Moquegua y Tacna (16,7%); seguidos por las regiones de Huancavelica, Ayacucho y Apurímac (12,1%); las regiones de Cajamarca, Amazonas y San
Martín (11,9%); y los departamentos de Huánuco, Pasco y Junín (11,3%). Por el contrario, las colocaciones en los departamentos de Tumbes y Piura presentaron el
menor crecimiento (3,8%).

Créditos Directos del Sistema Financiero por Ubicación Geográfica

(En millones de Soles)
Particip. Variac. dic-
Ubicación geográfica dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-18 18 / dic-17
% %
Tumbes y Piura 5 695 6 132 6 740 7 087 7 684 7 975 2.6 3.8
Lambayeque, La Libertad y Ancash 12 985 14 051 15 661 16 319 17 251 18 321 6.0 6.2
Cajamarca, Amazonas y San Martín 4 345 4 682 5 080 5 456 6 078 6 802 2.2 11.9
Loreto y Ucayali 2 784 3 064 3 235 3 290 3 340 3 536 1.1 5.8
Huánuco, Pasco y Junín 4 751 5 262 5 858 6 467 7 109 7 910 2.6 11.3
Lima y Callao 142 488 164 894 191 356 200 094 208 079 230 901 75.0 11.0
Ica y Arequipa 10 775 11 670 12 789 13 640 14 578 15 644 5.1 7.3
Huancavelica, Ayacucho y Apurímac 1 430 1 627 1 783 2 048 2 336 2 619 0.9 12.1
Moquegua y Tacna 2 236 2 313 2 849 2 750 3 313 3 867 1.3 16.7
Cusco, Puno y Madre de Dios 6 470 6 959 7 392 7 911 8 716 9 418 3.1 8.0
Extranjero 894 625 534 562 1 666 816 0,3 -51.1
Total Sistema Financiero* 194 853 221 280 253 278 265 625 280 151 307 810 100,0 9.9
Fuente: Anex o 10 - Colocaciones, Depósitos y Personal por Oficina
*Incluy e: Banca Múltiple, Empresas Financieras, Empresas de Arrendamiento Financiero, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpy mes.

5
 Sistema Financiero: Evolución de los Depósitos
1.2 DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO3
300 000 27
Los depósitos del sistema financiero alcanzaron los S/ 298 678 millones en 280 000 24
diciembre de 2018, acumulando un incremento anual de 6,37% (o de +4,81% 260 000 21
asumiendo el tipo de cambio de diciembre 2017). Por moneda, los depósitos en
240 000 18

Millones de S/
moneda nacional crecieron 11,34%, mientras que los depósitos en moneda

Porcentaje
extranjera cayeron 6,04%, registrando a este mes saldos de S/ 198 037 millones y 220 000 15
US$ 29 837 millones, respectivamente. 200 000 12
180 000 9
160 000 6
140 000 3
120 000 0

mar-14
jun-14

mar-15
jun-15

mar-16
jun-16

mar-17
jun-17

mar-18
jun-18
sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Depósitos totales por Tipo Saldo Tasa de Variación Anual

Sistema Financiero: Depósitos Totales por Tipo y

A diciembre de 2018, los depósitos a la vista del sistema financiero aumentaron en Persona
8,67% con respecto a diciembre de 2017, alcanzando un saldo de S/ 86 720 35.0 (participación porcentual)
millones. Los depósitos de ahorro y a plazo tuvieron una variación anual de 28.6 29.3
30.0
+12,09% y -0,08% respectivamente, con lo que alcanzaron saldos de S/ 85 839 26.0
millones y S/ 126 119 millones a diciembre último. 25.0 24.6 23.1 dic-17
20.5
dic-18
20.0
15.0 13.6 13.9

10.0 7.1 7.2

5.0 2.9 3.0

0.0
Vista Ahorro Ahorro Plazo P. Plazo P. CTS
P. Natural P. Jurídica Natural Jurídica
3 Incluye depósitos del Banco de la Nación. 6
 Depósitos totales por ubicación geográfica

De manera similar al caso de las colocaciones, Lima y Callao concentraron el 82,2% de las captaciones del sistema financiero a diciembre de 2018, con un saldo de
S/ 224378 millones. Por el contrario, las regiones del centro del país (Huancavelica, Ayacucho y Apurímac); del nor-oriente (Loreto y Ucayali); y del sur (Moquegua y
Tacna) mantuvieron las participaciones más pequeñas (0,6%; 0,6% y 0,9%, respectivamente).

A fines del cuarto trimestre de 2018, los depósitos continuaron creciendo en el país, observándose las mayores tasas de crecimiento en las regiones de Ica y Arequipa
(17,4%), seguidos por las regiones de Cajamarca, Amazonas y San Martín (15,2%); las regiones de Cusco, Puno y Madre de Dios (15,0%) y las regiones de Huánuco,
Pasco y Junín (13,8%). Por el contrario, las regiones de Tumbes y Piura presentaron el menor crecimiento (3,2%). Asimismo, los depósitos en el exterior disminuyeron
en -24,7%.
Depósitos del Sistema Financiero por Ubicación Geográfica
(En millones de Soles)
Particip. Variac. dic-
Ubicación geográfica dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-18 18 / dic-17
% %
Tumbes y Piura 3 045 3 508 3 891 4 266 4 347 4 487 1.6 3.2
Lambayeque, La Libertad y Ancash 6 928 7 477 8 188 8 913 9 621 10 515 3.9 9.3
Cajamarca, Amazonas y San Martín 1 848 1 977 2 282 2 634 2 776 3 199 1.2 15.2
Loreto y Ucayali 1 214 1 362 1 506 1 476 1 550 1 759 0.6 13.5
Huánuco, Pasco y Junín 2 597 2 828 3 167 3 507 3 930 4 471 1.6 13.8
Lima y Callao 158 675 165 308 194 435 192 524 212 369 224 378 82.2 5.7
Ica y Arequipa 8 234 8 198 9 035 9 884 10 689 12 553 4.6 17.4
Huancavelica, Ayacucho y Apurímac 783 956 1 181 1 446 1 533 1 670 0.6 8.9
Moquegua y Tacna 1 689 1 760 1 900 2 099 2 265 2 483 0.9 9.6
Cusco, Puno y Madre de Dios 3 573 4 010 4 523 5 125 5 529 6 359 2.3 15.0
Extranjero 1 143 1 220 741 1 253 1 375 1 036 0,4 -24.7
Total Sistema Financiero* 189 729 198 606 230 848 233 128 255 986 272 909 100,0 6.6
Fuente: Anex o 10 - Colocaciones, Depósitos y Personal por Oficina
*Incluy e: Banca Múltiple, Empresas Financieras, Cajas Municipales, y Cajas Rurales. Las Edpy mes no se encuentran autorizadas a captar depósitos.

7
2. BANCA MÚLTIPLE

Al 31 de diciembre de 2018, dieciséis empresas conformaban la banca múltiple, doce de las cuales tienen participación extranjera significativa. El total de activos
alcanzó los S/ 385 344 millones, lo que representa un crecimiento anual de 3,78%.

2.1 CRÉDITOS Y DEPÓSITOS POR MONEDA

Créditos por moneda

La banca múltiple reportó un saldo de créditos directos de S/ 270 662 millones, de ello S/ 184 282 millones se otorgaron en moneda nacional y US$ 25 609 millones
en moneda extranjera, lo que significa una variación anual de créditos por moneda de +11,88% y +2,67%, respectivamente. Con esta performance, el ratio de
dolarización de los créditos bancarios disminuyó a 31,91% a diciembre de 2018.

Expresando los créditos otorgados en moneda extranjera en soles al tipo de cambio contable corriente, el saldo total de créditos directos se habría expandido en
10,23% en el último año; mientras que si se utiliza un tipo de cambio constante (TC diciembre 2017 = S/ 3,241 por US$) los créditos hubiesen registrado un
crecimiento de 8,85%.

Banca Múltiple: Créditos Directos por Moneda

192 000 33 000

176 000 31 000

160 000 29 000

Millones US$
Millones S/

144 000 27 000

128 000 25 000

112 000 23 000

96 000 Moneda Nacional 21 000

Moneda Extranjera
80 000 19 000
mar-14
jun-14

mar-15
jun-15

mar-16
jun-16

mar-17
jun-17

mar-18
jun-18
sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
8
 Banca Múltiple: Depósitos por Moneda
Depósitos por moneda 150 000 47 000
141 000 44 000
El saldo de depósitos totales de la banca múltiple alcanzó S/ 243 860 millones a diciembre
132 000 41 000
de 2018. En el último año, los depósitos en moneda nacional se incrementaron en
S/ 16 536 millones (+12,62%) hasta alcanzar los S/ 147 559 millones. En tanto, los 123 000 38 000

Millones US$
Millones S/
depósitos en moneda extranjera se redujeron en US$ 1 790 millones (-5,90%) hasta un 114 000 35 000
nivel de US$ 28 551 millones. Con ello se registró una disminución del ratio de 105 000 32 000
dolarización de depósitos a 39,49%.
96 000 29 000
87 000 Moneda Nacional 26 000
78 000 Moneda Extranjera 23 000
69 000 20 000

mar-14
jun-14
sep-14

mar-15
jun-15
sep-15

mar-16
jun-16
sep-16

mar-17
jun-17
sep-17

mar-18
jun-18
sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Banca Múltiple: Adeudados con el Exterior
2. 2 ADEUDOS DEL EXTERIOR (US$ Millones)
7,000
A diciembre de 2018, la banca múltiple registró obligaciones con el exterior por un total de 6,000
US$ 5 730 millones, lo que representa un incremento anual de 9,13%. Analizando por
plazo, se evidencia que los adeudos de corto plazo presentaron un crecimiento de 5,96% 5,000
registrando un saldo de US$ 2 651 millones y los adeudos de largo plazo también en 4,000
12,03% ubicándose en US$ 3 080 millones.
3,000
2,000
1,000
0
dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18

Corto Plazo Largo Plazo

9
9
2. 3 CRÉDITOS Y DEPÓSITOS POR TIPO
Créditos directos por tipo
Al cuarto trimestre de 2018, los créditos corporativos, a grandes y a medianas empresas, que representan el 58,01% de la cartera total, registraron un saldo de
S/ 157 010 millones, mientras que los créditos a pequeñas y a microempresas, que participan con el 6,90%, alcanzaron un saldo de S/ 18 682 millones. El saldo de
los créditos hipotecarios, que explica el 16,7% de la cartera total, se ubicó en S/ 45 282 millones; en tanto, el saldo de los créditos de consumo, que participa con el
18,4%, alcanzó los S/ 49 689 millones.
Banca Múltiple: Composición de los Créditos (Millones S/)
Saldo Part. % Var. Anual % Var. Anual % Evolución
dic-18 dic-18 (TC Corriente) (TC Dic-17) 12 meses
Corporativo 70 936 26,2 13,95 11,91

Gran empresa 43 650 16,1 10,40 7,97

Mediana empresa 42 424 15,7 5,68 3,93

Pequeña empresa 15 155 5,6 2,80 2,61

Microempresa 3 527 1,3 2,23 2,06

Consumo 49 689 18,4 12,57 12,31

Hipotecario 45 282 16,7 9,68 8,96

Total 270 662 100,0 10,2 8,8

Depósitos totales por tipo

A diciembre de 2018, los depósitos a plazo alcanzaron una participación de 40,4% en el total de captaciones de la banca múltiple registrando un saldo de S/ 98 442
millones. Por su parte, los depósitos a la vista aumentaron su participación a 30,6%, registrando un saldo de S/ 74 555 millones, mientras que los depósitos de ahorro
elevaron su participación a 29,1% con un saldo de S/ 70 863 millones.
Banca Múltiple: Composición de los Dépositos (Millones S/)
Saldo Part % Var. Anual % Var. Anual % Evolución
dic-18 dic-18 (TC Corriente) (TC Dic-17) 12 meses
Vista 74 555 30,6 13,1 11,1

Ahorro 70 863 29,1 12,1 10,2

Plazo 98 442 40,4 -1,8 -3,0

Total 243 860 100,0 6,3 2,3

10
 Banca Múltiple: Tasa de Interés Promedio de Créditos Corporativos y a
Medianas Empresas
Tasa de Interés de Créditos 13.0
(Porcentaje)

11.0
Al 28 de diciembre de 2018, las tasas de interés de los créditos corporativos de la banca múltiple 10.38
9.0
en moneda nacional y en moneda extranjera se ubicaron en 4,34% y 3,97%, respectivamente. La
7.41
tasa para créditos a la mediana empresa registró un promedio de 7,41% en MN y 10,38% en ME. 7.0

En tanto, los créditos a la microempresa en MN registraron una tasa de interés promedio de 5.0 4.34
3.97
32,80%, bastante superior a la de los demás segmentos empresariales. 3.0
1.0

31/12/16
31/01/17
28/02/17
31/03/17
30/04/17
31/05/17
30/06/17
31/07/17
31/08/17
30/09/17
31/10/17
30/11/17
31/12/17
31/01/18
28/02/18
31/03/18
30/04/18
31/05/18
30/06/18
31/07/18
31/08/18
30/09/18
31/10/18
30/11/18
31/12/18
Los créditos de consumo en moneda nacional registraron una tasa de interés promedio de
41,66%; en tanto que las tasas de los créditos hipotecarios en MN y ME se ubicaron en 7,60% y Corporativos MN Corporativos ME
6,08%, respectivamente. Medianas Empresas MN Medianas Empresas ME
Banca Múltiple: Tasa de Interés Promedio de Créditos de Consumo y a Microempresas
(Porcentaje)
Tasa de Interés de Depósitos 51.0
48.0
Las tasas de interés de los depósitos de ahorro de la banca múltiple en MN y ME se ubicaron en 45.0
0,29% y 0,12%, respectivamente. En tanto, las tasas de interés de los depósitos a plazo en MN y 42.0 41.66
39.0
ME registraron un promedio de 3,24% y 1,87%, respectivamente.
36.0
33.0 32.80
Banca Múltiple: Tasa de Interés Promedio de Depósitos 30.0
(Porcentaje) 27.0

31/12/16
31/01/17
28/02/17
31/03/17
30/04/17
31/05/17
30/06/17
31/07/17
31/08/17
30/09/17
31/10/17
30/11/17
31/12/17
31/01/18
28/02/18
31/03/18
30/04/18
31/05/18
30/06/18
31/07/18
31/08/18
30/09/18
31/10/18
30/11/18
31/12/18
5.0 2.0
4.5 1.8
4.0 1.6 Consumo MN Microempresas MN
3.5 1.4 Banca Múltiple: Tasa de Interés Promedio de Créditos Hipotecarios
3.0 1.2 (Porcentaje)
12.0
2.5 1.0
10.0
2.0 0.8
1.5 0.6 8.0
7.60
1.0 0.4
6.0 6.08
0.5 0.2
0.0 0.0 4.0
31/12/16

28/02/17

30/04/17

30/06/17

31/08/17

31/10/17

31/12/17

28/02/18

30/04/18

30/06/18

31/08/18

31/10/18

31/12/18

2.0

31/12/16
28/01/17
25/02/17
25/03/17
22/04/17
20/05/17
17/06/17
15/07/17
12/08/17
09/09/17
07/10/17
04/11/17
02/12/17
30/12/17
27/01/18
24/02/18
24/03/18
21/04/18
19/05/18
16/06/18
14/07/18
11/08/18
08/09/18
06/10/18
03/11/18
01/12/18
29/12/18
Plazo MN (eje izq) Ahorro MN
Ahorro ME Plazo ME (eje izq) Hipotecarios MN Hipotecarios ME
11
 2.4 INDICADORES
Banca Múltiple: Patrimonio Efectivo/
Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo (%)
17
2.4.1 SOLVENCIA
16
15
El ratio de capital, medido como el patrimonio efectivo entre los activos y contingentes 14.66
ponderados por riesgo de crédito, de mercado y operacional, se ubicó en 14,66% a 14
diciembre de 2018, superior al requerido por la Ley de Bancos. Esto implica que tiene 13
un colchón de capital de S/ 16 577 millones para afrontar potenciales contingencias. 12
11
Ley de bancos
10 10.0
9
Estándar Internacional
8 8.0
7

mar-14
jun-14

mar-15
jun-15

mar-16
jun-16

mar-17
jun-17

mar-18
jun-18
sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
2.4.2 CALIDAD DE CARTERA Banca Múltiple: Calidad de Cartera
(Como porcentaje de los Créditos Directos)
4.0
A diciembre de 2018, el indicador de morosidad de la banca múltiple (cartera atrasada
como porcentaje de los créditos directos) se ubicó en 2,95%*, menor en 0,09 puntos 3.2
2,95
porcentuales (pp.) a lo reportado en diciembre de 2017. 2.55
2.4
Considerando estándares internacionales (90 días) la morosidad sería 2,55%. En tanto, 1.6
el ratio de cartera refinanciada y reestructurada sobre créditos directos fue 1,49%, 1,49
mayor en 0,14 pp. al nivel registrado un año antes. 0.8

0.0

abr-16

abr-17

abr-18
dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
feb-16

feb-17

feb-18
jun-16

ago-16

oct-16

jun-17

ago-17

oct-17

jun-18

ago-18

oct-18
Créditos atrasados / Créd. directos Créditos atrasados (+90 días) / créd. directos
Créditos Refin. & reestruct. / cred directos

12
*Los créditos corporativos, a grandes y a medianas empresas se consideran vencidos a los 15 días de atraso, la cartera micro y pequeña empresa a los 30 días; en el caso de los
créditos de consumo e hipotecarios se considera vencida la cuota a los 30 días y el saldo a los 90 días de atraso.
Morosidad por tipo de Crédito Banca Múltiple: Morosidad por Tipo de Crédito
(Porcentaje)
10 54
A diciembre de 2018, los créditos a actividades empresariales registraron un ratio de 9 dic-17 48
morosidad de 2,94%, menor en 0,01 pp. a lo reportado en diciembre de 2017. En tanto, 8 39.3 42
7 dic-18
el mismo indicador para los créditos hipotecarios se ubicó en 3,01% (superior al 2,76% 36
6 Part. dic-18 30
registrado en diciembre de 2017) y para los créditos de consumo en 2,95%, menor en 5
0,69 pp. al registrado un año antes. Asimismo, la morosidad de los créditos corporativos 4 18.3 17.0 24
16.8
fue 0,01%, la de grandes empresas 1,25%, de medianas empresas 7,40%, de pequeñas 3 18
empresas 8,84% y de microempresas 3,52%. 2 6.8 12
1 0.1 1.6 6
0 0

Corporativos

Pequeñas Emp.

Consumo

Hipotecario
Grandes Emp.

Medianas Emp.

Microempresa
Banca Múltiple: Estructura de los Créditos Directos y
Clasificación de la cartera de créditos Contingentes según Categoría de Riesgo del Deudor
(Porcentaje)
En diciembre de 2018, los créditos de deudores clasificados en categoría normal 100
95 2.1 2.0 2.3 2.5 2.5
representaron el 92,34% de los créditos totales, menor en 0,13 pp. al nivel registrado un 2.7
año antes. Los créditos de deudores clasificados en categoría CPP representaron el 90
2,70% del total de créditos. Por otro lado, la participación de la cartera pesada 85
(deudores clasificados en las categorías deficiente, dudoso y pérdida) resultó en 4,96%, 80
menor en 0,09 pp. a la del año anterior. 75
94.5 94.3 93.8 93.2 92.5 92.3
70
65
60
55
50
dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18
Normal C.P.P. Deficiente Dudoso Pérdida

13
Cobertura de provisiones Banca Múltiple: Indicadores de Cobertura
(Porcentaje)
175
El ratio de cobertura de la cartera atrasada, representado por las provisiones entre la
160
cartera vencida y en cobranza judicial, aumentó en 0,96 pp. con respecto a diciembre de 153.58
2017, alcanzando un valor de 153,58% en diciembre 2018. Asimismo, el ratio de 145
provisiones entre cartera atrasada, refinanciada y reestructurada se ubicó en 103,05%,
4,30 pp. por debajo del nivel registrado el año anterior. 130

115

100 103.05

mar-16

sep-16

mar-17

sep-17

mar-18

sep-18
jun-16

jun-17

jun-18
dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Provisiones / Cartera Atrasada
Provisiones / Cartera Atrasada, Refinanciada y Reestructurada

2.4.3 LIQUIDEZ Banca Múltiple: Activos Líquidos entre Pasivos de Corto Plazo
(En porcentaje; promedio del mes)
70
Los ratios de liquidez en moneda nacional y en moneda extranjera, en diciembre de
2018, se ubicaron en 27,02% y 44,46%, respectivamente. Es preciso señalar que 60
ambos ratios se ubican muy por encima de los mínimos regulatoriamente requeridos 50
(8% en MN y 20% en ME). 44.5
40
30
27.0
20
10
0

mar-14
jun-14
sep-14

mar-15
jun-15
sep-15

mar-16
jun-16
sep-16

mar-17
jun-17
sep-17

mar-18
jun-18
sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Moneda Nacional Ratio Mínimo en MN
Moneda Extranjera Ratio Mínimo en ME

14
2.4.4 EFICIENCIA Y GESTIÓN
Banca Múltiple: Ingresos Financieros y Gastos
Administrativos Anualizados
Gastos de Administración Anualizados / Activo Productivo Promedio (Porcentaje del Activo Productivo Promedio)
11.0
El ratio de gastos de administración anualizados entre activo productivo promedio de la 10.0
banca múltiple se ubicó en 3,19% en diciembre de 2018, superior en 0,06 pp. al reportado 9.0
un año antes. 8.0
7.0
6.0
Ingresos financieros / Activo Productivo Promedio 5.0
4.0
3.0
A diciembre de 2018, el ratio de ingresos financieros anualizados entre activo productivo 2.0
promedio se ubicó en 8,91%, nivel similar al de diciembre del año previo. Este 1.0
comportamiento es debido a que el incremento del activo productivo (+2,73%) fue similar

mar-14
jun-14

mar-15
jun-15

mar-16
jun-16

mar-17
jun-17

mar-18
jun-18
sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
a la expansión de los ingresos financieros anualizados (+2,75%).
G.Adm Anualiz/Act rent prom Ing. Fin Anual /Act rent prom

Banca Múltiple: ROE y ROA Anualizados

2.4.5 RENTABILIDAD (En porcentaje)
30.0 3.0
El indicador de rentabilidad patrimonial (utilidad anualizada / patrimonio promedio) de la 25.0 2.5
banca se situó en 18,41% a diciembre de 2018, aumentando en 0,09 pp. respecto de lo
registrado doce meses antes. Por su parte, el indicador de rentabilidad sobre activos 20.0 2.0
(utilidad anualizada / activos promedio) creció en 0,13 pp., ubicándose en 2,21% al 31 de
15.0 1.5
diciembre de 2018.
10.0 1.0

5.0 0.5

0.0 0.0
dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18
ROE (izq) ROA (der)

15
2.4.6 RIESGO DE MERCADO
Banca Múltiple: Posición en Moneda Extranjera 14
(Como porcentaje del patrimonio efectivo; promedio del mes)
Posición en Moneda Extranjera
20

La posición de balance promedio en moneda extranjera (activos menos pasivos en 15

Posición
moneda extranjera) se ubicó en -2,72% del patrimonio efectivo, frente al +5,06% 10 Contable
registrado en diciembre de 2017. 5
Posición Neta
0 en Derivados
La posición global promedio en moneda extranjera, que incluye la posición neta en
(5)
derivados, alcanzó un ratio de 2,81% en diciembre de 2018, frente al 2,41% registrado Posición
en diciembre del año anterior. (10) Global
(15)
(20)

abr-14

abr-15

abr-16

abr-17

abr-18
dic-13

ago-14
dic-14

ago-15
dic-15

ago-16
dic-16

ago-17
dic-17

ago-18
dic-18
Banca Múltiple: Operaciones Forward
27,000 45
Operaciones Forward
24,000 40
21,000 35
La posición bruta de forward de moneda extranjera (operaciones de compra más
operaciones de venta) experimentó un aumento de US$ 5 294 millones en el último año, 18,000 30

US$ Millones

Porcentaje
como resultado del incremento en US$ 2 243 millones en operaciones de venta y de las 15,000 25
operaciones de compra en US$ 3 051 millones. Por tanto, la posición bruta de forward 12,000 20
alcanzó un saldo de US$ 16 371 millones a diciembre de 2018, equivalente a 14,33% 9,000 15
del activo total. 6,000 10
3,000 5
0 0

mar-14
jun-14

mar-15
jun-15

mar-16
jun-16

mar-17
jun-17

mar-18
jun-18
sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Forward Venta Forward Compra Fwd/Activo

16
3. EMPRESAS FINANCIERAS

Empresas Financieras: Créditos por Moneda

13,500 400
Al 31 de diciembre de 2018, el grupo de empresas financieras, conformado por once
entidades, contaba con activos de S/ 14 829 millones, lo que representa el 3,21% del total de 12,000 350
activos del SF. 10,500 300

Millones US$
9,000 250

Millones S/
3.1 CRÉDITOS Y DEPÓSITOS POR MONEDA 7,500 200
6,000 150
Créditos por moneda 4,500 100
Moneda Nacional
El último año, el saldo total de créditos directos de las empresas financieras se incrementó, 3,000 Moneda Extranjera 50
alcanzando a diciembre del 2018 los S/ 12 875 millones. Del total de créditos, el 48,38% 1,500 0

jun-14

jun-15

jun-16

jun-17

jun-18
mar-14

sep-14

mar-15

sep-15

mar-16

sep-16

mar-17

sep-17

mar-18

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
corresponde a créditos destinados a actividades empresariales (43,45% a créditos a micro y
pequeñas empresas), 49,45% a créditos de consumo y 2,22% a créditos hipotecarios.

Evaluando por moneda, se tiene que los créditos en moneda nacional ascendieron a Empresas Financieras: Depósitos por Moneda
S/ 12 516 millones y los créditos en moneda extranjera se incrementaron a US$ 106 millones. 7,500 250

6,000 200
Depósitos por moneda

Millones US$
Millones S/
4,500 150
El saldo de depósitos totales de las empresas financieras alcanzó los S/ 7 455 millones a
diciembre de 2018. Del total de depósitos, el 90,24% corresponde a depósitos a plazo, 9,73% 3,000 100
a ahorro y 0,03% a la vista.
Moneda Nacional
1,500 50
Por monedas, el 96,00% de las captaciones es en moneda nacional y el 4,00% en moneda Moneda Extranjera
extranjera. Los depósitos en moneda nacional aumentaron a S/ 7 157 millones y los de 0 0
extranjera se redujeron a US$ 88 millones.

mar-14
jun-14

mar-15
jun-15

mar-16
jun-16

mar-17
jun-17

mar-18
jun-18
sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
17
3.2 INDICADORES
Empresas Financieras: Calidad de Cartera
3.2.1 CALIDAD DE CARTERA (Como porcentaje de los Créditos Directos)

En diciembre de 2018, el ratio de morosidad de las empresas financieras fue de 5,36%, 6.0
menor al 5,37% registrado el año anterior. Asimismo, la morosidad a 90 días fue de 5,37
4,26%. Por su parte, el ratio de cartera refinanciada y reestructurada sobre créditos
directos se ubicó en 2,66% a diciembre del 2018. 4.0 4,26

2,66
2.0

0.0

dic-13

abr-14

dic-14

abr-15

dic-15

abr-16

dic-16

abr-17

dic-17

abr-18

dic-18
feb-14

feb-15

feb-16

feb-17

feb-18
ago-14

ago-15

ago-16

ago-17

ago-18
jun-14

oct-14

jun-15

oct-15

jun-16

oct-16

jun-17

oct-17

jun-18

oct-18
Créditos atrasados / Créd. directos
Créditos atrasados (+90 días) / créd. directos
Créd ref & reest / créd directos
3.2.2 RENTABILIDAD

El indicador de rentabilidad patrimonial anualizada de las empresas financieras fue Empresas Financieras: ROE y ROA
18,30% a diciembre de 2018, lo que significa un incremento de 4,14 pp. con respecto a (En porcentaje)
28,0 4,0
diciembre del año anterior. Por su parte, el indicador de rentabilidad sobre activos fue de
3,43% a diciembre 2018. 24,0 3,5

20,0 3,0

16,0 2,5

12,0 2,0

8,0 1,5

4,0 1,0

0,0 0,5
Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17 Dic-18

ROE (izq) ROA (der)

18
 Empresas Financieras: Patrimonio Efectivo/
3.2.3 SOLVENCIA Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo (%)
20
19
El ratio de capital, medido como el patrimonio efectivo entre los activos y contingentes 18
17 16,89
ponderados por riesgo de crédito, de mercado y operacional, alcanzó un nivel de 16
16,89% a diciembre de 2018, superior al 10% requerido por la Ley de Bancos. Esto 15
implica que las empresas financieras tienen un colchón de capital (adicional al 14
requerido) de S/ 1 117 millones para afrontar potenciales contingencias. 13
12
11 Ley de bancos
10 10.00
9 Estándar Internacional
8 8.00
7

mar-14
jun-14

mar-15
jun-15

mar-16
jun-16

mar-17
jun-17

mar-18
jun-18
sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Empresas Financieras: Activos Líquidos entre Pasivos de
3.2.4 LIQUIDEZ Corto Plazo
(En porcentaje; promedio del mes)
140
En diciembre de 2018, los ratios de liquidez en moneda nacional y en moneda 120 121,49
extranjera se ubicaron en 21,02% y 121,49%, respectivamente. Ambos ratios se ubican 100
por encima de los mínimos regulatoriamente requeridos (8% en MN y 20% en ME). 80
60
40
20 21,02
0

mar-14
jun-14
sep-14

mar-15
jun-15
sep-15

mar-16
jun-16
sep-16

mar-17
jun-17
sep-17

mar-18
jun-18
sep-18
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
Moneda Nacional Ratio Mínimo en MN
Moneda Extranjera Ratio Mínimo en ME

19
 4. INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS NO BANCARIAS (IMFNB)

Al 31 de diciembre de 2018, las instituciones microfinancieras no bancarias fueron 27: 12 Cajas Municipales (CM), que agrupan un total de 11 Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito y la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima, 6 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC), y 9 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro
Empresa (Edpymes).

Nota: Las variaciones significativas en cuentas e indicadores de las CRAC se deben a la salida de CRAC Señor de Luren, CRAC Credinka, CRAC Libertadores de
Ayacucho y CRAC Cajamarca4 en los meses de junio, setiembre, octubre 2015 y agosto 2016, respectivamente; así como a la fusión de CRAC Chavín y EDPYME
Raíz5 en mayo 2016 y la fusión de CRAC Los Andes y EDPYME Solidaridad y Desarrollo Empresarial 6 en junio 2017. De otro lado, las variaciones significativas en
las EDPYMES, se deben al ingreso de EDPYME Santander en el mes de noviembre 2015 y a la salida de EDPYME Raíz y EDPYME Credijet7 en los meses de
mayo y junio 2016, respectivamente; así como el retiro de EDPYME Solidaridad y Desarrollo Empresarial en junio 2017.

4.1 CRÉDITOS Crecimiento Anual de los Créditos Directos

(En porcentaje)
CM CRAC EDPYME
Las colocaciones directas de las IMFNB continuaron mostrando una tendencia
160
creciente, al registrar una tasa de 8,7% entre diciembre de 2017 y diciembre de 140
2018. El saldo de créditos directos de las IMFNB se ubicó en S/ 25 162 millones en 120
el cuarto trimestre del año, con una participación mayoritaria de las CM (84.9%), 100
seguidas de las Edpymes (8,9%) y de las CRAC (6,2%). Las CM, CR y Edpymes 80
60
incrementaron sus colocaciones en el último año en 8,5%, 7,7% y 11,9%, 40 11.9
respectivamente. 20 8.5
0
7.7
Créditos Directos por Tipo -20
-40
-60
Al cierre del cuarto trimestre de 2018, el 38,9% de la cartera de créditos de las -80
IMFNB estuvo conformado por créditos a pequeñas empresas, el 23,7% por créditos -100
de consumo y el 19,0% por colocaciones a microempresas; mientras que el 18,4%

dic-13

jun-14

dic-14

jun-15

dic-15

jun-16

dic-16

jun-17

dic-17

jun-18

dic-18
mar-14

sep-14

mar-15

sep-15

mar-16

sep-16

mar-17

sep-17

mar-18

sep-18
restante estuvo dividido entre medianas empresas (10,1%), hipotecarios (6,3%),
corporativo (1,5%) y grandes empresas (0,5%).

4 Mediante Resolución SBS N° 4169-2016 del 27.07.2016, se autorizó a Financiera Credinka a realizar un proceso de fusión por absorción con la CRAC Cajamarca., extinguiéndose esta última sin disolverse ni liquidarse.
20
5 Mediante Resolución SBS N° 3006-2016 del 31.05.2016, se autorizó la fusión por absorción de CRAC Chavín con Edpyme Raíz y el cambio de denominación de la CRAC Raíz
6 Mediante Resolución SBS N° 2191-2017 del 31.05.2017, se autorizó la fusión por absorción de CRAC Los Andes con Edpyme Solidaridad y Desarrollo Empresarial, extinguiéndose ésta última sin disolverse ni liquidarse.
7 Mediante Resolución SBS N° 3097-2016 del 01.06.2016, se autorizó la conversión de Edpyme Credijet del Perú a una Empresa Emisora de Dinero Electrónico, denominada Empresa Peruana de Soluciones de Dinero Electrónico.
Dentro de las CM, los créditos de consumo fueron los más dinámicos, al crecer 14,2% en los últimos
doce meses. Estos créditos mantienen una fuerte presencia en la cartera de las CM (20,5% de los
CRAC: Créditos por Tipo
créditos totales), solo superado por los créditos a las pequeñas empresas (41,7%). Adicionalmente, se (En millones de S/)
mantuvo el crecimiento en las carteras de créditos a pequeñas empresas (10,1%), hipotecarios (7,8%)
y a microempresas (6,7%). Por el contrario, los créditos corporativos, a grandes empresas y a 1 800 Corporativo
medianas empresas registraron una reducción de 7,6%, 6,6% y 0,7%, respectivamente. 1 500 Gran empresa

En las CRAC, los créditos hipotecarios fueron los más dinámicos, al crecer en 75.5% entre diciembre 1 200 Mediana empresa
de 2017 y diciembre de 2018. Sin embargo, estos créditos mantienen una presencia minoritaria en la 900 Pequeña empresa
cartera de las CRAC (1,1% de los créditos totales). Los créditos a medianas empresas y a pequeñas
empresas registraron variaciones positivas, al incrementarse en 43,0% y 20,8%, respectivamente. Por 600 Microempresa
el contrario, se presentaron reducciones en los créditos corporativos (70,3%), a grandes empresas Hipotecario
300
(35,8%), de consumo (7,2%) y a microempresas (3,1%).
- Consumo
dic 13 dic 14 dic 15 dic 16 dic 17 dic 18
En las Edpymes, los créditos a gran empresa presentaron el mayor crecimiento (811,2%) en los
últimos doce meses. Por otro lado, los créditos a mediana empresa, microempresa y de consumo
también presentaron variaciones positivas de 96.5%, 26,3% y 7,8%, respectivamente. Por el contrario,
los créditos a pequeña empresa, cuya participación en la cartera de las Edpymes equivalen al 11,2%,
se redujeron en 17,7%.
EDPYME: Créditos por Tipo
CM: Créditos por Tipo
(En millones de S/)
(En millones de S/)

2 500
25 000 Corporativo Corporativo
2 000 Gran empresa
20 000 Gran empresa

1 500 Mediana empresa

15 000 Mediana empresa
Pequeña empresa
Pequeña empresa 1 000
10 000
Microempresa
Microempresa 500
5 000 Hipotecario
Hipotecario
- Consumo
- dic 13 dic 14 dic 15 dic 16 dic 17 dic 18
dic 13 dic 14 dic 15 dic 16 dic 17 dic 18 Consumo

21
 Evolución de los Depósitos
(En millones de S/)
4.2. DEPÓSITOS 22 500
20 000 CM CRAC
17 500
Al cierre de diciembre de 2018, los depósitos de las IMFNB, que representan el 84,8% del total de 15 000

pasivos de las IMFNB, registraron un saldo de S/ 22 585 millones, aumentando en 13,1% respecto al 12 500
10 000
año anterior, debido principalmente al incremento de los depósitos de las CRAC. 7 500
5 000
Las CM mantuvieron una participación preponderante en el total de depósitos de las IMFNB (94,1%) 2 500
superando ampliamente el nivel alcanzado por las CRAC (5,9%). En el último año, los depósitos -

dic-13

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sep-18
captados por las CRAC aumentaron en 21,5%, mientras que para las CM aumentaron en 12,6%.

Depósitos del Público CM: Ahorro y Plazo

(En millones de S/)
16 000
Depósitos de Ahorro y a Plazo 14 000 Ahorro Plazo
12 000
10 000
8 000
A diciembre de 2018, el saldo de depósitos a plazo del público mantuvo su participación 6 000
preponderante (72,1%) dentro del total de depósitos de las IMFNB. En tanto, los depósitos de ahorro 4 000
alcanzaron una participación de 22,3%. El saldo de los depósitos de ahorro de las CM fue de S/ 4 919 2 000
-
millones y de S/ 121 millones en el caso de las CRAC. En tanto, el saldo de depósitos a plazo

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ascendió a S/ 15 113 millones en las CM y a S/ 1 167 millones en las CRAC.

Cabe destacar que, en el último año, tanto los depósitos a plazo como los depósitos de ahorro de las Depósitos del Público CRAC: Ahorro y Plazo
(En millones de S/)
CM presentaron una tendencia creciente, aunque los segundos presentaron un dinamismo superior 1 800
Ahorro Plazo
(13,2% versus 14,2%, respectivamente). En el caso de las CRAC, los depósitos a plazo se 1 500
incrementaron en 19,0% entre diciembre de 2017 y diciembre de 2018, explicado principalmente por 1 200
el crecimiento de éstos en CRAC Los Andes (23,3%) y CRAC Chavín (20,2%). Por su parte, los
900
depósitos de ahorro se incrementaron en 88,7%, reflejando el incremento de éstos en CRAC Chavín
600
(235,2%) y CRAC Del Centro (32,9%).
300

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22
4.3. ADEUDOS

Evolución de los Adeudos

Los adeudos del sistema microfinanciero no bancario disminuyeron en 0,9% (En millones de S/)
durante el último año, alcanzando un saldo de S/ 2 930 millones a diciembre de
2018. Este comportamiento obedeció principalmente a la disminución de los CM CRAC EDPYME
adeudados de las CR (38,7%). Por el contrario, los adeudos de las Edpymes
incrementaron en el último año (8,2%). Asimismo, las CM presentaron un pequeño 1 800
aumento en sus adeudos (0,02%). 1 600
1 400
Los adeudos en moneda nacional explicaron el 79,1% del total de adeudados de 1 200
las IMFNB, mostrando una reducción de 5,0% respecto a diciembre de 2017. Por 1 000
su parte, los adeudados en moneda extranjera aumentaron en 18,4%. Durante el 800
último año los adeudados en moneda nacional de las CR y de las Edpymes 600
disminuyeron en 44,9% y 0,8%, respectivamente. Por el contrario, los adeudados 400
en moneda nacional de las CM aumentaron en 3,0%. En el caso de los adeudados
200
en moneda extranjera, se registró un aumento en las Edpymes (58,2%%), mientras
-
que en las CM y CR los adeudados se redujeron en 12,5% y 16,4%,

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sep-18
respectivamente.

23
 Ratio de Capital
(En porcentaje)
4.4.1 SOLVENCIA
23
El ratio de capital de las IMFNB, medido como el ratio patrimonio efectivo / activos y 21
contingentes totales ponderados por riesgo crediticio, de mercado y operacional, se ubicó en
19
14,93% a diciembre de 2018, porcentaje menor en 0,01 pp. respecto al ratio presentado en
17.17
diciembre del año anterior. A diciembre de 2018, las Edpymes presentaron el mayor ratio de 17
capital (17,17%), seguidas de las CM (14,78%) y de las CRAC (13,48%). 15 14.78

13 13.48

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CM CRAC EDPYME IMFNB

4.4.2 CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Atrasada / Créditos Directos
Morosidad (En porcentaje)
15

La morosidad del sistema microfinanciero no bancario se situó en 6,3% al cierre de diciembre 12

de 2018, porcentaje mayor en 1,10 pp. al registrado en diciembre del año previo. Las CR
registraron la mayor tasa de morosidad del sistema microfinanciero (6,9%); en tanto, las 9
6.9
Edpymes y las CM alcanzaron ratios de 4,3% y 6,5%, respectivamente. 6.5
6
4.3
3

dic-13

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CM CRAC EDPYME IMFNB

24
 Cartera Refinanciada y Reestructurada / Créditos Directos
Créditos Refinanciados y Reestructurados (En porcentaje)
3
El ratio de créditos refinanciados y reestructurados sobre el total de créditos directos de las CM CRAC EDPYME IMFNB 2.7
IMFNB se situó en 2,2% al cierre de diciembre de 2018, superior en 0,18 pp. al ratio
registrado en el mismo mes del 2017. En el último año las CM y CRAC presentaron 2.3
aumentos en dichos ratios de 0,20 pp. y 0,41 pp., respectivamente. Por el contrario, las 2
Edpymes registraron una reducción de 0,06 pp.

De este modo, las Edpymes mostraron el menor ratio (0,5%), siendo superadas las CRAC 1
(2,7%) y por las CM (2,3%).
0.5

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Cobertura de Provisiones

El ratio de provisiones / cartera atrasada de las IMFNB se ubicó en 129,5% a diciembre de

2018, porcentaje inferior en 8,1 pp. al presentado en diciembre del año previo. Provisiones / Cartera Atrasada
(En porcentaje)
200
En el último año, las CM, CRAC y Edpymes disminuyeron su cobertura de provisiones en
CM CRAC EDPYME IMFNB
6,5 pp., 25,8 pp. y 8.6 pp., respectivamente. Reportando así ratios de 129,6%, 106.6% y 180
153.4%, respectivamente. 160 153.4
140
129.6
120
106.6
100

80

60

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sep-18
25
4.4.3 LIQUIDEZ Ratio de Liquidez en Moneda Nacional
(En porcentaje; promedio del mes)

Liquidez en Moneda Nacional 62

57
52
El ratio de liquidez en moneda nacional del sistema microfinanciero no bancario aumentó en el
47
último año en 5,6 pp., ubicándose en 32,0% a diciembre de 2018, manteniendo una holgada
42
diferencia respecto del mínimo requerido de 8%.
37
32.4
32
Al cierre del cuarto trimestre de 2018, el ratio de liquidez de las CM aumentó en 6,0 pp., 25.8
27
mientras que el ratio de liquidez de las CRAC aumento en 0,5 pp. Así, los ratios para ambos
22
subsistemas en diciembre alcanzaron niveles de 32,4% y 25,8% respectivamente. 17 CM CRAC IMFNB
12

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sep-14

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Liquidez en Moneda Extranjera

El ratio de liquidez en moneda extranjera de las IMFNB se situó en 89,4% a diciembre de Ratio de Liquidez en Moneda Extranjera
(En porcentaje; promedio del mes)
2018, más de cuatro veces el mínimo requerido de 20%. Dicho ratio resultó superior en 6,2 pp. 187
al ratio presentado el año anterior.
167

Al cierre del cuarto trimestre de 2018, el ratio de liquidez de las CRAC se redujo en 16,8 pp. y 147
en el caso de las CM, dicho ratio se incrementó en 12,01 pp. respecto a diciembre 2017. Así, 127
los ratios para ambos subsistemas en diciembre alcanzaron niveles de 37,1% y 97,3%,
respectivamente. 107
97.3
87

67

47 CM CRAC IMFNB 37.1

27

sep-14

sep-15

sep-16

sep-17

sep-18
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mar-18
mar-14
26
 Gastos Administrativos Anualizados / Créditos Directos e
4.4.4 EFICIENCIA Y GESTIÓN Indirectos Promedio
(En porcentaje)
CM CRAC EDPYME IMFNB
Gastos Administrativos / Créditos directos e indirectos 26

23

20
El ratio de gastos administrativos como porcentaje del promedio de los créditos totales de
las IMFNB disminuyó en 0,52 pp. durante los últimos doce meses, situándose en 9,9% a 17
diciembre de 2018. Las CM fueron las más eficientes dentro del sistema microfinanciero no 14
12.3
bancario, al registrar un ratio de 9,5%, mientras las CRAC y Edpymes presentaron ratios 11.6
11
significativamente superiores: 12,3% y 11,6%, respectivamente. 9.5
8

5
Ingresos Financieros / Activo Rentable

dic-13

dic-14

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sep-15

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sep-16

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sep-17

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Al cierre del cuarto trimestre de 2018, los ingresos financieros anualizados de las IMFNB
representaron el 19,6% del activo rentable promedio, cifra inferior en 0,3 pp. al porcentaje Ingresos Financieros Anualizados / Activo Rentable Promedio
alcanzado en diciembre del año previo. Las Edpymes y CRAC registraron una reducción de (En porcentaje)
2,53 pp. y 1,5 pp. en el último año, presentando ratios de 24,8% y 22,4%, respectivamente.
Asimismo, en el caso de las CM, el ratio se redujo en 0,1 pp., ubicándose en 18,9% a 40 CM CRAC EDPYME IMFNB

diciembre de 2018.
35

30

25 24.8
22.4
20
18.9

15

10
dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17

dic-18
jun-14

jun-15

jun-16

jun-17

jun-18
mar-14

sep-14

mar-15

sep-15

mar-16

sep-16

mar-17

sep-17

mar-18

sep-18
27
4.4.5 RENTABILIDAD Utilidad Anualizada / Activo Promedio
(En porcentaje)
4
CM CRAC EDPYME IMFNB
ROA 3.2

Al cierre de diciembre de 2018, la rentabilidad de los activos (ROA) de las IMFNB se ubicó en 2
1,5%, igual que el ratio registrado en diciembre de 2017. Las Edpymes presentaron el mayor 1.5
ROA (3,2%), mientras que las CM y las CRAC alcanzaron un ratio de 1,5% y 0,4%,
0.4
respectivamente, a diciembre de 2018. 0

ROE -2

dic-13

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dic-14

jun-15

dic-15

jun-16

dic-16

jun-17

dic-17

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La rentabilidad patrimonial (ROE) de las IMFNB se situó en 10,9% a diciembre de 2018,
registrando un aumento de 0,22 pp respecto a diciembre del año previo.

Las CM registraron un ROE de 11,1%, inferior al de diciembre 2017 en 1,8 pp. Por su lado, las
Edpymes alcanzaron un ROE de 13,7% a diciembre de 2018, mayor en 11,3 pp. con respecto Utilidad Anualizada / Patrimonio Promedio
(En porcentaje)
al año previo. Finalmente, las CRAC registraron un ROE positivo de 2,5%, superior al de
32
diciembre 2017 en 4,6 pp. CM CRAC EDPYME IMFNB
24

* Nota: El aumento en el ROA y ROE de Edpymes se debe principalmente al cambio en la metodología para 16 13.7
11.1
calcular el porcentaje de participación de la Edpyme GMG en el consorcio que mantiene con GMG Comercial, lo
cual ha causado que se revierta la pérdida que registraban por inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios 8
conjuntos. 2.5
0

-8

-16

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dic-14

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dic-15

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dic-16

jun-17

dic-17

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dic-18
mar-14

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28