Cementos Argos

Noviembre 2016

Planta Florida, Regional USA 1

Agenda

1 Footprint

2 Mercado Colombia

3 Mercado EEUU

4 Mercado Caribe y Centro América

5 Anexos

2
 Colaboradores Regional Colombia

1 Nuestro footprint
3
 1 Nuestro Footprint

3
Regiones 24*M TM 14 ~ 376
Capacidad Plantas de Plantas de
de cemento cemento concreto

15
Países y
18M m3 9 32
Capacidad Puertos /
Destinos Moliendas
de concreto Terminales

Ingresos por región 9M2016 Ingresos por producto 9M2016 EBITDA por región 9M2016

Concreto USA
47% 30%
Colombia Colombia
31% 38%

USA Cemento
49% CCA CCA
20% 53%
32%

USA proforma estimado con USA proforma estimado con

Martinsburg en 2018 = 55% Martinsburg en 2018 = 42%
Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su planta
localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la República Bolivariana de
Venezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta. 4
*Incluye Martinsburg
 Centro Argos para la Innovación

2 Mercado Colombia
5
 Dos mercados en Colombia con drivers de
2 compra diferentes
Negocio Masivo Negocio Industrial

 Cemento Gris  Concreto

Portafolio de  Cemento Blanco  Cemento Concretero
productos  Saco de 1kg  Cemento Uso general
 Microcemento

 Cercanía  Relacionamiento
Drivers de  Marca  Servicio Técnico
compra  Calidad
 Conocimiento de proyectos que permiten
diseñar soluciones a la medida

Volumen por empaque Ensacado Granel

Distribución 38,8% 61,2%

Volumen Argos
Distribución
67,0% 33,0%
Volumen
Mercado
6
 Mercado cíclico, con crecimientos en el largo
2 plazo y fundamentales sólidos
Evolución de despachos del mercado Ton M

16 CAGR 10Yr = 4.7%

12,81

12,14
11,98
14 CAGR 15Yr = 6.3%

10,78
10,16

10,5
12

9,09

8,96

8,92
8,31
8,01
10
7,63

7,19

7,8
5,73
8
5,47

5,42
5,13
5,08

5,01
6
4

2016 Pr*
1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2012

2013

2014

2015
2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011
Mercado de cemento – Sacos y Granel
100%
20% 19% 20% 16% 20% 22% 19% 21% 24% 20% 22% 24% 26% 27% 26% 28% 31%
80% 33% 33% 35%
60%
40% 80% 81% 80% 84% 80% 78% 81% 79% 76% 80% 78% 76% 74% 73% 74% 72% 69%
67% 67% 65%
20%
0%

2016 Pr*
1997

2000

2001

2002

2005

2006

2007

2009

2010

2011

2014

2015
1998

1999

2003

2004

2008

2012

2013
Saco Granel
*2016 proyectado con el decrecimiento observado YTD a Oct-2016 de 5.2%
Fuente: DANE 7
 La desaceleración en 2016 ha estado liderada
2 por despachos de cemento a granel
Producción y despachos de cemento Despachos de cemento por empaque
(M TM) – Octubre y año corrido (M TM) – Año corrido a Octubre
-5.2%
-4.0% -5.2%
-4.2% 10,63
10,84 10,40 10,63 10,08
10,08

-7.2% 7,09 6,79

-11.1% -14.4%
3,55 3,29

1,21 1,08 1,16 0,99

Producción Despachos Granel Empacado Total

2015 2016
YTD 2015 YTD 2016 oct-15 oct-16

Despachos de cemento por canal

(M TM) – Año corrido a Octubre
-2.6%
5,33 5,19
-6.6% -5.8%
-5.2% -21.1%
2,49 2,32 2,21 2,09

0,19 0,18 0,26 0,20

Concreteras Comercialización Constructores y Fibrocemento Prefabricados

contratistas
Fuente: DANE 2015 2016 8
 Líderes indiscutibles en participación de
2 mercado en la primera ola de 4G
Participación de
1ra Ola Mercado 1ra Ola
10 Proyectos
73.5%
Ganadas
Unidades 25 Ganadas
44 funcionales 9 Perdidas
totales Adjudicaciones
34 totales
310 Puentes 10 En negociación 26.5%
Perdidas
29 Túneles
APP´s Otros Transporte
Iniciativa Privada Proyectos adjudicados

10 Proyectos
 Corredor Honda – Manizales
Unidades
41 funcionales totales
 Concesión Hatillo Barbosa
 Corredor del Sur
2 UF Ganadas
 Túnel de Oriente

27 UF en negociación  Doble calzada Buga Buenaventura

 Túnel de la Línea

Fuente: ANI y Estimaciones Argos 9

 La infraestructura inició con las UF con
2 menor consumo de cemento y concreto

19 proyectos 12 proyectos  Los proyectos iniciaron obra pero

de la 1ra ola de 4G y APP’s
(iniciativa privada) cuentan
con cierres financieros
aún se encuentran en fases
Iniciaron obra entre
preliminares
1era ola de 4G y APP´s
 UF con baja intensidad en el uso de
materiales

Pacífico 3 Cartagena - Barranquilla Honda – Pto Salgar

Consumo de concreto según UF

20.000
Rehabilitación y 250 a
m3/km Km de Puentes 25.000
Mantenimiento km

18.000
Vía Nueva 1000 a
m3/km Km de Túneles 20.000
1 Calzada km

Fuente: ANI y Estimaciones Argos 10

2 Infraestructura: mucho más que las 4G

Pipeline de proyectos potenciales - Gran Infraestructura

4G y APP´s 2da ola: 253

 9 proyectos
Unidades 58
 Capex: USD 4.000 M
85 Funcionales en
Negociación APP’s Iniciativa Privada:
 7 proyectos en negociación
 Capex: USD 3.600 M

Transporte Algunos ejemplos:

 Túnel del Toyo
9 Proyectos
 Malla Vial del Meta
 Tercer carril Bogotá-Girardot

Energía
 Porvenir II
2 Hidroeléctricas
 Hidroarma
 Parque Eólico la Guajira
1
Fuente: ANI y Estimaciones Argos
Parque Eólico

11
 Experiencias en países de la región son
2 evidencia del círculo virtuoso para Colombia
País 2006 2015 Var. Colombia
Beneficios estimados de la Infraestructura
Panamá
Kg/Hab 327 505 54.4%
Tasa de desempleo 8.8% 4.5% 4.3pp +36.000
+1.5 pp
Vacantes en la
Perú PIB Agencia Pública
Kg/Hab 160 338 99.4% de Empleo
Tasa de desempleo 7.6% 6.4% 1.2pp
Inversiones 4G
Ecuador
+1.4 veces la inversión en
Kg/Hab 280 356 27.1%
infraestructura de los últimos 15 años
Tasa de desempleo 10.7% 4.7% 6.0pp

Consumo de cemento 2015 Kg/Hab

505
444
403
372
356 354
319 319 310 297 296
Promedio Latam : 278 kg/capita
285 285 270 269 265
238
220 208 194
154
134
95 87

Panama Suriname Dom. Rep Bolivia Ecuador Brazil Fr. Guiana Peru Mexico Florida Costa Rica Uruguay Argentina Chile Venezuela Colombia España Paraguay Guatemala Honduras Puerto Haiti El Nicaragua
Rico Salvador

Países donde Argos tiene operaciones

Fuente Global Competitiveness Report 2014-2015 (análisis de 144 países) / ANI, FMI, Cámara Colombiana de la Infraestructura
12
 Vías Terciarias: Oportunidad de desarrollo
2 para Colombia

+140.000 kilómetros entre vías Suelo Cemento

Propuesta de valor Argos para vías terciarias
secundarias y terciarias

Vías Terciarias

Conpes 3857:

 COP 48 billones en inversiones requeridas

 Para los próximos 20 años

 Proyecto Piloto en Nariño y Putumayo con

inversiones por COP 21.000 M

Fuente: DNP, La República

13
2 Agregados: nueva oportunidad de negocio

Agregados
Arenas y gravas utilizadas para la producción del concreto

Agregados:
Concreto Cemento Agua
Arena y Grava

Potencial de Mercado
Por cada tonelada de
cemento se demandan 7
toneladas de agregados

Estimaciones demanda 2017

 Colombia: 95 M Tons
 Caribe y Centro América: 120 M Tons Planta de agregados Asogravas
 EEUU: 1.080 M Tons

Argos Productor No. 1 de agregados en Colombia

14
 Centro Argos para la Innovación

3 Dinámica de mercado en EEUU

15
 La compra de la planta en Martinsburg
3 muestra nuestra visión optimista en EEUU
Nuevos activos
2.2 M MT
capacidad de molienda
1.6 M MT
capacidad de clinker

8 terminales
4 -acceso a vías navegables
5 -acceso a vías férreas*
Planta Martinsburg

177 k total de almacenaje

Recibimos aprobación por la FTC. Cierre esperado de la
transacción para la primera semana Diciembre

USD 8 – 10 millones en sinergias por año

Logísticas Administrativas Transferencia de

/operativas conocimiento
 Redistribución de la  Potencial para iniciar el negocio  Eficiencias energéticas. Martinsburg
producción y la demanda, RMC, mejorando la integración es la planta más eficiente en consumo
optimizando la cadena de vertical de energía en EEUU
abastecimiento  Combustibles alternativos
 Integración de activos que no
 Incremento de la capacidad requieren fuerza laboral
de utilización de nuestras adicional y poco Capex
plantas 16
 Un mercado en recuperación, con espacio de
3 crecimiento
Consumo total de cemento USA Tons M

140 Capacidad 110 M Tons

120
100
80
103

128

128
114
110

122

117
113
110
60
109

97
96

93
89
82
40

78
72
72

71
20

2007
1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015
Consumo de cemento Estados Argos Tons M

56 57 55
51
47 49 52  Con la compra de Martinsburg Argos se
44 42 43 44
36 38 posicionó como el 4 productor de
31 31 32
cemento en EEUU

 La recuperación de los volúmenes de la

industria es un factor clave para la
2016E
2017E
2018E
2019E
2020E
2007
2005
2006

2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015

generación de EBITDA en la regional

Estados Argos
Fuente: USGS y Estimaciones Argos
17
 El aumento de las importaciones a EEUU
3 evidencian la recuperación del mercado
Plantas de cemento
Moliendas de clínker
Puertos/Terminales
 Según la PCA, el 90% de los
puertos de EEUU para la
Martinsburg importación de cemento son
propiedad de productores
locales
Wilmington
Atlanta Harleyville  Las importaciones
Roberta
Savannah representaron el 25% del
Mobile consumo total en 2006, y al
Houston Newberry 2015 equivalen al 11%
Tampa Exportaciones al
Importaciones Caribe

Importaciones de cemento Tons M

40
32,1
30,4

35 Var A/A 2015: +32%

25,4
24,6

24,6

Var A/A 2016 YTD: +26%

22,2
23,7

30
21,0
19,9

25 21,5
14,5

20
10,7

10,0
15

7,6
6,3
6,2

6,1
6,0

5,8
10
5
1997

1998

2001

2002

2005

2006

2009

2010

2011

2014

2015
1999

2000

2003

2004

2007

2008

2012

2013
18
 EEUU requiere inversiones en infraestructura
3 para mantener su competitividad
El La
retraso en de
calidad infraestructura tiene un
la infraestructura
La Asociación de Ingenieros Civiles de
impacto para EEUU
tiene impactos en términos
en la economía
EEUU estima una necesidad de USD 3.3
económicos y de competitividad para
billones* en infraestructura hasta 2025
2025

Inversiones requeridas hasta 2025 Impactos sobre la economía de EEUU

Ingreso disponible de los
Vías hogares
USD 2.0 billones* USD 3,400 por año

PIB
USD 500,000 M por año por
Puertos
demoras en tráfico
USD 37,000 M
Empleos
2.5 millones hasta 2025
Energía
USD 934,000 M Vías Férreas
USD 200,000 M en costos
adicionales
Aeropuertos
Puentes
USD 150,000 M
60,000 considerados
estructuralmente deficientes
Fuente: Asociación de Ingenieros Civiles 19
*Para propósitos de este reporte: 1 billón = 1.000.000.000.000
 Centro Argos para la Innovación

4 Dinámica de mercado en Caribe y Centro América

20
 CCA: Inversiones diversificadas nos permiten
4 aprovechar oportunidades de mercado

Características

Regional CCA
Mercados importadores netos
1 planta de cemento
de energéticos
13 plantas de concreto
6 moliendas de clínker
11 Puertos/Terminales

Correlación con el mercado de

EEUU

Economías dolarizadas o cuasi

dolarizadas

Países con diferentes ciclos de

mercado
Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas de clínker Puertos/Terminales

21
 Pipeline atractivo de proyectos en Panamá y
4 Honduras
Honduras Panamá

Proyectos Viales:
 Puerto de Rodman
 ~55,000 m3
 8 proyectos
 ~220,000 Tons
 Renovación Ciudad Colón
 ~35,000 Tons
Generación Eléctrica:

 10 proyectos
 ~ 320,000 Tons

Edificaciones y Aeropuertos:  Aeropuerto y metro

 ~ 364,000 m3
 22 proyectos
 ~ 101,000 Tons

22
 Cementos Argos
Noviembre 2016

Planta Florida, Regional USA 23