ADMINISTRACIÓN

Y NEGOCIOS

MATEMÁTICA FINANCIERA

Introducción
 INDICE
MATEMÁTICA FINANCIERA ......................................................................................................................... 1
Introducción .................................................................................................................................................... 1
1 Título Matemática Financiera ................................................................................................................. 3
2 El valor del dinero en el tiempo .............................................................................................................. 3
3 El interés simple, valor presente y valor futuro ...................................................................................... 4
4 Interés compuesto .................................................................................................................................. 4
5 Temas básicos de las matemáticas financieras ...................................................................................... 5
6 Herramientas matemáticas .................................................................................................................... 5
1 Título Matemática Financiera
‐ Las matemáticas financieras se pueden dividir en dos grandes bloques de operaciones financieras
que se dividen en operaciones simples, con un solo capital, y complejas, las denominadas rentas,
que involucran corrientes de pagos como es el caso de las cuotas de un préstamo.
‐ Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación de una ley financiera. La
ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de interés simple cuando los
intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez, intereses en
el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original.
‐ Si se trabaja en un régimen de capitalización compuesta los intereses generados en el pasado sí
se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se
capitalizan).
‐ Según el sentido en el que se aplica la ley financiera existen operaciones de capitalización:
cuando se sustituye un capital presente por otro capital futuro y de actualización o de descuento:
cuando se sustituye un capital futuro por otro capital presente.
‐ Básicamente, las matemáticas financieras estudian las tasas de interés.
‐ Implícitamente están incluidos los estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones y, en
general, el desarrollo de las operaciones financieras.
‐ La tasa de interés es la relación que existe entre la cantidad de dinero pagado o recibido y la
cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación existente entre la utilidad y la inversión,
mostrada en términos de porcentaje.
‐ Las matemáticas financieras son un conjunto de métodos matemáticos que permiten determinar
el valor del dinero en el tiempo.

2 El valor del dinero en el tiempo

El supuesto básico en las matemáticas financieras es que el dinero pierde su valor en el tiempo. Esto
significa que una cantidad determinada que se recibirá en el futuro vale menos que la misma cantidad en
el presente. Muchos creen que las diferencias en el valor del dinero en diferentes momentos del tiempo
se deben a la inflación y la subsecuente pérdida del poder adquisitivo. Incluso si no hubiera inflación, el
dinero futuro valdría menos que el presente. Esto se debe a la preferencia de los consumidores por el
consumo corriente contra el consumo futuro y la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que
tienen un rendimiento real.
3 El interés simple, valor presente y valor futuro
En el método de interés simple, el interés se calcula siempre con base en el valor inicial (capital que se
invierte). Así, en cada periodo, el interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa de interés.

Los elementos que intervienen en una operación de interés simple son:4

C es el capital que se invierte

t es el tiempo o plazo
M es el monto, equivalente al capital más los intereses
i es la tasa de interés

Por lo cual, que es la ecuación del interés simple.

En la ecuación anterior, entendemos al monto como valor futuro, por ser la cantidad de dinero que
alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa simple. Por otro lado,
valor presente es un mecanismo de valoración de activos; su cálculo consiste en descontar el flujo futuro
a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversión comparables, por lo general denominada
costo de capital. Así, el valor presente equivale al capital invertido, por lo que puede ser estimado con la
siguiente ecuación:

4 Interés compuesto
El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con la vida de las
personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo, se ahorran durante un periodo
determinado a fin de ganar un interés que aumente el capital original disponible; en otras ocasiones, en
cambio, se tiene necesidad de recursos financieros durante un tiempo y se debe pagar un interés por su
uso. En periodos cortos por lo general se utiliza, como ya se vio, el interés simple. En periodos largos, sin
embargo, se utilizará casi exclusivamente el interés compuesto.

En el interés simple el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin variación
alguna durante todo el tiempo que dura la operación. En el interés compuesto, en cambio, los intereses
que se generan se suman al capital original en periodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo
interés adicional en el siguiente lapso. En este caso se dice que el interés se capitaliza y que se está en
presencia de una operación de interés compuesto.

Si a los elementos
Los elementos que intervienen en una operación de interés compuesto son:

C es el capital que se invierte

t es el tiempo o plazo
M es el monto, equivalente al capital más los intereses
i es la tasa de interés
n es el periodo de capitalización

Donde el tiempo (t) y los periodos "llevan el mismo apellido", o sea, si la tasa de interés es semestral, los
periodos son semestrales; que es la fórmula del monto a interés compuesto.

5 Temas básicos de las matemáticas financieras

Los temas básicos que tratan las matemáticas financieras son los siguientes:

• Interés y descuentos simples

• Anualidades

• Amortización de créditos

• Depreciación de costos.

6 Herramientas matemáticas
• Valor actual neto

• Valor tiempo del dinero

• Anualidades

• Capitalización continua

• Convertibilidad de Tasas

• Probabilidad

• Distribución de probabilidad

• Distribución log-normal

• Distribución binomial

• Valor esperado
• Cálculo estocástico

• Medida neutral al riesgo

• Movimiento browniano

• Lema de Itô

• Teorema de Girsanov

• Derivado Radon-Nikodym

• Método de Montecarlo

• Ecuaciones diferenciales parciales

• Fórmula de Feynman-Kac

• Fórmula de Dynkin

• Volatilidad

• Modelo ARCH

• modelo GARCH

• Modelo matemático

• Análisis numérico

• Fórmula Brayan Ufre

• Modelo de Black

• Modelo de Black-Scholes

• Modelo binomial de opciones

• Volatilidad implícita

• Sonrisa de volatilidad

• Griegas (finanzas)