SE PUEDE OBSERVAR QUE EN EL AÑO 2016 SE TIENE MAS EFECTIVO QUE DEL AÑO 2015.

La Compañía se encuentra en una etapa de expansión de sus actividades a través de la

construcción de nuevas sedes motivo por el cual al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 mantiene
pérdidas acumuladas ascendentes a S/(000)62,944 y S/(000)47,252, respectivamente.

LAS EMPRESAS MATRICES (Education Holdings IV Corp. y NG Education Holdings Corp.), cuentan
con capacidad económica óptima para cumplir las obligaciones de la Compañía.

SUBSIDIARIAS:

Una subsidiaria es una entidad que se encuentra bajo el control de una empresa separada. La
sociedad dominante es conocida como la casa matriz. Una matriz puede tener docenas de
subsidiarias, o tan solo una. Una subsidiaria puede ser una sociedad constituida o cualquier tipo de
negocio no incorporado, como una asociación. En cualquier caso, la empresa matriz tiene el
control cuando tiene más de la mitad de los derechos de voto de la subsidiaria, dándole autoridad
sobre las decisiones financieras y operativas.

CUENTA 10 EFECTIVO EQUIVALENTE DE EFECTIVO

ESTA CONFORMADO POR EL PAGO DE PENSIONES (QUE SE AH INCREMENTADO LA CANTIDAD DE

ALUMNADO EN 6037, QUE HACEN UN 32%) Y FONDOS FIJOS (CAJA CHICA).

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

FONDOS RESTRINGIDOS, SI BIEN ES CIERTO QUE ES EFECTIVO CON EL QUE CUENTA LA EMPRESA,
ESTE SERA DESTINADO PARA EL PAGO DE OBLIGACIONES DEFINIDAS, LOS CUALES SERIAN PAGO
DE INTERES DE LOS PRÉSTAMOS Y LA AMORTIZACION DEL CAPITAL.

ESTA CONFORMADO POR FONDOS RESTRINGIDOS (Está constituido por depósitos en

efectivo, del cual puede disponerse, total o parcialmente, tan solo en condiciones o
con fines específicos), cuentas corrientes recaudadoras de patrimonio en fideicomiso (es un
acto jurídico, de confianza, en el que una persona entrega a otra la titularidad de unos activos para
que ésta los administre en beneficio de un tercero.)

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

En este rubro podemos apreciar las pensiones de los alumnos que faltan cobrar.( recalcando que
hay un promedio de 30 días para el vencimiento de dicho pago), asimismo ya se hizo la deducción
de la provisión de cuentas de cobranza dudosa.

CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS.

En el Año del 2016 La Asociación Civil Perú Champs, tiene convenio con el colegio para poder
pagar las pensiones de los alumnos de bajos recursos económicos, y hubo un retraso en el pago
correspondiente por el servicio de enseñanza.

El 31 de Diciembre del 2015, la compañía vendió un terreno ubicado en Carabayllo a

Supermercados Peruanos S.A. , esta deuda fue pagada en Enero del 2016.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Básicamente corresponde a los subsidios pendientes por licencias de maternidad y otros por
cobrar de ESSALUD.

OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

Corresponde a los pagos mensuales a cuenta del impuesto a la renta de tercera categoría, los
cuales van a hacer utilizados al momento de la determinación de la renta anual.

Asimismo consideramos aquí el pago de correspondiente a seguros y alquileres.

ACTIVOS NO CORRIENTES

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

La compañía en el año 2016 adquirió 9 terrenos, además de las adquisiciones en los rubros de
“Trabajos en curso”, “Mejoras en locales alquilados”, “Edificios e instalaciones”, “Equipos
diversos”, “Muebles y enseres” y “Equipos de cómputo” están relacionados principalmente con el
activo fijo utilizado en los nuevos colegios aperturados durante los años 2016 y 2015.

Al 31 de diciembre de 2016, el rubro de “Equipos de cómputo” incluye arrendamientos

financieros, según contratos con Hewlet Packard S.A. y CSI Renting S.A.C., por S/(000)7,587 del
valor total del rubro, neto de la depreciación acumulada (S/(000)6,679, al 31 de diciembre de
2015).

ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA

La empresa cuenta con Software y licencias para la capacitación de los docentes y mediciones del
avance educativo para los alumnos.

OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

PASIVO Y PATRIMONIO

OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Corresponde a las deudas por pagar durante los primeros 12 meses por financiamientos hechos
mediante bonos, préstamos bancarios y leasing (por la adquisición de equipos de cómputo).

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS

El saldo de este rubro representa una deuda pendiente con la empresa Inretail Properties
Managment S.R.L. (Corresponde a los servicios de búsqueda de ubicaciones estratégicas para las compras
de terrenos con la finalidad de construir los futuros colegios de la Compañía); este pasivo debe de ser
cancelado dentro de los siguientes 12 meses.

OTRAS CUENTAS POR PAGAR (NOTA 11)

Corresponde principalmente a las cuentas por pagar a las empresas constructoras encargadas de las nuevas
sedes.

INGRESOS DIFERIDOS (NOTA 10, 11 , 12)

PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

Corresponde a beneficios sociales (gratificaciones).

OTRAS PROVISIONES
Corresponden principalmente a la provisión de gastos corrientes del mes de diciembre de los diversos
colegios (luz, agua, vigilancia, entre otros).

PASIVOS NO CORRIENTES

OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Corresponde a las deudas por pagar a largo plazo (después de los primeros 12 meses), por
financiamientos hechos mediante bonos, préstamos bancarios y leasing (por la adquisición de
equipos de cómputo).

PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS (NOTA 15A)

Corresponde al movimiento del impuesto a las ganancias diferido por los años terminados al 31 de
diciembre de 2016 y de 2015:

PATRIMONIO

CAPITAL EMITIDO (NOTA14)

Al 31 de diciembre de 2016, el capital de la Compañía está representado por 267,606 (231,500 al

31 de diciembre del 2015) acciones comunes cuyo valor nominal es de S/10.00 por acción, las
cuales se encuentran íntegramente suscritas y pagadas.

En Junta General de Accionistas con fecha 30 de setiembre de 2015, se aportó el incremento del
capital social de la compañía, con el aporte en efectivo de NG Education Holding III Corp. Por
S/(000)33,610.

En las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 13 de junio de 2016 y 30 de setiembre de

2016, se acordó efectuar aportes en efectivo a favor de la Compañía, a través del aumento del
capital social de la Compañía, por 16,230 y 19,875 respectivamente, y

PRIMAS DE EMISION (NOTA14)

Corresponde a la constitución de primas de capital pagadas por 26,046 y 31,895 respectivamente.

RESULTADOS ACUMULADOS (NOTA14)

Esta diferencia se debe a que en el año 2016 hubo una perdida en el ejercicio de 15554, por lo que
nuestros Resultados Acumulados siguen siendo negativos, Se debe a que la empresa está
buscando invertir, incrementar la infraestructura de los colegios, creando nuevas sedes, en el
presente año dichos proyectos se encuentran en proceso, por lo que se espera que para el
siguiente año, los colegios estén en funcionamiento y de esta manera generarían mayores
ingresos para la empresa.

ESTADOS DE RESULTADOS

INGRESOS ORDINARIO
Se refiere a los ingresos captados netamente por actividades del giro de la empresa (las pensiones
de los alumnos) 128,105.

CONCLUSION

AUNQUE APARENTEMENTE LA COMPAÑÍA MUESTRE UN ESTADO DE RESULTADOS PESIMO, ESTO

SE DEBE A QUE EN ESTOS ULTIMOS AÑOS HA BUSCADO INVERTIR EN LA COMPRA DE TERRENOS Y
CONSTRUCCION DE NUEVAS SEDES; AUN NO HEMOS PODIDO PERCIBIR LA RENTABILIDAD DE
DICHA INVERSION, DEBIDO A QUE ESTE PROYECTO SE ENCUENTRA AUN PROCESO.

RECOMENDACIÓN

SI SE HA COMPROBADO QUE LOS SOCIOS DE LA COMPAÑÍA PUEDEN RESPALDAR

ECONOMICAMENTE A ESTA EMPRESA, SE DEBERIA OPTAR POR UN FINANCIAMIENTO POR PARTE
DE ELLOS EN LUGAR DE ACCEDER A PRESTAMOS BANCARIOS, DEBIDO A QUE SE ESTA PAGANDO
ALTISIMAS TASAS DE INTERES, Y QUE LA EMPRESA SE ESTA ENDEUDANDO POR MUCHOS AÑOS.

COSTO DE VENTA

Se refiere a pago de planilla de los docentes, material de escritorio para al enseñanza,etc.

INGRESOS FINANCIEROS

Penalidades por pago atrasado de cuotas de enseñanza vencida e intereses por cuentas bancarias.

GASTOS FINANCIEROS

Corresponde a los intereses pagados al banco por los 3 préstamos adquiridos y comisiones y
gastos bancarios.

INGRESO (GASTO) POR IMPUESTOS

Corresponde al impuesto de las ganancias diferido que la empresa tiene a favor, el cual será
utilizado cuando la compañía tenga utilidades.

Los pasivos financieros incluyen los rubros de: remuneraciones y beneficios sociales por pagar, las
cuentas por pagar y las deudas y préstamos que devengan intereses.
LA EMPRESA SE FINANCIA DE LA SIGUIENTE MANERA

*SE TIENE UN PRESTAMO BANCARIO

*AUMENTO LA DEUDA HACIA LOS PROVEEDORES EN RELACION DE UNO Y OTRO AÑO

*CAPITAL ADICIONAL DE SUS SOCIOS EN 2 PARTIDAS EN ABRIL Y SETIEMBRE

PRIMERO SE PAGA A TRABAJADORES

SEGUNDO A IMPUESTOS (FISCO)

TERCERO PROVEEDORES Y ENTIDADES FINANCIERAS

CUARTO SOCIOS
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, QUE VISUALIZA QUE HAY PENSIONES A FALTA DE PAGO.

AUMENTO INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO, GRACIAS AL PRESTAMO (TERRENO Y

EQUIPAMIENTO).
*ANALISIS FINANCIERO

DETERMINA LA CAPACIDAD DE PAGO QUE TIENE LA EMPRESA.

LIQUIDEZ:

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

PRUEBA ACIDA:

ACTIVO CORRIENTE – LOS INVENTARIOS / PASIVO CORRIENTE

*ANALISIS ECONOMICO

DETERMINA LA RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA/CAPITAL O PATRIMONIO

UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS

*ANALISIS PATRIMONIAL

DETERMINA LA SOLVENCIA

SOLVENCIA

ACTIVO TOTAL/PASIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO

PASIVO/ACTIVO TOTAL