V

PRACTICA; RAZONES SIMPLES

"El que Bien Empieza Bien Acaba, S.A "

Balance General al 31 de Diciembre de 20xx

Activo Circulante
Efectivo y bancos $ 65,000.00
Inventario 560,000
Clientes 385,000
Documentos por cobrar 800,000
Activo Circulante total $ 1,810,000.00

Activo fijo
Planta y equipo $ 300,000.00
Depreciaciòn acumulada -45000
Activo fijo neto 255,000
Otros activos 15,000
Activo total $ 2,080,000.00

Pasivo a corto plazo

Proveedores $ 80,000.00
Documentos por pagar 50,000.00
Acreedores diversos 95,000.00
Gastos acumulados por pagar 60,000.00
Total de pasivo a corto plazo $ 285,000.00

Pasivo a largo plazo

Arrendamiento financiero $ 350,000.00
Hipotecas por pagar 200,000
Total de pasivo a largo plazo 550,000

Capital
Accionistas comunes 500,000
(100 000 acciones. Valor nominal de $5.00 cada una)
Accionistas preferentes 600,000
(50 000 acciones en circulacion a $5.00 de pago de dividendos)
Capital social 135,000
Utilidades retenidas 10,000
Capital total 1,245,000
Total pasivo mas capital $ 2,080,000.00

la compañía tiene que realizar pagos fijos anuales correspondientes al arrendamiento

financiero por la cantidad de $ 70,000 durante 5 años, libres de impuestos.
la compañía tiene que realizar pagos fijos anuales correspondientes al arrendamiento
financiero por la cantidad de $ 70,000 durante 5 años, libres de impuestos.
LES

Estado de Resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 20xx

Ventas netas $650,000

Inventario inicial $100,000
(+) Compras netas 650,000
Total disponoble $750,000
(-) Inventario final 560,000
Costo de ventas 190,000
Utilidad Bruta $460,000
Gastos de operación
Gastos de venta $20,000
Gastos de administración 10,000
Gastos de arrendamiento 70,000
Depreciación 5,000
Total de gastos de operación 105,000
Utilidad antes de intereses e impuestos $355,000
Intereses 10,000
Utilidad antes de impuestos $345,000
Impuestos 40% 138,000
Utilidad neta despues de impuestos 207,000
Dividendos preferentes 250,000
Utilidad disponible para accionistas comunes $ (43 000)
RAZON DE LIQUIDEZ
1 Capital neto de trabajo

Activo Circulante - Pasivo a Corto Plazo

$ 1,810,000.00 $ 285,000.00

$1,525,000.00 es la cantidad de efectivo que la empresa posee para trabajar,

despues de haber pagado todos sus Pasivos a Corto Plazo.

2 Capital Neto de Trabajo Disponible

(Activo Circulante-inventario)-Pasivo a Corto Plazo

$ 1,810,000.00 560,000

$ 1,250,000.00 $ 285,000.00

Esto significa que aunque la empresa no considere sus inventarios cuenta con el
activo suficiente para liquidar sus deudas a corto plazo.

3 Razon Circulante

Activo Circulante
Pasivo a Corto Plazo

1,810,000.00
$ 285,000.00

Lo anterios señala que se alcanza a cubrir el pasivo a corto plazo 6.350877193 veces,
o que por cada peso que se debe a corto plazo se tiene 6.350877193 pesos para
pagarlo.
 4 Razon Acida

Activo Circulante Inventario

Pasivo a Corto Plazo

$ 1,810,000.00 560,000
$ 285,000.00

Mediante este calculo se percibe que de cada peso que debe a corto plazo, se
posee 4.38596491 pesos en activos líquidos, esto significa que la empresa alcanza
a cubrir sus pasivos a corto plazo.

RAZONES DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS

5 Rotacion del Activo Total

Ventas
Activo Total

$650,000
0.3125
$ 2,080,000.00

Este valor indica que se recupera la inversión total de 0.3125 veces por medio de
las ventas o que el activo total esta rotando 0.3125 veces al año.

Rotacion de activo neto

Ventas
Activo fijo

650,000.00
255,000.00 $2.55

6 Rotacion de Inventarios

Costo de Ventas
 Inventario

190,000
560,000

Esto significa que cada articulo del inventario es vendido y repuesto de nuevo , o que r
veces al año puede aumentarse mediante mas ventas, lo que incrementa el costo de est
disminuye las compras

7 Rotacion de las Cuentas por Cobrar

Ventas a Credito
Cuentas por cobrar

650,000
1,185,000

Esto señala que las cuentas por cobrar “ dan vuelta” 0.55 veces al año, o que cada
peso se que vende a crédito se recupera y se vuelve a vender a 0.55 veces

8 Periodo promedio de cobro

365 x Cuentas por Cobrar

ventas

365 1,185,000
$650,000

La empresa esta cobrando cada 665 días las ventas realizadas a crédito, esto significa que
no esta administrando correctamente la cobranza, o que se tiene malos clientes.
 9 Rotacion de las cuentas por Cob

$ 1,525,000.00

esa posee para trabajar, este resultado indica que se esta p

lazo. al año

10 Perido Promedio de Pago

$ 285,000.00

Significa que tarda 73 días en prom

empresa liquida a los 73.
$ 965,000.00

RAZON DE ADMINISTRACION DE ACTIVO

11 Razon de endeudamiento
sus inventarios cuenta con el
as a corto plazo.

Muestra que por cada peso invert

parte que realmente pertenece a
6.350877193
el control sobre las decisiones de
manos de los acreedores.

corto plazo 6.350877193 veces,

e 6.350877193 pesos para
12 Indice de Capital
 $ 1,250,000.00
4.3859649123
$ 285,000.00
Se considera que por cada peso ap
plazo de la compañía constituyen 4
ue debe a corto plazo, se centavos de cada peso aportado.
gnifica que la empresa alcanza
13 Razon de Liquidacion de inter

Esto establece que la empresa pue

se esta ganando 35.5 veces mas
debe de interés se obtiene $35.5

0.3125 veces por medio de 14 Razon de Liquidacion de Pago

ces al año.

$355,000
10,000

$355,000
80,000

RAZONES DE RENTABILIDAD
15 Margen neto de utilidad
 Utilidad Neta Despues
Ventas

0.34

dido y repuesto de nuevo , o que rota, 0.34

, lo que incrementa el costo de estas, o Lo anterior manifiesta que por cada
que se esta ganando 31.85% de

16 Rendimiento de la Inversion

Utilidad Neta Despues

Activo tot

0.55

Esto significa que por cada peso d

se esta obteniendo una utilidad de
0.55 veces al año, o que cada
a vender a 0.55 veces
17 Rendimiento del Capital (1)

Utilidad Neta Despues

Capital

432,525,000.00
$650,000 665.42
Muestra que cada peso aportado p
ganando 17%. Entre mas grande s
alizadas a crédito, esto significa que la empresa
e se tiene malos clientes.

18 Utilidad por Accion

Utilidad disponible para Ac

Numero de Acciones
19 Precio de Mercado por Accion

Precio de Mercado por Ac

Utilidad por Accion
Rotacion de las cuentas por Cobrar

Compras a Credito
cuemtas por pagar

650,000
130,000 5.00

ste resultado indica que se esta pagando correctamente las deudas a corto plazo 5 veces
l año

Perido Promedio de Pago

365 x cuentas por pagar

compras

365 130,000.00 47,450,000.00

650,000 650,000

Significa que tarda 73 días en promedio en pagar, en este caso los clientes pagan a los 665 días y la
mpresa liquida a los 73.

ADMINISTRACION DE ACTIVOS

Razon de endeudamiento

Pasivo Total
Activo Total

835,000.00
0.40 40%
$ 2,080,000.00

Muestra que por cada peso invertido en activo 40 centavos fueron prestados. Si se les resta la unidad, se obtiene la
arte que realmente pertenece a los dueños de la empresa ( 1 – 0.40= 0.60) o 0.60% , con esto se puede afirmar que
l control sobre las decisiones de la compañía todavía corresponde a los accionistas y que la organización no esta en
manos de los acreedores.

ndice de Capital
 Pasivo a Largo Plazo
Capital

550,000
0.4418 40.18%
1,245,000

Se considera que por cada peso aportado, se consigui 40.18 centavos de deuda, o bien, que los compromisos a largo
lazo de la compañía constituyen 40.18% del capital, o que si se desealiquidar las deudas a largo plazo se utilizarian 40.18
entavos de cada peso aportado.

Razon de Liquidacion de interes

Utilidad antes de Intereses e Impuestos (UAII)

Intereses

355,000.00
35.5
10,000.00

Esto establece que la empresa puede cubrir cerca de cuatro veces los cargos por intereses con lo que gana. indica que
e esta ganando 35.5 veces mas de lo que se puede liquidar de intereses, en otros términos , por cada peso que se
ebe de interés se obtiene $35.5 mediante la utilidad.

Razon de Liquidacion de Pagos Fijos

Utilidad antes de Intereses e Impuestos (UAII)

Intereses + Pagos Fijos

$355,000 $355,000
70,000 250,000 10,000 70,000 250,000.00
(1-0.40) 0.6

$355,000 $355,000
0.71
80,000 416,666.67 496,666.67

DE RENTABILIDAD
Margen neto de utilidad
 Utilidad Neta Despues de Impuestos
Ventas

207,000
0.3185
650,000.00 31.85%

o anterior manifiesta que por cada peso vendido queda una utilidad neta de 31.85 pesos, o
ue se esta ganando 31.85% de lo que se vende.

Rendimiento de la Inversion

Utilidad Neta Despues de Impuestos

Activo total

207,000
0.10 9.95%
2,080,000.00

Esto significa que por cada peso de activo se esta pagando poco mas de 9.95 pesos, o que la inversion total
e esta obteniendo una utilidad de 9.95%.

Rendimiento del Capital (1)

Utilidad Neta Despues de Impuestos

Capital

207,000
0.17
1,245,000 17%

Muestra que cada peso aportado por los dueños ha ganado 17 pesos, o que el capital esta
anando 17%. Entre mas grande sea el resultado mejor le paresera a los propietarios.

Utilidad por Accion

Utilidad disponible para Accionistas Comunes

Numero de Acciones en Circulacion

43,000.00
$ 0.43
100,000.00
Precio de Mercado por Accion/Utilidad

Precio de Mercado por Accion

Utilidad por Accion
 73.00

nidad, se obtiene la
e puede afirmar que
anización no esta en
mpromisos a largo
azo se utilizarian 40.18

o que gana. indica que

cada peso que se

veces