EMPRESA MANUFACTURERA S.A.

ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIÓN

Del 1 al 31 de Diciembre

Año 1 Año 2
Inventario inicial de materias primas $ 220 $ 265
Más compras netas de materia prima $ 6,565 $ 8,510
Materia prima disponible $ 6,785 $ 8,775
Menos Inventario final de materias primas $ 265 $ 395
Costo de la materia prima consumida $ 6,520 $ 8,380
Más: Mano de obra directa $ 2,720 $ 3,490
Costos indirectos de fabricación $ 1,630 $ 2,095
TOTAL COSTO DE PRODUCCIÓN $ 10,870 $ 13,965
Más Inventario inicial de productos en proceso $ 335 $ 405
Menos Inventario final de productos en proceso $ 405 $ 595
COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS $ 10,800 $ 13,775
Más Inventario inicial de productos terminados $ 560 $ 675
Menos Inventario final de productos terminados $ 675 $ 1,005
COSTO DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS $ 10,685 $ 13,445

EMPRESA MANUFACTURERA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 al 31 de Diciembre
(Cifras en millones de pesos)

Año 1 Año 2
Ventas netas (100% a crédito) $ 16,980 $ 21,980
Menos : Costo de Productos vendidos $ 10,685 $ 13,445
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 6,295 $ 8,535
Menos: Gastos de Administración $ 2,090 $ 2,555
Gastos de Ventas $ 3,250 $ 4,090
UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) $ 955 $ 1,890
Menos Intereses(Gastos financieros) $ 270 $ 443
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) $ 685 $ 1,447
Menos Impuestos $ 233 $ 492
= UTILIDAD NETA $ 452 $ 955

EMPRESA MANUFACTURERA S.A.

ESTADO DE BALANCE GENERAL
A 31 de Diciembre

Año 1 Año 2
ACTIVOS
Caja y Bancos (Efectivo) $ 245 $ 440
Cuentas por cobrar $ 4,075 $ 5,865
Inventarios $ 1,345 $ 1,985
Total Activos Corrientes $ 5,665 $ 8,290

Terrenos $ 400 $ 400

Edificios $ 2,295 $ 2,550
Maquinaria y Equipo $ 1,555 $ 1,625
Depreciación Acumulada -$ 455 -$ 675
Total Activos Fijos $ 3,795 $ 3,900
TOTAL ACTIVOS $ 9,460 $ 12,190

PASIVOS
Obligaciones financieras Corto Plazo $ 1,476 $ 1,668
Impuestos por pagar $ 233 $ 492
Proveedores $ 1,905 $ 2,205
Total Pasivos Corrientes o a Corto Plazo $ 3,614 $ 4,365
Obligaciones financieras largo plazo $ 350 $ 1,500
TOTAL PASIVO $ 3,964 $ 5,865

PATRIMONIO
Capital $ 4,660 $ 5,110
Utilidad del ejercicio $ 452 $ 955
Utilidades retenidas $ 384 $ 260
Total Patrimonio $ 5,496 $ 6,325
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 9,460 $ 12,190
 POLITICAS DE LA EMPRESA Y OBJETIVOS TRAZADOS
POLITICA DE CREDITO DE LA EMPRESA ES
SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE MATERIA PRIMA EN DIAS
Año 3 SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE MATERIA PRIMA
$ 395 SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE PROD PROCESO EN DIAS
$ 12,605 SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE PRODUCCION PROCESO
$ 13,000 SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE PROD TERMINADO EN DIAS
$ 645 SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE PROD TERMINADO
$ 12,355 SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE PROVEEDORES EN DIAS
$ 5,150 SE FIJO UN OBJETIVO DE ROTACION DE PROVEEDORES
$ 3,090 -- 
$ 20,595
$ 595
$ 965
$ 20,225
$ 1,005
$ 1,620
$ 19,610

Año 3
$ 30,250
$ 19,610
$ 10,640
$ 3,275
$ 4,905
$ 2,460
$ 878
$ 1,582
$ 522
$ 1,060
Año 3

$ 260
$ 8,390
$ 3,230
$ 11,880

$ 500
$ 3,750
$ 3,605
-$ 1,045
$ 6,810
$ 18,690

$ 4,711
$ 522
$ 4,009
$ 9,242
$ 1,250
$ 10,492

$ 6,110
$ 1,060
$ 1,028
$ 8,198
$ 18,690
OS TRAZADOS
DIAS 30
DIAS 25
VECES 20
DIAS 12
VECES 20
DIAS 27
VECES 13
DIAS 90
VECES 3
 AÑO 1
1. ROTACION DE CUANTAS POR COBRAR VENTAS A CREDITO 16980.00
CUENTAS POR COBRAR $ 4,075

AÑO 2
VENTYAS A CREDITO $ 21,980
CUENTAS POR COBRAR $ 5,865

AÑO 3
VENTYAS A CREDITO $ 30,250
CUENTAS POR COBRAR $ 8,390

ANALISIS FINANCIERO

EN ESTE INDICE PODEMOS OBSERVAR QUE LOS INDICADORES DE LIQUIDEZ NO CUMPLE CON LA POLITICA DE LA EMPRESA N
EXCESO DE RECURSOS COMPROMETIDOS QUE LA EMPRESA NO DECERIA TENER EN CONDICIONES NORMALES ESTO SE D
INADECUADO AGOTAMIENTO DE CREDITO EN SUS VENTAS, Y POR LA DEMORA EN LA GESTION

2. ROTACION DE INVENTARIO DE MATERIA PRIMA: COSTOS DE MATERIA PRIMA CONSUMIDA

INVENTARIO DE MATERIA PRIMA

COSTOS DE MATERIA PRIMA CONSUMIDA

INVENTARIO DE MATERIA PRIMA

COSTOS DE MATERIA PRIMA CONSUMIDA

INVENTARIO DE MATERIA PRIMA
ANALISIS FINANCIERO

En este indice nos expresa que la politica no esta cumpliendo con el objetivo, ya que el rotamiento de la materia prima se es
politica debe ser establecido cada 25 dias.

3. ROTACION DEL INVENTARIO PRODUCTO EN PROCESO: COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMMINADOS

INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOD EN PROCESO

COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMMINADOS

INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOD EN PROCESO
 COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMMINADOS
INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOD EN PROCESO

ANALISIS FINANCIERO

En esta politica vemos en el indice que se acerca a la politica establecida por la empresa pero no alcanza a cumplir con el obje
días osciosos lo cual forma resticciones en la elaboracion del producto,

4. ROTACION DE INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO COSTO DE MERCANCIA VENDIDA

INV. DE PRODUCTO TERMINADO

COSTO DE MERCANCIA VENDIDA

INV. DE PRODUCTO TERMINADO

COSTO DE MERCANCIA VENDIDA

INV. DE PRODUCTO TERMINADO

ANALISIS FINANCIERO
En este indice el primer año no cumple con lo establecido, en cambio en lel segundo y tercer año si cumple con el objetivo el
lapso de tiempo para elaborar mas productos.

AÑO 1
5. ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR COMPRAS $ 6,565
CUENTAS POR PAGAR $ 1,905

AÑO 2
COMPRAS $ 8,510
CUENTAS POR PAGAR $ 2,205

AÑO 3
COMPRAS $ 12,605
CUENTAS POR PAGAR $ 4,009

ANALISIS FINANCIERO
En este indice no cumple con la politica puesto que se estan pasando de los dias establecidos por la empresa, esto significa q
que las politicas establecen que debe ser a los 90 dias.
 AÑO 1
6. RAZON CORRIENTE: ACTIVOS CORRIENTES $ 5,665
PASIVO CORRIENTE $ 3,614 1.57

AÑO 2
ACTIVOS CORRIENTES $ 8,290
PASIVO CORRIENTE $ 4,365 1.90

AÑO 3
ACTIVOS CORRIENTES $ 11,880
PASIVO CORRIENTE $ 9,242 1.29

ANALISIS FINANCIERO
En este indice vemos que la empresa tiene un indice bajo, y que por esto puede llegar a un mayor riesgo de liquidez y no tendr

AÑO 1
7. PRUEBA ACIDA ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIO $ 4,320
PASIVOS CORRIENTES $ 3,614

AÑO 2
ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIO $ 6,305
PASIVOS CORRIENTES $ 4,365

AÑO 3
ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIO $ 8,650
PASIVOS CORRIENTES $ 9,242

ANALISIS FINANCIERO

En este indice vemos que la empresa tiene la capacidad de pagar sus pasivos sin que venda su mer

AÑO 1
8. CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE $ 2,051

AÑO 2
ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE $ 3,925

AÑO 3
ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE $ 2,638

ANALISIS FINANCIERO
Vemos que en el año 2 hemos tenido mejor capital de trabajo, pero en los otros dos años se ha disminuido este indice ya pued

AÑO 1
9. ROTACION DEL ACTIVO INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS) $ 16,980
c
TOTAL ACTIVO $ 9,460

AÑO 2
INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS) $ 21,980
TOTAL ACTIVO $ 12,190

AÑO 3
INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS) $ 30,250
TOTAL ACTIVO $ 18,690

10. ROTACION DEL ACTIVO CORRIENTE INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS)

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS)

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS)

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

11. ROTACION DEL ACTIVO FIJO INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS)

TOTAL ACTIVO FIJO

INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS)

TOTAL ACTIVO FIJO

INGRESOS OPERACIONALES (VENTAS)

TOTAL ACTIVO FIJO
 360
4 4.16687 86.3957597

360
4 3.747656 96.0600546

360
4 3.6055 99.8479339

N LA POLITICA DE LA EMPRESA NO CUMPLE CON LA POLITICA DE LA EMPRESA Y HAY UN

NDICIONES NORMALES ESTO SE DEBE A UN MAL MANEJO ADMINISTRATIVO POR EL
POR LA DEMORA EN LA GESTION DE COBRO EN CARTERA

AÑO 1
A CONSUMIDA $ 6,520 360
$ 265 24.60 24.60 15

AÑO 2
A CONSUMIDA $ 8,380 360
$ 395 21.22 21.22 17

AÑO 3
A CONSUMIDA $ 12,355 360
$ 645 19.16 19.16 19

miento de la materia prima se esta dando cada 15-19 dias, y según lo establecido con la
lecido cada 25 dias.

AÑO 1
TERMMINADOS $ 10,800 360
DUCTOD EN PROCESO $ 405 26.6666667 26.6666667 14

AÑO 2
TERMMINADOS $ 13,775 360
DUCTOD EN PROCESO $ 595 23.1512605 23.1512605 16
 AÑO 3
TERMMINADOS $ 20,225 360
DUCTOD EN PROCESO $ 965 20.9585492 20.9585492 17

o no alcanza a cumplir con el objetivo, esto significa que en una baja rotacion se estarian presentando
s en la elaboracion del producto, y en las ventas.

AÑO 1
$ 10,685 360
$ 675 15.8296296 15.8296296 23

AÑO 2
$ 13,445 360
$ 1,005 13.3781095 13.3781095 27

AÑO 3
$ 19,610 360
$ 1,620 12.1049383 12.1049383 30

r año si cumple con el objetivo el cual nos demuestra que si las ventas se suspendieran tendriamos un
ara elaborar mas productos.

360
3.44619423 3.44619423 104

360
3.85941043 3.85941043 93

360
3.1441756 3.1441756 114

os por la empresa, esto significa que la empresa estaria incumliendo con el pago de los provedores ya
lecen que debe ser a los 90 dias.
ayor riesgo de liquidez y no tendriamos tiempo para recuperarnos de este defice.

1.20

1.44

0.94

sus pasivos sin que venda su mercancia ya que por ello tiene recursos para esteindicador
ha disminuido este indice ya puede ser por un mayor incremento de sus pasivos y por ello se ha bajado esta rentabilidad. P

360
2.1 c 2.1021 171.2585

360
2.0 c 1.9688 182.8500

360
1.7 c 1.7488 205.8559

AÑO 1
$ 16,980 360
$ 5,665 676 c 676 0.532

AÑO 2
$ 21,980 360
$ 8,290 579 579 0.622

AÑO 3
$ 30,250 360
$ 11,880 550 550 0.654

AÑO 1
$ 16,980 360
$ 3,795 1,009 1,009 0.357

AÑO 2
$ 21,980 360
$ 3,900 1,231 1,231 0.293

AÑO 3
$ 30,250 360
$ 6,810 960 960 0.375
ta rentabilidad. P
1.Rentabilidad neta del activo (Dupont) UTILIDAD NETA 100
ACTIVO TOTAL BRUTO
AÑO 1
RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO UTILIDAD NETA
VENTAS

Rentabilidad neta del activo $ 452

$ 16,980

AÑO 2

RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO UTILIDAD NETA

VENTAS

Rentabilidad neta del activo $ 955

$ 21,980

AÑO 3

RENTABILIDAD NETA DEL ACTIVO UTILIDAD NETA

VENTAS

Rentabilidad neta del activo $ 1,060

$ 30,250
ANALISIS FINANCIERO
En este indicador vemos que tiene una mala rentabilidad en las utilidades que debemos mejorarla haciendo actividades ext
utilidad neta.

2.Margen Bruto
AÑO 1
MARGEN BRUTO VENTAS -COSTOS DE VENTAS
VENTAS

MARGEN BRUTO $ 6,295 $ 0.371

$ 16,980

AÑO 2
MARGEN BRUTO VENTAS -COSTOS DE VENTAS
VENTAS

MARGEN BRUTO $ 8,535 $ 0.3883

$ 21,980
AÑO 3
MARGEN BRUTO VENTAS -COSTOS DE VENTAS
VENTAS

MARGEN BRUTO $ 10,640 $ 0.35

$ 30,250
ANALISIS FINANCIERO.
la empresa presenta un margen de 38,8 indica que las ventas netas durate ese periodo,generaron el 38,8 de utilidad bruta. O e
0,388

3. MARGEN OPERACIONAL
AÑO 1
MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD OPERACIONAL 100
VENTAS

MARGEN OPERACIONAL $ 955 5.6242638398

$ 16,980

AÑO 2
MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD OPERACIONAL 100
VENTAS

MARGEN OPERACIONAL $ 1,890 $ 9

$ 21,980

AÑO 3
MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD OPERACIONAL 100
VENTAS

MARGEN OPERACIONAL $ 2,460 $ 8

$ 30,250
ANALISIS FINANCIERO
si la empresa presenta un margen operacional de utilidad del 5,62 % para el primer año indica que las ventas netas generaron
las ventas netas de esa empresa esta generando 5,62 pesos por cada peso que venda de utilidad operacional,para mejorar este

4.Rentabilidad Neta de Ventas (Margen Neto)

AÑO 1
MARGEN NETO UTILIDAD NETA 100
VENTAS
MARGEN NETO $ 452 2.66195524
$ 16,980

AÑO 2
MARGEN NETO UTILIDAD NETA 100
VENTAS

MARGEN NETO $ 955 $ 4

$ 21,980

AÑO 3
MARGEN NETO UTILIDAD NETA
VENTAS

MARGEN NETO $ 1,060 $ 4

$ 30,250
ANALISIS FINANCIERO .
Un adecuado margen de utilidad neta, depende de los esfuerzos administrativos o generaciales en cada uno de los renglones d

5. Rentabilidad Operacional del Patrimonio

AÑO 1
RENTABILIDAD
OPERACIONAL DEL UTILIDAD NETA
PATRIMONIO PATRIMONIO FINAL DE AÑO ANTERIOR

RENTABILIDAD
OPERACIONAL DEL #DIV/0!
PATRIMONIO

AÑO 2
RENTABILIDAD
OPERACIONAL DEL UTILIDAD NETA
PATRIMONIO PATRIMONIO FINAL DE AÑO ANTERIOR

RENTABILIDAD
OPERACIONAL DEL #DIV/0!
PATRIMONIO

AÑO 3
RENTABILIDAD
OPERACIONAL DEL UTILIDAD NETA
PATRIMONIO PATRIMONIO FINAL DE AÑO ANTERIOR

RENTABILIDAD
OPERACIONAL DEL #DIV/0!
PATRIMONIO
6. Rentabilidad Financiera
AÑO 1
RENTABILIDAD FINANCIERA VENTAS UAII ACTIVO
ACTIVO VENTAS PATRIMONIO

RENTABILIDAD FINANCIERA $ 16,980 $ 955 $ 9,460

$ 9,460 16980 $ 5,496

1.794926 0.0562426384 1.7212518195

AÑO 2
RENTABILIDAD FINANCIERA VENTAS UAII ACTIVO
ACTIVO VENTAS PATRIMONIO

RENTABILIDAD FINANCIERA $ 21,980 $ 1,890 $ 12,190

$ 12,190 1022 $ 6,325

1.80311731 1.8493150685 1.9272727273

AÑO 3
RENTABILIDAD FINANCIERA VENTAS UAII ACTIVO
ACTIVO VENTAS PATRIMONIO

RENTABILIDAD FINANCIERA $ 30,250 $ 2,460 $ 18,690

$ 18,690 30250 $ 8,198

1.61851257 0.081322314 2.2798243474

ANALISIS FINANCIERO
EN ESTE INDICADOR VEMOS EN EL AÑO 2 TIENE UNA RENTABILIDAD MAYOR QUE A LOS DEMAS AÑOS YA QUE CON ESTO TIEN
 VENTAS
ACTIVO TOTAL BRUTO

16980 $ 7,674,960 $ 0.0478

$ 9,460 $ 160,630,800

VENTAS
ACTIVO TOTAL

21980 $ 20,990,900 $ 0.078

$ 12,190 $ 267,936,200

VENTAS
ACTIVO TOTAL

30250 $ 32,065,000 $ 0.057

$ 18,690 $ 565,372,500

orarla haciendo actividades extrategicas para el incremento del activo bruto y tambien mejorae cuentas que afecten la
utilidad neta.
on el 38,8 de utilidad bruta. O en terminos monetarios por cada peso de las ventas netas la utilidad bruta correspondio A
0,388

ue las ventas netas generaron 562 de utilidad operacional en otras palabras por cada peso de ventas netas la utilidad operacional fue de 5,
d operacional,para mejorar este margen tengo que mirar los gastos innesesarios que han sido utilizados
en cada uno de los renglones del estado de resultado que afectan la utilidad neta como por ejemplo el costo deproduccion para una empre
 UAI UTILIDAD NETA
UAII UAI

$ 685 $ 452
$ 955 $ 685

0.71727749 0.6598540146 $ 0.08

UAI UTILIDAD NETA

UAII UAI

$ 1,447 $ 955
$ 1,890 $ 1,447

0.76560847 0.6599861783 $ 3.25

UAI UTILIDAD NETA

UAII UAI

$ 1,582 $ 1,060
$ 2,460 $ 1,582

0.64308943 0.6700379267 $ 0.13

AÑOS YA QUE CON ESTO TIENE UNA MAYOR INVERSION LO QUE SIGNIFICA QUE FAVORECE A LOS ACCIONISTAS.
utilidad operacional fue de 5,62
deproduccion para una empresa manufacturera, el costo de venta para cuando el costo de venta es comercial , los gastos de administracion
cial , los gastos de administracion de ventas , los intereses o gastos financieros,otros egresos y los impuestos
 1.Razon de endeudamiento financiero
AÑO 1
Razon de endeudamiento financiero obligaciones financieras (de corto y largo plazo)
ventas netas

Razon de endeudamiento financiero $ 1,476

$ 16,980
AÑO 2

Razon de endeudamiento financiero $ 1,500

$ 21,980

AÑO 3

Razon de endeudamiento financiero $ 1,250

$ 30,250

CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

Concentracion del efectivo a corto plazo: pasivo corriente

total pasivo
AÑO 1
Concentracion del efectivo a corto plazo: $ 3,614
$ 3,964
AÑO 2

Concentracion del efectivo a corto plazo: $ 4,365

$ 5,865
AÑO 3

Concentracion del efectivo a corto plazo: $ 9,242

$ 10,492

3.COBERTURA DE INTERES

Cobertura de interes : Utilidades antes de interes e impuesto

Gastos financieros
AÑO 1
COBERTURA DE INTERES $ 685
$ 270
AÑO 2

COBERTURA DE INTERES $ 1,447

$ 443
AÑO 3

COBERTURA DE INTERES $ 1,582

$ 878

DETERMINACION DE LEVERAGE:

A) LEVERAGE EN TOTAL

LEVERAGE EN TOTAL PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PATRIMONIO

AÑO 1 $ 3,964
$ 5,496

AÑO 2 $ 5,865
$ 6,325

AÑO 3 $ 10,492
$ 8,198
 100

8.6925795053

$7

$4

100%

0.9117053481

0.7442455243

0.8808616088

es de interes e impuesto
tos financieros

2.537037037

3.2663656885
1.8018223235

$1

$1

$1
 INDICADORES DE ACTIVIDAD

1. ROTACION DE CARTERA

RCR VENTAS A CREDITO

PROMEDIO CUENTAS X COBRAR

AÑO 1

RCR $ 16,980 4 360 $ 86

$ 4,075 4

AÑO 2

RCR $ 21,980 4 360 $ 96

$ 5,865 4

AÑO 3

RCR $ 30,250 4 360 $ 100

$ 8,390 4

2. LA ROTACION DE INVENTARIOS

RI COSTO DE MERCANCIAS VENDIDAS

INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO

AÑO 1

RI $ 10,685
$ 675 15.8296296

AÑO 2

RI $ 13,445
$ 1,005 13.3781095

AÑO 3

RI $ 19,610
 $ 1,620 12.1049383

3. ROTACION DE PROVEEDORES

RP COMPRAS A CREDITO
PROVEEDORES

AÑO 1

RP $ 6,565 360
$ 1,905 3.44619423 3.44619423 104.463062

AÑO 2

RP $ 8,510 360
$ 2,205 3.85941043 3.85941043 93.2784959

AÑO 3

RP $ 12,605 360
$ 4,009 3.1441756 3.1441756 114.497422

4. CICLO DE EFECTIVO

CE ROTACION DE CARTERA + ROTACION DE INVEMNTARIO - RPTACION DE PROVEEDORES

AÑO 1

CE = 17

AÑO 2

CE = 13

AÑO 3

CE = 13

5. ROTACION DE ACTIVO
RACT VENTAS
ACTIVOS

AÑO 1

RACT = $ 16,980 360

$ 9,460 1.794926 1.794926 200.565371

AÑO 2

RACT = $ 21,980 360

$ 12,190 1.80311731 1.80311731 199.654231

AÑO 3

RACT = $ 30,250 360

$ 18,690 1.61851257 1.61851257 222.426446