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INTEGRANTES :
CICLO : IX
SECCIÓN : 02
TURNO : MAÑANA
LIMA - PERÚ
-2019-
1
Contenido
INTRODUCCIÓN................................................................................................................... 5
CONCEPTOS DE AUDITORÍA FINANCIERA .................................................................. 6
AUDITORÍA ........................................................................................................................ 6
AUDITORÍA FINANCIERA............................................................................................... 6
ESTADOS FINANCIEROS O BALANCE GENERAL ...................................................... 7
ESTADOS FINANCIEROS .............................................................................................. 7
BALANCE GENERAL ....................................................................................................... 8
ESTADO DE RESULTADOS O EL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ........ 10
RATIOS FINANCIEROS .................................................................................................... 20
RATIOS DE RENTABILIDAD ............................................................................................ 21
RATIOS DE GESTIÓN O ACTIVIDAD ............................................................................ 33
RATIOS DE INVENTARIOS .............................................................................................. 46
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR ....................................................................... 54
PERIODO PROMEDIO DE PAGO ............................................................................... 58
RATIOS DE LIQUIDEZ....................................................................................................... 63
RATIO DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO .................... 77
CONCLUSION ..................................................................................................................... 92
RECOMENDACION ............................................................................................................ 95
2
Contenido de tablas
TABLA Nº1 RATIO DE RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO 23
TABLA Nº2 RATIO DE RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS 28
TABLA Nº3 RATIO DE RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS 31
TABLA Nº4 RATIO DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 37
TABLA Nº5 RATIO DE ROTACION DE CAJA Y BANCOS 40
TABLA Nº6 RATIO DE ROTACION DE ACTVOS TOTALES 44
TABLA Nº7 RATIO DE INVENTARIO 49
TABLA Nº8 DIAS PROMEDIO DE INVENTARIO 52
TABLA Nº9 ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR 56
TABLA Nº10 PERIODO PROMEDIO DE PAGO (DIAS) 60
TABLA Nº11 RATIO DE LIQUIDEZ 65
TABLA Nº12 RATIO DE PRUEBA ACIDA 68
TABLA Nº13 RATIO DE CAPITAL DE TRABAJO 71
TABLA Nº14 RATIO DE PRUEBA DEFENSIVA 75
TABLA Nº15 ENDEUDAMIENTO TOTAL 80
TABLA Nº16 ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 84
TABLA N° 17 COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS 87
TABLA N° 18 COBERTURA DE GASTOS FIJOS 91
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Contenido de gráficos
GRAFICO Nº1 RATIO DE RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO 24
GRAFICO Nº2 RATIO DE RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS 28
GRAFICO Nº3 RATIO DE RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS 32
GRAFICO Nº4 RATIO DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 38
GRAFICO Nº5 RATIO DE ROTACION DE CAJA Y BANCOS 41
GRAFICO Nº6 RATIO DE ROTACION DE ACTVOS TOTALES 44
GRAFICO Nº7 RATIO DE INVENTARIO 50
GRAFICO Nº8 DIAS PROMEDIO DE INVENTARIO 53
GRAFICO Nº9 ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR 57
GRAFICO Nº10 PERIODO PROMEDIO DE PAGO (DIAS) 61
GRAFICO Nº11 RATIO DE LIQUIDEZ 65
GRAFICO Nº12 RATIO DE PRUEBA ACIDA 69
GRAFICO Nº13 RATIO DE CAPITAL DE TRABAJO 72
GRAFICO Nº14 RATIO DE PRUEBA DEFENSIVA 75
GRAFICO Nº15 ENDEUDAMIENTO TOTAL 81
GRAFICO Nº16 ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 85
GRAFICO N° 17 COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS 88
GRAFICO N° 18 COBERTURA CUENTAS DE GASTOS FIJOS 91
4
INTRODUCCIÓN
En el siguiente trabajo monográfico se detalla el análisis a la EMPRESA
MAYRA S.A, se analizara los Estados financieros, explicaremos el balance
general y el estado de resultados. El análisis de estados financieros implica
una comparación anual del trabajo de la empresa Mayra S.A. permitiendo
evaluar el potencial financiero de la misma y particularmente su competitividad
financiera, así como sus capacidades de endeudamiento y de cobertura de
dichas deudas. Esto permite, posicionar la empresa frente a su entorno
financiero, a los bancos y al mercado financiero, confrontando sus
características a las normas y restricciones emitidas por este entorno.
5
CONCEPTOS DE AUDITORÍA FINANCIERA
AUDITORÍA
Alvin, A., Arens, J. y Mark S. (2007), Auditoría es la acumulación y evaluación
de la evidencia basada en información para determinar y reportar sobre el
grado de correspondencia entre la información y los criterios establecidos. La
auditoría debe realizarla una persona independiente y competente. (p. 4)
AUDITORÍA FINANCIERA
Alvin, A., Arens, J. y Mark S. (2007) Una auditoría de estados financieros se
lleva a cabo para determinar si los estados financieros en general (la
información que se está verificando) han sido elaborados de acuerdo con el
criterio establecido. Por lo general, los criterios son GAAP, aunque también
es común realizar auditorías de estados financieros preparados utilizando la
base de efectivo o alguna otra base de contabilidad adecuada para la
organización. Para determinar si los estados financieros han sido declarados
de manera adecuada de acuerdo con las GAAP, el auditor debe realizar las
pruebas requeridas para determinar si los estados contienen errores
importantes u otras declaraciones erróneas. (p.15).
6
ESTADOS FINANCIEROS O BALANCE GENERAL
ESTADOS FINANCIEROS
Larson, R. (2016), Afirma, los estados financieros conforman los medios de
comunicación que las empresas utilizan para exponer su situación de
los recursos económicos y financieros a base de los registros
contables, juicios y estimaciones que son necesarios para su
preparación. […]. Los estados financieros condensan la información
que ofrecen las cuentas contables y las clasifican de acuerdo a sus
principios de contabilidad generalmente aceptada para establecer.
(p.65).
7
Los estados financieros más importantes que utiliza las empresas son: el
balance general y el estado de resultados estado de ganancias y pérdidas.
BALANCE GENERAL
El nombre de Balance general se origina en el balance de los recursos que
tiene la empresa con la fuente que utilizó para adquirirlos; dichas fuentes
pueden ser aportaciones de los dueños o accionistas, o bien, por la obtención
de financiamientos externos
8
6
CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar son los importes que adeudan terceras personas a la
empresa. Existen cuentas por cobrar derivadas de las operaciones de la
empresa y existen cuentas por cobrar que no corresponden a las operaciones
de la empresa. Las cuentas por cobrar que no provienen de las operaciones
del negocio se derivan de diversas transacciones como son los préstamos a
empleados y anticipos a empleados que da la empresa, entre otros. Las
cuentas por cobrar derivadas de las operaciones propias de la empresa son
sumas que adeudan los clientes por ventas de bienes o servicios a crédito.
ACTIVO CORRIENTE
Los activos corrientes son de gran importancia en toda empresa puesto que
es con ellos que la empresa puede operar, adquirir mercancías, pagar nómina,
adquirir activos fijos, y pagar sus pasivos ente otros aspectos.
ACTIVO NO CORRIENTE
7
vencimiento o realización se espera que se produzca en un plazo superior a
un año.
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
El pasivo no corriente, también llamado pasivo fijo, está formado por todas
aquellas deudas y obligaciones que tiene una empresa a largo plazo, es decir,
las deudas cuyo vencimiento es mayor a un año y por lo tanto no deberán
devolver el principal durante el año en curso, aunque si los intereses.
8
Una diferencia fundamental entre el pasivo no corriente y el pasivo corriente
es que, con un mayor pasivo no corriente en relación al corriente, la posibilidad
de negociar con los accionistas con mayor fuerza obteniendo capital de una
fuente de financiación más ventajosa que si lo solicitase a entidades
bancarias.
INVENTARIOS
MERCADERÍA
Esta cuenta se utiliza para recoger el valor de las existencias al comienzo del
periodo y el valor que presenten al término del mismo.
9
COMPRAS
10
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VENTAS DE MERCADERÍAS
La Venta de Mercaderías es un tipo de transacción existente en la contabilidad
que se basa en la salida o entrega por parte de una empresa en particular de
bienes o servicios propios de la actividad que desarrolla y a un precio definido.
VENTAS NETAS
Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, las ventas son
los ingresos al contado (Efectivo) y al crédito (Cuenta por Cobrar), este valor de
venta no incluye el IGV.
COSTO DE VENTAS
Representa el costo de toda la mercadería o servicio vendido. Generalmente el
costo de ventas (CV) es igual al Inventario inicial (II) más las Compras (C) menos
el Inventario final (IF), es decir:
CV = (II + C) – IF
GASTOS OPERATIVOS
El concepto de Gastos Operacionales, se refiere al dinero desembolsado por una
empresa u organización en el desarrollo de sus actividades. Entre los más
comunes ejemplos de gastos de operación, podemos mencionar: los salarios, el
pago del alquiler del local u oficina, la compra de suministros, entre otros y son
un elemento importante para entender el precio que tendrá un producto o
servicio.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Son los gastos efectuados por una empresa como consecuencia de la
administración de ésta. Por ejemplo: sueldos, salarios, útiles de oficina,
mantenimiento (agua, luz, entre otros), alquileres.
Los gastos administrativos son gastos no técnicos necesarios para el
funcionamiento básico de una empresa. Estos gastos son vitales para el éxito de
la organización, siempre y cuando sean para aumentar la eficiencia de una
12
organización. Las organizaciones centralizadas suelen tener gastos
administrativos más altos que las organizaciones descentralizadas.
13
MARGEN DE UTILIDAD BRUTO
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas. Indica
la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas, después de que
la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende.
Representa las Ventas menos el Costo de Ventas. La utilidad bruta no toma en
cuenta los gastos fijos ni los gastos financieros.
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MARGEN UTILIDAD NETA
Rentabilidad más específica que el anterior. Relaciona la utilidad líquida con el
nivel de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada UM de ventas que queda
después de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos.
Utilidad Neta
Margen Neto De Utilidad = = %
Ventas Netas
INGRESOS
Alcarria, J. (2009), Son incrementos del patrimonio neto, distintos de las
operaciones de fondos a la entidad por parte de los propietarios, como
consecuencia de las actividades económicas de venta de bienes o prestación de
servicios o como consecuencia de las variaciones en el valor de activos y pasivos
que deben reconocerse contablemente. (p. 28)
INGRESOS DIVERSOS
Provienen de realizar operaciones distintas al giro o actividad principal de los
Organismos y Empresas como: productos financieros, intereses cobrados a
clientes, rendimiento por Inversiones Temporales y de cartera, arrendamiento de
Bienes muebles y equipo, así como los reembolsos de Gastos por liquidación de
personal, de desechos industriales y sobrantes de materia prima.
INGRESOS FINANCIEROS
Recogen todos aquellos ingresos derivados de operaciones financieras. El
ejemplo más típico es una inversión financiera realizada para colocar un
excedente de tesorería, pero pueden existir otros como, préstamos a socios o
inversiones en otras empresas.
15
GASTOS
Los gastos son disminuciones del patrimonio neto, distintas de las distribuciones
de fondos de la entidad a los propietarios, como consecuencia de la actividad
económica de adquisición de bienes y servicios, o como consecuencia de las
variaciones en el valor de activos y pasivos que deben reconocerse
contablemente.
GASTOS DE VENTAS
Los Gastos de Venta son los gastos incrementales directamente atribuibles a la
venta de un activo en los que la empresa no habría incurrido de no haber tomado
la decisión de vender, excluidos los gastos financieros, los impuestos sobre
beneficios y los incurridos por estudios y análisis previos. Se incluyen los gastos
legales necesarios para transferir la propiedad del activo y las comisiones de
venta.
ANÁLISIS HORIZONTAL
Se presenta al lado izquierdo las cuentas de Activo, (por tener saldo débito), al
lado derecho las cuentas del Pasivo y Patrimonio (por tener saldo crédito). Este
modelo de presentación se basa en el esquema de la ecuación patrimonial:
16
17
ANÁLISIS VERTICAL
Se caracteriza por que en la parte superior se presenta las cuentas de Activo, en
seguida las de Pasivo y, por último, en la misma columna las cuentas de
Patrimonio. (p.110).
Activo = Pasivo + Patrimonio
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RATIOS FINANCIEROS
Guzmán, C. (2005), Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación
entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar
dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios
proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes
estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros,
asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el
activo corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de
pago de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones
contraídas con terceros, (p.14)
20
RATIOS DE RENTABILIDAD
Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los más importantes y que
estudiamos aquí son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre
activos totales y margen neto sobre ventas.
El autor nos explica que Los ratios de rentabilidad es la utilidad que genera la
empresa ya que apreciaremos en el resultado, esto siempre obtenido ante una
toma de decisiones en la administración de los fondos de la empresa. Así mismo
evalúan todos los resultados económicos, a su vez explican el rendimiento de la
empresa en relación a las ventas, capital y activo., todo esto va de la mano para
así poder ver la existencia de la empresa ya que esta necesita de utilidades para
existir. Aunque muchas veces pueden generar fondos a corto plazo.
A su vez nos explica que función cumplen los indicadores negativos, estos son
dables cuando la empresa está en la etapa de retirar aquello que ya no le
beneficia en absolutamente nada, aunque algunas veces esto afectara a toda
la estructura, a su vez la consecuencia de esto será que exigirá mayores
costos para mantener la empresa.
21
Rentabilidad Patrimonial
Definición:
Formula:
UTILIDAD NETA
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = =%
PATRIMONIO
18188.34
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = = 0.4211 ∗ 100 = 42%
43188.34
22835.69
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = = 0.3231 ∗ 100 = 32%
70671.38
2273.35
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = = 0.0434 ∗ 100 = 4.34%
52382.39
22
RESULTADO DEL AÑO 2017
−29296.47
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = = 407.63 ∗ 100 = 40763.14%
−71.87
−59479.12
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = = 1.75 ∗ 100 = 175%
−33939.66
RENDIMIENTO SOBRE
AÑO
EL PATRIMONIO
2014 42.11%
2015 32.31%
2016 4.33%
2017 40757.47%
2018 175.25%
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Gráfico N°1: Ratios de Rendimiento Sobre el Patrimonio
25000.00%
20000.00%
15000.00%
10000.00%
5000.00%
42.11% 32.31% 4.33% 175.25%
0.00%
2014 2015 2016 2017 2018
AÑOS
24
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO
2.0000
1.8000 175.25%
1.6000
1.4000
PORCENTAJE
1.2000
1.0000
0.8000
0.6000
42.11%
32.31%
0.4000
0.2000 4.33%
0.0000
2014 2015 2016 2017 2018
AÑOS
Fuente: Elaboración propia
Analisis
En el cuadro mostrado nos explica como el patrimonio de la empresa
obtuvo rentabilidad cada año por ejemplo en el 2014 obtuvo un 42.11% de
rentabilidad, en el 2015 obtuvo un rendimiento de 32.31% esto quiere decir que
se redujo en un moderadamente en un 9.8%, en el 2016 tuvo una notoria caida
que fue de 27.98% en ese entonces obtuvo solo el 4.33% de rentabilidad esto
se debe a que la utilidad neta disminuyo que logro una cantidad de s/2,273.35,
en el 2017 obtuvo un incremento demasiado alterado ya que la utilidad neta
disminuye de una forma inesperada a su ves el patrimonio es afectado
grandemente ya que disminuye, esto porque tuvo pérdidas del ejercicio que
ascendio a lo normal, en el año 2017 se obtiene una rentabilidad de 40757.47%,
en el 2018 se obtuvo una rentabilidad del 175.25% se estaba volviendo a poder
controlar sabiamente la operación efectuada en la empresa.
25
Conclusion
En conclusion podemos decir que |a Empresa Mayra en el año 2014 obtuvo una
rentabilidad equilibrada de un 42.11% en donde se encontraba con una
rentabilidad patrimonial adecuada, en el 2015 obtuvo una rentabilidad de 32.31%
en donde descendia su rentabildad patrimonial, en 2016 obtiene un 4.33% de
rentabilidad donde la empresa empiza a descender apresuradamente afectando
el rendimiento patrimonial, en el 2017 obtiene un incremento desacelerado que
sobrepasa los limites efectuados, en el 2018 desciende de una forma acelerada
y obtiene un resultado de 175.25% de rentabilidad en el patrimonio.
Recomendación
Como se puede observar en los graficos proyectados la empresa MAYRA
S.A tiene una alta proyeccion el el año 2017 lo cual esto afecta de una u otra
manera parte de la empresa.
CONCEPTO:
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ROE, el ROA no considera únicamente el patrimonio invertido por los
accionistas, sino todos los activos de la compañía.
FORMULA
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS = =%
ACTIVO TOTAL
18188.34
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS = = 0.0629 ∗ 100 = 6.29%
289153.6
27
Tabla N°2: Ratio de Rentabilidad de los Activos
RENTABILIDAD
DE LOS 6.29% 8.67% 0.91% -12.59% -25.06%
ACTIVOS
RENTABILIDAD DE LOS
AÑO
ACTIVOS
2014 6.29%
2015 8.67%
2016 0.91%
2017 -12.59%
2018 -25.06%
28
Análisis
En el grafico proyectado veremos como cada año ha generado ganancia para la
empresa, y a su vez poder ver también en que años estos no han generado
ganancia alguna. Por ejemplo en el año 2014 se obtuvo una ganancia de 6.29%,
en el año 2015 tuvo un incremento de un 2% más que el año anterior el cual
como resultado se obtuvo de un 8.67%, en esos dos años podemos decir que
obtuvo unas ganancias rentables, a partir del año 2016 la situación cambia ya
que obtuvo una decadencia de casi un 7.76% en correlación al año anterior el
cual solo genero una ganancia de 0.91%, en los años posteriores no obtuvo
rentabilidad, fue todo lo contrario los activos estuvieron en una situación crítica
por ejemplo en el 2017 bajo a un -12.59% y en el 2018 bajo en un -25.06% esto
generarían problemas al momento de adquirir un préstamos para enfrentar algún
problema de la empresa.
Conclusión
En conclusión podemos decir que la Empresa Mayra en el año 2014 obtuvo un
6.29% de ganancia hacia la empresa, en el 2015 la empresa obtiene un
crecimiento de 8.67% en donde aumenta su rentabilidad en los activos en una
forma favorable, en el 2016 la empresa obtiene una decadencia de 0.91%con
respecto a sus activos de dicho año, en el 2017 la empresa entra en crisis y no
genera ganancias en activos sino todo lo contrario decae de forma rápida a un
-12.59%, en el 2018 siguió bajando en un -25.06% el cual afecta grandemente
los activos de la empresa, esto quiere decir que los dos primeros años solo
obtuvo en un adecuado rango a partir del 3er año obtiene un desequilibrio
efectuado grandemente en la Empresa.
Recomendación
29
Acerca de los empleados que trabajen desde sus casas para reducir los
gastos de la compañía en muebles y útiles.
CONCEPTO:
Según Larzón (2016). Nos permite conocer el Margen de utilidad sobre las
ventas. Mientras estos beneficios sean mayores mejor será para la empresa.
El autor nos explica acerca de la rentabilidad de las ventas netas, dice que
este debe conocer el Margen de la utilidad sobre las ventas netas, a su vez
podemos decir que si se obtiene mayores beneficios mejorara la empresa.
FORMULA
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS = =%
VENTAS NETAS
18188.34
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS = = 0.1445 ∗ 100 = 14.45%
125850.00
22835.69
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS = = 0.1456 ∗ 100 = 14.56%
156850.00
30
RESULTADOS DEL AÑO 2016
2273.35
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS = = 0.0180 ∗ 100 = 1.80%
125960.00
−59479.12
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS = = 0.6691 ∗ 100 = −66.91%
88896.00
RENTABILIDAD
DE LAS VENTAS 14.45% 14.56% 1.80% -30.62% -66.91%
NETAS
2014 14.45%
2015 14.56%
2016 1.80%
2017 -30.62%
2018 -66.91%
31
Grafico N°3: Ratio de Rentabilidad de Ventas Netas
10.00%
1.80%
0.00%
2014 2015 2016 2017 2018
-10.00%
-20.00%
PORCENTAJE
-30.00%
-30.62%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
-66.91%
-70.00%
-80.00%
AÑO
Análisis
Es este cuadro proyectado nos refleja cómo van la rentabilidad de las ventas de
las empresas de cada año ejemplo en el 2014 tuvo una cantidad de ventas de
14.45%, en el 2015 tuve un incremento de solo un 0.11% más que del año
anterior, el resultado fue para ese año fue de un 14.56% de rentabilidad de las
ventas netas, en el año 2016 tuvo un caída 12.76% el cual el resultante fue de
1.80% en la rentabilidad de ventas, en el 2017 la rentabilidad de ventas sufrió
una caída notaria que fue de -30.62% y en el 2018 su caída incremento en un -
66.91% esto se produjo mediante a que las ventas netas tuvo un bajo incremento
y a la vez la utilidad neta estuvo en riesgo que quiere decir esto iba menos que
bajo 0.
32
Conclusión
En conclusión la Empresa Mayra en el año 2014 obtuvo una un 14.45%
rentabilidad en sus ventas esto estaba favoreciendo a la empresa ya que se veía
logros a futuro, en el 2015 la empresa tuvo una rentabilidad en sus ventas de
14.56% a su vez obtuvo solo un pequeño crecimiento a favor de la empresa, en
el año 2016 la empresa empieza a decaer en su rentabilidad obtenida obtiene
1.80% respecto a la rentabilidad de sus ventas, en el año 2017 la empresa la
empresa ingresa en quiebre ya que sufrió una caída notoria en sus ventas de -
30.62% , en el año 2018 esta caída incremento y se obtuvo como resultado un
-66.91% en sus ventas proyectadas en conclusión podemos decir que la
empresa en los dos primeros años es algo rentable al vender sus productos, en
los años siguiente obtiene caídas fuertemente que son llevadas a la quiebra de
la empresa afectando grandemente a todos los colaboradores.
Recomendación
Se recomienda en este caso realizar una evaluación de ventas ya que tal
vez el producto que se esté es produciendo no tiene muchas ventas
quizás porque no esté en el mercado correcto.
Hacer un análisis acerca de la inversión que se le brinda para poder
realizar la fabricación del producto.
33
Es un complemento de las razones de liquidez, que permite precisar
aproximadamente el periodo de tiempo que la (cuenta por cobrar,
inventario), necesita para convertirse en dinero (Palomino, 2013, p.175).
Así mismo, el ratio de gestión evalúa los acontecimientos en las ventas, los
inventarios, los activos, las cuentas por cobrar, así como las cuentas por pagar
para verificar que se estén utilizando de manera eficiente. Dicho ratio es muy
utilizado en las empresas que comercializan productos a que es muy útil para
medir la correcta utilización de sus fondos.
El ratio de gestión o actividad expresa la rapidez y la rotación con que las cuentas
por cobrar, activo circulante o los inventarios se convierten en efectivo ya que las
fórmulas que se verán más adelante están detalladas en días o en veces que los
activos rotan durante un año en la empresa.
Definición
34
El ratio de rotación de cartera mide la frecuencia de recuperación de las
cuentas por cobrar. El propósito de este ratio es medir el plazo promedio
de créditos otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito y
cobranza (Aching, 2005, p.21)
Además, cabe mencionar que el saldo en cuentas por cobrar no debe superar el
volumen de ventas, ya que cuando el saldo es mayor provoca que no haya una
correcta movilización de los fondos en cuentas por cobrar, lo que perjudica a la
empresa porque así pierde capacidad de pago y poder adquisitivo.
La fórmula es la siguiente:
35
Resolución del año 2015
2365.25+1526
( 2
)∗360
Rotación de cartera = = 4.4655 𝑑𝑖𝑎𝑠
156850
360
Rotacion anual = = 80.62 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑟𝑜𝑡𝑎 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
4.4655
1526 + 1265
( 2 ) ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = = 3.9884 𝑑í𝑎𝑠
125960
360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 90.26 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑟𝑜𝑡𝑎 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
3.9884
1265 + 1265
( 2 ) ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = = 4.7596 𝑑í𝑎𝑠
95680
360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 75.64 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑟𝑜𝑡𝑎 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
4.7596
1265 + 1265
( 2 ) ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = = 5.1228 𝑑í𝑎𝑠
88896
36
360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 70.27 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑟𝑜𝑡𝑎 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
5.1228
Rotación de
4.4655 3.9884 4.7596 5.1228
cartera
ROTACION DE
AÑO
CARTERA
2015 4.5
2016 4.0
2017 4.8
2018 5.1
37
Grafico N°4: Ratio de Rotación de Cuentas por Cobrar
ROTACION DE CARTERA
6.0
5.0
5.1
4.0 4.8
4.5
DIAS
3.0 4.0
2.0
1.0
0.0
2015 2016 2017 2018
AÑOS
Análisis
En el siguiente cuadro se puede observar que en el año 2015 hubo una rotación
de 4 días, en el año 2016 la rotación de cartera se mantuvo en 4 días, en el año
2017 los días de rotación aumentaron a 5 días y en el año 2018 se mantuvo la
rotación de cartera a 5 días.
Asi mismo en la rotación anual en el año 2015, las cuentas por cobrar rotaron 80
veces al año, el año 2016 la cuentas por cobrar rotaron 90 veces habiendo un
incremento de 10 veces más, en el año 2017 hubo una disminución llegando a
rotar 75 veces las cuentas por cobrar y en el año 2018 siguió disminuyendo hasta
llegar a 70 veces de rotación durante todo el año.
38
Conclusión
Recomendación
Se recomienda, que pueden dar un mayor plazo para que los clientes de la
empresa puedan pagar las deudas hacia la empresa.
Definición
Aching (2005), afirma que “la rotación de caja y bancos da una idea sobre la
magnitud de la caja y bancos para cubrir días de ventas” (p.24). en
consecuencia, el autor indica que la rotación de caja y bancos indica cuantos
días la empresa tiene liquidez para cubrir días de ventas.
La fórmula es la siguiente:
39
Resolución del 2014
5632.35 ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 = = 16.1106 𝑑í𝑎𝑠
125850
2365 ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 = = 5.4281 𝑑í𝑎𝑠
156850
1056.50 ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 = = 3.0195 𝑑í𝑎𝑠
125960
500 ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 = = 1.8812 𝑑í𝑎𝑠
95680
125 ∗ 360
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑗𝑎 𝑦 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠 = = 0.5062 𝑑í𝑎𝑠
88896
Rotación de
16.1106 5.4281 3.0195 1.8812 0.5062
caja y bancos
40
ROTACIÓN DE
AÑO
CAJA Y BANCOS
2014 16
2015 5
2016 3
2017 2
2018 1
8
6
4 5
2 3 1
2
0
2014 2015 2016 2017 2018
AÑOS
Análisis
41
por último en el año 2018 se cuenta con liquidez para cubrir 1 día de ventas.
Como se puede ver el grafico va en descenso lo cual indica que en la cuenta de
caja y bancos hubo una disminución.
Conclusión
En conclusión, se puede observar que la empresa cada año disminuye los días
en los cuales tiene liquidez para poder cubrir los días en los cuales no se
produzca las ventas necesarias. Y este resultado se da ya que hay un descenso
en la cuenta de caja y bancos.
Recomendación
Para que los días que se puedan cubrir de las ventas suba se debe incrementar
el flujo de caja, para cual se recomienda:
Definición
La rotación de activos totales indica a la empresa que tan eficiente está siendo
con la administración y la gestión de activos, midiendo la eficiencia con que las
empresas utilizan sus activos para generar ingresos.
Los ingresos por ventas es el dinero que entra en la empresa a causa de las
operaciones comerciales que la empresa realiza y se encuentra en el estado de
resultados. Por otro lado, los activos totales incluyen el importe de los activos
totales en el año y la información se encuentra en el balance de la empresa.
42
La rotación de activos totales se expresa en días, indicando cada cuanto día los
activos de la empresa se están convirtiendo en efectivo. La proporción estándar
ara considerar sano este ratio es de 3 a 1. Así mismo, si el resultado es alto
significa que la empresa eta teniendo más ventas sin invertir en más equipo o
edificios, o bien obteniendo más efectivo y si el resultado es bajo indica que hay
muchos activos y muy pocas ventas.
La fórmula es la siguiente:
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = = 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
125850
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = = 0.4352 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
289153.60
156,850
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = = 0.5956 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
263,351.50
125,960
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = = 0.5031 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
250,384.15
95,680
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = = 𝑜. 4111 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
232,731.74
43
Resolución del 2018
88,896
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = = 0.3746 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
237,316.06
0.40
0.44 0.41
0.30 0.37
0.20
0.10
0.00
2014 2015 2016 2017 2018
AÑOS
44
Análisis
En el grafico se puede observar que durante los años 2014 al 2018 las rotaciones
de los activos estuvieron por debajo de 1 vez ya que se registra que las ventas
han estado disminuyendo notablemente hasta llegar a S/. 88,896.00, siendo el
año 2015 donde estuvieron el mayor volumen de ventas y la rotación de activos
se acercó mas a 1 vez de rotar.
Conclusión
Recomendación
Como se puede observar la empresa Mayra S.A no rota ni una vez al año sus
activos por lo que se recomienda:
45
RATIOS DE INVENTARIOS
Rotación De Inventarios
46
esto no tenga una mala administración en la empresa, así es identifique la mejor
del último año, que no afectaría por absoluto solo al utilizar los tipos de
inventarios.
47
Pronóstico, refinando la precisión de los pronósticos de demanda, de
modo que las existencias de seguridad puedan disminuirse sin aumentar las
situaciones de faltas de existencias.
De todas las opciones para mejorar la rotación, creemos que el pronóstico es
generalmente la que ofrece mejores y más rápidos resultados para la mayoría
de las empresas. El mejorar los pronósticos no requiere inversiones
significativas, ni revisión de la estrategia de abastecimiento, ni riesgos
adicionales al optar por una mayor cantidad de situaciones de faltas de
existencias. En particular, hemos desarrollado una aplicación de optimización del
inventario que ofrece puntos de reordena optimizados basados en nuestra
tecnología de pronósticos.
FORMULA:
-65,865.00
Rotación de Inventario = 25,655.00
48
Resolución del 2017
-52,638.00
Rotación de Inventario = 35,050.00
-50,006.10
Rotación de Inventario = 45,860.00
49
Gráfico N°7: Rotación de Inventario
Análisis:
Este grafico análisis significa que en el año 2014 el inventario ha rotado 2 veces
menos, en el año 2015 roto 3 veces menos, en el 2016 roto 2 veces menos, en
el año 2017 roto 1 vez menos y con respecto al año 2018 no hay ninguna rotación
menos del inventario esto significa que las ventas no están mejores con respecto
a los años 2015 y 2016 como vemos ya se analizó anteriormente cuanto mayor
rotación es mejor para la empresa MAYRA S.A, así podrá tener buenos
resultados en sus gastos administrativas, con respecto a sus ganancias y
pérdidas no serán tan disminuido porque llega a tener un inventario mínimo sin
afectar al último año que roto solo 1 vez menos, ya que la empresa MAYRA S.A.,
tiene diferentes tipos de inventarios.
Conclusión
50
gerencia a cada uno de los departamentos de la empresa tales como ventas
compras y todo el departamento contable.
Recomendación
FORMULA:
360
Días Promedio de Inventario =
ROTACION INVENTARIO
360
Días Promedio de Inventario=
-2.75
51
Resolución del 2015
360
Días Promedio de Inventario= -2.57
360
Días Promedio de Inventario= -1.56
360
Días Promedio de Inventario= -1.50
360
Días Promedio de Inventario= -1.09
52
Gráfico N°8: Días Promedio de Inventario
Análisis
Este análisis de ratio analiza más que nada la cantidad de días que se requiere
por cada rotación de inventario entonces a menor días obtenidas es mejor la
rotaciones inventarios en el año 2014 se registra menos de 131 días, 2015 con
menos 140 días, 2016 con menos 231 días, 2017 con menos 240 días y en el
2018 con menos de 330 días podemos observar que ha estado aumentando
contante mente los días de rotación del inventario, y que ha sido favorables para
empresa Mayra, dándonos a conocer sus mercaderías, sus costos de ventas y
53
entre otro gastos administrativos, así mismo sus ganancias y pérdidas de dicha
empresa.
Conclusión
Recomendación
Si estos ratios muestran el aumento de días que puede hacer que perjudica a la
empresa Mayra S.A., debería hacer que en sus ventas como en sus mercaderías
obteniendo buenas cantidades de ventas, así podrían tener una rotación de
inventario estable cuanto más días aumenta más perjudicada será la empresa,
en cambio si los días fueron más estable y conjuntamente coordinados por la
empresa esta tendrá buenos resultados en su estado contable y sobre todo en
su entorno derivándose con diferentes transportes.
54
Usando la formula junto con la información anterior podemos calcular la rotación
de cuentas por pagar.
El resultado indica que la empresa rota sus cuentas por cobrar 10 veces al año
o al dividir 365 días entre la relación podemos ver que le toma aproximadamente
36 días en promedio en rotarla.
La rotación de cuentas por pagar es un indicador de que tan bien una compañía
paga sus facturas pendientes. Si este índice es demasiado bajo, puede significar
que el negocio está teniendo problemas para pagar sus cuentas o que tiene
plazos de crédito muy atractivos. Por el otro lado, si esta relación es muy alta, la
compañía puede estar pagando sus cuentas demasiado rápido y no estar
aprovechando completamente los términos de crédito ofrecido por los
proveedores. Esto puede impactar de una manera importante su flujo de caja.
FORMULA:
360
Rotación de Cuenta Por Pagar =
CUENTA POR PAGAR PROMEDIO
-56,865.00
Rotación de Cuenta Por Pagar =
-15,918.26
Rotación de Cuenta Por Pagar= -3.57
55
Resolución del 2015
-65,865.00
Rotación de Cuenta Por Pagar =
15,830.26
Rotación de Cuenta Por Pagar = -4.16
-55,563.20
Rotación de Cuenta Por Pagar =
10,658.00
-52,638.00
Rotación de Cuenta Por Pagar =
135,815.61
-50,006.10
Rotación de Cuenta Por Pagar =
178,070.00
56
Gráfico N°9: Rotación de Cuentas Por Pagar
Análisis
La empresa paga en promedio de cantidad de veces como en el año 2014 paga
4 veces, en el 2015 pago 4 veces, en el 2016 pago 5 veces, en el 2017 no llego
pagar al año y tampoco en el 2018. No siempre pagar menos veces es lo mejor.
Mediante el pago oportuno la empresa genera confianza, por lo tanto, debe
incrementarse el número de veces que se paga a los proveedores. Lo que
generalmente fue llegando disminuir en los dos últimos años que la cantidad de
veces que se paga al año no son mejores a los 3 primeros años consecutivos, y
57
esto hace que tenga un beneficio a la empresa cuando es más veces de pago,
en cambio sí menos veces el pago es ahí la desconfianza que llegarían a tener
los proveedores de la empresa.
Conclusión
La empresa paga la cantidad de veces en los siguientes años sin perjudicar las
ganancias administrativas, donde las cuales tiende a tener beneficios con
incrementarse generalmente en sus dos últimos años, así mismo nos garantiza
que no tendrían problemas con los proveedores de la empresa.
Recomendación
Se debe actuar de manera más convincente en el pago a sus proveedores
tendrá que determinar al año la cantidad de veces que hacer ver el cómo va en
sus gastos administrativos, si es que tiene pérdidas o está generando ganancias,
donde las cuales sea estable su lado contable y no perjudique lo que es a sus
proveedores, y así sería que la empresa lleve cada mes o año exactamente el
cuanto a disminuido y aumentado la cantidad de veces de pagos que realizan
frecuentemente. Con la mayoría de veces que tendrá obtener la empresa, junto
con diferentes inventarios.
Cuanto más elevado sea el valor de este ratio, más se demora el pago a los
proveedores, lo que revela que la compañía se está financiando gracias a éstos.
58
Hoy en día, las empresas buscan con sus proveedores estratégicos tener una
relación “win to win” en la que ambas partes salgan fortalecidas.
Cuanto más elevado sea este ratio, mayor será la financiación de la inversión en
clientes por parte de los proveedores. Esta situación también se da entre
las grandes superficies comerciales, donde gracias a los excedentes de
tesorería han podido crear sus propias entidades financieras.
FORMULA:
PROVEEDORES
Periodo Promedio de Pago (días) = x 365
COMPRAS
20,216.00
Periodo Promedio de Pago (días) = - 56,865.00 x365
17,658.00
Periodo Promedio de Pago (días) = - 65,865.00 x365
25,980.00
Periodo Promedio de Pago (días) = - 55,563.20 x365
45,850.00
Periodo Promedio de Pago (días) = - 52,638.20 x365
59
Resolución del 2018
85,600.00
Periodo Promedio de Pago (días) = - 50,006.10 x365
60
Grafico N°10: Periodo Promedio de Pago (días)
Análisis
Conclusión
61
administrativas o entre otros, también determinar la estabilidad de días que
tendría que ser para que se mantenga la empresa Mayra S.A.
Recomendación
La empresa debe actuar de una manera rápida para calcular los diferentes años
la cantidad de pago que realiza, donde los proveedores determinaran su labor
en cantidad de días, dándole a conocer a la empresa que va de mejor manera si
no está al pendiente de dicho mercado y esto tiene que ser inmediatamente ya
cada año va aumentando la cantidad de días de pago donde no es lo adecuado
para la empresa, así que desde inicio de año deberá a verificar su gastos
administrativos en acuerdo con las compras realizadas. Y así no tener ninguna
complejidad en su entorno, donde verifica sus gastos y más aún las cantidades
pedidas y relacionadas en la empresa
62
RATIOS DE LIQUIDEZ
Guzmán, C. (2005), Señala lo siguiente acerca del ratio de liquidez: miden la
capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto
plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la
habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a
otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.
(p. 15).
Es la capacidad para medir los pasos que tiene una empresa para hacer frente
a sus deudas a corto plazo, esto quiere decir, todo el dinero en efectivo que está
disponible para pagar sus deudas existentes. Por otro lado, facilita la información
para examinar la situación financiera de la empresa, frente a otras similares. Así
mismo, mide la capacidad global de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones de corto plazo.
LIQUIDEZ
63
conocer que el ratio de liquidez es mayor a uno, quiere decir que la empresa está
en una buena situación y no tendrá problemas para afrontar sus obligaciones.
Formula:
Activo Corriente
Liquidez = = soles
Pasivo Corriente
Desarrollo:
38,158.00
Liquidez = = S/1.06
33,876.26
38,158.00
Liquidez = = S/1.13
33,876.26
47,710.00
Liquidez= = S/1.19
40,048.00
50,325.00
Liquidez= = S/0.27
184,583.61
73,150.00
Liquidez= = S/0.27
268,170.70
64
Tabla N° 11: Ratio de Liquidez
65
Análisis.
Conclusión
La empresa tiene problemas de liquidez en los años 2017 (0.27) y 2018 (0.27),
para poder atender sus compromisos de deudas a corto plazo. Por otro lado, en
los 3 primeros años, la empresa estuvo en una excelente situación para poder
cubrir sus deudas a corto plazo.
Recomendación
Revisar de manera seguida las cuentas por cobrar y así poder asegurarse que
está facturando de manera correcta a los clientes y recibiendo los pagos a tiempo
del mismo.
66
Disolver los activos que no sean productivos para la empresa, es decir, los
activos que estén en stock o reserva sin hacer nada, o también se podría utilizar
para comprar más equipos, vehículos, para así obtener un ingreso.
Prueba Ácida
Formula:
67
Solución
38,938.60 - 20,650.00
Prueba Ácida = = S/. 0.50
36,824.76
38,158.00 - 25,655.00
Prueba Ácida = = S/. 0.37
33,876.26
47,710.00 - 35,620.00
Prueba Ácida = = S/. 0.30
40,048.00
50,325.00 - 35,050.00
Prueba Ácida = = S/. 0.08
184,583.61
73,150.00 - 45,860.00
Prueba Ácida = = S/. 0.10
268,170.70
68
Grafico N° 12: Ratio de Prueba Ácida
Análisis
La empresa MAYRA S.A. cuenta en el año 2014 con S/ 0.50 y en los años
siguientes hay una disminución en el 2015 con S/ 0.37, 2016, S/ 0.30, 2017 S/
0.08; comparando el año 2017 y 2018 este año tuvo un débil incremento de S/
0.10 céntimos por cada sol de deuda exigible.
Entonces podemos decir que la empresa MAYRA S.A. en los últimos 5 años ya
no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo ya que el valor óptimo para
que una empresa tenga una buena liquides es de 2 y 3 entonces la empresa
MAYRA S.A. tiene liquidez insuficiente.
Conclusión
La empresa en el años 2014 contaba con S/. 0.50 de activo circulante para para
contrarrestar S/. 1.00 de sus deudas más considerables, con el transcurrir de los
años se puede observar que esta cantidad ha tenido una caída considerable
siendo estas en el año 2017 al S/. 0.08, y para el 2018 un débil incremento a S/.
0.10
69
Recomendación
• Ampliar el capital
• Reconvertir la deuda pasándola a largo plazo
• Ventas de activos
• Retrasar pagos sin caer en moras o penalidad.
El ratio de capital de trabajo se utiliza con frecuencia, la cual se define como una
relación entre activos corrientes y pasivos corrientes. Por lo tanto, el capital de
70
trabajo, es lo que le queda o el restante después de haber pagado sus deudas
inmediatas. Es la diferencia entre el activo corriente y pasivo corriente, es decir,
el dinero que le queda para operar a diario.
Formula:
Solución
71
Grafico N° 15: Ratio de capital de trabajo
Análisis
72
La empresa posee activos corrientes en el 2017 con un monto de S/. 50,325.00
y en el 2018 con un monto de S/. 73,150.00, lo cual el inventario ha tenido un
crecimiento de S/. 35,050.00 en el año 2017 y S/. 45,8560.00 del año 2018, con
respecto a los pasivos corrientes en los años del 2014 al 2017, la deuda a los
proveedores y las cuentas por pagar ha ido aumentando constantemente, esto
significa que la empresa tiene más deudas que capital, es decir, se encuentra en
un peligro inminente de irse a la quiebra si no mejora su capital.
Conclusión
Se puede entender que en los tres primeros años ha tenido recursos propios
para poder seguir funcionando, estos recursos han sido generados por las ventas
realizadas. Sin embargo, en los dos últimos años tiene un déficit muy bajo, que
está en riesgo el capital de trabajo, porque, tiene dificultades para atender sus
pagos a corto plazo, y no cuenta con recursos suficientes.
Recomendación
73
Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la variable
tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo
corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus
activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este
ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo
corriente. (p. 17).
Formula:
Caja y Bancos
Prueba Defensiva = =%
Pasivo Corriente
Solución:
5,632.35
Prueba Defensiva = = 15.30%
36,824.76
2,365.00
Prueba Defensiva = = 6.98%
33,876.26
1,056.50
Prueba Defensiva = = 2.64%
40,048.00
500.00
Prueba Defensiva = = 0.27%
184,583.61
74
Resolución del 2018
125.00
Prueba Defensiva = = 0.05%
268,170.70
75
Fuente: Elaboración propia
Análisis
Conclusión
76
Recomendaciones
77
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de
terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa
frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía financiera
de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.
Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en
términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el
capital y el patrimonio.
Miden el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una
empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos
invertidos en los activos.
Muestran el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o
los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
Endeudamiento total
Este ratio nos da una idea qué porcentaje de las inversiones totales ha
sido financiado por deudas a terceros. Mientras mayor sea este ratio,
mayor será el financiamiento de terceros, lo que refleja un mayor
apalancamiento financiero y una menor autonomía financiera.
78
FORMULA:
PASIVO TOTAL
ENDEUDAMIENTO TOTAL= =%
ACTIVO TOTAL
245,965.26
ENDEUDAMIENTO TOTAL= = 0.85 ∗ 100 = 85%
289,153.60
192,680.11
ENDEUDAMIENTO TOTAL= = 0.73 * 100 = 73%
263,351.50
198,001.76
ENDEUDAMIENTO TOTAL= = 0.79 ∗ 100 = 79%
250,384.15
232,803.61
ENDEUDAMIENTO TOTAL= = 1.00 ∗ 100 = 100%
232,731.74
271,255.70
ENDEUDAMIENTO TOTAL = = 1.14 ∗ 100 = 114%
237,316.06
Tabla N° 15:
79
AÑOS ENDEUDAMIENTO TOTAL
2014 85%
2015 73%
2016 79%
2017 100%
2018 114%
Grafico N° 15:
ANALISIS
80
14 % más de financiación por parte de sus acreedores, en conclusión para ese
año obtuvo una financiación de 114% para la empresa.
Conclusión
Recomendación
Este ratio al igual que el ratio de endeudamiento total, nos brinda una idea
de qué porcentaje de las inversiones totales ha sido financiado por deudas
a terceros, pero desde otra perspectiva. Así mismo, si este ratio es mayor
a la unidad, reflejará, que el financiamiento de terceros es mayor que el
financiamiento de los accionistas y la utilidad que ha ido autogenerando
la empresa, lo que refleja un mayor apalancamiento financiero y una
menor autonomía financiera.
81
Aching, C. (2005), afirma lo siguiente:
Formula:
Pasivo Total
Endeudamiento Patrimonial= = %
Patrimonio
Solución:
245,965.26
Endeudamiento Patrimonial = = 5.6952
43,188.34
192,680.11
Endeudamiento Patrimonial = = 2.7264
70,671.38
82
198,001.76
Endeudamiento Patrimonial = = 3.7799
52,382.39
232,803.61
Endeudamiento Patrimonial = = -3238.7814
71.88
271,255.70
Endeudamiento Patrimonial = = -7.9923
299,239.66
Tabla N° 16:
Grafico N° 16:
83
Fuente: Elaboración propia
Análisis
Esto es a causa que en los pasivos totales son mayores en los dos últimos años
(2017 y 2018), en donde el patrimonio de los dos años son negativos 2017 es -
71.88 y en el 2018 es -33939.66.
Conclusión
Se concluye que la empresa MAYRA S. A. en los tres primeros años registra una
buena capacidad de pago, frente a sus obligaciones financieras, lo cual
proporciona un indicador positivo para la toma de decisión de los acreedores.
Sin embargo en el año 2017, registra una mala capacidad de pago y lo mismo
84
en el año 2018, es decir, la empresa esta endeudad y a punto de no seguir
operando en el mercado.
Recomendación
El ratio nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la
empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros.
Así mismo esta empresa acude a la financiación ajena, tanto si es prestada por
entidades bancarias como por personas físicas u otras empresas, donde no
tendría dificultaría el pago respectivo de sus gastos financieros en dicha
empresa, ya que una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado
proyecta una idea de la capacidad de pago solicitante, donde es un indicador
utilizado con frecuencia por las entidades financieras, ya que también permite
conocer la facilidad que tiene la empresa para atender obligaciones derivadas
de su deuda..
25983.34
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐺𝐺. 𝐹𝐹 = = −101.40 veces
−256.25
85
Resolución del año 2015
32622.42
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐺𝐺. 𝐹𝐹 = = −13.02 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
−2506.00
3247.64
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐺𝐺. 𝐹𝐹 = = −0.86 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
−3756.60
−29296.47
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐺𝐺. 𝐹𝐹 = = 7.73 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
−3790.01
−59479.12
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝐺𝐺. 𝐹𝐹 = = 13.09 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
−4545.49
Tabla N° 17:
COBERTURA
AÑOS
GG.FF
2014 -101.40
2015 -13.02
2016 -0.86
2017 7.73
2018 13.09
86
GRAFICO N° 17
-60.00 COBERTU
RA DE…
-80.00
-101.40
-100.00
-120.00
AÑOS
Análisis
Conclusión
87
cantidad, llegando a su nivel más bajo en el 2018 con 101.40, lo que demuestra
que los gastos y están siendo aumentando en las exposición. .
Recomendación
Los gastos fijos son aquellos gastos de la actividad empresarial que no dependen
del nivel de producción, es decir, son aquellos costos que la empresa debe pagar
independientemente de su nivel de operación, produzca o no debe cumplir con
estos pagos.
Así mismo, sirve para valorar qué tan probable es que la empresa pueda
solventar los cargos de cosas indispensables que se tiene que pagar mes con
mes como lo puede ser las rentas, intereses, servicios básicos, etc.
88
a 1 esto es muy favorable para la empresa ya que quiere decir que es solvente
y puede pagar sus gastos fijos, entre mayor sea a uno más solvencia representa.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = = 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠
68985.45
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = = 1.48 𝑣𝑐𝑒𝑠
46641.36
90994.42
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = = 1.54 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
59226
70397.24
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = = 1.10 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
64048
43042.55
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = = 0.67 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
64343
38890.46
𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = = 0.41 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
94115
89
Tabla N° 18:
COBERTURA DE
AÑO
GASTOS FIJOS
2014 1.48
2015 1.54
2016 1.10
2017 0.67
2018 0.41
Grafico N° 18:
1.00
0.80 0.67
0.60 0.41
0.40
0.20
0.00
2014 2015 2016 2017 2018
AÑOS
90
Análisis
Conclusión
En conclusión, este ratio nos indica la capacidad que tiene la empresa para
solventar los gastos de cosas indispensables como lo podría ser de intereses,
en el caso Mayra S.A en los años 2014, 2015 y 2016 el resultado fue mayor a 1
lo que significa que la empresa es capaz de pagar sus cargos fijos ya que la
utilidad bruta es mayor a los gastos; pero en los dos siguientes años el resultado
fue menor a 1,llegando a su nivel más bajo en el 2018 con 0.41, lo que demuestra
que los gastos fijos están siendo más altos que la utilidad.
Recomendación
91
CONCLUSION
Con respecto a la empresa Mayra S.A se concluye que no está siendo eficiente
en la gestión contable de su empresa, ya que se observa con la ayuda de los
92
ratios, que la empresa se encuentra con muchas deudas. Así mismo, con
respecto a sus activos se evidencia que están disminuyendo al igual que sus
ventas lo que provoca que la rotación de caja y bancos sea nula.
Por otro lado, se observa que en el año 2017 hubo un crecimiento demasiado
alterado con respecto al rendimiento sobre el patrimonio
Por último, con respecto al ratio de inventario se observa que durante los 5 años
ha ido disminuyendo con relación al pago de su cantidad de veces y días y esto
se debe a que las ventas han ido disminuyendo notablemente con el transcurso
de los años.
93
CONCLUSION GENERAL
Con respecto a la empresa Mayra S.A se concluye que no está siendo eficiente
en la gestión contable de su empresa, ya que se observa con la ayuda de los
ratios, que la empresa se encuentra con muchas deudas. Así mismo, con
respecto a sus activos se evidencia que están disminuyendo al igual que sus
ventas lo que provoca que la rotación de caja y bancos sea nula.
Los Ratios de Liquidez ayudan a verificar las deudas que posee la empresa a
corto plazo y que son cubiertas por el activo.
Los ratios de gestion evalua los acontecimientos en las ventas, los inventarios,
los activos, las cuentas por cobrar para verificar que se esten utilizando de
manera eficiente.
Los Ratios de Los Ratios de Solvencia es importante, Asi mismo, nos muestra
la cantidad de recursos que son obtenidos por terceros para el negocio, asi como
tambien expresan el respaldo que posee la empresa frente a las deudas.
94
RECOMENDACION
RECOMENDACIÓN GENERAL
Así mismo, se debe realizar una buena planificación para saber con cuánto
dinero se cuenta y cuanto se tiene que pagar, y de esta manera evitar llevar un
mejor control y evitar que la empresa vuelva a caer en deudas.
95
REFERENCIAS
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E+INGRESOS&hl=es&sa=X&ved=0ahUKEwjU47fwiITiAhVxZN8KHTUnA4oQ6AEIJzAA#v=
onepage&q=DEFINICION%20DE%20INGRESOS&f=false
Ureña, O. (2010), Contabilidad Básica Edit. Fundación para la Educación
Superior San Mateo, Bogota, Colombia. Recuperado de:
https://www.sanmateo.edu.co/documentos/publicacion-contabilidad-basica.pdf
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