GESTION FINANCIERA

1. Se presenta información sobre el estado de situación (balance general) y el estado de

resultados (ganancias y pérdidas) de la empresa Majosé SAC (en miles de soles) al 31 de
Diciembre 2015. Ordene la información según corresponda en cada estado financiero:

Efectivo 2,100 Cuentas por pagar 9,450

Utilidad Operativa 13,500 Impuestos (40%) 3,240
Plantas y equipos nuevos 84,000 Otros pasivos de corto plazo 6,300
Ventas 90,000 Cuentas por cobrar 8,400
Gastos administrativos y de 22,500 Dividendos entregados 2,860
ventas
inventarios 10,500 Utilidades retenidas 24,150
Acciones 12,600 Deuda de largo plazo 52,500
Costo de ventas 54,000 Gastos financieros 5,400
Utilidad neta 4,860

2. Por sus conocimientos en la elaboración y evaluación de estados financieros, la empresa

Facilita SAC, le ha presentado la siguiente información al 31 de diciembre 2014 y 2015, para
que usted elabore los estados financieros y los analice utilizando los principales indicadores
de rentabilidad, liquidez, apalancamiento

2014 2015
Impuesto a la renta ( EPYG) 69 39
Otros activos Corrientes ( BG) activos corrientes 24 42
Sobre giros bancarios (BG) pasivos corrientes 455 2033
Capital social ( Patrimonio) 426 676
Utilidades retenidas ( Patrimonio) 405 579
Deudas a largo plazo (BG) pasivos no corriente 92 166
Otros pasivos Corrientes (BG) pasivos corrientes 726 1526
Otros egresos ( EPYG) 177 324
Ventas netas ( EPYG) 3691 6877
Proveedores y cuentas por pagar (BG) pasivos corrientes 1505 3210
Otros activos no corrientes ( BG) activos no corrientes 4 22
Activos fijos ( BG) activos no corrientes 778 1721
Caja bancos ( BG) activos corrientes 107 292
Remuneraciones y participaciones por pagar (BG) pasivos 127 194
corrientes
Provisión de beneficios sociales (BG) pasivos corrientes 63 149
Gastos de operación ( EPYG) 994 2472
Costo de ventas ( EPYG) 2245 3749
Existencias ( BG) activos corrientes 1489 3196
Letras y cuentas por cobrar ( BG) activos corrientes 1397 3260
Gastos financieros ( EPYG) 45 203

3. Tres amigos deciden poner una academia de natación, para lo cual deciden aportar cada
uno lo siguiente:
María pondrá $120,000
Nicolás pondrá $130,000
Santiago pondrá $110,000
 Con ese dinero se comprará lo siguiente:
 Un terreno con dos piscinas por un valor de $250,000
 Equipamiento deportivo por $30,000
 Equipos para la recirculación y calefacción de las piscinas por $ 70,000
Adicionalmente, el primer mes de operaciones se tuvo:
 Sueldo de profesores $20,000
 Sueldo personal administrativo $5,000
 Consumo de electricidad $3,000
 Consumo de agua $7,000
 Vallas publicitarias $2,000
 Sueldo del equipo de marketing $1,000
Los ingresos recibidos por las mensualidades de los alumnos de la academia fueron: $55,000
Para el cálculo de la depreciación, considerar que todos los activos con que cuenta la
academia se deprecian en 10 años.
a) Prepara el estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados

4. En el cuadro adjunto se muestra el análisis vertical de los Balances de tres tipos de

empresas: Una empresa de generación eléctrica, una empresa bancaria y una tienda por
departamentos.
Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3
Efectivo y valores 32.0% 3.2% 2.3%
Cuentas por cobrar 65.7% 3.9% 31.6%
Inventarios 0.3% 2.5% 24.0%
Activo fijo 2.0% 90.4% 42.1%
Total Activos 100.0% 100.0% 100.0%
Cuentas por pagar 75.8% 2.5% 7.0%
Préstamos a corto plazo 7.4% 11.6% 19.3%
Pasivo a largo plazo 7.6% 51.1% 37.4%
Capital de los accionistas 9.2% 34.8% 36.3%
Total Pasivo y Capital 100.0% 100.0% 100.0%

 Asigne un balance a cada tipo de empresas y sustente

5. Para iniciar un negocio se requiere una inversión de US$ 120,000. El nivel de ventas
estimado permitirá que los activos roten anualmente 3 veces. Los costos de ventas y gastos
operativos sumados representan un 80% sobre ventas. Los activos pueden financiarse con
deuda bancaria (Pasivo) o con aporte de los accionistas (Patrimonio). Se sabe que el banco
no financia más del 50% de cualquier inversión y que el costo del préstamo es de 40% anual
  Calcule el ROA y el ROE para dos escenarios: (1) La empresa no toma deuda bancaria y
(2) La empresa toma el máximo endeudamiento bancario posible.
 ¿Cómo varía el ROA y el ROE de uno a otro escenario? Comente.

6. A continuación se muestran los Estados Financieros de tres empresas del sector cementero:

Cementos Cementos Cementos de

del Norte del Centro la Ciudad

Balance General al 31/12/2008

Caja 11,000 21,000 7,000
Cuentas por cobrar 42,000 16,000 73,000
Inventarios (existencias) 95,000 93,000 230,000
Otros activos corrientes 4,000 1,000 36,000
Activo no corriente (neto) 714,000 435,000 1,427,000
Total Activos 866,000 566,000 1,773,000
Cuentas por pagar 40,000 17,000 81,000
Otras cuentas por pagar 57,000 24,000 61,000
Préstamos bancarios de corto plazo 51,000 56,000 189,000
Pasivo no corriente 185,000 17,000 428,000
Capital social 468,000 313,000 854,000
Resultados acumulados 65,000 139,000 160,000
Total Pasivo y Patrimonio 866,000 566,000 1,773,000

Estado de Ganancias y Pérdidas 2008

Ventas netas 509,000 379,000 970,000
Costo de ventas 249,000 227,000 480,000
Utilidad bruta 260,000 152,000 490,000
Gastos operativos 87,000 23,000 150,000
Utilidad operativa (EBIT) 173,000 129,000 340,000
Gastos financieros 16,000 5,000 38,000
Utilidad antes de impuestos 157,000 124,000 302,000
Impuestos y participaciones 84,000 47,000 114,000
Utilidad del ejercicio 73,000 77,000 188,000

Analice utilizando los principales indicadores de rentabilidad, liquidez, apalancamiento y

actividad