Universidad Santo Tomas

FACULTAD DE ADMINSTRACION DE EMPRESAS

APLICACIONES DE INGENIERIA FINANCIERA.

“Toda una comunidad para hacer un mejor profesional”

Profesor: Jorge Aristizabal Escobar

1. A usted le ofrecen la administración durante un año de un restaurante de la Aero

civil, también le garantizan 6000 almuerzos mensuales durante ese año, los
cuales serán pagaderos en un solo contado a razón de $5000 cada uno, pero su
valor total será cancelado al final del año sin intereses, además se calcula que el
costo de los insumos por almuerzo es de $2000 los cuales deberán ser adquiridos
y pagados al comienzo de cada mes. El costo mensual de mano de obra se
considera en $ 2.500.000 cada mes. Y se requerirá una inversión inicial para la
adecuación por valor de 10 millones de pesos. Qué decisión tomaría usted hoy y
porque, si la tasa de interés del mercado es del 18% nominal mensual.

2. Una compañía desea comprar un equipo de oficina y se le presentan dos

alternativas. ¿Cuál se escogería si la tasa de interés es del 15% anual?
A B
Inversión inicial 1.800.000 2.500.000
Ingresos anuales 400.000 800.000
Gastos anuales 100.000 200.000
Valor de rescate 640.000 1.000.000
Vida operacional 5 años 5 años

3. Un computador cuesta $2.5 Millones y tiene un gasto anual de operación de

$150.000. Un computador personal cuesta $3.2 Millones y presenta unos gastos
anuales operacionales de $105.000. Si el empresario tiene una tasa mínima de
rendimiento del 1.5% efectivo mensual. ¿Qué computador debe comprar?
4. Un cliente de un banco solicita un préstamo a 5 años de plazo e indica que su
capacidad de pago mensual es de $ 700.000, pero solo puede empezar a pagar en
6 meses en cuotas uniformes y periódicas. Así mismo ofrece pagar una cuota extra
por $ 5.000.000 en dos años. La tasa de financiación es del 21.6 % C.M. en estas
condiciones cuanto le prestaría el banco?

5. Un estudiante universitario recibe un préstamo para poder adelantar sus estudios

superiores de 10 semestres. El préstamo consiste en cuotas de $1.900.000 al
principio de cada semestre académico. El que garantiza el prestamos contempla
una cláusula que exige que el estudiante amortice la deuda en 30 pagos
mensuales de $837.000 empezando un año después de terminar la carrera.
Determinar la tasa mensual y la tasa anual que le aplican al préstamo.

6. Hace tres años se adquirió un documento de valor por $10.000.000, que paga un
interés semestral del 8% del valor nominal, pagadero al final de cada semestre y a
un plazo de 10 años. Si hoy se vende este documento por valor de $11.200.000.
¿ Cuál es la TIR que se obtendría en esta transacción?

7. En un proyecto de producción y venta de un producto, se debe hacer una inversión

inicial de $ 5 Millones, y se estima que este proyecto tiene un ingreso neto de $
650.000 mensual durante un año. Si en el mercado se ofrece una tasa de oportunidad
del 15%. Que decisión se debe tomar.

8. En un proyecto de producción y venta de un producto, se debe hacer una

inversión inicial de $5 Millones, y se estima que este proyecto tiene un ingreso
neto de $650.000 mensual durante un año. Calcular la tasa interna de retorno
(TIR) del proyecto, si en el mercado se ofrece una tasa de oportunidad del 15%.
Que decisión se debe tomar.

9. Hace tres años se adquirió un documento de valor por $10.000.000, que paga un
interés semestral del 8% del valor nominal, pagadero al final de cada semestre y a
un plazo de 10 años. Si hoy se vende este documento por valor de $11.200.000.
¿Cuál es la TIR que se obtendría en esta transacción?
 10. Una compañía desea comprar un equipo de oficina y se le presentan dos
alternativas. ¿Cuál presenta la mayor TIR?
A B
Inversión inicial 1.800.000 2.500.000
Ingresos anuales 400.000 800.000
Gastos anuales 100.000 200.000
Valor de rescate 640.000 1.000.000
Vida operacional 5 años 5 años

11. Un estudiante ha solicitado un préstamo por $ 6 Millones a Davivienda a una tasa

del 1.5% mensual y aun plazo de 5 años. Al cabo de 2 años el estudiante hace una
refinanciación del crédito con las siguientes condiciones nuevo plazo 5 años, tasa
de interés 20% anual, pago de las cuotas mensuales. Luego al año de y medio la
refinanciación el estudiante recibe una herencia y decide cancelar el crédito,
¿Cuánto tendrá que pagar en ese momento?

12. En los siguientes flujos de caja, se indican las inversiones, gastos e ingresos de 3
proyectos durante 8 años a una tasa de descuento del 24%. Mediante el VPN Qué
proyecto es mejor?

CONCEPTO Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto 3

Inversión inicial 2.500.000 8.000.000 1.000.000

Gastos anuales 1.000.000 6.000.000 500.000
Ingresos anuales 1.500.000 7.500.000 750.000
Vida 10 años 10 años 10 años

13. Con base en el siguiente flujo de caja determine el costo anual equivalente a una
tasa del 12%.

INGRESOS

0 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 600.000

______________________________________________________________________
1 2 3 4 5 6 7

20.000.000 EGRESOS
14. Un computador cuesta $2.5 Millones y tiene un gasto anual de operación de
$150.000.
Un computador personal cuesta $3.2 Millones y presenta unos gastos anuales
operacionales de $105.000.

Si el empresario tiene una tasa mínima de rendimiento del 1.5% efectivo mensual.
¿Qué computador debe comprar?.

15. Dado el volumen de papelería necesaria cada mes en una empresa (1.300.000
hojas de papel con perforaciones para doblar y 500.000 hojas de papel con
membrete de la empresa), se requiere evaluar dos alternativas para llevar a cabo
tanto las perforaciones como el membrete. En la actualidad, la perforación y el
membrete se hacen en un departamento adaptado para tal fin, a un costo de
$2.000 la perforación de 1000 hojas y $5.500 el membrete de 1000 hojas. Las dos
alternativas para estudiar son las siguientes: la primera que consiste en utilizar
estos servicios de otra empresa similar que cobraría a razón de $2.000 la
perforación de 1000 hojas y $6.300 membretear 1000 hojas durante el primer
año, pero luego incrementaría estos costos en el 24% dad año. La alternativa dos
es comprar una maquina que hace los dos trabajos por un valor de $2.800.000
con valor en el mercado al cabo de seis años de $1.200.000, un costo de
mantenimiento mensual de $15.000 el primer año, $20.000 mensuales el segundo
año, $25.000 mensuales el tercer año y así sucesivamente, costo de mano de obra
mensual de $25.000 para el primer año, y luego amentara el $85.000 cada año, y
un seguro al principio de cada año por valor de $500.000.
La empresa necesitara estos servicios de papelería por espacio de 6 años
solamente. Considerar una tasa de oportunidad de la empresa del 18%.
a) Determinar la mejor alternativa.
b) Cual debe ser la suma de dinero mínima que la empresa debe invertir hoy
al 24% nominal trimestral para crear un fondo que le sea suficiente para
sufragar mensualmente los gastos si decide por la alternativa primera.
 16. Los gastos del departamento que usted dirige en la empresa son de $1.5 millones
al principio de enero y luego disminuyen en un 10% cada mes hasta principio de
septiembre y de allí en adelante permanecerán constantes hasta finales de
diciembre del mismo año. A usted le solicitan que determine el promedio
financiero de gastos por mes vencido para los trece desembolsos de ese año,
teniendo en cuenta una tasa de descuento o de oportunidad del 1.8% mensual
durante los 5 primeros meses y del 2.2% mensual de allí en adelante.

17. Un estudiante universitario recibe un préstamo para poder adelantar sus estudios
superiores de 10 semestres. El préstamo consiste en cuotas de $1.900.000 aal
principio de cada semestre académico. El que garantiza los préstamos contempla una
cláusula que exige que el estudiante amortice la deuda en 30 pagos mensuales de
$837.000 empezando un año después de terminar la carrera. Determinar la tasa
mensual y la tasa anual que le aplican al préstamo.