ADMINISTRACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

Esta consiste en mejorar la administración de los recursos financieros a corto

plazo y es importante evaluar su capacidad de la empresa para continuar
expandiendo sus operaciones, contando con recursos suficientes para enfrentar
sus deudas inmediatas en forma permanente.
A continuación, se presenta la administración financiera a corto plazo de la
empresa
CICLO OPERATIVO
Se define como el número de días que transcurren desde la etapa de la
producción de una mercadería hasta el cobro del dinero por la venta de un
producto. Este ciclo tiene dos componentes distintos. La primera parte es el
tiempo que transcurre entre la adquisición y venta del inventario, se llama periodo
promedio de inventario. La segunda parte es el tiempo que transcurre para
cobrar la venta. Este intervalo se denomina periodo promedio de cuentas por
cobrar.
Esta información es muy importante para los directivos de una empresa, pues
permite tomar decisiones inmediatas para su corrección, ya sea en el periodo
promedio de inventarios o de pago.

CICLO OPERATIVO = PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO + PERIODO PROMEDIO DE

CUENTAS POR COBRAR

360
PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Días
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO 2016 = 100.68

PERIDOO PROMEDIO DE INVENTARIO 2017 = 88.73

Del año 2013 al 2016 hubo una disminución en la rotación de inventarios, lo que
sustenta que hubo una deficiencia en llevar los inventarios de la producción a la
venta debido al incremento en el precio de las materias primas
Para el año 2017 hubo una mejor administración del inventario con eficiencia. Al
disminuir el periodo de rotación de inventarios (en días), se incrementa la
rotación de inventarios como una estrategia expansiva de la empresa para
implementar nuevas plantas y, mejorando el sistema de distribución de los
productos.

360
PERIODO PROM. DE CTAS POR COBRAR = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 Días
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶.

PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR 2016 = 26.08

PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR 2017 = 29.78
Es el tiempo promedio en que una empresa tarda en cobrar a sus clientes por
una venta realizada. Como se observa Gloria S.A., en los años 2016 y 2017 no
mejoró en los días de cobro y, por el contrario, se incrementó en tres días; es
decir, no hubo una mejora en la rotación y días de conversión del inventario,
tampoco la hubo en el cobro de la producción vendida. Esto puede pasar por una
mala negociación con sus clientes o problemas en su gestión de cobranzas

CICLO OPERATIVO 2016 = 126.76 Días

CICLO PERATIVO 2017 = 118.51 Días

126.76
Días 118.51
Días

2016 2017

se evidencia que la empresa Gloria S.A. en el año 2016 tenía mayores días en
su ciclo operativo y en el año 2017 bajo un poco más de 8 días en su ciclo
operativo. Se recomienda mejorar los resultados con una alta rotación con
menos días de inventario y menos días de cobro, por lo tanto, la empresa Gloria
S.A. debe mejorar sus políticas de rotación de activos. Con la mejora del poder
adquisitivo por el crecimiento económico, se incrementa el valor actual neto del
flujo de caja libre.

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO.

el ciclo de efectivo es el número de días que transcurren antes de cobrar el
efectivo de una venta, medido a partir del momento en que pagamos
efectivamente el inventario.
este indicador ayuda a determinar los días en que la empresa debe obtener
fuentes de financiamiento de capital
de trabajo para operar en el mercado sin tener problemas de liquidez.
con base en nuestras definiciones, el ciclo de efectivo es la diferencia entre el
ciclo operativo y el periodo de cuentas por pagar.

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO = CICLO OPERATIVO - PERIODO PROMEDIO DE

CUENTAS POR PAGAR

360
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
PERIODO PROM. DE CTAS POR PAGAR = Días
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

PERIODO PROMEDIO DE CTAS POR PAGAR 2016 = 46.04

PERIODO PROMEDIO DE CTAS POR PAGAR 2017 = 29.94

Tiempo promedio que transcurre entre la compra de la materia prima, contratación

de la mano de obra o adquisición de bienes para la venta, y el momento en que se
ejecuta el pago correspondiente.
CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO 2016 = 126.76 Días - 46.04 Días = 80.72
Días
CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO 2017 = 118.51 Días - 29.94 Días= 88.57
Días

80.72
Días 88.57
Días

2016 2017

se observa que el ciclo de conversión del efectivo para la empresa Gloria S.A.
es de 80.72 días para el año 2016; periodo desde que la empresa adquirió los
recursos para la producción hasta que cobraron los clientes. Entonces, cuando
aumenta el ciclo de conversión a 88.57 días, no se incrementan los flujos de
efectivo y no se genera el valor de la empresa. Por ello, es de suma importancia
que la empresa Gloria S.A. tome acciones inmediatas sobre una administración
eficiente de los activos corrientes.
Para una reducción del ciclo de conversión del efectivo, se deben considerar las
siguientes razones: disminuir el periodo de rotación de inventario, disminuir el
periodo promedio de cobro y, por último, siempre y cuando no se incremente los
costos o reduzca las ventas, incrementar el periodo promedio de pago según la
Tabla 47 para que se aumente el valor actual neto del flujo de caja libre
El ciclo disminuye si la empresa cuenta con un periodo de financiamiento por
parte de los proveedores.
CONCLUSIONES:
La empresa mantiene un sólido posicionamiento en el mercado, gracias a su
fuerte reconocimiento de marca y su gran red de distribución a nivel nacional,
permitiéndoles mantener una integración vertical de sus procesos que van desde
el acopio de la leche fresca hasta la producción y comercialización de sus
productos, es así que mantiene una estrecha relación con los ganaderos quienes
son sus principales proveedores de leche fresca.
De acuerdo al análisis realizado la empresa Gloria S.A. no viene manejando de
manera óptima sus indicadores de gestión ya que el PPI ha disminuido, el PPC
se ha incrementado en el último año, por ende, el efecto se traslada directamente
al CCE el cual también se ha incrementado, de esta manera no se está
optimizando el capital de trabajo de la empresa