VISION GLOBAL DE LAS FINANZAS Y EL ANALISIS FINANCIERO

I. LA FUNCION FINANCIERA

Esta disciplina constituye una parte de la economía y como tal para llegar a ella debemos
partir de dos grandes ramas que integran la economía la macroeconomía y la
microeconomía.
¿La macroeconomía por qué?
¿La microeconomía por qué?

¿Las funciones básicas de la actividad financiera?

1. 1. Preparación y análisis de la información financiera.

2. Determinación de la estructura de activos.

3. Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera.

2. ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO

Responsabilidades De La Actividad Financiera

1. Responsabilidad por la producción, manejo y flujo adecuado de la información

contable y financiera.

2. Responsabilidad por la administración eficiente del capital de trabajo.

3. Responsabilidad por la selección y evaluación de inversiones a largo plazo.

4. Responsabilidad por la consecución y manejo de fondos requeridos por la

compañía.

5. Responsabilidad por su participación en el desarrollo de la empresa.

6. Responsabilidad por el manejo administrativo de las áreas de la empresa

involucradas en la función financiera.

II. EL OBJETIVO FINANCIERO

"Maximizar el valor de la empresa"

¿A Que nos referimos cuando hablamos de maximizar
el valor de la empresa?
El objetivo financiero no debe ser maximizar las utilidades.

¿Cómo se maximiza el valor de una empresa?

Rentabilidad = Utilidad /Inversión

Flujo de Efectivo: Decisiones del Negocio – Operación – Inversión
Crecimiento y Permanencia: Manejo Estratégico

III. LA FUNCION FINANCIERA Y EL TAMAÑO

DEL NEGOCIO.

La condición real y complejidad de la función financiera dependen en gran parte del

tamaño del negocio y la etapa en la que se encuentra la empresa.
A medida que la empresa crece empieza a necesitar financistas-especialistas, para una
mayor eficiencia en la función financiera.
en consecuencia estos son:
el contador
el financista experto en presupuestos
el financista - auditor
el experto en impuestos
El especializado en comercio exterior
el financista tesorero
el experto en proyectos
el analista financiero

IV. EL ANALISTA FINANCIERO.

A este le corresponde examinar la situación y el comportamiento histórico de una

empresa, establecer causas y obtener conclusiones acerca de las posibles consecuencias,
proyectadas en el tiempo.
En consecuente es natural que existan una serie de cualidades o condiciones que deba
tener un analista financiero como son:
una capacidad analítica sobresaliente.
Una buena dosis mística de entusiasmo y persistencia.
Sólidos y amplios conocimientos de contabilidad general y de costos.
Información de cómo realizar estudios de las características no financieras de la
empresa.
Conocimiento amplio y actualizado de las situaciones económicas y políticas tanto
nacionales como extranjeras.

V. ¿QUE ES EL ANALISIS FINANCIERO?

Es un proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de
los estados financieros y los datos operacionales de un negocio.

VI. MOTIVACIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Surgen a partir de quien esté interesado en el análisis, para lo cual el analista busca dar
respuesta a interrogantes como:
¿el nivel de activos es adecuado al volumen de operaciones de la empresa?
¿Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para entender la marcha normal de las
operaciones de la compañía?
¿Cómo ha financiado el activo de la empresa?
¿La empresa ha venido fortaleciendo su base patrimonial?
¿Qué variaciones positivar o negativas se reflejan en la empresa a lo largo del tiempo?

VII. ¿A QUIEN LE INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO?

Existen diversas personas y entidades a quienes les interesa el análisis financiero por
diferentes motivos y circunstancias estas son:

A LA ADMINISTRACION DE LA EMPRESA
A LOS INVERSIONISTAS
A LOS BANCOS Y ACREEDORES EN GENERAL
A LAS CÁMARAS DE COMERCIO
A LAS BOLSAS DE VALORES
A LA ADMINISTRACION DE IMPUESTOS

VIII. LAS HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS

Para el buen desarrollo de su trabajo el analista cuenta con una seria de herramientas
muy importantes dependiendo su ubicación dentro o fuera de la empresa estas son:

1. los estados financieros básicos.

2. la información complementaria sobre sistemas contables y políticas monetarias.
3. la información adicional que suministre la empresa sobre las diferentes fases del
mercado.
4. las herramientas de la administración financiera.
5. las matemáticas financieras.
6. la información de tipo sectorial
7. El análisis macroeconómico.

IX. ANÁLISIS INTERNO Y EXTERNO

Se puede llamar análisis interno o externo dependiendo de la facilidad de acceso a la
información detallada de la compañía.

EL ANALISIS INTERNO
se llama análisis interno cuando el analista tiene acceso a libros y registros detallados de
la compañía. Y puede comprobar por sí mismo toda la información relativa al negocio,
en sus partes financieras y no financieras.

EL ANALISIS EXTERNO
es aquel en el cual no se tiene acceso a la totalidad de la información de la empresa y
por consiguiente el analista depende de la poca información que se le suministre o
 encuentre publicada.

X. EL ÁMBITO DEL ANALISIS FINANCIERO

Para el estudio de estos aspectos preliminares al análisis financiero, los podemos

clasificar en 2 grupos:
El análisis financiero no es una simple interpretación de cifras o movimientos de
cuentas, por el contrario está basado y se relaciona con un conjunto de hechos y
situaciones que forman el medio ambiente en el cual se ubica y opera la empresa.

1. ASPECTOS EXTERNOS DE LA EMPRESA:

a) la situación económica mundial.

b) la situación económica nacional y sus cambios

permanentes.

c) la situación del sector.

d) la situación política y los aspectos legales.

2. ASPECTOS INTERNOS DE LA EMPRESA:

a) la administración.

b) las relaciones laborales de la empresa con sus

trabajadores.

c) el mercado.

d) la producción.

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Yesid Gonzalez.