Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
ESPE
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II
TEMA:
ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR
INTEGRANTES:
LUCERO MARITZA
MANOBANDA IRALDA
PALACIOS NATALIA
NRC: 4260
Contenido
ANTECEDENTES .................................................................................................................3
MARCO TEÓRICO................................................................................................................4
Efecto de los cambios en los plazos de crédito y descuentos por pronto pago ........................... 6
CONCLUSIONES ................................................................................................................14
RECOMENDACIONES .......................................................................................................14
BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................................. 15
ANTECEDENTES
Para toda empresa, el capital de trabajo es el recurso más importante debido a que es el recurso
económico que permite realizar las operaciones normales de compra y venta de productos,
transformación o la prestación de servicios y por otra parte permite cubrir las necesidades de
funcionamiento. Uno de los componentes del capital de trabajo es el manejo del activo
circulante. Por esta razón, es muy importante el manejo del dinero y esto se realiza mediante la
administración de los activos circulantes. (Roman, 2012) “el activo circulante es donde se
manejan los recursos que tienen el mayor grado de disponibilidad de convertirse en efectivo, o en
su caso los que ya son efectivos”. Es decir, que el activo circulante está conformado por los
Una de las cuentas por las que se encuentra formado el activo circulante son las cuentas
por cobrar, esta cuenta hace referencia a los préstamos que otorga la empresa a sus clientes para
adquirir sus bienes o servicios a crédito. El objetivo de esta cuenta es estimular las ventas de la
La administración de las cuentas por cobrar se debe tomar en cuenta dos aspectos
importantes. (Palomeque, 2008) enfatiza en “Determinar las políticas de crédito que van a regir
en la empresa, lo que implica seleccionar el crédito y fijar las condiciones de crédito (…) Definir
las políticas de cobranza, que se refiere exclusivamente a las cuentas vencidas”. El objetivo de
fijar las políticas de crédito y cobranza es para encontrar el equilibrio entre la rentabilidad y el
riesgo, en otras palabras, es encontrar el punto medio entre los beneficios de aumentar las ventas
Para otorgar crédito consiste en la aplicación de técnicas que implican requisitos mínimos de
Una de estas técnicas es conocida como Las 5 “C” del crédito. Esta no genera una decisión
contundente sobre el análisis de la posibilidad de que un cliente page sin ser reclamado dentro de
experimentado.
2. Capacidad: Análisis para probar que el solicitante podrá cubrir el crédito solicitado.
Política de crédito
Son las normas con las cuales se decide si se otorga el crédito al cliente y hasta cuanto
Según Horne: “La política de crédito puede tener una influencia significativa sobre las
ventas” (VAN HORNE C., 2010). Esto se da cuando las empresas no tienen políticas de crédito
extendidas a relación con la competencia, la empresa puede tener un decaimiento con relación a
su marketing.
La administración de las Cuentas por Cobrar está determinada por dos factores: El volumen
de las Ventas a Crédito y el Período Promedio de Cobro (VAN HORNE., 2010, pág 250)
Esto contiene desde el momento que se efectué la venta a crédito hasta que este se hace
efectiva, pero en el que el período promedio de cobro va a estar influenciado por factores que
quizá la empresa no pueda controlar como por ejemplo la situación económica del país, pero por
muchas otras tantas que si podrá controlar como las condiciones mínimas que debe cumplir el
especificará el plazo del crédito, el descuento por pronto pago y el periodo de descuento y
2. Análisis de crédito. Cuando una compañía entrega crédito, determina mediante técnicas
3. El costo de la deuda.
por ello por lo que el grado en el que el crédito logre promover la demanda dependerá de qué
otros factores se estén empleando. En teoría, la empresa debe disminuir su estándar de calidad
para las cuentas aceptadas siempre y cuando la rentabilidad de las ventas generadas exceda los
costos agregados de las cuentas por cobrar. (VAN HORNE C., 2010, pág. 250)
Los términos en la mayoría de las ocasiones los determinan con un mayor derecho de
opinión los clientes en los que siempre desean un periodo de crédito de mayor tiempo. Pero las
empresas pueden jugar con este para obtener un beneficio en la demanda, porque a mayor
periodo los clientes tendrán una mayor aceptación y las ventas aumentarán.
descuento. En el que por ejemplo una empresa puede expresar como “2/10, neto 30”. Esto
significa que se otorga un 2% de descuento si se paga dentro de los 10 días siguientes a la fecha
de facturación. (VAN HORNE C., 2010, pág. 251) Bien si ahora, la persona no toma en cuenta
esos días, deberá realizar el pago completo en los 30 días después de la facturación. Siendo este
el periodo de crédito.
Efecto de los cambios en los plazos de crédito y descuentos por pronto pago
Las empresas generalmente tienen como meta capturar mercado, tener una participación
agresiva se puede reducir el periodo de crédito o, en caso extremo. a volver el negocio de "venta
producto y servicio.
Es práctica común el otorgar por ejemplo el 2% de descuento cuando los clientes pagan
anticipadamente sus facturas. El descuento debe tener como referencia el costo del dinero en el
mercado.
Los descuentos por pago al contado en efectivo (no tarjeta de crédito) tienen un beneficio
directo en la financiación de las Cuentas por Cobrar, que se compensa con la reducción del
ingreso.
Debe estudiarse el efecto que pueda tener la demanda sobre los aumentos o
Decisiones básicas tomadas por el incentivo de crédito de una empresa, mediante el cual
los clientes cubren sus cuentas por un valor menor al precio de venta de la mercancía, si el pago
se hace anticipadamente dentro de un cierto número de días, contados a partir del comienzo del
• Aumento en la utilidad.
Política de cobranza
Supervisar las cuentas por cobrar para conocer los problemas que puedan darse:
Este significa que supervisan las cuentas de las personas que todavía están pendientes de
pago, para poder estar pendientes de cualquier irregularidad que se presente. Para ello lo
Cuando las personas ya están en mora, las empresas deben seguir un procedimiento para
poder cobrar. Primero se envía una carta al cliente de aviso del estado de morosidad en el
que se encuentra, segundo se realiza una llamada telefónica. El tercer procedimiento trata
de contratar una agencia de cobranza. Y por último se emprenden acciones legales contra
el cliente.
Estándares de crédito
Los costos de relajar los estándares de crédito surgen de un departamento de crédito que
servicio a un volumen adicional de cuentas por cobrar. Suponemos que estos costos se deducen
de la rentabilidad por las ventas adicionales para dar una cifra de rentabilidad neta con fines de
cálculo. Otro costo viene del incremento en la probabilidad de las pérdidas por deudas
incobrables. Pospondremos la consideración de este costo para una sección posterior y, por
comprometer los fondos a la inversión de las cuentas por cobrar adicionales y no en alguna otra
inversión. Las cuentas por cobrar adicionales son el resultado de: 1. mayores ventas y 2. Un
periodo promedio de cobro más largo. Si los estándares de crédito más relajados atraen a nuevos
clientes, es probable que la cobranza a estos clientes menos dignos de crédito sea más lenta que
la que se realiza con los clientes existentes. Además, una extensión de crédito más relajada puede
ocasionar que ciertos clientes existentes sean menos cumplidos en el pago a tiempo de sus
EJERCICIOS APLICATIVOS
Ejercicio Aplicativo N° 1
dólares por unidad. Las ventas (todas a crédito) del año pasado fueron de 60,000 unidades. El
costo variable por unidad es de 6 dólares. Los costos fijos totales de la empresa son de 120,00
dólares.
La empresa considera una relajación de los estándares de crédito que se espera dé como
resultado lo siguiente: un aumento del 5 por ciento de las ventas unitarias a 63,000 unidades; un
incremento del periodo promedio de cobro de 30 días (el nivel actual) a 45 días; un aumento de
los gastos por deudas incobrables del 1 por ciento de las ventas (el nivel actual) al 2 por ciento.
oportunidad por la inmovilización de fondos en cuentas por cobrar, es del 15 por ciento.
Para determinar si debe relajar sus estándares de crédito, Dodd Tool debe calcular el
incobrables marginales.
Contribución adicional de las ventas a las utilidades como los costos fijos son costos
“hundidos” y, por lo tanto, un cambio en el nivel de ventas no los afecta, el único costo
relevante para un cambio en las ventas son los costos variables. Se espera que las ventas
aumenten 5 por ciento, o 3,000 unidades. La contribución a las utilidades por unidad será
igual a la diferencia entre el precio de venta por unidad (10 dólares) y el costo variable por
unidad (6 dólares). Por lo tanto, la contribución a las utilidades por unidad será de 4 dólares.
La contribución adicional total de las ventas a las utilidades será de 12,000 dólares (3,000
Para calcular el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar, Dodd debe
determinar la diferencia entre el costo de mantener las cuentas por cobrar con los dos
365
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 =
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑜
El costo variable total de las ventas anuales con los planes presente y propuesto se
La rotación de las cuentas por cobrar es el número de veces al año que las cuentas por
365
𝐶𝑜𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑙𝑎𝑛 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑒: = 12,2
30
365
𝐶𝑜𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑙𝑎𝑛 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑢𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜: = 8,1
45
Se debe sustituir la rotación de cuentas por cobrar y así obtener las inversiones promedio
$ 360,000
𝐶𝑜𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑙𝑎𝑛 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑒: = $ 29,508
12,2
$378,000
𝐶𝑜𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑙𝑎𝑛 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜: = $ 46,667
8,1
siguiente:
máximo que se podría haber ganado de los 17,159 dólares si éstos se hubieran colocado en la
Para decidir si debe relajar sus estándares de crédito, la empresa debe comparar la
contribución adicional de las ventas a las utilidades con los costos agregados de la inversión
marginal en las cuentas por cobrar y las deudas incobrables marginales. Si la contribución
adicional a las utilidades es mayor que los costos marginales, los estándares de crédito deben
Ejercicio Aplicativo N° 2
Para evaluar la rentabilidad de una extensión de crédito más relajada, debemos conocer la
rentabilidad de las ventas adicionales, la demanda agregada de productos que surge por los
rendimiento requerido sobre la inversión. Suponga que el producto de una empresa se vende
en $10 por unidad, de los cuales $8 representan costos variables antes de impuestos,
incluyendo los costos del departamento de crédito. La empresa opera por debajo de su
capacidad total, y es posible satisfacer un aumento en las ventas sin aumentar los costos fijos.
𝑀𝐶𝑈 = $ 10 − $ 8 = $ 2
percibe una tendencia al crecimiento en tales ventas. La empresa puede relajar el crédito; el
resultado será un periodo de cobro de dos meses para clientes nuevos. No se espera que los
clientes existentes alteren sus hábitos de pago. Se espera que relajar los estándares de crédito
genere un incremento del 25% en las ventas, para llegar a $3 millones anuales. El incremento
de $600,000 representa 60,000 unidades adicionales si suponemos que el precio por unidad
permanece igual. Por último, suponga que el costo de oportunidad de la empresa por manejar
las cuentas por cobrar adicionales es del 20% antes de impuestos. Tiene una rotación de
cuentas de 6 veces en el año para los nuevos clientes. Para el ejemplo, $0.80 de cada $1 en
implicaría el crédito extendido más libremente hasta que la rentabilidad marginal sobre las
ventas adicionales sea igual al rendimiento requerido sobre la inversión adicional en cuentas
por cobrar necesaria para generar esas ventas. (VAN HORNE C., 2010)
CONCLUSIONES
El monto óptimo de crédito que la empresa debe ofrecer depende de las condiciones
asociados con el otorgamiento del crédito y los costos de oportunidad de las ventas
RECOMENDACIONES
La empresa debe llegar a un acuerdo factible con el cliente, sobre el tiempo de pago, sin
afectar la rentabilidad del negocio y tomando en cuenta que este no supere el plazo de
días que la empresa tiene para pagar sus cuentas con proveedores.
Se debe analizar la antigüedad de las cuentas por cobrar ya que esta cuenta permite
descubrir si los clientes pagan sus deudas dentro del periodo prescrito en los términos de
crédito.
poder otorgar descuentos por pronto pago a clientes efectivos y ampliar términos y
condiciones para los clientes que no pagan en el tiempo establecido sus deudas.
BIBLIOGRAFÍA
https://profesorjulioraya.files.wordpress.com/2014/12/12020033.pdf
Trabajo : https://www.redalyc.org/pdf/4259/425942157009.pdf
financiera.
https://catedrafinancierags.files.wordpress.com/2014/09/fundamentos-de-administracion-
financiera-13-van-horne.pdf