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CAMPOSUR INC S.A.C.
ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y DE 2017
JUNTO CON DICTAMEN DE LOS
AUDITORES INDEPENDIENTES
Firmado Digitalmente por:

HELBERTH SAMALVIDES MARTINEZ
Fecha: 15/04/2019 01:35:50 p.m.
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CAMPOSUR INC S.A.C.
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y DE 2017 JUNTO CON DICTAMEN DE LOS

AUDITORES INDEPENDIENTES
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes 3-4

Estado de situación financiera 5
Estado de resultados integrales 6
Estado de cambios en el patrimonio 7
Estado de flujos de efectivo 8
Notas a los estados financieros 9 – 37
S/ = Sol
US$ = Dólar Estadounidense
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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Al Directorio y Accionistas de:

CAMPOSUR INC S.A.C.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de CAMPOSUR INC S.A. que comprenden el estado de situación
financiera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios
en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de las políticas
contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con
los Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el
control interno que la Gerencia considera pertinente para permitir la preparación y la presentación razonable de estados
financieros libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de un fraude o error;
seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo
con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras
auditorías. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú,
constituidas fundamentalmente por las Normas Internacionales de Auditoría – NIA - publicadas por el International
Auditing and Assurance Standards Board - IAASB. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros no
contengan representaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría implica la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las
divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye
la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya
sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control
interno relevante de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar
procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y que, si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables,
así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base
para nuestra opinión de auditoría.
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Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la
situación financiera de CAMPOSUR INC S.A.C. al 31 de diciembre del 2018 y de 2017, así como su desempeño financiero
y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Información
Financiera.
Lima, Perú
12 de abril de 2019.
Refrendado por:
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CAMPOSUR INC S.A.C.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(Notas 1,2 y 3)
Expresado en Soles
ACTIVO Nota Al 31 de diciembre de Al 1 enero de PASIVO Y PATRIMONIO Nota Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de
2018 2017 2017 2018 2017 2017
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalente de efectivo 4 894,365 198,472 1,904,485 Obligaciones financieras 11 25,957,611 40,367,923 31,395,948
Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por pagar comerciales
Terceros 5 415,240 313,198 2,320,350 Terceros 12 3,257,515 3,555,547 2,703,392
Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por pagar
Terceros 7 9,945,113 5,296,018 17,983,613 Terceros 13 1,645,567 878,436 594,829
Inventarios 8 23,370,903 27,705,266 26,834,093 Total pasivo corriente 30,860,693 44,801,906 34,694,169
Total activo corriente 34,625,621 33,512,954 49,042,541 PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 11 31,564,542 21,930,970 19,559,004
Otras cuentas por pagar relacionada 6 5,055,505 - -
Impuesto a la renta diferido pasivo 2.1 698,687 698,687 215,132
Total pasivo no corriente 37,318,734 22,629,657 19,774,136
ACTIVO NO CORRIENTE Total pasivos 68,179,427 67,431,563 54,468,305
Propiedades de inversión 9 20,822,614 20,822,614 - PATRIMONIO 14
Propiedades, maquinaria y equipo 10 47,403,036 48,739,280 18,360,890 Capital social 36,627,990 36,627,990 9,333,490
Total activo no corriente 68,225,650 69,561,894 18,360,890 Reserva voluntaria 9 9 -
Resultado no realizado 1,669,745 1,669,745 514,129
Resultado no acumulado (3,625,902) (2,654,461) 3,087,507
Total patrimonio 34,671,844 35,643,285 12,935,126
CONTINGENCIAS 21
SITUACIÓN TRIBUTARIA 20
Total activo 102,851,271 103,074,848 67,403,431 Total pasivo y patrimonio 102,851,271 103,074,848 67,403,431
Las notas que se acompañan forman parte de este estado.
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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(Notas 1,2 y 3)
Expresado en Soles
Por los años terminados

Nota el 31 diciembre de
2018 2017
Ventas, netas 15 18,211,664 17,763,259

Costo de venta 16 (11,140,730) (11,918,185)
Utilidad bruta 7,070,934) 5,845,074
Ingresos (gastos) operativos

Gastos de ventas y distribución 17 (2,407,372) (2,707,711)
Gastos de administración 18 (1,397,325) (1,483,979)
Otros ingresos operativos - 9,512
Total gastos operativos, netos (3,804,697) (4,182,178)
Utilidad, operativa 3,266,237 1,662,896
Financieros, neto 19 (3,686,511) (5,106,034)

(Pérdida) ganancia neta por diferencia en cambio 3 (258,283) 149,921
Total gastos financieros, netos (3,944,794) (4,956,113)
Pérdida, antes de impuesto a las ganancias (678,557) (3,293,217)
Impuesto a las ganancias 21 - -
Pérdida del año (678,557) (3,293,217)

Otros resultados integrales - -
Resultado integral del ejercicio, neto (678,557) (3,293,217)

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
(Por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017)
Expresado en Soles
Capital Reserva Resultados Resultados Total

social voluntaria no realizados acumulados patrimonio
Saldos al 01 de enero de 2017 9,333,490 - 514,129 3,087,506 12,935,126
Pérdida del año - - - (3,293,217) (3,293,217)
Valor razonable de propiedad de inversión, neto - - 1,155,616 - 1,155,616
Asignación de reserva voluntaria - 9 - - 9
Aporte no dinerario 27,294,500 - - - 27,294,500
Ajuste por depreciación acumulada NIIF - - - (200,686) (200,686)
Ajuste por corrección de años anteriores - - (2,248,063) (2,248,063)
Saldos al 31 de diciembre de 2017 36,627,990 9 1,669,745 (2,654,460) 35,643,285
Pérdida del año - - - (678,557) (678,557)
Ajuste por corrección de años anteriores - - - (292,884) (292,884)
Saldos al 31 de diciembre de 2018 36,627,990 9 1,669,745 (3,625,901) 34,671,844

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(Notas 1,2 y 3)
(Expresado en Soles)
Por los años terminados

el 31 diciembre de
2018 2017
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Pérdida del año (678,557) (3,293,217)
Más (menos)
Depreciación de propiedad, maquinaria y equipo 1,336,244 1,081,855
Ajuste de propiedad, maquinaria y equipo 729,261 -
Ajuste de propiedades de inversión 1,436,078 -
Ajuste de resultados acumulados 448,367 (2,248,063)
Impuesto a la renta diferido 698,687 -
Cambios netos en el activo y pasivo:
Cuentas por cobrar comerciales (102,042) (8,820,799)
Otras cuentas por cobrar (4,649,095) -
Inventarios (4,334,363) (871,173)
Cuentas por pagar comerciales (298,032) 852,155
Otras cuentas por pagar 767,131 283,607
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas 5,055,505 -
Efectivo y equivalentes de efectivo provisto en actividades de operación 409,184 (13,015,635)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta de propiedad, maquinaria y equipo - -
Adquisición de propiedad, maquinaria y equipo - (34,319)
Efectivo y equivalente de efectivo (aplicado) en actividades de inversión - (34,319)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obligaciones financieras, neto de amortizaciones 286,709 11,343,941
Efectivo y equivalente de efectivo provisto en actividades de financiamiento 286,709 11,343,941
Aumento (disminución) de efectivo y equivalente de efectivo 695,893 (1,706,013)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 198,472 1,904,485
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año (nota 4) 894,365 198,472
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y DE 2017
1. ACTIVIDAD ECONÓMICA
a) Antecedentes
CAMPOSUR INC S.A.C. (en adelante la Compañía) viene trabajando en el sector agroindustrial desde
hace más de 35 años, primero como empresa unipersonal con RUC, y luego en el año 2013 se
constituyó como Camposur INC S.A.C.
El domicilio fiscal de la Compañía se encuentra en la Avenida Lima No. 138, distrito de Camaná,
provincia de Camaná, departamento de Arequipa. Además cuenta con 9 establecimientos anexos; una
oficina administrativa en Lima (en el distrito de Surco); tres (3) locales comerciales ubicados en
Arequipa (dos en el distrito de Camaná y uno en Cocachacra), cuatro (04) sedes productivas (dos en
Camaná, una en Sullana y una en Cocachacra) y un (01) depósito ubicado en Lima (en el distrito de
Santa Anita).
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el personal empleado por la Compañía para desarrollar sus
actividades comprendió a 40 y 29 trabajadores, respectivamente.
b) Actividad económica
La Compañía tiene como actividad principal la industrialización de arroz, asi como la comercialización
de los productos y subproductos derivados de su actividad principal. Asimismo, la Compañía puede
desde el año 2015 realizar la actividad de cultivo, explotación, producción e importación compra-
venta, distribución y cualquier otra actividad economica que resulte complementaria necesaria a la
actividad principal. En el 2015, la Compañía se dedicó al cultivo, procesamiento y comercialización de
arroz. Así también, a la comercialización de productos agrícolas, tales como la quinua. El 100% de
productos se comercializan en el mercado nacional.
La Compañía está integrada verticalmente en todos los procesos de la industrialización, importación y

comercialización de arroz, producido mediante la compra de materias primas a agricultores nacionales
y por habilitación/explotación de campos propios y arrendados.
c) Programa de instrumento de corto plazo Camposur
Mediante Junta General de Accionistas, de fecha 13 de julio de 2018, la Compañía ratificó la

aprobación de un programa de emisión de “Papeles Comerciales”, mediante la modalidad de oferta
pública a través del Mercado Alternativo de Valores (MAV) de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) y sus
caracteristicas; dichos instrumentos representativos de deuda a corto plazo es hasta la suma de US $
2,000,000, el cual podra estar integrado por una o más emisiones hasta llegar al importe mencionado.
Las emisiones que se realicen en virtud del programa de instrumento de corto plazo Camposur puden
ser efectuadas durante los 6 años siguientes a partir de la inscripción de dicho programa en el
Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia de Mercado de Valore (SMV).
Con fecha 17 de diciembre de 2018, de Junta General de Accionista, se realizó la constitución del
Fideicomiso; la Compañía es calidad de Fideicomitente, BNB Valores Perú S.A. en calidad de
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Fideicomisario y Scotiabank Perú S.A.A. en calidad de Fiduciario con el único fin de garantizar la
devolución a los inversionistas las sumas de dinero que inviertan en la adquisición de instrumento de
corto plazo (“Papeles Comerciales”)
d) Principales contratos
Makro Supermayorista S.A.
Contrato de abastecimiento anual por 7,800 toneladas de arroz con las clases de corriente, superior u
extra, maquilados con la marca propia del cliente, en este caso “Aro”; asimismo este contrato es de
renovación anual automática y el abastecimiento mensual se da de acuerdo a requerimiento del
cliente; cabe señalar que este contrato contribuye en un 40% de los ingresos anuales de la Compañía
Grupo Jimenez
Contrato de abastecimiento anual por 1,062 toneladas de arroz con las clases de corriente, superior u
extra, maquilados con la marca propia del cliente, en este caso “Doña Gummy”; asimismo este
contrato es de renovación anual automática y el abastecimiento mensual se da de acuerdo a
requerimiento del cliente; cabe señalar que este contrato contribuye en un 7% de los ingresos anuales
de la Compañía.
e) Autorización para la emisión de los estados financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, fueron emitidos con la autorización de la

Gerencia de la Compañía para ser presentados al Directorio para la aprobación de su emisión y luego
puestos a consideración de la Junta Universal de Accionistas para su aprobación definitiva. En opinión
de la Gerencia, los estados financieros adjuntos, serán aprobados por el Directorio y la Junta General
de Accionistas sin modificaciones.
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 fueron aprobados por Junta
General de Accionistas de fecha 07 de marzo de 2018, Junta cuyos acuerdos fueron ratificados
mediante Junta Universal de Accionistas de fecha 14 de julio de 2018.
2. RESUMEN DE PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES
Los principios y prácticas contables aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de los
estados financieros de la Compañía adjuntos se describen a continuación, estos principios y prácticas se han
aplicado de manera uniforme en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario:
a. Bases de preparación y presentación de los estados financieros
Los estados financieros adjuntos de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por la International
Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y sus interpretaciones emitidas por el IFRS
Interpretation Committee (“IFRIC”) vigentes al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

Compañía, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios
incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidos por el IASB.
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En la nota 2.1 se presenta los efectos de la aplicación de la (NIIF 1) “Adopción por primera vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera”, que fueron adoptadas por la Compañía a partir
del 1 de enero de 2017, sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, con la finalidad de
proporcionar información comparativa con respecto al periodo anterior.
Los presentes estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por activos financieros e instrumentos
de patrimonio que han sido medidos a valor razonable y los principales activos del rubro propiedades,
planta y equipo por adecuación de las (“NIIF”) y se presentan a su costo atribuido. Los estados
financieros estan presentados en soles, excepto cuando se indique lo contrario.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con (“NIIF”) requiere el uso de ciertos estimados
contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de
las políticas contables de la Compañía.
b. Adopción de nuevas normas contables
En el ejercicio 2018, la Compañía ha adoptado las nuevas normas emitidas por el IASB, en vigencia a
partir del 1 de enero de 2018; específicamente la (NIIF 15) “Ingresos de Actividades Ordinarias
Procedentes de Contratos con Clientes” y la (NIIF 9) “Instrumentos Financieros”.
La descripción de los principales cambios y el impacto estimado, en cuanto fuera aplicable, se detallan
a continuación:
NIIF 15 “Ingresos procedentes de los contratos con clientes”
La NIIF 15 que fue publicada en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, establece un modelo de
cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos
con clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso es reconocido por un importe que refleja la contraprestación
contractual que ha sido acordada con el cliente. Los principios contables establecidos en la NIIF 15
proporcionan un enfoque más estructurado para medir y reconocer los ingresos.
Esta nueva norma derogó todas las normas anteriores relativas al reconocimiento de ingresos. Se
requiere una aplicación retroactiva total o retroactiva parcial para los ejercicios que comiencen el 1 de
enero de 2018 o posteriormente.
La Compañía adoptó la NIIF 15 de manera retrospectiva, con fecha de aplicación inicial el 1 de enero
de 2018. La Compañía no ha modificado la información comparativa, ya que no identificó diferencias
en la adopción de la norma.
NIIF 9 “Instrumentos Financieros”
La NIIF 9 plantea cambios principalmente en los siguientes ámbitos: la clasificación y medición de

instrumentos financieros, el deterioro de activos financieros, la contabilidad de cobertura y la
contabilización de modificaciones de pasivos financieros.
Para la transición a la NIIF 9, la Compañía ha utilizado el enfoque retrospectivo completo señalado por
la norma. Los aspectos asociados a contabilidad de cobertura y modificaciones de pasivos no tienen
impacto en la aplicación inicial de NIIF 9 para la Compañía.
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Los principales impactos resultantes de la aplicación inicial de la NIIF 9 se asocian con aspectos de
clasificación, medición y deterioro de los activos financieros que se describen a continuación:
- Clasificación y medición de activos financieros.-
La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros: costo
amortizado, valor razonable con cambios en otro resultado integral, y valor razonable con cambios en
resultados. La clasificación de los activos financieros bajo la NIIF 9, se basa tanto en el modelo de
negocios en el que un activo financiero es gestionado como en las características de los flujos de
efectivo contractuales de dichos instrumentos. La norma elimina las categorías existentes de NIC 39
de mantenidos hasta el vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y disponibles para la venta
- Deterioro.-
La NIIF 9 reemplaza el modelo de pérdidas incurridas que planteaba la NIC 39 a un modelo de

pérdidas crediticias esperadas (en adelante PCE). La NIIF 9 requiere que se registren las (PCE) de
todos sus activos financieros, excepto aquellos que se lleven a valor razonable con efecto en
resultados y las acciones, estimando la misma sobre 12 meses o por toda la vida del instrumento
financiero. Conforme con lo establecido en la norma, la Compañía aplicó el enfoque simplificado (que
estima la pérdida por toda la vida del instrumento financiero), para las cuentas por cobrar comerciales,
y el enfoque general para los otros activos financieros; el mismo que requiere evaluar si se presenta o
no un incremento de riesgo significativo para determinar si la pérdida debe estimarse en base a 12
meses después de la fecha de reporte o durante toda la vida del activo.
Las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2018, han sido sometidas a evaluación de
deterioro aplicando el enfoque simplificado. La Compañía ha concluido que, en función del
comportamiento histórico de su cartera de clientes donde se observan algunos incumplimientos, la
calidad crediticia de los clientes y una evaluación cualitativa, se realizaron provisiones adicionales por
deterioro de cuentas por cobrar en relación al nivel de riesgo crediticio.
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna otra norma,

interpretación o modificación emitida, y que aún no sea efectiva.
c. Uso de estimaciones contables
La Gerencia evalúa continuamente los estimados y criterios contables usados, basándose en la

experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que
se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
El proceso de preparación de los estados financieros requiere estimaciones y supuestos para la

determinación de los saldos de los activos y pasivos, por parte de la Gerencia, incluyendo la
exposición de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos.
Las estimaciones contables resultantes muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados
reales. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la
Compañía no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y
pasivos en el ejercicio siguiente.
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Si las estimaciones o supuestos, que están basados en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de
los estados financieros, variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas en las que
se sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha
en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca.
Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la estimación por
desvalorización de inventarios y valor neto de realización, el valor razonable de las propiedades de
inversión, vidas útiles y valores residuales de propiedades, planta y equipo, deterioro de los activos no
financieros, provisiones y contingencias y el impuesto a la renta corriente y diferido.
La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables en la preparación de los
estados financieros adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables.
d. Moneda funcional y operaciones en moneda extranjera
Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del entorno económico
principal en el que opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en
Soles, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.
Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectúan en una moneda

diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda
funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
Los activos y pasivos monetarios en Dólares Estadounidense están expresados en Soles al tipo de
cambio de oferta y demanda vigente a la fecha del estado de situacion financiera publicados por la
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (en adelante la SBS).
Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de
la conversión a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados.
e. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a un
activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra
empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos
primarios como son cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de acuerdo con la
sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas
generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o
ingresos en el estado de resultados.
Los instrumentos financieros deben ser reconocidos en los estados financieros a su valor razonable.
Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía, tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
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El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un
vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un
acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia.
En opinión de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de

2018 y de 2017, son sustancialmente similares a sus valores razonables. En las respectivas notas
sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas
partidas.
f. Efectivo y equivalente de efectivo
Para los propósitos del estado de situación financiera y de los flujos de efectivo, el efectivo y
equivalente de efectivo comprenden el efectivo disponible y los depósitos en cuentas corrientes
bancarias.
g. Cuentas por cobrar y estimación para deterioro
Las cuentas por cobrar se registran al valor razonable a la fecha de la transacción, neto de la
correspondiente estimación por deterioro. La estimación por deterioro de las cuentas por cobrar se
determina con base en una evaluación de las cuentas individuales, considerando la suficiencia de las
garantías y la antigüedad de las deudas.
Esta estimación es revisada periódicamente para ajustarla a los niveles necesarios para cubrir las
potenciales pérdidas. El monto de la estimación se reconoce en el estado de resultados. Las cuentas
incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
h. Inventarios
Los inventarios se valúan al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El valor neto
de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos para
poner las existencias en condición de venta y los gastos de comercialización y distribución. En caso el
costo sea mayor al valor neto de realización se reconoce una provisión en el resultado del ejercicio,
por el exceso.
La valuación de los inventarios se realiza a través del método promedio ponderado y las existencias
por recibir se registran al costo de adquisición a través de la identificación específica.
La estimación para desvalorización de inventarios se determina de manera específica, de acuerdo a

su nivel de rotación y a criterio de la Gerencia. Dicha estimación se carga a los resultados del ejercicio
en que ocurren tales reducciones.
i. Propiedades de inversión
Los inmuebles que se mantienen para generar rendimientos a largo plazo para la apreciación de su
valor y que no son ocupados por la Compañía se clasifican como propiedades de inversión.
Las propiedades de inversión se presentan al costo menos su depreciación acumulada y, si las

hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. Los costos subsecuentes atribuibles a las
propiedades de inversión se capitalizan sólo cuando es probable que se generen beneficios
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económicos futuros asociados con el activo para la Compañía y el costo de estos activos pueda ser
medido razonablemente, caso contrario se imputa a gasto cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor recuperable estimado se reduce
inmediatamente a su valor recuperable. El costo y la depreciación acumulada de los inmuebles
vendidos o dados de baja se eliminan de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los
resultados integrales del período. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea
recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos al término de su vida
útil. La vida útil remanente estimada de dichos inmuebles es de aproximadamente 33 años.
Las partidas de edificios e instalaciones se deprecian sistemáticamente a través de su vida útil

económica menos su valor residual, que debe ser revisada al final de cada período. Un cambio en la
vida útil se contabiliza prospectivamente como un cambio en el estimado contable. La Compañía
contrata peritos independientes para revisar periódicamente las vidas útiles económicas y el valor
razonable de sus activos.
j. Propiedades, planta y equipos
El costo inicial de propiedad, maquinaria y equipo comprende su precio de compra y cualquier costo
atribuible directamente para ubicar y dejar el activo en condiciones de uso.
Los desembolsos por mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren.
Los desembolsos posteriores a la adquisición de los elementos componentes de propiedades, planta y
equipo, sólo se reconocen cuando sea probable que la Compañía obtenga los beneficios económicos
futuros derivados del mismo y el costo del activo pueda ser valorado con fiabilidad.
El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas
respectivas y la utilidad o pérdida resultante se afecta a los resultados del ejercicio en que se produce.
Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación,

el costo de estos activos se transfieren a su categoria definitiva.
La depreciación de propiedades, planta y equipo se calcula sobre la base de las vidas útiles
estimadas por peritos independientes, como sigue:
Años
Edificios y construcciones 33
Maquinaria y equipos 10
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos 4-10
Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados por la Gerencia, de ser
necesario, en cada fecha del estado de situación financiera, sobre la base de los beneficios
económicos previstos para los componentes de propiedades, planta y equipos.
k. Obligaciones financieras
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transacción. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo amortizado;
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cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a
desembolsar se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el
método de interés efectivo.
Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compañía tenga
derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses contados desde la
fecha del estado de situación financiera.
l. Contratos de arrendamiento
La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del

acuerdo a la fecha de éste, dependiendo del uso específico del activo. Los pagos por arrendamientos
operativos son reconocidos como un gasto en el estado de resultados y sobre la base del método de
línea recta según la duración del contrato.
Los arrendamientos financieros, los cuales transfieren sustancialmente a la Compañía los riesgos y
beneficios relacionados con la propiedad de un bien arrendado, son capitalizados al inicio del
arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o, si fuera menor, al valor presente de los
pagos mínimos de arrendamiento.
Los pagos por arrendamiento financiero son asignados entre los costos financieros y la reducción del
pasivo por arrendamiento de tal manera que se alcance una tasa de interés constante durante la vida
remanente del pasivo. Los costos financieros son cargados directamente contra los resultados del
ejercicio.
Los activos en arrendamiento financiero son depreciados bajo la vida útil estimada del activo o la
duración del contrato, el que sea menor, si no hay seguridad razonable de que la Compañía obtenga
el activo al finalizar el contrato.
Las obligaciones por arrendamiento financiero, neto de los cargos financieros, se incluyen en la
cuenta obligaciones financieras. El costo financiero se carga a resultados en el período del
arrendamiento.
m. Pérdida de valor de los activos de larga duración
La Compañía evalúa en cada fecha del estado de situación financiera si existe un indicador de que un
activo de larga duración podría estar deteriorado. La Gerencia prepara un estimado del importe
recuperable del activo cuando existe un indicio de deterioro o cuando se requiere efectuar la prueba
anual de deterioro para un activo.
El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de

efectivo menos los costos de vender y su valor de uso y es determinado para un activo individual, a
menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera independiente.
Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha
perdido valor y es reducido a su valor recuperable.
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Al determinar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente
usando una tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos
específicos del activo. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de resultados.
Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas sólo si se ha producido un
cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en
que se reconoció por última vez la pérdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo
es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede exceder el valor en libros
que se habría determinado, neto de la depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por
deterioro para el activo en años anteriores.
Dicha reversión es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo se lleve a su valor
revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un aumento de la revaluación. Luego de
efectuada la reversión, el cargo por depreciación es ajustado en períodos futuros distribuyendo el
valor en libros del activo a lo largo de su vida útil remanente.
n. Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de
proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos
corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos, de lo contrario se presentan como
pasivos no corrientes.
o. Compensación por tiempo de servicios
La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación
vigente por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada
mediante depósitos en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye en el rubro otras
cuentas por pagar y se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devenga.
p. Impuesto a la Renta
Corriente
El activo o pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido como el importe esperado que
sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a las ganancias es calculado
sobre la base de la información financiera de la Compañía.
Diferido
El impuesto a las ganancias diferido se determina por el método del pasivo sobre la base de las
diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos
saldos en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigente y que se
espera sea aplicable cuando el activo por impuesto a las ganancias diferido se realice o el pasivo por
impuesto a las ganancias diferido se pague.
El activo y pasivo por impuesto a las ganancias diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento
en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Los activos por impuesto a las ganancias
diferido sólo se reconocen en la medida que sea probable que se disponga de beneficios tributarios
futuros, para que el activo pueda utilizarse.
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q. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida
como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para
cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del
devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales resultantes de servicios
prestados por los empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera.
r. Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los
estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es
probable que se produzcan ingresos de recursos.
s. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta de productos se reconocen cuando se transfieren al comprador los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad de los mismos.
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan las mercaderías en
forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. Los demás ingresos y gastos se reconocen a
medida que se devengan y en los períodos con los cuales se relacionan, independientemente del
momento en que se cobren o paguen.
t. Ingresos y gastos financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los
cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan independientemente del momento en que
se perciben o desembolsan.
u. Reclasificaciones
Algunas reclasificaciones se han incorporado en los estados financieros del año 2017 a fin de
posibilitar su comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2018.
2.1 ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF
Durante el año 2018, la Gerencia de la Compañía adoptó la (NIIF 1) “Adopción por primera vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera”, para lo cual, modificó sus estados financieros al 1
de enero de 2017 de acuerdo a lo establecido en la (NIIF 1). En este contexto los estados financieros
de la Compañía por el año terminado al 31 de diciembre de 2018, son los primeros estados
financieros preparados de acuerdo a las (NIIF), para lo cual se ha aplicado la (NIIF 1).
Las políticas contables descritas en la nota 2, se han aplicado al preparar los estados financieros por
el año terminado al 31 de diciembre de 2018, la información comparativa presentada en los estados
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financieros para el año terminado al 31 de diciembre de 2017 y en la preparación del balance de

apertura al 1 de enero de 2017 (fecha de transición de la Compañía), de acuerdo con las (NIIF).
A fin de preparar el balance de apertura al 1 de enero de 2017 de acuerdo con las (NIIF), la Compañía
ha reconocido ajustes y reclasificaciones a los montos de los estados financieros preparados con los
Principios de Contabilidad Aceptados en el Perú (PCGA), previamente reportados. La información que
se presenta a continuación ofrece una explicación de los impactos de la transición de los (PCGA) en
el Perú a (NIIF), sobre la posición del estado de situación financiera y estado de cambio en el
patrimonio principalmente.
- Exclusión y excepción a la aplicación retroactiva a las (NIIF):
La Compañía se acogió a la exclusión opcional que ofrece la (NIIF 1), valorizar los bienes de
propiedades de inversión y propiedades, maquinaria y equipo a su costo asumido (costo atribuido); los
cuales corresponden a su valor razonable a la fecha de transición. La norma permite asumir que los
costos de dichos bienes corresponden a su valor razonable determinados por peritos independientes
a la fecha de transición (1 de enero de 2017).
La excepción obligatoria en la conversión de la Compañía a la (NIIF) se refiere a los estimados

contables. Los estimados al 1 de enero de 2017 y al 31 de diciembre de 2017, son uniformes con los
que se consideraron a esas fechas de acuerdo con los (PCGA) en el Perú, con la excepción del valor
residual y la vida útil de los elementos de edificaciones y maquinaria correspondientes a los bienes del
activo fijo.
A continuación, se presenta la conciliación y notas explicativas en los siguientes puntos que se

detallan los principales efectos en la convergencia de los (PCGA) y las (NIIF) aplicadas por la
Compañía.
- Reconciliación del estado de situación financiera:
La reconciliación entre el estado de situación financiera bajo los (PCGA) y las (NIIF) al 1 de enero de
2017, se detalla a continuación:
Saldo al 1 de Efecto en la
Saldo al 1 de enero
enero de 2017 Implementación
de 2017 con
con y/o Ajustes a
NIIF
Estado de Situación financiera PCGA NIIF
Activo S/ S/ S/
Efectivo y equivalente de
efectivo 1,904,485 - 1,904,485
Cuentas por cobrar comerciales 2,320,350 - 2,320,350
Otras cuentas por cobrar 17,983,613 - 17,983,613
relacionadas
Inventarios 26,834,093 - 26,834,093
Propiedades de inversión - - -
Propiedades, maquinaria y
equipo 17,631,629 729,261 18,360,890
Total activo 66,674,170 729,261 67,403,431
Pasivo y Patrimonio
Pasivo
Obligaciones financiera de corto 31,395,948 - 31,395,948
plazo
Página 20 de 36
Cuentas por pagar comerciales 2,703,392 - 2,703,392

Otras cuentas por pagar 594,829 - 594,829
Obligaciones financiera de largo 19,559,004 - 19,559,004
plazo
Impuesto a la renta diferido - 215,132 215,132
pasivopasivo
Total 54,253,173 215,132 54,468,305
Patrimonio
Capital social 9,333,490 9,333,490
Reserva voluntaria - -
Resultado no realizado - 514,129 514,129
Resultado acumulado 3,087,507 3,087,507
Total Patrimonio 12,420,997 514,129 12,935,126
Total Pasivo y Patrimonio 66,674,170 - 67,403,431
La reconciliación entre el estado de situación financiera bajo los (PCGA) y las (NIIF)
al 31 de diciembre de 2017, se detalla a continuación:
Saldo al 31 de Efecto en la Saldo al 31

diciembre de Implementación de diciembre
2017 con y/o Ajustes a de 2017 con
Estado de Situación financiera
(PCGA) (NIIF) (NIIF)
Activo S/ S/ S/
Efectivo y equivalente de efectivo 198,472 - 198,472
Cuentas por cobrar comerciales 313,198 - 313,198
Otras cuentas por cobrar 5,296,018 - 5,296,018
relacionadas
Inventarios 27,705,266 - 27,705,266
Propiedades de inversión - 20,822,614 20,822,614
Propiedades, maquinaria y equipo 67,394,148 (18,654,868) 48,739,280
Total activo 100,907,102 2,167,746 103,074,848
Pasivo y Patrimonio
Pasivo
Obligaciones financieras de corto
plazo 40,367,923 - 40,367,923
Otras cuentas por pagar 878,436 - 878,436
Obligaciones financieras de largo 21,930,970 - 21,930,970
plazo
Impuesto a la renta diferido pasivo - 698,687 698,687
Total pasivo 66,732,876 698,687 67,431,563
Patrimonio
Capital social 36,627,990 - 36,627,990
Reserva voluntaria 9 - 9
Resultado no realizado - 1,669,745 1,669,745
Resultado acumulado (2,453,774) (200,686) (2,654,460)
Total Patrimonio 34,174,226 1,469,059 35,843,971
Total Pasivo y Patrimonio 100,907,102 - 103,074,848
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- Reconciliación del estado de resultados:
La adopción de las (NIIF) no ha generado cambios significativos en las cifras reportadas en el estado de
resultado.
- Reconciliación del estado de cambio en el patrimonio:
La reconciliación entre el estado de cambios en el patrimonio bajo los (PCGA) y las (NIIF) al 1 de enero de
2017, y al 31 de diciembre de 2017 se detalla a continuación:
Saldo al 31 de Saldo al 1 de
diciembre de enero de
Estado de Cambio en el Patrimonio 2017 2017
S/ S/
Patrimonio según (PCGA) 34,174,225 12,420,997
Valor razonable de propiedades de inversión 1,639,172 -
Valor razonable de propiedades, maquinaria y equipo - 729,262
Ajuste por depreciación acumulada, (170,112) (215,132)
Patrimonio según (NIIF) 35,643,285 12,935,126
- Reconciliación del estado de flujo de efectivo:
La adopción de las (NIIF) no ha generado cambios significativos en las cifras reportadas en el flujo de
efectivo para las actividades de operación, inversión y financiamiento.
3. MONITOREO Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos
de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de
moneda extranjera, en las tasas de interés y en los valores razonables de los activos financieros y pasivos
financieros.
El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo

impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño
financiero de la Compañía.
La Gerencia tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo a políticas aprobadas por el Directorio.
La Gerencia identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades
operativas.
El Directorio aprueba lineamientos para la administración global de riesgos; así como, políticas escritas que
cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda
extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés, los riesgos de crédito y la inversión de
excedentes de liquidez.
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Gerencia es responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al riesgo cambiario global
de la Compañía. El riesgo cambiario surge cuando la Compañía presenta descalces entre sus posiciones
activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente soles
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(moneda funcional) y dólares estadounidenses. La posición corriente en moneda extranjera comprende los
activos y pasivos que están expresados al tipo de cambio de la fecha del estado de situación financiera.
Cualquier devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado de resultados.
La Gerencia de la Compañía monitorea este riesgo a través del análisis de las variables macro-económicas
del país para mitigar su exposición al tipo de cambio de sus ingresos generados en dólares estadounidenses.
El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, moneda a la que la
Compañía tiene una exposición significativa al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, en sus activos y pasivos
monetarios y sus flujos de caja estimados.
Los saldos en dólares estadounidenses (US $) se resumen como sigue:
Al 31 de diciembre de
2018 2017
US $ US $
Activos monetarios:
Efectivo y equivalente de efectivo 513 145
Cuentas por cobrar comerciales - -
Total activos monetarios 513 145
Pasivos monetarios:
Obligaciones financieras (1,207,457) (1,732,209)

Cuentas por pagar comerciales - -
Total pasivos monetarios (1,206,944) (1,732,209)
Posición (pasiva), neta (1,206,944) (1,732,209)
Dichos saldos han sido expresados en Soles a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios
establecidos por la SBS vigentes es como sigue:
2018 2017
S/ S/.
1 US$ - Tipo de cambio – compra (activos) 3.369 3.238
1 US$ - Tipo de cambio - venta (pasivos) 3.379 3.245
La diferencia de cambio generada en el año se presenta en el rubro Diferencia de cambio neta, en el estado
de resultados:
2018 2017
S/ S/
Ganancia por diferencia en cambio 287 220,519
Pérdida por diferencia en cambio (258,570) (70,598)
(Pérdida) ganancia neta por diferencia en cambio (258,283) 149,921
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(ii) Riesgo de tasa de interés
Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas
de interés del mercado, debido a que sustancialmente la deuda de la Compañía está sujeta a tasa fija.
(iii) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito originado por la incapacidad de los deudores de cumplir con el pago de sus obligaciones
a la Compañía a medida que vencen (sin tomar en cuenta el valor razonable de cualquier garantía u otros
valores en prenda) y por el incumplimiento de las contrapartes en transacciones en efectivo, está limitado, si
hubiere, a los saldos depositados en bancos y a las cuentas por cobrar a la fecha del estado de situación
financiera.
Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito

consisten principalmente de depósitos en bancos y cuentas por cobrar. Con respecto a los depósitos en
bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito porque
mantiene sus depósitos en instituciones financieras de primera categoría y limita el monto de la exposición al
riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras. Con relación a los clientes locales, la
Compañía realiza operaciones comerciales sólo con una cartera de clientes de reconocido prestigio y con
solvencia crediticia.
Por consiguiente, la Gerencia espera no incurrir en pérdidas significativas por riesgo de crédito.
(iv) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez originado por la incapacidad de obtener los fondos necesarios para cumplir con los
compromisos de la Compañía, asociados con los instrumentos financieros, incluye la incapacidad de vender
rápidamente un activo financiero a un precio muy cercano a su valor razonable.
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo, la disponibilidad de
financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la capacidad de
cerrar posiciones en el mercado.
El cuadro adjunto analiza los pasivos financieros en grupos de vencimiento relevantes, de acuerdo con el
saldo remanente a la fecha del estado de situación financiera según los vencimientos contractualmente
establecidos:
Menos de 1 año Más de 1 año Total

Al 31 de diciembre de 2018: S/ S/ S/
Obligaciones financieras 25,957,611 31,564,542 57,522,153
Otras cuentas por pagar relacionada - 5,005,505 5,005,505
29,215,126 36,570,047 65,785,173
Al 31 de diciembre de 2017:
Obligaciones financieras 40,367,923 21,930,970 62,298,893
Otras cuentas por pagar - - -
43,923,470 21,930,970 65,854,440
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(v) Administración de riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de la Compañía de

continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros
grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo
la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el
endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total
corresponde al patrimonio total tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda neta.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2018 2017
S/ S/
Obligaciones financieras (corto y largo plazo) 57,522,153 62,298,893
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo (894,365) (198,472)
Deuda neta (A) 56,627,788 62,100,421
Total, patrimonio 34,671,844 34,174,226
Total, capital (B) 91,299,632 96,274,647
Ratio de apalancamiento (A/B) 0.62 0.65
(vi) Principales instrumentos financieros
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo financiero de una
empresa, considerando como tales al efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el valor razonable de sus

instrumentos financieros, no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros.
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de situación financiera,
clasificados por categorías:
Al 31 de diciembre de 2018
Activos financieros Pasivos financieros
A valor Al costo Al costo
razonable amortizado amortizado Total
Activos: S/ S/ S/ S/
Efectivo y equivalente de efectivo 894,365 - - 894,365
Cuentas por cobrar comerciales - 415,240 - 415,240
Otras cuentas por cobrar - 9,945,113 - 9,945,113
894,365 10,360,353 - 11,254,718
Pasivos:
Obligaciones financieras - - 57,522,153 57,522,153
Cuentas por pagar comerciales - - 3,257,515 3,257,515
Otras cuentas por pagar relacionada - - 5,055,505 5,055,505
- - 65,835,173 65,835,173
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Al 31 de diciembre de 2017
Activos financieros Pasivos financieros
A valor Al costo Al costo
razonable amortizado amortizado Total
Activos: S/ S/ S/ S/
Efectivo y equivalente de efectivo 198,472 - - 198,472
Cuentas por cobrar comerciales - 313,198 - 313,198
Otras cuentas por cobrar - 5,296,018 - 5,296,018
198,472 5,609,216 ´- 5,807,688
Pasivos:
Obligaciones financieras - - 62,298,893 62,298,893
Otras cuentas por pagar comerciales - - 3,555,547 3,555,547
- - 65,854,440 65,854,440
Jerarquía del valor razonable de los instrumentos financieros
Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable se ha establecido
una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración
utilizadas para medir el valor razonable:
Nivel 1: Se usa valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Se usa información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización, pero puede ser
confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, proveniente de precios).
Nivel 3: Se usa información sobre el activo o pasivo que no se basa en data que se pueda confirmar en el
mercado (es decir, información no observable).
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2018 y
2017 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a que los instrumentos financieros son
de corto plazo y la tasa de interés de mercado no difiere de la tasa utilizada por la Compañía, por
consiguiente, el costo del dinero no es significativo.
Calidad crediticia de los activos financieros
La calidad crediticia de los activos financieros que no están ni vencidos ni deteriorados puede ser evaluada
con referencia a calificaciones de riesgo externas (si existen) o sobre la base de información histórica sobre
los índices de incumplimiento de sus contrapartes.
La calidad crediticia de los activos financieros con contrapartes por más de 6 meses que no han presentado
incumplimiento de pago, se presenta a continuación:
2018 2017
S/ S/
Banco de la Nación S.A. (A) 207 163,369
BBVA Banco Continental S.A. (A+) 892,623 15,035
Caja Arequipa (B+) 9,941 9,941
Scotiabank Perú S.A.A. (A+) 5,226 9,003
Caja Sullana (C+) 630 658
Banco GNB Perú (A) 18,896 466
Banco Interamericano de Finanzas (A+) 29,842 -
Página 26 de 36
894,365 198,472
4. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Este rubro comprende:
Al 31 de diciembre de Al 1 de enero
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Efectivo - - 256,669
Cuentas corrientes bancarias 894,365 198,472 1,647,816
894,365 198,472 1,904,485
Al 31 de diciembre de 2018, las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda nacional por la
suma de S/ 890,913 y en dólares americanos por la suma de US $ 473.57 (S/ 198,472 y US $ 14.44 al 31 de
diciembre de 2017), las cuales son de libre disponibilidad y no generan intereses.
5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Facturas por cobrar 415,240 313,198 -
Facturas no emitidas - - 2,320,350
415,240 313,198 2,320,350
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, facturas por cobrar corresponden a saldos contables que se
encuentran vigentes dentro de los términos contractuales, no existen documentos que hayan sido negociado
por la Compañía, tienen vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías especificas
El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:
2018 2017
S/ S/
Vigentes 415,240 313,198
415,240 313,198
6. SALDOS Y TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS
Las cuentas por cobrar entre partes relacionadas al 31 de diciembre de 2018 corresponden:
Saldos al Saldos al
Otras cuentas por pagar 31.12.2017 Adición Deducción 31.12.2018
S/ S/ S/ S/
Accionistas - 5,055,505 - 5,055,505
- 5,055,505 - 5,055,505
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Otras cuentas por pagar corresponden a préstamos de accionistas en efectivo recibidos durante los años
2018 y 2017. Dichos fondos han sido utilizados para las obligaciones contraídas por la Compañía y capital de
trabajo principalmente. Los préstamos recibidos no tienen un vencimiento y no cuentan con garantías
específicas.
7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Habilitaciones de insumos entregados agricultores (*) 4,295,879 - -
Impuesto a la renta 3eraCat. (IR)- Pago a cuenta 416,602 459,178 263,233
Impuesto temporal a los activos netos (ITAN) 855,601 416,602 298,154
Crédito IVAP 167,414 210,621 -
Diversas 4,209,617 4,209,617 17,422,226
9,945,113 5,296,018 17,983,613
Al 31 de diciembre de 2018, habilitaciones de insumos entregados a los agricultores corresponden

principalmente a los agroquímicos, fertilizantes y otros suministros, los cuales son descontados con las
entregas de mercadería (arroz) que estos agricultores realizan a la Compañía.
8. INVENTARIOS
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Mercadería 16,872,869 18,001,738 17,601,066
Agroquímicos y fertilizantes 1,012,153 1,361,092 1,361,092
Suministros diversos 439,642 300,019 -
Envases y embalajes 210,438 189,352 -
Existencia por recibir 4,835,801 7,853,065 7,871,935
23,370,903 27,705,266 26,834,093
A la fecha de los estados financieros, la Gerencia de la Compañía considera que no es necesario realizar
provisión alguna por el efecto de la comparación con el valor neto de realización de sus inventarios.
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía ha obtenido financiamientos mediante Warrant dando en garantía

inventarios (mercancías), los cuales han quedado depositados y custodiados en almacenes especiales de la
empresa Depósitos S.A. (DEPSA).
9. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las propiedades de inversión corresponden a:

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Un inmueble cuyo terreno y edificación ascienden a S/20,822,614, ubicado en Centro Poblado de Camaná en
Av. Lima Nº 100, 120, 138, 156, (Mz. K1, Lote1), Cercado, (Hotel de Turistas Camaná), Distrito y Provincia de
Camaná, Departamento de Arequipa.
Al 31 de diciembre de 2018, en opinión de la Gerencia el valor razonable de sus propiedades de inversión

asciende a S/ 20,822,614. Los valores razonables de las propiedades de inversión han sido obtenidos de
estudios efectuados por un perito valuador independiente inscrito en el registro de peritos valuadores. El valor
razonable estaría calificado como nivel 2, debido a que la medición corresponde a variables que están
basadas en datos de mercado observables, ya sea directa o indirectamente, distintas a los precios cotizados
incluidos en el nivel 1.
10. PROPIEDADES, MAQUINARIA Y EQUIPOS
La composición del rubro y el movimiento se presenta como sigue:
Saldos al Saldos al Compras Ventas Saldos al

Costo: 1.1.2017 31.12.2017 Adiciones Retiros 31.12.2018
S/ S/ S/ S/ S/
Terrenos 13,419,261 37,924,755 - - 37,924,755
Edificios y construcciones 153,161 2,245,797 - - 2,245,797
Maquinarias y equipo 5,062,984 9,728,184 - - 9,728,184
Unidades de transporte 1,039,546 1,408,546 - - 1,408,546
Equipos diversos 12,892 47,053 - - 47,053
Muebles y enseres 31,353 25,792 - - 25,792
19,719,197 51,380,127 - - 51,380,127
Saldos al Saldos al Saldos al

Depreciación: 1.1.2017 31.12.2017 Adición Deducción 31.12.2018
S/ S/ S/ S/ S/
Edificios y construcciones 4,595 210,047 67,374 - 277,421
Maquinarias y equipo 912,865 1,769,006 972,819 - 2,741,825
Unidades de transporte 421,818 629,727 281,709 - 911,436
Equipos diversos 3,630 26,180 11,763 - 37,943
Muebles y enseres 15,399 5,887 2,579 - 8,466
1,358,307 2,640,847 1,336,244 3,977,091
Costo neto 18,360,890 48,739,280 47,403,036
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene hipotecas sobre propiedades, maquinaria y

equipo tal como se indica en la nota 24, en garantía de obligaciones financieras con instituciones bancarias
locales.
El saldo de propiedades, maquinaria y equipos al 31 de diciembre de 2018, incluye bienes adquiridos a

través de contrato de arrendamiento financiero, el cual se encuentra neto de su respectiva depreciación a un
valor de S/ 13,601,147 (S/ 13,878,652 al 31 de diciembre de 2017).
En opinión de la Gerencia de la Compañía, sus políticas de seguros, consideradas en las pólizas

contratadas, son consistentes con la práctica en la industria y cubren el riesgo de eventuales pérdidas por
siniestros, las que son razonables de acuerdo con el tipo de activos que posee la Compañía.
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11. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras incluyen:
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Sobregiro bancario 3,324 642 -
Pagarés y préstamos bancarios 44,137,675 42,450,036 32,811,975
Contratos de arrendamiento financiero 13,355,067 13,817,326 14,443,773
Otras obligaciones (importaciones y factoring) 48,251 6,163,514 4,058,097
57,544,317 62,431,518 51,313,844
Menos: Intereses por devengar (22,164) (132,625) (358,892)
Total 57,522,153 62,298,893 50,954,952
(-) Parte corriente de obligaciones financieras 25,957,611 40,367,923 31,395,948
(=) Obligaciones financieras a largo plazo 31,564,542 21,930,970 19,559,004
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Préstamos y pagarés comprenden:
BBVA Banco Continental S.A.A.:
Prestamos por un total de S/ 19,674,173, con
17,114,404 17,373,828 12,301,366
vencimientos hasta diciembre de 2022, a una tasa de
interés anual del 10 % - 13 %.
Banco GNB Perú S.A.:
Préstamos para capital de trabajo por un total de S/
2,635,409 con vencimientos hasta enero de 2019, a
6,519,794 2,727,518 792,811
una tasa de interés anual del 5.29% y 6.5%
Financiamiento para importación por un total de US $
1,152,636 con vencimientos hasta abril de 2019.
Banco Interamericano de Finanzas S.A.:
Pagares por un total de S/ 7,651,49 con vencimientos
6,199,369 6,249,120 5,239,490
hasta marzo de 2023, a una tasa de interés anual del
9%
Financiera TFC S.A.:
Préstamos y Pagares por un total de S/ 15,834,471
9,300,000 9,300,000 9,300,000
con vencimientos hasta setiembre de 2020, a una
tasa de interés anual del 15%
Scotiabank S.A.:
Prestamos por un total de S/ 1,131,695 con
1,086,618 1,803,649 1,043,734
vencimientos hasta junio de 2019, a una tasa de
interés anual del 6.3%
Interbank Banco Internacional del Perú S.A.A.:
Prestamos por un total de S/ 1,294,214 con
1,294,214 1,995,921 1,934,574
vencimientos hasta abril de 2019, a una tasa de
interés anual del 9%
Caja Sullana S.A.A.:
Prestamos por un total de S/ 3,631,480.92 con
2,623,276 3,000,000 2,200,2000
vencimientos hasta diciembre de 2020, a una tasa de
interés anual del 15%,
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2018 2017 2017
44,137,675 42,450,036 32,811,975
Arrendamientos financieros comprenden:
BBVA Banco Continental S.A.A.:.
Créditos, con vencimiento abril 2020, a una tasa de
221,120 683,379 2,010,527
interés anual del 6.80%.
Financiera TFC S.A.:
Leaseback sobre inmueble de 4.3401 hectáreas
ubicado en Cocachacra; con vencimiento marzo 13,133,947 13,133,947 12,433,246
2022, a una tasa de interés anual del 15%.
13,355,067 13,817,326 14,443,773
12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Comprende lo siguiente:
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Facturas por pagar 1,853,083 2,129,584 696,440
Letras por pagar 1,136,504 1,425,963 2,006,952
Honorarios por pagar 267,928 - -
3,257,515 3,555,547 2,703,392
13. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
2018 2017 2017
S/ S/ S/
Tributos y contribuciones 382,190 212,815 267,199
Remuneraciones por pagar 841,524 364,274 161,301
Compensación por tiempo de servicios 409,853 301,348 154,987
Diversas 12,000 - 11,342
1,645,567 878,436 594,829
14. PATRIMONIO
a) Capital social
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el capital autorizado, suscrito y pagado asciende a S/ 36,627,990

representado por 3,662,799 de acciones comunes de un valor nominal de S/ 10.00 cada una. La estructura
de la participación accionaría es como sigue:
Número de % total de
Porcentaje de participación individual de capital accionistas participación
De 1.01 a 10 2 0.6%
De 10.01 a 100 1 99.4%
3 100.00%
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b) Reserva Legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, un mínimo del 10% de la utilidad distribuible de cada ejercicio
deducido el Impuesto a la Renta, debe ser destinado a reserva legal hasta que alcance un monto igual a la
quinta parte del capital. Las pérdidas correspondientes a un ejercicio se compensan con las utilidades o
reservas de libre disposición; en ausencia de éstas se compensan con la reserva legal, la cual debe
reponerse. La reserva legal puede ser capitalizada pero debe reponerse obligatoriamente, la reposición se
hace destinando utilidades de ejercicios posteriores en la forma antes indicada.
c) Resultados no realizados
Corresponde al excedente resultante de revaluar las propiedades de inversión y propiedad, maquinaria y

equipo a valor de mercado en el año 2018; como consecuencia de la adopción a las NIIF, sobre la base de
tasaciones efectuadas por un tasador independiente. Los valores surgidos de la revaluación se encuentran
neto de su impuesto a la renta diferido, los cuales alcanzaron al 31 de diciembre de 2017 a la suma de S/
1,669,745.
d) Resultados acumulados
Los dividendos a favor de accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas en el país, están afectos a
la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta; dicho impuesto es retenido y liquidado por la
Compañía; los resultados acumulados, son susceptibles únicamente de ser capitalizados; pues como consta
en Acta de Junta Universal de Accionistas de fecha 13 de julio de 2018 se aprueba como Política de
Dividendos, el no reparto de estos por un período mínimo de 8 años a fin de reforzar el Patrimonio.
15. VENTAS
2018 2017
S/ S/
Mercadería 15,486,664 17,722,869
Prestación de servicios 2,725,000 40,230
18,211,664 17,763,259
Devoluciones sobre ventas - -
18,211,664 17,763,259
16. COSTO DE VENTAS
2018 2017
S/ S/
Inventario inicial (nota 8) 27,705,266 26,834,093
Compras de existencia 5,521,839 11,741,341
Inventario final (nota 8) (23,370,903) (27,705,266)
Cargas de personal 93,826 -
Depreciación 1,190,702 860,905
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Otros gastos de fabricación atribuibles - 187,112

11,140,730 11,918,185
17. GASTOS DE VENTAS
2018 2017
S/ S/
Cargas de personal 906,176 958,440
Servicios prestados por terceros 1,057,385 1,324,897
Tributos 318,330 111,466
Cargas diversas de gestión 56,032 104,998
Provisiones del ejercicio 69,449 207,910
2,407,372 2,707,711
18. GASTOS DE ADMINISTRACION
2018 2017
S/ S/
Cargas de personal 625,636 698,041
Servicios prestados por terceros 521,818 314,230
Tributos 1,973 21,390
Cargas diversas de gestión 233,555 437,278
Provisiones del ejercicio 14,343 13,040
1,397,325 1,483,979
19. FINANCIEROS, NETO
2018 2017
Ingresos financieros: S/ S/
Rendimientos ganados en bancos 903 1,924
903 1,924
Gastos financieros:
Intereses por obligaciones bancarias (3,259,812) (5,039,821)
Intereses por préstamos (286,587) -
Contratos de arrendamiento financiero (51,439) -
Otros gastos financieros (89,576) (68,137)
(3,687,414) (5,107,958)
Financieros, neto (3,686,511) (5,106,024)
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20. SITUACIÓN TRIBUTARIA
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del Impuesto a la
Renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado
en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no
gravables, respectivamente. La tasa del Impuesto a la Renta al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 ha sido
fijada en 29.5%
La pérdida tributaria ha sido determinada como sigue:
2018 2017
S/ S/
Pérdidas antes del impuesto a las ganancias (678,557) (3,293,217)
Más/Menos: 162,254 652,615
(+) Adiciones -
(-) Deducciones
(=) Pérdida del año (516,303) (2,640,602)
(-) Pérdida neta compensable de ejercicios anteriores (5,956,111) (3,315,509)
(=) Saldo de Pérdidas no compensadas (6,472,414) (5,956,111)
b) En julio de 2018 se publicó la Ley N° 30823, por la cual, el Congreso delegó en el Poder Ejecutivo la
facultad de legislar en diversos temas, entre ellos, en materia tributaria y financiera. En este sentido, las
principales normas tributarias emitidas son las siguientes:
- Se modificó a partir del 1 de enero de 2019 el tratamiento aplicable a las regalías y retribuciones por
servicios prestados por no domiciliados, eliminando la obligación de abonar el monto equivalente a la
retención con motivo del registro contable del costo o gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la renta
con motivo del pago o acreditación de la retribución. Para que dicho costo o gasto sea deducible para la
empresa local, deberá haberse pagado o acreditado la retribución hasta la fecha de presentación de la
declaración jurada anual del impuesto a la renta (Decreto Legislativo N°1369)
- Se modificó el Código Tributario en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma XVI del Título
Preliminar del Código Tributario (Decreto Legislativo N°1422). Como parte de esta modificación se prevé un
nuevo supuesto de responsabilidad solidaria, cuando el deudor tributario sea sujeto de la aplicación de las
medidas dispuestas por la Norma XVI en caso se detecten supuestos de elusión de normas tributarias; en tal
caso, la responsabilidad solidaria se atribuirá a los representantes legales siempre que hubieren colaborado
con el diseño o la aprobación o la ejecución de actos o situaciones o relaciones económicas previstas como
elusivas en la Norma XVI. Tratándose de sociedades que tengan Directorio, corresponde a este órgano
societario definir la estrategia tributaria de la entidad debiendo decidir sobre la aprobación o no de actos,
situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo esta facultad
indelegable. Los actos, situaciones y relaciones económicas realizados en el marco de planificaciones
fiscales e implementados a la fecha de entrada en vigencia del Decreto Legislativo N°1422 (14 de septiembre
del 2018) y que sigan teniendo efectos, deben ser evaluados por el Directorio de la persona jurídica para
efecto de su ratificación o modificación hasta el 29 de marzo de 2019, sin perjuicio de que la gerencia u otros
administradores de la sociedad hubieran aprobado en su momento los referidos actos, situaciones y
relaciones económicas. Asimismo, se ha establecido que la aplicación de la Norma XVI, en lo que se refiere a
la recaracterización de los supuestos de elusión tributaria, se producirá en los procedimientos de fiscalización
definitiva en los que se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el 19 de julio de 2012.
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-
- Se han establecido normas para el devengo de ingresos y gastos para fines tributarios a partir del 1 de
enero de 2019 (Decreto Legislativo No 1425). Hasta el año 2018 no se contaba con una definición normativa
de este concepto, por lo que en muchos casos se recurría a las normas contables para su interpretación. En
términos generales, con el nuevo criterio, para fines de la determinación del Impuesto a la Renta se
considerará si se han producido los hechos sustanciales para la generación del ingreso o gasto acordados
por las partes, que no estén sujetos a una condición suspensiva, en cuyo caso el reconocimiento se dará
cuando ésta se cumpla; no se tendrá en cuenta la oportunidad de cobro o pago establecida; y, si la
determinación de la contraprestación depende de un hecho o evento futuro, se diferirá el total o la parte del
ingreso o gasto que corresponda hasta que ese hecho o evento ocurra
c) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a la Renta
calculado por la Compañía en los 4 años posteriores al año de presentación de la declaración de impuestos.
Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los años 2014 al
2018 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Administración Tributaria.
Debido a las posibles interpretaciones que las Autoridades Tributarias puedan dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar, a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos
para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto que pudiera resultar de eventuales revisiones
fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en el año que se determine. En opinión de la Gerencia de
la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería
significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
d) Para propósitos de determinación del Impuesto a la Renta, las personas jurídicas que realicen
transacciones con partes vinculadas locales o del exterior o con sujetos residentes en territorios de baja o
nula imposición, deberán presentar un Estudio Técnico de Precios de Transferencia y una declaración jurada
informativa especial de las transacciones que realicen con las referidas empresas, en la forma, plazo y
condiciones que establezca la administración tributaria.
La Gerencia de la Compañía considera que para propósitos tanto del Impuesto a la Renta como del Impuesto
General a las Ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre Precios de
Transferencia para las transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con
residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de
diciembre de 2018 y de 2017
e) Se ha establecido el Impuesto Temporal de los activos Netos – ITAN a ser pagado por los perceptores de
renta de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. La base del ITAN está
constituida por el valor de los activos netos consignados en el balance general al 31 de diciembre del
ejercicio anterior al que corresponda el pago, una vez deducidas las depreciaciones y amortizaciones
admitidas por la Ley del Impuesto a la Renta. Sobre dicha base el primer millón de soles está infectó y por el
exceso se aplica la tasa de 0.4%
El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas mensuales entre los meses de abril a
diciembre del propio año. El monto pagado por ITAN puede ser utilizado como crédito contra los pagos a
cuenta del Impuesto a la Renta del ejercicio al que corresponda el anticipo o como crédito contra el Impuesto
a la Renta de regularización de ese ejercicio
f) Asimismo, se ha establecido la aplicación de la tasa del 15%, por Impuesto a la Renta, a los ingresos
generados por la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente
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del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del
Impuesto a la Renta
g) Se ha establecido la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) aplicable en los ejercicios
2018 y 2017 en 0.005%, la cual se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta
bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.
h) Las pérdidas tributarias generadas a partir del año 2004 se regirán por el siguiente procedimiento:
Método (a): Compensar la pérdida neta total de tercera categoría de fuente peruana que registren en un
ejercicio imputándola año a año hasta agotar su importe, a las rentas netas de tercera categoría que
obtengan en los cuatro años inmediatos posteriores computados a partir del año siguiente al de su
generación. El saldo que no resulte compensado una vez transcurrido ese lapso no podrá computarse en los
años siguientes. La Compañía aplica el presente método.
Método (b): Compensar el 50% de la pérdida neta total de tercera categoría de fuente peruana que registren
en un ejercicio gravable imputándola de año, en año hasta agotar su importe, aplicándose contra las rentas
netas de tercera categoría que obtengan en los años inmediatos posteriores.
21. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, de acuerdo a sus asesores legales, la Compañía no mantiene

procesos judiciales en contra.
22. COMPROMISOS Y GARANTIAS
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene hipotecas sobre ciertos bienes, los cuales se
describen a continuación:
Descripción del bien, ubicación Entidad 2018 2017
US $ US $
Hotel de Turistas Camaná, Arequipa BanBif 6,177,000 6,177,000
Terreno rústico Pampata , Arequipa Interbank 4,320,00 4,320,00
Molino Arrocero Pucchun, Arequipa Scotiabank 1,608,000 1,608,000
Oficina el Pinar, Lima Scotiabank 800,000 800,000
Terreno Turistico Pampata, Arequipa BBVA 4,320,000 4,320,000
Departamento Monte Blanco BBVA ---- 1,020,000
Predio Rústico El Canto, Arequipa BBVA 7,440,000 7,440,000
Predio Rústico La Isla, Arequipa BBVA 4,500,000 4,500,000
Terreno Rústico Pampata, Arequipa Caja Sullana 350,000 350,000
Planta Cieneguillo Caja Sullana 361,000 361,000
Predio Agricola Sullana, Piura GNB 4,889,000 4,889,000
Predio Rústico El Canto, Arequipa TFC 1,105,600 1,105,600
Molino Arrocero Tambo, Arequipa TFC 3,732,353 3,732,353
36,700,953 30,125,953
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23. EVENTOS SUBSECUENTES
Mediante la Resolución de Intendencia General N° 013-2019-SMV/11.1 de fecha 15 de febrero de 2019, se

aprobó la incorporación de bienes inmuebles al Contrato de Fideicomiso que garantiza el Programa,
especificado en la Actualización N° 2 del Prospecto Marco; además por Resolución de Intendencia General
N° 016-2019-SMV/11.1 de fecha 19 de febrero de 2019 se rectificó el Articulo 2 de la Resolución de
Intendencia General N° 013-2019-SMV/11.1; en el marco del Reglamento del Mercado Alternativo de Valores
– MAV, aprobado por Resolución SMV Nº 025-2012-SMV/01. Los Instrumentos de Corto Plazo de
CAMPOSUR INC S.A.C. se podrán emitir en una o más emisiones y sus series correspondientes hasta por
un monto máximo en circulación de US$ 2’000,000 (Dos millones y 00/100 Dólares Americanos) o su
equivalente en Soles.
Por otro lado, según Acta de Junta Universal de Accionistas de fecha 15 de febrero de 2019, se ha acordado
realizar un ajuste en la partida Inmueble, Maquinaria y Equipo (IME) referido al Aporte No Dinerario aprobado
mediante Acta de Junta Universal de Accionistas de fecha 13 de julio de 2018, al reducir el Aporte No
Dinerario y en consecuencia el valor de la partida IME en S/ 3,992,358 (Tres millones novecientos noventa y
dos mil trescientos cincuenta y ocho y 00/100 Soles). Este menor Aporte No Dinerario fue compensando, a
fin de no reducir el Aumento de Capital comprometido en Junta General de Accionistas de fecha 3 de marzo
de 2017, ratificada mediante Junta Universal de Accionistas de fecha 13 de julio de 2018, con un Aporte
Dinerario Total de S/ 5,055,479 (Cinco millones cincuenta y cinco mil cuatrocientos setenta y nueve y 00/100
Soles) provenientes de la capitalización de Préstamos de Accionistas registrados al 31 de diciembre de 2018.
Asimismo, con fecha La Compañía informó como Hecho de Importancia a la Superintendencia de Mercado
de Valores que con fecha que con fecha 02 de abril de 2019, FINANCIERA TFC les había hecho llegar una
comunicación mediante la cual se confirmaba la aplicación de S/ 2,000,000.00 (Dos Millones y 00/100 Soles)
a la reducción del saldo por pagar en dos de los tres créditos vigentes con dicha institución. En ese sentido el
saldo por pagar de estos dos créditos suma S/ 7,500,000.00 (Siete Millones Quinientos Mil y 00/100 Soles)
con vencimiento en el 2020, de acuerdo al siguiente detalle:
1. Crédito No 143558100830984, se aplicó S/ 500,000.00

2. Crédito No 143558100828758, se aplicó S/ 1`500,000.00
Por lo demás, desde el 31 de diciembre de 2018 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningún
hecho significativo que afecte a los estados financieros.

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CAMPOSUR INC S.A.C.

Firmado Digitalmente por:

CAMPOSUR INC S.A.C.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y DE 2017 JUNTO CON DICTAMEN DE LOS

Dictamen de los auditores independientes 3-4

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Al Directorio y Accionistas de:

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

Responsabilidad del Auditor

CAMPOSUR INC S.A.C.

Por los años terminados

Ventas, netas 15 18,211,664 17,763,259

Ingresos (gastos) operativos

Financieros, neto 19 (3,686,511) (5,106,034)

Impuesto a las ganancias 21 - -

Pérdida del año (678,557) (3,293,217)

Las notas que se acompañan forman parte de este estado.

CAMPOSUR INC S.A.C.

Capital Reserva Resultados Resultados Total

Las notas que se acompañan forman parte de este estado.

CAMPOSUR INC S.A.

Por los años terminados

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

CAMPOSUR INC S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

La Compañía está integrada verticalmente en todos los procesos de la industrialización, importación y

c) Programa de instrumento de corto plazo Camposur

Mediante Junta General de Accionistas, de fecha 13 de julio de 2018, la Compañía ratificó la

Makro Supermayorista S.A.

e) Autorización para la emisión de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, fueron emitidos con la autorización de la

2. RESUMEN DE PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

a. Bases de preparación y presentación de los estados financieros

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

b. Adopción de nuevas normas contables

NIIF 15 “Ingresos procedentes de los contratos con clientes”

NIIF 9 “Instrumentos Financieros”

La NIIF 9 plantea cambios principalmente en los siguientes ámbitos: la clasificación y medición de

- Clasificación y medición de activos financieros.-

La NIIF 9 reemplaza el modelo de pérdidas incurridas que planteaba la NIC 39 a un modelo de

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna otra norma,

c. Uso de estimaciones contables

La Gerencia evalúa continuamente los estimados y criterios contables usados, basándose en la

El proceso de preparación de los estados financieros requiere estimaciones y supuestos para la

d. Moneda funcional y operaciones en moneda extranjera

Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectúan en una moneda

En opinión de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de

f. Efectivo y equivalente de efectivo

g. Cuentas por cobrar y estimación para deterioro

La estimación para desvalorización de inventarios se determina de manera específica, de acuerdo a

Las propiedades de inversión se presentan al costo menos su depreciación acumulada y, si las

Las partidas de edificios e instalaciones se deprecian sistemáticamente a través de su vida útil

j. Propiedades, planta y equipos

Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación,

La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del

m. Pérdida de valor de los activos de larga duración

El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de

n. Cuentas por pagar comerciales

o. Compensación por tiempo de servicios

r. Pasivos y activos contingentes

s. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

t. Ingresos y gastos financieros

2.1 ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF