UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

APLICACIÓN DE ANÁLISIS FINANCIERO

SEMESTRE: QUINTO

PARALELO: A

DOCENTE: Ing. Mario Padilla

INTEGRANTES:
● ALMACHI MIREYA
● ANCHUNDIA FÉLIX
● BALLESTEROS BETZABÉ
● BARROS PAUL
● CAMINO JOHNNY
Contenido
INDICE DE GRAFICOS 2
ESTADO DE RESULTADOS 3
Resumen 3
SEGÚN AUTORES 3
ANÁLISIS: 7
CONCLUSION 7
RECOMENDACIÓN 7
BALANCE GENERAL 8
RESUMEN 8
INTRODUCCIÓN 8
SEGÚN AUTORES 8
ANÁLISIS 10
RECOMENDACIÓN 11
ANÁLISIS: 13
CONCLUSIÓN: 13
RECOMENDACIÓN: 13
FLUJOS DE EFECTIVO 14
INTRODUCCIÓN 14
SEGÚN AUTORES 14
ANÁLISIS 16
CONCLUSIÓN 16
RECOMENDACIÓN: 16
Bibliografía 18

ÍNDICE DE GRÁFICOS

Ilustración 1 Estado de resultados 4

Ilustración 2 Balance General 7
Ilustración 3 Estado de evolución del patrimonio 9
Ilustración 5 Flujo de efectivo 2
 ESTADO DE RESULTADOS

Resumen

Los estados de resultados también llamados estados de pérdidas y ganancias es un estado

financiero conformado por un documento que muestra detalladamente los ingresos, los
gastos y el beneficio o perdida que ha generado una empresa durante un periodo de tiempo
determinado. Además, permite saber cuáles son los ingresos y los gastos que está
generando una empresa ya que nos permite analizar la información de la empresa si está
generando suficientes ingresos y si está gastando demasiado o si está generando utilidades
y así tomar una mejor decisión.

Además, es útil para evaluar el desempeño y estimar el potencial de créditos de la empresa

con las ventas netas incluyen los ingresos por venta de bienes de prestación de servicio y
derivados de la actividad principal del negocio deduciendo los descuentos no financieros
y bonificaciones concedidas. Ya que los ingresos operativos no provienen de la actividad
principal de la empresa que están relacionados directamente con ella y que constituye
actividades conexas.

Introducción

El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias es muy importante para una

empresa porque permite planificar las futuras operaciones teniendo como fundamentos el
conocimiento de los resultados obtenidos y también hace posible la aplicación de
soluciones oportunas para mejorar o perfeccionar las operaciones y es por ello que los
estados de resultados permiten el movimiento de los ingresos y gastos de la empresa,
pueda determinar si obtuvo una utilidad o perdida con esta información el dueño de la
empresa podrá analizar su situación financiera y su estructura de ingresos, costos y tomar
decisiones acertadas sobre el futuro de la empresa.

SEGÚN AUTORES

(James C. Van Horne, 2002) Menciona que el estado de resultados pro forma es un
resumen de los ingresos y egresos esperados de las empresas durante determinado periodo
en el futuro, que termina con el ingreso neto de dicho periodo. Al igual que el presupuesto
de entradas y salidas de efectivo, el pronóstico de ventas es la clave para programar La
producción y calcular los costos de la misma. Tal vez los analistas quieran evaluar cada
uno de los elementos del costo de los bienes vendidos. Es probable que el análisis
pormenorizado de las compras, los salarios basados en la producción y los costos
generales permitan generar pronósticos más acertados.
(Charles T. Horngren, 2003) Menciona que el estado de resultados es un resumen de los
ingresos y gastos de una entidad durante un periodo específico, como un mes o un año.
También llamado estado de ganancias o estado de operaciones, dicho estado es como un
video: presenta imágenes financieras y las operaciones de una empresa a lo largo del
ejercicio, el estado de resultados contiene uno de los datos más importantes respecto de
una empresa, su utilidad neta, es decir los ingresos menos los gastos.

(Mendoza Roca, 2016) Menciona que los estados de resultados denominado también
estado de ganancias y pérdidas o estado de ventas y gastos, es el estado financiero que
muestra cómo se han generado los ingresos y como se han causado los gastos, así como
la utilidad o perdida resultante de las operaciones de la empresa durante un periodo de
tiempo determinados un estado dinámico, ya que refleja una actividad.

Uno de los principales objetivos del estado de resultado es evaluar la rentabilidad de las
empresas, es decir, su capacidad de generar utilidades, ya que estas deben optimizar sus
recursos de manera que, al final de un periodo, se haya logrado aumentar la inversión.
Además, el estado de resultado es útil para evaluar el desempeño, estimar sus flujos de
efectivo y tener una base para determinar los dividendos.

1. Ingresos operacionales
Son los que se obtienen por el desarrollo de actividades relacionadas con el objetivo social
del negocio, es decir, aquellos que se generan por la prestación de servicios o por la venta
de productos.

2. Ingresos no operacionales (ganancias) dentro de estos ingresos tenemos:

Ingresos financieros

Son producto de los intereses devengados en las inversiones y documentos por cobrar,
además de las ganancias ocasionadas por diferencias en el tipo de cambio, entre otros.

Otros ingresos

Son producto de actividades que no están relacionadas con el objeto social del negocio.

3. Gastos operacionales. Representan la suma de todos los gastos en que incurre la

empresa para poder generar los ingresos. Los gastos operacionales se dividen en:
Gastos operacionales de administración

Son todos los gastos normales en que se incurre en el área de administración

Gastos operacionales de ventas

Son todos los gastos normales en que se incurre en el área de ventas

Costo de venta
Representa el costo de las mercancías que se venden, es decir, lo que le cuesta a la
empresa fabricar o comprar los bienes que se venden.

4. Gastos no operacionales (perdidas)

Gastos financieros

Corresponden a los intereses que pagan las empresas y que surgen de sus obligaciones.
También se considera, dentro de los gastos financieros, los derivados de las diferenciadas
en el tipo de cambio.

Otros gastos

Son gastos en que incurre la empresa y que son causados por actividades que no están
relacionados a la operación de la empresa.

5. Impuesto de renta
Todas las empresas deben pagar al estado un determinado porcentaje sobre las utilidades
a título del impuesto sobre la renta.
Fuente : PETROECUADOR

Gráfico 1 estado de resultado

Ilustración 1 Estado de resultados
ANÁLISIS:

En relación al año anterior la empresa PETROECUADOR demuestra el estado de

resultado del 55% lo que significa que no genero un 45%, debido a que la concentración
del pago del financiamiento ha reducido a los estados de resultado del año 2015 al año
2016.

CONCLUSIÓN
● Después de analizar e interpretar los estados de resultados y compáralos con las
bases teóricas que respaldan de la empresa PETROECUADOR del año 2015 y del
año 2016 los gastos de operación constituyen en la cuenta de mayor
representatividad para los periodos de la empresa.

RECOMENDACIÓN
● Seguir efectuando ventas a crédito ya que estas son atractivas al consumidor y la
empresa cuenta con un departamento de cobranza
● Hacer lo posible para disminuir los costos y gastos de la empresa ya que al reducir
dichos costos y gastos la utilidad de la empresa será mayo para lo cual es necesario
identificar los excesos que tiene la empresa para buscar la manera de recudirlos
sin comprometer la calidad del servicio prestado.
 BALANCE GENERAL

RESUMEN

El Balance General de una empresa es el estado financiero que muestra los activos,
pasivos y el patrimonio neto de una empresa a una fecha determinada. Es decir, muestra
la situación patrimonial de una empresa referido a un momento determinado del tiempo.
Generalmente se utilizan periodos anuales, ya que se muestra de forma resumida las
variaciones patrimoniales que se han producido a lo largo de todo el ejercicio.

Es un resumen que muestra el valor del patrimonio de la empresa ordenado por masas
patrimoniales, según las normas establecidas en el Plan General Contable empresarial.

INTRODUCCIÓN

Es una especie de fotografía que retrata la situación contable de la empresa en una cierta
fecha. Gracias a este documento, el empresario accede a información vital sobre su
negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas. El activo de la
empresa está formado por el dinero que tiene en caja y en los bancos, las cuentas por
cobrar, las materias primas, las máquinas, los vehículos, los edificios y los terrenos. Cabe
destacar que el balance general también se conoce como estado de situación patrimonial.
El documento suele presentar distintas columnas, que organizan los valores según sean
activos o pasivos. La diferencia entre estos es el patrimonio neto, es decir, la diferencia
entre lo que la compañía tiene y lo que debe.

SEGÚN AUTORES

(Mendoza, Roca, Calixto, Ortiz, & Olson, 2016) afirman que el balance general es como
una fotografía financiera de la empresa, es decir, al día que se elaboró, la empresa tenía
esos activos, pasivos y capital contable; pero al día siguiente, esta situación pudo haber
cambiado por las operaciones que se realizaron ese mismo día. Aprende cómo hacer un
balance general para tu empresa y analiza tu situación actual.

Se define como un sistema adaptado para clasificar los hechos económicos que ocurren
en un negocio. De tal manera que, se constituya en el eje central para llevar a cabo los
diversos procedimientos que conducirán a la obtención del máximo rendimiento
económico que implica el constituir una empresa determinada. (Moreno, 2009)

También llamado Estado de Posición Financiera, es el documento contable que presenta

la situación financiera de un negocio en una fecha determinada. El Balance General
presenta la situación financiera de un negocio, porque muestra clara y detalladamente el
valor de cada una de las propiedades, derechos, deudas y obligaciones; así como el valor
del capital. (Vargas, 2009)

En este estado financiero se muestra cómo están distribuidos, por un lado, el activo, que
define todos los bienes que posee la empresa, y por otro lado, el pasivo, que muestra la
forma es que se han conseguida y las obligaciones que existen.

● El activo no corriente (bienes e inmuebles, inversiones financieras a largo plazo,

bienes intangibles...)
● Activo corriente (existencias, deudores, clientes, inversiones financieras a corto
plazo, efectivo y otros activos líquidos)
● Patrimonio neto (fondos propios, ajustes por cambios de valor, subvenciones,
donaciones y legados)
● Pasivo no corriente (deudas a largo plazo, provisiones...)
● Pasivo corriente (deudas con empresas del grupo, acreedores comerciales, deudas
a corto plazo, proveedores...)
La situación financiera de una empresa cambia día a día e incluso, cada vez que se realiza
una operación, por lo que se debe tener cuidado al tomar decisiones basadas en estados
financieros que no sean recientes (5 ó 6 meses como máximo).
Ilustración 2 Balance General

Fuente: Petroecuador

ANÁLISIS
En relación al año anterior PETROECUADOR ha tenido un aumento considerable en sus
activos y patrimonio debido a que en el año 2015 contaban con un total de $5.658.662.954
mientras que en el año 2016 disponían de $6.283.569.418

● Conclusión
Al interpretar los datos presentados en el balance general nos podemos dar cuenta que los
resultados obtenidos en el año 2016 son mayores que en el 2015 lo cual indica que
están realizando de manera correcta sus actividades y por ende tienen aumento en
su patrimonio.
RECOMENDACIÓN
● Mantenerse alerta en el último trimestre del año, ya que se anuncian las posibles
modificaciones en la estructura de las cuentas.
● Recopilar la información por bloques, diferenciando recibos bancarios, facturas,
inventarios, justificantes de pagos, etc.
● Mantener ordenada toda la información.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O EVOLUCIÓN DE

PATRIMONIO

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la
distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las
ganancias retenidas en periodos anteriores. Esta muestra por separado el patrimonio de
una empresa. (Gómez, 2016)

También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social

(aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total,
incluyendo en el pasivo los aportes de los socios. (Gómez, 2016)

Introducción

Estado de cambios en el patrimonio

Este documento contable refleja los movimientos en las partidas que forman parte del
patrimonio neto, aumentando así las posibilidades de información financiera. Su
elaboración suele ser bastante sencilla ya que mayormente lo que este documento recoge
es una variación y los elementos que lo conforman son relativamente pocos. (debitoor.es,
2018)

Importancia del estado de cambios en el patrimonio

Según (Espinoza, 2019), El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, es significativo

debido a que da información referente a la situación patrimonial que la empresa posee,
Esta información es utilizada para el momento en el que se debe toma una decisión o
decisiones generalizadas para la organización, algunas de las informaciones que brindan
este estado son:

● Acrecentar el capital social. Refleja la participación de los dueños e inversionistas

sobre la propiedad de la compañía.
● Capital adicional. Una empresa puede tener aumentos en el patrimonio, no
necesariamente relacionados con el aporte de socios y/o accionistas.
● Excedentes de Revaluación. Muestra los incrementos en el valor contable de los
activos fijos al representar la diferencia entre el valor original del activo y el valor
revaluado.
● Reservas. Es el monto obligado por ley que las empresas deben destinar de sus
utilidades del ejercicio, este monto corresponde al 10% de las utilidades después de
impuestos.
● Resultados Acumulados: Es la cuenta patrimonial que muestra las utilidades o
pérdidas acumuladas por la empresa anualmente. Incluye el descuento por el reparto
de dividendos, capitalizaciones y creación o ampliación de reservas.
Este documento está formado por dos partes fundamentales: El estado de ingresos y
gastos reconocidos (incluyen los cambios en el patrimonio neto derivados del resultado
de la cuenta de pérdidas y ganancias y los ingresos y gastos que según la normativa deban
atribuirse al patrimonio neto.) y el estado total de cambios en el patrimonio neto (Recoge
los diferentes cambios derivados del estado de ingresos, gastos reconocidos y el resto de
variaciones y pequeños ajustes contables.). (debitoor.es, 2018)

Por otro lado, el patrimonio neto está formado por las siguientes partidas;

Fondos propios: Son la parte del capital de la empresa que verdaderamente pertenece a
los propietarios.

Subvenciones, donaciones y legados recibidos: Éstas pueden ser otorgadas por socios o
terceros.

Ajustes por cambio de valor: Recoge los cambios de valor experimentados por los activos
financieros con respecto al momento inicial.

Ilustración 3 Estado de evolución del patrimonio

Fuente: PETROECUADOR
ANÁLISIS:

En relación al año anterior la empresa PETROECUADOR demuestra una evolución en

el patrimonio positiva, paso de $5.658.662.954,00 al cierre de diciembre del 2015 a
$6.283.569.429,00 al cierre del 2016, lo que significa que existió un crecimiento del 11%
debido a que se duplico el capital en el 2016, además que se ha recibido Transferencias y
donaciones del sector público.

CONCLUSIÓN:

✔ El estado de evolución del patrimonio contable es un documento importante ya

que manifiesta los movimientos que se efectúen por parte del patrimonio neto,
esta información nos ayudara a tomar decisiones de una manera más sencilla y
precisa.
✔ Con la información brindada se puede tener atención al estado de los patrimonios
de la empresa, y con esta no arriesgar el futuro de la organización.

RECOMENDACIÓN:

Que cada empresa debe estar atenta a la información que brinda el estado de evolución
de patrimonio para no arriesgar el futuro económico de la compañía.
 FLUJOS DE EFECTIVO

RESUMEN

(Vázquez Burguillo, 2017) Menciona que el flujo de efectivo o cash Flow en inglés, se
define como la variación de las entradas y salidas de dinero en un período determinado,
y su información mide la salud financiera de una empresa. El flujo de efectivo permite
realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las finanzas, en la toma de decisiones
y en el control de los ingresos, con la finalidad de mejorar la rentabilidad de una empresa.

INTRODUCCIÓN

El flujo de efectivo es de suma importancia para cada empresa ya que controla la

variación de las entradas y salidas del dinero en un periodo determinado, gracias a la
información que nos proporciona se puede medir la salud financiera en que se encuentra
la empresa, también nos permite gestionar de mejor manera la rentabilidad de las
empresas, es de suma importancia la información que nos brindan los flujo de efectivo,
algunos de los principios fundamentales para administrar el efectivo son: Incrementar las
entradas de efectivo, intentar que las entradas se realicen de forma rápida, disminuir las
salidas de efectivo, retrasar las salidas de efectivo. Entre los tipos de efectivo podemos
encontrar los de tipo operativo que son la principal fuente de ingresos de la empresa, los
de tipo inversión que son las actividades de adquisición de activos a largo plazo y los de
financiación que son las actividades que influyen en el tamaño y composición de capital.

SEGÚN AUTORES

(Vintimilla Jara & Osorio Orbes, 2012) Menciona que el flujo de efectivo es un estado
financiero determinado por las entradas y salidas del efectivo y equivalentes del efectivo
en un período, es decir, informa sobre la utilización de los activos monetarios
representativos de efectivo, clasificando los movimientos por actividades e indicando la
variación neta del mismo; el flujo busca evaluar la capacidad que tiene la entidad para
generar efectivo, así como también las necesidades de liquidez de la empresa.

(Ministerio de Economía y Finanzas, 2004) Menciona que el estado de flujo de efectivo,

cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros, suministra información
que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su
estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar
tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de
las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La información acerca
del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar
efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.

(Da Silva, 2018) Indica que el estado de flujo de efectivo consta de 3 secciones
principales:

1. Actividades operativas

(Da Silva, 2018) La primera sección del estado de flujo de caja ilustra el efectivo recibido
y utilizado durante las actividades cotidianas de la empresa, los ingresos que
corresponden principalmente a la venta de bienes y servicios. Esta sección detalla ciertos
cambios en los saldos de las cuentas del libro mayor de los activos y pasivos circulantes,
como las cuentas por pagar, las cuentas por cobrar y los ingresos no devengados.

2. Actividades de inversión

(Da Silva, 2018) La segunda parte del flujo de efectivo corresponde a las actividad
de inversión de la empresa. Toda compra o venta de bienes, equipos y plantas se deben
plasmar en esta sección. Las cuentas contables analizadas en esta sección incluyen la
cuenta de inversiones a largo plazo, los vehículos, las cuentas de bienes de equipo,
terrenos y edificios. Por ejemplo, en el caso de un café o un restaurante, la compra de una
nueva parrilla o del horno se debe reflejar en esta sección. Cualquier erogación que en la
que se haya incurrido con la intensión de generar ingresos corresponde a la sección de
actividades de inversión.

3. Actividades de financiamiento

(Da Silva, 2018) La tercera sección del estado de flujo de caja muestra la información de
las actividades de financiación de la empresa. Las actividades de financiamiento incluyen
las compras de bonos y acciones, así como el pago de dividendos. Algunas de las cuentas
contables aplicables incluyen el equipo de capital y las cuentas de capital, pagarés y bonos
por pagar, acciones y utilidades retenidas. En el caso de una pequeña empresa, si se ha
solicitado un préstamo para establecer o hacer crecer el negocio se debe incluir en esta
sección.
Ilustración 4 Flujo de efectivo

Fuente: PETROECUADOR

ANÁLISIS:

En relación al año anterior la empresa PETROECUADOR demuestra un flujo de efectivo

del 57% lo que significa que no genero un 47%, debido a que la concentración del pago
del financiamiento ha reducido los resultados del estado financiero del año 2015 al año
2016.

CONCLUSIÓN:

✔ Los flujos de efectivo brindan información importante para los administradores

de los negocios ya que nos da resultados de que dinero entra y sale en las
empresas, es decir determina la salida de recursos en un momento determinado.
✔ Con la información proporcionada por los flujos de efectivo se toma las decisiones
en las actividades financieras en la empresa, es decir las entradas y salidas de
efectivo para realizar operaciones, inversiones y financiamiento de las mismas.

RECOMENDACIÓN:

✔ Que cada empresa se mantenga en la misma línea de flujo de efectivo hasta que
salden el financiamiento obtenido en las mismas.
✔ Aplicar de la manera correcta los flujos de efectivo para manejar los pagos,
inversiones y proveedores de la empresa y así poder seguir en un lineamiento
correcto y obtener utilidades que beneficien a la empresa.
Bibliografía
Charles T. Horngren, W. T. (2003). Contabilidad. Pearson Educación.

Da Silva, K. (12 de Agosto de 2018). Cuida Tu Dinero. Obtenido de

https://www.cuidatudinero.com/las-tres-partes-de-un-estado-de-flujo-de-efectivo-
13596.html

debitoor.es. (18 de mayo de 2018). Obtenido de debitoor Web ste:

https://debitoor.es/glosario/estado-de-cambios-en-el-patrimonio-neto

Espinoza, M. G. (18 de mayo de 2019). es.scribd. Obtenido de es.scribd.com:

https://es.scribd.com/document/247057519/IMPORTANCIA-DEL-ESTADO-DE-
CAMBIOS-EN-EL-PATRIMONIO-NETO-docx

Gómez, G. (11 de Julio de 2016). www.gestiopolis.com. Obtenido de gestiopolis web site:

https://www.gestiopolis.com/estados-financieros-basicos/#estado-de-superavit

James C. Van Horne, J. M. (2002). Fundamentos de administración financiera. Pearson

Educación.

Mendoza Roca, C. O. (2016). Contabilidad financiera para contaduría y administración.

Universidad del Norte.

Mendoza, Roca, Calixto, Ortiz, & Olson. (2016). Contabilidad financiera para contaduría y
administración. Universidad del Norte.

Ministerio de Economía y Finanzas. (2004). mef. Obtenido de

https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/NIC07_04.pdf

Moreno, M. (2009). Estados Financieros. El Cid Editor.

Vargas, M. (2009). Contabilidad tributaria. Ecoe Ediciones.

Vázquez Burguillo, R. (21 de junio de 2017). Economipedia. Obtenido de

https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-efectivo.html

Vintimilla Jara, J., & Osorio Orbes, D. A. (2012). Universidad de Cuenca- Facultad de Ciencias
Económicas. Obtenido de
http://dspace.ucuenca.edu.ec/jspui/bitstream/123456789/1309/1/tcon611.pdf