PERSONAJES DE LOS PREMIOS NOBEL DE ECONOMIA

GESTION 2003

Robert F. Engle

Biografía

Nacido el 10 de noviembre de 1942 es un economista estadounidense y ganador

del Premio Nobel en Memoria 2003 en Ciencias Económicas, compartiendo el
premio con Clive Granger , "por métodos de análisis de series económicas con
volatilidad variable en el tiempo ( ARCH) ) ".

Contribución

La contribución más importante de Engle fue su descubrimiento pionero de un

método para analizar los movimientos impredecibles en los precios del mercado
financiero y las tasas de interés . La caracterización precisa y la predicción de
estos movimientos volátiles son esenciales para cuantificar y gestionar
eficazmente el riesgo . Por ejemplo, la medición del riesgo juega un papel clave en
las opciones de precios y los derivados financieros . Los investigadores anteriores
habían asumido una volatilidad constanteo había usado dispositivos simples para
aproximarlo. Engle desarrolló nuevos modelos estadísticos de volatilidad que
capturaron la tendencia de los precios de las acciones y otras variables financieras
a moverse entre la alta volatilidad y los períodos de baja volatilidad
("Heterocedasticidad condicional autoregresiva: ARCH"). Estos modelos
estadísticos se han convertido en herramientas esenciales de la teoría y la
práctica de fijación de precios de arbitraje moderno .
Engle fue el fundador y director central del Volatility Institute de NYU-Stern, que
publica una fecha semanal sobre el riesgo sistémico en todos los países en su
sitio V-LAB. [7]
Más recientemente, Engle (y Eric Ghysels ) fueron cofundadores de la Sociedad
de Econometría Financiera (SoFiE).
Obras seleccionadas

 "Heteroscedasticidad condicional autorregresiva con estimaciones de la

varianza de la inflación en el Reino Unido". Econometrica .

 (con David F. Hendry y Jean-Francois

Richard). "Exogeneidad". Econométrica.

 (con C. Granger, J. Rice y A. Weiss). "Estimaciones semiparamétricas de la

relación entre el tiempo y la demanda de electricidad". J.
Amer. Estadístico. Assoc.
 (con Clive Granger ). "Co-integración y corrección de errores:
representación, estimación y prueba". Econometrica .

 (con David Lilien y Russell Robins). "Estimación del tiempo variable

Premisas de riesgo en la estructura de plazos: el modelo ARCH-
M". Econometrica.

 (con V. Ng y M. Rothschild). "Fijación de precios de activos con una

estructura de covarianza de factores ARCH: estimaciones empíricas para
letras del Tesoro". Revista de Econometría.

 (con JR Russell). "Duración condicional autorregresiva: un nuevo modelo

para datos de transacciones espaciadas irregularmente". Econometrica.

 "Correlación condicional dinámica: una clase simple de modelos GARCH

multivariantes". Revista de Negocios y Estadísticas Económicas .

 (con Maureen O'Hara , David Easley y L. Wu). "Tasas de llegada variable

en el tiempo de comerciantes informados y desinformados". Revista de
Econometría Financiera.

Sir Clive William John Granger

Biografía

(4 septiembre 1934 hasta 27 mayo 2009) era un británico económetra conocido

por sus contribuciones a la serie temporal no lineal. Enseñó en Gran Bretaña en
la Universidad de Nottingham y en los Estados Unidos en la Universidad de
California, San Diego . En 2003, Granger fue galardonado con el Premio Nobel
Memorial en Ciencias Económicas , en reconocimiento de que él y su co-
ganador, Robert F. Engle, había hecho contribuciones al análisis de datos de
series de tiempo que habían cambiado fundamentalmente la forma en que los
economistas analizan los datos financieros y macroeconómicos.

Contribución

Desarrolló y aplicó nuevos métodos estadísticos, basados en la llamada

"cointegración", para diferenciar y combinar el análisis de las fluctuaciones a corto
plazo y las tendencias a largo plazo.

Obras seleccionadas

 Granger, CWJ: 1969, Investigando las relaciones causales por modelos

econométricos y métodos espectrales cruzados, Econometrica.
  Granger, CWJ: 1981, algunas propiedades de los datos de series
temporales y su uso en la especificación del modelo econométrico, Journal
of Econometrics.

 - Granger, CWJ: 2001, Regresiones espúreas en econometría, en BH

Baltagi (compilador), A Companion to Theoretical Econometrics, Blackwell,
Oxford, pp.

 - Granger, CWJ y Andersen, AP: 1978, Introducción a los modelos Bilinear

Time Series, Vandenhoeck y Ruprecht, Göttingen.

 - Granger, CWJ y Bates, J .: 1969, La combinación de pronósticos,

Operations Research Quarterly.

 - Granger, C. W. J. and Hatanaka, M.: 1964, Spectral Analysis of Economic

Time Series, Princeton University Press, Princeton, NJ.

 - Granger, CWJ y Joyeux, R .: 1980, una introducción a los modelos de

series de tiempo de memoria larga y división fraccionada, Journal of Time
Series Analysis.

 - Granger, CWJ y Lee, T.-H .: 1990, Multicointegration, en GF Rhodes, Jr y

TB Fomby (eds), Avances en econometría: cointegración, regresiones
espurias y raíces de unidades, JAI Press, Nueva York, pp. 17 -84.

 - Granger, CWJ y Morgenstern, O .: 1970, Predictability of Stock Market

Prices, Heath, Lexington, MA.

 - Granger, CWJ y Newbold, P .: 1974, regresiones espurias en econometría,

Journal of Econometrics 2, 111-120.

 - Granger, CWJ y Swanson, NR: 1996, Nuevos desarrollos en el estudio de

las variables cointegradas, Oxford Bulletin of Economics and Statistics 58,
374-386.

 - Granger, CWJ y Weiss, AA: 1983, Análisis de series temporales de

modelos de corrección de errores, en S. Karlin, T. Amemiya y LA Goodman
(eds), Studies in Econometrics, Time Series y Multivariate Statistics, en
honor de TW Anderson, Academic Press, San Diego, pp. 255-278.

GESTION 2004
Finn Erling Kydland y

Biografía
(nacido en 1943) economista noruego ganador del Premio Nobel de Economía en
2004, junto con Edward C. Prescott, "por sus contribuciones a la Macroeconomía
dinámica: la consistencia en el tiempo de la política económica y las fuerzas
impulsoras detrás del ciclo económico". Es actualmente profesor de la economía
en la Universidad de California en Santa Bárbara. Enseñó previamente en la
escuela de Tepper de Negocios de la Universidad Carnegie Mellon.

Edward C. Prescott

Biografía

(nacido el 26 de diciembre de 1940 en Glenn Falls, Nueva York) es un economista

ganador del Premio Nobel de Economía 2004, junto con el noruego Finn E.
Kydland, "por sus contribuciones a la Macroeconomía dinámica: la consistencia en
el tiempo de la política económica y las fuerzas impulsoras detrás del ciclo
económico", investigación que comenzaron cuando trabajaban en la Escuela de
Graduados de Administración Industrial de Carnegie Mellon University.

Contribución de Prescott y Kydland

El noruego Finn E. Kydland y el estadounidense Edward C. Prescott han sido

galardonados con el Premio Nobel de Economía 2004 "por sus contribuciones a la
macroeconómica dinámica, la consistencia temporal de las políticas económicas y
las fuerzas que rigen los ciclos económicos".

Como en años anteriores, el Nobel de Economía ha recaído en científicos que se

han dedicado a plasmar en sus teorías comportamientos de la realidad
económica. En este caso, Kydland y Prescott han trabajado sobre la explicación
de cómo factores tales como los cambios en la política económica y la tecnología
determinan los ciclos empresariales. Los estudios de Kydland y Prescott han sido
"fundamentales tanto para la comprensión de los fluctuaciones cíclicas como para
su consecuente plasmación en las políticas económicas", apunta la argumentación
de la Academia. Su contribución a las teorías cíclicas de fluctuaciones económicas
se considera "de gran relevancia" tanto para los análisis macroeconómicos, como
para las políticas fiscales de numerosos países.

Obras seleccionadas
 Kydland, F. y E. Prescott, 1977: "Reglas en lugar de discreción: la
inconsistencia de los planes óptimos". Journal of Political Economy June.
 Kydland, F. y E. Prescott, 1977: "Tiempo para construir y agregar
fluctuaciones". Econometrica 50.
  Kydland, F. y E. Prescott, 1990: "Ciclos de negocios: hechos reales y un
mito monetario". Revisión trimestral Sprint 14 (2): 3-18, Banco de la
Reserva Federal de Minneapolis.

GESTION 2005

Israel Robert John Aumann

Biografía

(Fráncfort del Meno, Alemania, 8 de junio de 1930) es un matemático israelí y

miembro de la Academia Nacional de Ciencias de Estados Unidos. Es profesor del
centro para el Estudio de la Racionalidad de la Universidad Hebrea de Jerusalén,
en Israel. Fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en 2005 por «haber
ampliado nuestra comprensión de conflicto y cooperación en la teoría de juegos».
Compartió el premio con Thomas Schelling.
Aumann nació en Alemania. Su familia emigró a Estados Unidos en 1938, dos
semanas antes de la noche de los cristales rotos. Se graduó en Matemáticas en el
City College de Nueva York en 1950. Obtuvo la maestría en 1952 y el doctorado
en 1955, ambos por el Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT).
Aumann es miembro de los «Profesores para un Israel Fuerte» (PSI), un grupo
político de la derecha israelí. Se opuso a la retirada unilateral israelí de la Franja
de Gaza en 2005, argumentando que se trataba de un crimen contra los miles de
colonos de Gush Katif obligados a abandonar los asentamientos y que suponía
una seria amenaza para la seguridad de Israel. Aumann también se ha prodigado
en los medios israelíes defendiendo la idea de que dar tierra a los palestinos es
erróneo desde el punto de vista de la teoría de juegos.
Contribución
El mérito de Aumann se basa en el uso de la matemática para el desarrollo de
hipótesis, mientras que Schelling se caracteriza por introducir ideas originales con
un pequeño instrumental matemático.
Aumann observó que la cooperación suele ser “una solución de equilibrio” en
juegos repetitivos a largo plazo entre agentes que en el corto plazo tienen grandes
conflictos de intereses.
Obras seleccionadas
 Values of Non-Atomic Games, Princeton University Press,Princeton, 1974
(con L.S. Shapley)

 Game Theory (in Hebrew), Everyman's University, Tel Aviv, 1981 (con Y.
Tauman y S. Zamir), Vols. 1 & 2
  Conferencias sobre la teoría de juegos, Underground Classics in
Economics, Westview Press, Boulder, 1989

 Manual de teoría de juegos con aplicaciones económicas, Vol 1-3, Elsevier,

Amsterdam (coeditó S. Hart)

 Juegos repetidos con información incompleta, MIT Press , Cambridge, 1995

(con M. Maschler )

 Collected Papers, Vol 1-2, MIT Press, Cambridge, 2000

 Asfericidad de nudos alternos. Ana. de Matemáticas.

Thomas C. Schelling
Biografía

(Oakland, California; 14 de abril de 1921-Bethesda, Maryland; 13 de

diciembre de 2016)1 fue un economista estadounidense, Premio Nobel de
Economía de 2005. Fue profesor distinguido en el Departamento de Economía y
en la Escuela de Política Pública en la Universidad de Maryland y durante más de
20 años fue profesor en la Escuela de Gobierno John F. Kennedy de
la Universidad de Harvard.
Estudió economía en la Universidad de California en Berkeley en 1944 y obtuvo
el doctorado en Economía en la Universidad de Harvard en 1951. El Dr. Schelling
ha publicado libros sobre temas diversos, tales como la estrategia militar y el
control de armas, política energética y ambiental, cambio climático, terrorismo,
teoría del conflicto y del regateo, segregación e integración racial y política de
salud. Su libro The Strategy of Conflict, traducido a muchos idiomas, ha sido
considerado uno de los cien libros más influyentes desde 1945. Por su trabajo,
vivió en varios países, entre los que se cuenta Chile en el período 1941-1943.
Compartió con Robert J. Aumann el Premio Nobel de Economía 2005.
Contribución
El Premio Nobel de economía 2005 fue para el israelí Robert Aumann y para el
norteamericano Thomas Schelling por sus trabajos sobre las estrategias en
situaciones de conflicto y las ventajas de la cooperación frente a la confrontación
en el marco de la teoría de juegos. Como comunicó la Academia Sueca de
Ciencias, los científicos fueron premiados por sus investigaciones “para una mejor
comprensión del conflicto y la cooperación”.
En la obra “The strategy of conflict” (La estrategia del conflicto), Schelling analiza
la situación de la guerra fría y demuestra que hay casos en que la capacidad para
ejercer represalias es mas fuerte para intimidar al contrario que la capacidad para
resistir a un ataque. Esto trajo luz para explicar la carrera armamentista entre
Estados Unidos y Rusia.
Además, Schelling analizó metódicamente situaciones cotidianas en las que dos
individuos o grupos interactúan. Con modelos simples, logró explicar numerosos
casos de interacción entre personas. Schelling también mostró como se puede
mejorar una situación a largo plazo creando un clima de confianza que permita
una situación de cooperación en vez de una situación de conflicto.

Obras seleccionadas
 Thomas Schelling: The Strategy of Conflict (en inglés) - copyright 1960,
1980, Harvard University Press.

 Thomas Schelling y Robert Aumann, los Premios Nobel que ven la guerra
como un juego Red Voltaire, 25 de octubre de 2005.

 Artículo sobre Schelling y Aumann Zonaeconomica.

UNIVERSIDAD CATÓLICA BOLIVIANA “SAN PABLO”

UNIDAD ACADÉMICA REGIONAL COCHABAMBA
Departamento de Administración de Empresas
 FINANZAS II

PREMIOS NOBEL 2003-2005

ESTUDIANTE: Kevin Mejía Salazar

Cochabamba - Bolivia
2017