SEMANA 6 – ANÁLISIS CONTABLE

ANÁLISIS CONTABLE

SEMANA 6
ESTADO DE FLUJO
EFECTIVO

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APRENDIZAJES ESPERADOS
• Confeccionar Estado de flujo efectivo
considerando los tipos de actividades y
métodos de presentación

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APRENDIZAJES ESPERADOS ................................................................................................................. 2

INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................... 4
1. ESTADO DE FLUJO EFECTIVO ....................................................................................................... 5
1.1. OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO EFECTIVO ................................................................... 6
1.2. TIPOS DE FLUJO DE EFECTIVO ......................................................................................... 8
1.2.1. ACTIVIDADES OPERACIONALES ................................................................................... 8
1.2.2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ....................................................................................... 8
1.2.3. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ............................................................................ 9
1.2.4. HOJA DE TRABAJO ....................................................................................................... 9
1.3. MÉTODOS DE CONFECCIÓN .......................................................................................... 10
1.3.1. MÉTODOS DIRECTO ................................................................................................... 10
1.3.2. MÉTODOS INDIRECTO ............................................................................................... 15
1.4. NOTAS EXPLICATIVAS .................................................................................................... 18
1.5. CUADRO COMPARATIVO ENTRE AMBOS MÉTODOS .................................................... 19
1.6. EJEMPLO ESTADO DE FLUJO EFECTIVO ......................................................................... 20
COMENTARIO FINAL.......................................................................................................................... 21

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INTRODUCCIÓN
Toda empresa debe tener un control
absoluto del flujo de efectivo, ya que en él se
determinan todos los movimientos de
efectivos y una mala administración puede
provocar una fuga o pérdida importante del
patrimonio de la empresa.
El profesional debe ser capaz de detectar
este proceso y para ello debe realizar un
buen plan que permita su total control
dentro de la organización.
El estado financiero de flujo de efectivo es un
informe obligatorio a presentar por las
empresas, el cual permite llevar un control
de los distintos flujos de efectivo que tienen
las organizaciones, pudiendo tomar
decisiones sobre los resultados, medir
desviaciones y tomar acciones.
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El estado de flujo efectivo es otro estado
financiero, que como tal es una importante
herramienta en la toma de decisiones de una
empresa u organización. Más aún, si
consideramos que toda empresa necesita
crear un flujo de efectivo adecuado, para
financiar las operaciones propias o de
inversión sean éstas de manera directa e
indirecta. De modo que al obtener los flujos
necesarios, se puede sostener el crecimiento
de la empresa, pagar sus pasivos cuando
correspondan o redituar a sus dueños un
rendimiento adecuado.
Para las empresas es primordial mantener un
flujo de efectivo necesario para mantener la
solvencia, pero este tampoco puede ser
abundante, para no tener efectivo ocioso, y
dejar de generar utilidad.
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1. ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

Es otro estado financiero de gran importancia que requieren las empresas para poder tomar
decisiones con respecto del efectivo, fundamentalmente informa de las transacciones que afectan
a tesorería, es decir, es un informe financiero que indica cuánto dinero ingresa a la empresa y
porque concepto, además dice cuanto gasto la empresa y en que tipo de gasto.

El estado de flujo a demás para las sociedades anónimas es mucho más relevante ya que junto al
balance financiero y estado de resultado son exigidos por la Superintendencia de Valores y
Seguros. Para ello la Superintendencia cuenta con una normativa específica en que oportunidad
deben presentarse los estados financieros, cuya información es requerida para ser publicada y de
esta manera el público en general podrá tener acceso a esa información (Superintendencia de
Valores y Seguros, 2011).

Para poder entender el estado de flujo de efectivo es necesario distinguir algunos términos que
ayudaran a comprender lo que se está tratando:

• Efectivo: Es relacionado al dinero con el que se realizan transacciones desde caja y el

banco.

• Equivalentes al Efectivo: Son inversiones de corto plazo que poseen gran liquidez, ello
significa que son de fácil convertibilidad al efectivo, Estos son mantenidos para cumplir
con los plazos de pagos de deuda de corto plazo que deben ser canceladas en dinero en
efectivo, un ejemplo de ello es cuando la empresa toma la decisión de invertir en Fondos
Mutuos, lo hace pensando que dicha inversión la podrá transformar en dinero en efectivo
lo más rápido posible (Valenzuela, 2010).

• Flujo de Efectivo: Son los ingresos obtenidos o los egresos de dinero y equivalentes al
dinero realizados por la empresa, dentro de un periodo determinado, mostrando por
separado las actividades de donde se obtuvieron los ingresos y a donde se gastaros
(Valenzuela, 2010).

Por tanto, el estado de flujo de efectivo, permite mostrar e indicar cuál es real efecto neto que
tienen los movimientos sobre el efectivo y las partidas equivalentes al efectivo.

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1.1. OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

El principal objetivo que tiene el estado de flujo es la de proporcionar información a los usuarios
que la requieran, los que pueden ser internos o externos. Como usuarios internos se encuentran a
los administradores o dueños del negocio, ya que ellos a través de esta información pueden medir
las políticas adoptadas referentes al efectivo y así poder tomar medidas correctivas. Los usuarios
externos son personas que no pertenecen a la empresa, entre ellos se pueden enumera, posibles
inversionistas, Instituciones Financieras, entre otros. Estos usuarios pueden conocer cuál es la
situación de la empresa, saber cómo ejemplo si son capaces de solventar las deudas de corto
plazo, observar la capacidad de obtención de ingresos por parte de la empresa, etc.

En lo fundamental el estado de flujo es un informe que muestra como obtuvo los ingresos,
conocidos como fuentes, y como incurrió los gasto, conocidos como usos. Por tanto, es un informe
que en lo principal presenta las fuentes y uso del efectivo en un periodo determinado.

El estado de flujo de efectivo muestra las transacciones en efectivo que ha incurrido la empresa
dentro de un periodo determinado, las cuales pueden ser por la operaciones normales de la
empresa, conocidos como actividades de operación, realizar compra o ventas de activos, conocido
como actividades de inversión, o simplemente solicita un préstamo al banco, actividad que es
conocida como de financiamiento. El flujo de efectivo se clasifica según la actividad a la que vayan
dirigidos y pueden ser de operación, de inversión y de financiación (Valenzuela, 2010).

El flujo de efectivo se clasifica según la actividad a la que vayan dirigidos y pueden ser de
operación, de inversión y de financiación (Valenzuela, 2010).

Una correcta administración del flujo es lograr mantener un equilibrio entre las salidas y entradas
de dinero, de modo de lograr que la empresa pueda influenciar sobre ellos. Es importante
comprender que una correcta administración del efectivo es resguardar que las operaciones se
lleven a cabo en forma normal, con ello queremos decir, que nunca debe faltar dinero para
financiar las deudas de la empresa como tampoco puede existir un efectivo ocioso, porque
mantener demasiado dinero en caja puede significar que estamos perdiendo la posibilidad de
obtener una mayor utilidad. Debemos recordar además que el dinero a través del tiempo se va
desvalorizando por efecto del IPC, por lo que algunos administradores cuando existe este ocio
deciden realizar operaciones de inversión como obtener una cuenta de ahorro, donde el dinero
obtiene una utilidad generada por la tasa de interés pagada por la Institución financiera, con ello
evitan mantener un excedente de dinero en caja, evitando por un lado una perdida por diversas
causas, como ejemplo el robo del dinero, perdida de dinero, desvalorización del dinero, etc

El administrador puede recurrir a diversas fuentes de ingresos, como también realizar el mejor uso
de los ingresos.

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Fuentes (Obtención de Ingresos):

• Ventas de los productos y/o servicios.

• Obtención de Préstamos en Instituciones Bancarias.
• Venta de Activo, por causa del término de su vida útil.
• Aumento de capital por parte de los dueños.

Usos (Gasto):

• Compra de Inventarios.
• Compra de Activos Fijos.
• Pagos de Sueldos.
• Pago de préstamos bancarios.
• Pagos de obligaciones previsionales.
• Pagos de impuestos.
• Adquisición de materiales necesarios para ejecutar las operaciones de la empresa.
• Etc.

Algunas acciones que el administrador puede realizar para obtener Entradas de dinero, cuando
existen problemas de flujo:

• Aumentar el volumen de ventas.

• Obtener un mayor margen bruto.
• Evitar entregar descuentos a nuestros clientes.
• Realizar ventas al contado.
• Obtener anticipos de los clientes.
• Disminuir los plazos de los créditos.
• Incrementar los precios de venta de los productos y/o servicios.

Algunas acciones que el administrador puede realizar para ser más eficiente en las salidas de
dinero:

• Negociar los plazos y créditos con los proveedores.

• Negociar precios, descuentos con los proveedores
• Evitar mermas de inventarios.
• Negociar con la Banca los créditos en cuanto a las tasas de interés y plazos de
pago.
• Etc.

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1.2. TIPOS DE FLUJO DE EFECTIVO

Acorde a las distintas formas de utilización del efectivo que tiene una empresa u organización se
puede diferenciar el tipo de flujo de efectivo. De modo que existen diferentes formas en las que
podemos utilizar el efectivo, estas son para financiar actividades operacionales, actividades de
inversión y actividades de financiamiento.

1.2.1. ACTIVIDADES OPERACIONALES

Las actividades de operación es la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, y

corresponden a la venta de los productos y/o servicios que la empresa ofrece a los diferentes
clientes o público en general.

A través de esta actividad se puede proyectar el capital de trabajo necesario que la empresa
requiere, para cubrir sus gastos. Cuando hablamos de capital de trabajo, estamos diciendo, cual es
el flujo de efectivo requerido para financiar las deudas de corto plazo de la empresa, como por
ejemplo, según, Marcelo Valenzuela, IFRS Y NIIF para Pymes, Edimatri, Abril 2010.

Ejemplo de flujos de efectivo de actividades de operación:

o Ingreso de efectivo por las ventas de bienes y la prestación de servicios.

o Ingresos de efectivo por regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos
ordinarios.
o Ingresos por devolución de impuestos a la renta.
o Ingresos procedentes de inversiones, préstamos, cuentas por cobrar entre otros.
o Pago en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
o Pago a empleados.
o Pago de impuesto a la renta
o Desembolso para obtener inversiones
o Pagos de préstamos, y otros, por contratos mantenidos con instituciones
financieras.

1.2.2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Son aquellas adquisiciones y enajenaciones de inversiones que se realizarán a largo plazo. Es por
esto que se debe hacer una presentación separada de los flujos de efectivo, procedentes de este
tipo de actividades.

Ejemplo de actividades de inversión, según Marcelo Valenzuela (2010):

o Ingresos por venta de activos fijos y otros activos a largo plazo.

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o Ingresos en efectivo por el reembolso de anticipos y préstamos a terceros.

o Ingresos en efectivo de contratos de futuros.
o Ingresos en efectivo por venta de instrumentos de patrimonio o de deuda.
o Pagos en efectivo para adquirir instrumentos de patrimonio o de deuda
emitidos por otras entidades.
o Pagos en efectivo por la adquisición de activos fijos, y otros activos a largo plazo.
o Anticipos en efectivo y préstamos a terceros.
o Pagos en efectivo por contratos a futuros.

1.2.3. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Las Actividades de financiamiento son el resultado de cambios en el tamaño y composición del

patrimonio aportado por los dueños y los préstamos obtenidos en una entidad financiera
(Valenzuela, 2010).

Ejemplos, según Valenzuela (2010):

o Efectivo proveniente de la emisión de acciones o de otros instrumentos de

patrimonio
o Pagos a los dueños para adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
o Ingresos en efectivo por la emisión de debentures, préstamos, pagarés, bonos,
hipotecas, y otros préstamos de corto o largo plazo..
o Pago en efectivo de préstamos obtenidos.
o Pagos realizados por el arrendatario, para reducir la deuda pendiente procedente
de un arrendamiento financiero.

Las empresas en general al confeccionar el estado de flujo de efectivo, deben informar por
separado los ingresos y desembolsos del efectivo en cada una de las categorías, que enunciamos
anteriormente. Nos referimos a las actividades de operacionales, de inversión y financiamiento.

1.2.4. HOJA DE TRABAJO

Las hojas de trabajo son importantes ya que, a través de ellas, podemos obtener los análisis de las
variaciones. Para ello debemos tener presente lo siguiente:

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o Se deben traspasar los balances comparativos en las hojas de trabajo, y de esta

manera obtener las variaciones entre un año y el otro.

o Se debe analizar las variaciones de cada cuenta e identificar si son una fuente o un
uso de efectivo.

o Se deben clasificar las cuentas entre los tres tipos de actividades en el flujo

1.3. MÉTODOS DE CONFECCIÓN

Existen dos métodos de confección de un flujo de efectivo, estos son:

1.3.1. MÉTODOS DIRECTO

Para la elaboración del flujo con este método, la NIC N.º 7 (IASB, 2014) indica que la información
que se relaciona con las categorías presentadas, se deben obtener mediante:

• Registros contables que mantenga la empresa o, en su defecto, se deben ajustar las

ventas, el costo de venta y todas las partidas del estado de resultado, esto por las
variaciones entre el saldo inicial y final de los rubros presentados del estado de situación
financiera, tal como cuentas por cobrar, cuentas por pagar, entre otras.

Por otro lado, la NIC N.º 7 (IASB, 2014) también indica que las partidas presentadas deben ser en
términos brutos, exceptuando los siguientes rubros, los que sí se pueden presentar en montos
netos:

• Aceptación y reembolsos recaudados por cuentas de ahorro y cuentas corrientes

• Fondos de clientes que posee una empresa que se dedica a la inversión financiera
• Arriendos cobrados y pagados a los dueños, por parte de la entidad inmobiliaria
• Saldos tomados y pagados, que tengan relación con tarjetas de crédito
• Compra y venta de inversiones financieras
• Prestamos tomados a corto plazo
• Préstamos y anticipos realizados a clientes

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Flujo de efectivo de las actividades de operación

Las actividades de operación son aquellas que generan los recursos provenientes de las
operaciones principales de la organización, tales como las ventas de bienes y servicios o los
desembolsos tales como pago de proveedores, remuneraciones e impuestos.

Ejemplo:

Se considera un flujo de efectivo compuesto por actividades de operación, para facilitar su

comprensión, se utilizará un flujo en su forma más elemental para esclarecer el procedimiento.

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Monto recaudado de clientes $100.000 +

Pagos laborales ($20.000) (-)
Pagos Proveedores ($35.000) (-)
Otros gastos ($25.000) (-)
Impuestos ($5.000) (-)
Efectivo generado en 15.000 =
actividades de operación

Para extraer las cuentas, se debe considerar el balance general y el estado de resultado.

Para determinar la cuenta de los clientes, se realiza la siguiente operación:

CONCEPTO MONTO
Ventas $120.000
Saldo final año 1 $50.000
Saldo final año 2 $70.000

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Saldo final año 1 $50.000 +
Ventas $120.000 +
Saldo final año 2 ($70.000) (-)
Total Recaudado clientes $100.000 =

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Esta misma operación se realiza para determinar, por ejemplo, pago a proveedores, impuestos,
etc., por lo tanto, como se indicó, se necesitan los últimos dos balances para determinar el saldo
de las cuentas.

Flujo de efectivo en actividades de inversión

Las actividades de inversión están relacionadas con los activos fijos que posee la empresa y las
respectivas inversiones efectuadas en acciones o bonos.

Ejemplo:

CONCEPTO MONTO
Ventas de inversiones $70.000
Ventas de vehículo $20.000
Compra de maquinaria $80.000
Compra de muebles $10.000

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Ventas de inversiones $70.000 +
Ventas de vehículo $20.000 +
Compra de maquinaria ($80.000) (-)
Compra de muebles ($10.000) (-)
Efectivo generado en 0 =
actividades de inversión

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Flujo de efectivo generado en activiDades de financiamiento

Las actividades de financiamiento tienen relación con los conceptos de pagos y capitalización
referente a financiar a la empresa.

CONCEPTO MONTO
Capitalización mediante $50.000
emisión de acciones
Ventas de bonos $30.000
Pago obligaciones financieras ($85.000)
Efectivo generado en ($5.000)
actividades de financiamiento

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Capitalización mediante $50.000 +
emisión de acciones
Ventas de bonos $30.000 +
Pago obligaciones financieras ($85.000) (-)
Efectivo generado en ($5.000) =
actividades de financiamiento

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Consolidación de los efectivos por las diferentes actividades

El efectivo que se determina mediante el flujo de efectivo, debe ser coincidente con el saldo de
estas cuentas. Si esto no es así, significa que el estado de flujo no se realizó en forma correcta y
hay que revisar el procedimiento.

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Efectivo generado en $15.000 +
actividades de operación
Efectivo generado en $0 +
actividades de Inversión
Efectivo generado en ($5.000) (-)
actividades de Financiamiento
Total flujo de efectivo $10.000 =
generado por la empresa

Es importante mencionar que la única diferencia entre el método

directo e indirecto, es el procedimiento que se aplica a las
actividades de operación, ya que para las actividades de inversión y
financiamiento el procedimiento es el mismo.

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1.3.2. MÉTODOS INDIRECTO

Este método consiste en tomar la utilidad que indica el estado de resultados y luego depurar hasta
llegar al saldo efectivo que se encuentra en la contabilidad.

Flujo de efectivo de las actividades de la operación

Para determinar este flujo, se comienza con la utilidad que muestra el estado de resultados.
Luego, se suman las partidas que no significaron salidas de dinero y se restan las partidas que no
implicaron entrada de efectivo.

Al resultado de la operación anterior, se resta el aumento de las cuentas por cobrar, se suman la
disminución de los inventarios, los aumentos de cuentas por pagar y los aumentos de las cuentas
del pasivo correspondientes a actividades de operación.

Ejemplo:

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Utilidad del ejercicio $100.000 +
Depreciaciones $20.000 +
Amortizaciones $10.000 +
Ingreso por recuperaciones ($5.000) (-)
Incremento de obligaciones $2.000 +
laborales
Incremento de impuestos por $1.000 +
pagar
Incremento de cuentas por $3.000 +
pagar
Disminución de inventario $5.000 +
Incremento cuentas por ($50.000) (-)
cobrar
Efectivo generado en $86.000 =
actividades de operación

Es importante considerar que la depreciación y amortización se suman a la utilidad, ya que esta se

encuentra disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones, y como las
depreciaciones no generar una salida de dinero, para poder llegar al efectivo neto se debe sumar,
y esto es debido a que la intención es llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad.

Las recuperaciones se consideran como ingreso en la contabilidad, pero en ningún momento

ingresa dinero, por lo tanto, se debe excluir.

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Los incrementos de las cuentas por cobrar se deben determinar con las variaciones presentadas
de un año a otro.

En resumen, se puede indicar que a la utilidad se suman todos los conceptos que no impliquen
salida de dinero y se restan todas las partidas que impliquen entrada de dinero.

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

CONCEPTO MONTO
Ventas de inversiones $150.000
Ventas de vehículo $30.000
Compra de maquinaria $70.000
Compra de muebles $20.000

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Ventas de inversiones $150.000 +
Ventas de vehículo $30.000 +
Compra de maquinaria ($70.000) (-)
Compra de muebles ($20.000) (-)
Efectivo generado en $90.000 =
actividades de inversión

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Flujo de efectivo de las actividades de Financiamiento

CONCEPTO MONTO
Capitalización mediante $60.000
emisión de acciones
Ventas de bonos $40.000
Pago obligaciones financieras $80.000
Pago de participaciones $10.000

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Capitalización mediante $60.000 +
emisión de acciones
Ventas de bonos $40.000 +
Pago obligaciones ($80.000) (-)
financieras
Pago de participaciones ($10.000) (-)
Efectivo generado en $10.000 =
actividades de
financiamiento

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Consolidación de los efectivos por las diferentes actividades

CONCEPTO MONTO OPERACIÓN

Efectivo generado en $86.000
actividades de operación
Efectivo generado en $90.000 +
actividades de Inversión
Efectivo generado en $10.000 +
actividades de Financiamiento
Total flujo de efectivo $186.000 =
generado por la empresa

Se vuelve a reiterar que la única diferencia entre el método directo e indirecto, es el proceso
efectuado en las actividades de operación, ya que inversión y financiamiento es idéntico para
ambos casos.

1.4. NOTAS EXPLICATIVAS

El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros más importantes, ya que permite
analizar a la empresa respecto a su entrada y salida de dinero. Con esta observación se puede
interpretar el aumento o disminución de deudas, inversiones realizadas, dividendos, entre otros.
Otro aspecto importante es saber si las inversiones que se realizaron para hacer crecer a la
empresa, fueron mediante el uso propio del dinero o a través de créditos con terceros.

Una vez presentado el flujo, es primordial saber interpretar su información, y para ello existen seis
miradas distintas que se deben reflejar:

• Cash flow de explotación: es lo que genera el negocio dadas las actividades productivas
que se realizan.
• Coste de la deuda: corresponde a los intereses que se han pagado por las deudas
contraídas por la empresa con terceros.
• Capex: corresponde a la partida de inversiones que lleva una empresa de forma interna.
Acá se informa de inversiones tanto para mantener el ritmo del negocio como para
acciones futuras.
• Inversiones de crecimiento: inversiones en empresas del grupo y sus asociadas.
• Aumento o disminución de la deuda: se relaciona al pago de préstamos y a la emisión de
una nueva deuda.

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• Pago de accionistas: pagos efectuados a los inversionistas de la empresa.

Con esta información, el profesional encargado será capaz de generar un análisis comparativo con
años anteriores y emitir una opinión.

1.5. CUADRO COMPARATIVO ENTRE AMBOS MÉTODOS

CUADRO RESUMEN MÉTODO DIRECTO E INDIRECTO

ACTIVIDADES MÉTODO INDIRECTO MÉTODO DIRECTO
Actividades de Utilidad Neta • Cobros a clientes
operación Ajustada por: • Pagos a proveedores y
• Depreciación trabajadores
• Provisión de cobranza • Intereses pagados
dudosa • Impuesto a la renta
• Pérdida por diferencia pagado
de cambio
• Aumento en cuentas
por cobrar comerciales
• Disminución de
existencias
• Disminución de gastos
diferidos
• Aumento de cuentas
por pagar comerciales
Actividades de • Adquisición de • Adquisición de
inversión subsidiarias subsidiarias
• Compra de activo fijo • Compra de activo fijo
• Dividendos cobrados • Dividendos cobrados
Actividades de • Ingresos por • Ingresos por
financiamiento endeudamiento a corto endeudamiento a corto
plazo plazo
• Pagos por obligaciones • Pagos por obligaciones
de arrendamiento de arrendamiento
financiero financiero
• Dividendos pagados • Dividendos pagados
Fuente: https://goo.gl/UJjTlZ

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1.6. EJEMPLO ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

A continuación se presenta un ejemplo del estado de flujo efectivo

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO 2016

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
RECAUDACIÓN CLIENTES 1.000.000
RECAUDACIÓN CUENTAS POR COBRAR 5.000.000
PAGO PROVEEDORES (500.000)
EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE 5.500.000
OPERACIÓN
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
COMPRA MAQUINARIA (2.000.000)
EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE (2.000.000)
INVERSIÓN
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
PAGO CUOTA PRÉSTAMO (200.000)
EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE (200.000)
FINANCIAMIETO
FLUJO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE 3.300.000
EFECTIVO
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO 5.000.000
EQUIVALENTE
AUMENTO/DISMINUCIPON EFECTIVO O (1.700.000)
EFECTIVO EQUIVALENTE

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COMENTARIO FINAL
El uso adecuado de un flujo de efectivo y una correcta interpretación, llevará a los inversionistas a
tomar decisiones como, por ejemplo, en qué momento invertir en una empresa.

Tal como se mencionó y se analizó detenidamente de acuerdo a los diferentes tipos de métodos,
se mantiene la importancia vital de que el profesional sea capaz de generar en forma correcta un
flujo de efectivo, con el fin de poder detectar cualquier fuga que se esté realizando y evitar malas
decisiones económicas.

Por tanto, se puede indicar que el flujo de efectivo es esencial para el correcto funcionamiento de
cualquier compañía, sin importar su rubro o tamaño económico.

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REFERENCIAS
Ernst & Young (2009)..IFRS HandBook 2009: una guía para la implementación de IFRS. Santiago de

Chile: Lexis Nexis.

IASB (2014). Norma Internacional de Contabilidad N.º 7. Estado de flujos de efectivo. Recuperado

de: https://goo.gl/UWkLxp

PARA REFERENCIAR ESTE DOCUMENTO, CONSIDERE:

IACC (2018). Estado de flujo efectivo. Análisis contable . Semana 6

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