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Existen diversas clasificaciones de los tipos de proyectos de inversión, esto de acuerdo al fin que se
quiere lograr, pero los más importantes son:
2.1 Con Base en los Sectores de Producción
Este estudio da al inversionista una idea del riesgo real de ser o no aceptado en el mercado.
Permite demostrar la necesidad de un producto o servicio, considerando los elementos de juicio
necesarios. Da a conocer la posibilidad de brindar un mejor producto o servicio que otros que ya se
ofrecen en el mercado, además es muy útil ya que indica la cantidad de bienes o servicios que la
comunidad estaría dispuesta a adquirir a que precios y a través de cuales medios. Ayuda a
determinar si las condiciones del mercado son o no un obstáculo para llevar a cabo el proyecto y
esta información debe servir de apoyo en la toma de decisiones.
Está orientado a determinarla forma y los recursos para llevar a cabo la producción, contemplando
cualquier detalle, desde el espacio físico, opciones para conseguir la materia prima, la maquinaria,
el método de trabajo y el perfil del recurso humano.
El presupuesto, establecido para llegar a una decisión respecto a cada uno de los puntos anteriores,
además es preciso evaluar el inevitable impacto económico, la depreciación, la inflación, etc.
Los modelos de análisis, para evaluar proyectos de inversión, permiten tomar mejores decisiones
financieras a través de una evaluación previa.
Evaluar proyectos de inversión implica estimar la rentabilidad y el promedio de tiempo de
recuperación de proyectos para, a partir de dichos resultados, elegir los más adecuados para la
empresa. Contar con modelos que permitan evaluar los proyectos permite facilitar la toma de
decisiones al calcular el valor presente neto y la tasa interna de retorno, entre otros importantes
índices.
El VPN es la diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su costo, por lo que este
modelo mide el valor generado por una inversión. Para que un proyecto de inversión sea aceptado,
debe contar con un VPN positivo. En caso el resultado sea contrario, no se debe apostar por el
proyecto.
La TIR busca dar con una tasa que permita al VPN llegar a un resultado igual a cero. No existe una
fórmula matemática que permita calcular la TIR, por lo que la única manera de encontrarla es bajo
prueba y error. Si la TIR excede el rendimiento requerido, la inversión puede ser tomada en cuenta.
Cada proyecto pasa por un ciclo de duración, comprendiendo cuatro fases, necesitando cada una
de ellas diferentes habilidades del administrador del proyecto, quien es el encargado de integrar
un grupo interdisciplinario para poder desarrollar un estudio que otorgue la justificación del
proyecto de inversión, ya que, al llegar a la etapa de proyecto definitivo, todo tipo de problema
debe haberse aclarado para poder tomar con seguridad la decisión de aceptar o rechazar la
inversión implicada en la idea original del proyecto de inversión.
Por lo cual se puede decir que un proyecto de inversión debe pasar por el siguiente ciclo:
Este es el paso primordial para poder formular un proyecto de inversión. Este se deriva de la
observación de una necesidad que existe o que debido al proyecto de inversión se creara, de
cualquiera de las formas en que se haya establecido esta necesidad, debe existir una razonable
certidumbre de su existencia para poder así asignar recursos a su evaluación.
Esta etapa tiene por objeto depurar las soluciones consideradas en primera instancia, actuando
como un filtro que permita llevar a cabo un análisis para poder seleccionar la mejor solución,
descartando aquellas soluciones previamente analizadas que no ofrezcan resultados aceptables
y escoger las que plantean el mayor rendimiento. En esta segunda etapa deberá de
desarrollarse un estudio sobre el mercado existente, el posible tamaño de la empresa, la
disponibilidad de los insumos, la tecnología disponible el monto de la inversión, y los factores
institucionales y políticos, tratando de verificar que alguna de las alternativas es rentable,
además de ser técnica y económicamente viable.
Elegir entre las posibles soluciones y alternativas, aquella que parezca la mejor.
Allegarse de elementos de juicio adicionales en forma paulatina, que permitan tener un
mayor grado de certidumbre sobre el proyecto que se considera.
Realizar el proyecto de tal forma que sus costos no sean elevado.
De esta manera el anteproyecto definitivo vendría a completar la etapa anterior, conociendo las
posibles alternativas para la solución adoptada y posteriormente jerarquizarlas, debido a que en la
jerarquización se podrán realizar comparaciones, de aquellos proyectos que han llegado al proyecto
definitivo. En este proceso deben afirmarse todos los estudios con el fin de analizar todas las
alternativas posibles, considerando la localización y tamaño de la empresa, los procesos que podrán
ser utilizados, los diferentes calendarios para la obra física y los sistemas organizacionales; siendo
estos elementos sujetos a un proceso que tiende a seleccionar la mejor alternativa.
Una vez que se ha tomado la decisión de realizar una iniciativa estudiada, se completará el proyecto
de ingeniería, el cual contendrá los detalles que hagan posible llevar a cabo todas las tareas
(fabricación, transporte, obtención de la prima materia, etc.), dando las especificaciones precisas y
costos ajustados de los elementos que se emplean. Este proceso de toma de decisiones podría definirse
durante la realización del proyecto de inversión, de la siguiente forma: