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TFEC S. A.

Estados Financieros

31 de diciembre de 2016

Con el Informe de los Auditores Independientes


TFEC S. A.

Estados Financieros

31 de diciembre del 2016

Índice del Contenido

Informe de los Auditores Independientes

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados Otros Resultados Integrales

Estado de Cambios en el Patrimonio

Estado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros


TFEC S. A.

Estado de Situación Financiera

31 de diciembre de 2016, con cifras comparativas


al 31 de diciembre de 2015

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Nota 2016 2015


Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 US$ 705.835 435.112
Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar 7 957.112 881.373
Pagos anticipados 8 68.445 69.201
Total activos corrientes 1.731.392 1.385.686
Activos no corrientes:
Mobiliario y equipo 9 31.634 23.369
Otros activos - Depósito dado en garantía 3.124 3.124
Impuesto a la renta diferido 13 (c) 2.397 2.397
Total activos no corrientes 37.155 28.890

Total activos US$ 1.768.547 1.414.576

Pasivos y Patrimonio, Neto


Pasivos corrientes:
Acreedores comerciales 10 US$ 329.219 193.371
Otras cuentas y gastos
acumulados por pagar 11 470.052 111.603
Anticipo de clientes 12 481.904 675.533
Beneficios de los empleados 14 110.673 85.213
Total pasivos corrientes 1.391.848 1.065.720

Pasivos no corrientes - Beneficios de


empleados y total pasivos no corrientes 14 43.281 20.195
Total pasivos 1.435.129 1.085.915
Patrimonio, neto: 15
Capital social 1.500 1.500
Reservas 7.003 80.650
Resultados acumulados, neto 334.124 246.511
Patrimonio, neto 342.627 328.661

Total pasivos y patrimonio, neto US$ 1.777.756 1.414.576

Margarita Sánchez Ana Zarria


Gerente General Contadora

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

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TFECS. A.

Estado de Resultados Integrales

Año terminado el 31 de diciembre de 2016, con cifras comparativas de 2015

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Nota 2016 2015

Ingresos ordinarios 16 US$ 4.377.976 4.065.969


Costos de los servicios 17 (3.102.241) (3.009.583)
Ganancia bruta 1.275.735 1.056.386

Otros ingresos 19 22.261 21.770


Gastos de ventas y administración 17 (786.019) (702.611)
Otros egresos (27.925) (15.511)

Resultado de las actividades de operación 484.052 360.034

Costos financieros (5.061) (5.051)

Ganancia antes de impuesto a la renta 478.991 354.983

Gasto de impuesto a la renta 13 (a) (131.084) (98.885)

Utilidad neta del período 347.907 256.098

Otros resultados integrales:


Partidas que no se reclasificarán posteriormente
al resultado del período:
Pérdida actuarial por planes de beneficios
definidos (4.380) (186)

Total resultado integral del período US$ 343.527 255.912

Margarita Sánchez Ana Zarria


Gerente General Contadora

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

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TFEC S. A.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Año terminado el 31 de diciembre de 2016, con cifras comparativas de 2015

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Reservas Resultados acum ulados, neto


Resultado acum ulado
proveniente de la Otros
Capital Reserva Reserva Total adopción por prim era Utilidades Resultados Patrim onio,
Nota social legal facultativa Reservas vez de las NIIF acum uladas Integrales Neto neto

Saldo al 31 de diciem bre de 2015 15 1.500 750 79.900 80.650 (5.907) 252.604 (186) 246.511 328.661
Total resultado integral del período:
Utilidad del período - - - - - 347.906 - 347.906 347.906
Otros resultados integrales 15 - - - - - - (4.380) (4.380) (4.380)
Transacciones con los propietarios
de la Com pañía - Dividendos 15 - - - - - (329.559) - (329.559) (329.559)
Apropiación de reservas - - (73.647) (73.647) - 73.647 - 73.647

Saldo al 31 de diciem bre del 2016 US$ 1.500 750 6.253 7.003 (5.907) 344.598 (4.566) 334.125 342.627

Margarita Sánchez Ana Zarria


Gerente General Contador General

Margarita Sánchez Ana Zarria


Gerente General Contadora

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

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Estado de Flujos de Efectivo

Año terminado el 31 de diciembre de 2016, con cifras comparativas de 2015

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

2016 2015
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Efectivo recibido de clientes US$ 4.266.459 3.987.718
Efectivo pagado a proveedores y empleados (3.868.290) (3.690.913)
Efectivo provisto por las actividades de operación 398.169 296.805

Impuesto a la renta pagado (106.169) (70.067)


Efectivo neto provisto por las actividades de
operación 292.000 226.738

Flujos de efectivo de las actividades de inversión -


Adquisiciones de mobiliario y equipo (21.277) (11.387)

Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento -


Pago de dividendos - (125.000)

Aumento neto del efectivo 270.723 90.351


Efectivo y sus equivalentes al inicio del año 435.112 344.761

Efectivo y sus equivalentes al final del año US$ 705.835 435.112

Margarita Sánchez Ana Zarria


Gerente General Contadora

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

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Notas a los Estados Financieros

31 de diciembre de 2016

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(1) Entidad que Reporta

TFEC S. A. se constituyó en la ciudad de Quito-Ecuador. El 17 de septiembre del 2008 se inscribió


en el Registro Mercantil del cantón Quito, la Resolución de la Superintendencia de Compañías,
mediante la cual la Compañía cambió su denominación social a TFEC S. A. Sus accionistas son:
i) TFP S.A.C, con 99% de participacióncon y el Señor Donoso Echanique Andrés Francisco 1%
de participación.

Las operaciones consisten en la prestación de servicios de turismo receptivo, cuyos términos y


condiciones son establecidos por la Compañía. Debido a lo antes mencionado, las operaciones
de la Compañía tienen dependencia de los negocios generados por las compañías integrantes del
Grupo TFP S.A.C.

La principal actividad de la Compañía consiste en prestar servicios turísticos, que implica la


elaboración, organización, operación y venta de toda clase de paquetes turísticos a quienes hacen
turismo en el Ecuador, lo que incluye la reserva de plazas y venta de boletos en toda clase de
medios de transporte local e internacional, reserva de alojamiento, reserva de boletos o
adquisición de entradas a todo tipo de espectáculos, museos, monumentos y áreas protegidas del
país.

(2) Bases de Preparación de los Estados Financieros

(a) Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros han sido preparados de conformidad con lo previsto en las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Estos estados financieros fueron autorizados para su emisión por la Administración de la


Compañía el 13 de febrero de 2017 y según las exigencias estatutarias serán sometidos a la
aprobación de la junta de accionistas.

(b) Bases de Medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del principio del costo histórico.

(c) Moneda Funcional y de Presentación

Los estados financieros están presentados en dólares de los Estados Unidos de América,
que constituye la moneda funcional de la Compañía. Toda la información se presenta en tal
moneda, excepto cuando se indica de otra manera.

(Continúa)

(d) Uso de Juicios y Estimados

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TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

La preparación de estados financieros de acuerdo con lo previsto en las NIIF requiere que la
Administración de la Compañía realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la
aplicación de políticas de contabilidad y los montos reportados de activos, pasivos, ingresos
y gastos. Los resultados reales pueden diferir de tales estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas prospectivamente.

i. Juicios

La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas de contabilidad, y sobre


supuestos e incertidumbres de estimaciones que pudieran tener el efecto más
importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros, se describe en las
siguientes notas:

 Nota 12 - Impuesto a la renta


 Nota 13 - Beneficios de los empleados

ii. Supuestos e Incertidumbres en las Estimaciones

La información sobre supuestos e incertidumbres de estimación que tienen un riesgo


significativo de resultar en un ajuste material en el año que terminará el 31 de diciembre
de 2016, se incluye en la nota 13 - medición de obligaciones por beneficios definidos:
supuestos actuariales claves.

iii. Medición de Valores Razonables

Algunas de las políticas y revelaciones contables de acuerdo con lo previsto por las
Normas Internacionales de Información Financiera requieren la medición de los valores
razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros.

La Compañía utiliza la medición de los valores razonables principalmente para


propósitos de: (i) reconocimiento inicial, (ii) revelación y (iii) cuando existen indicios de
deterioro tratándose de activos no financieros.

Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo la Compañía utiliza datos de


mercados observables siempre que sea posible. De acuerdo con lo previsto en las NIIF
los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor
razonable que se basa en las variables usadas en las técnicas de valoración, como
sigue:

 Nivel 1: precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o


pasivos idénticos.

 Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (precios) o indirectamente
(derivado de los precios).
(Continúa)
 Nivel 3: datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado
observables

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Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Si las variables usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo pueden
clasificarse en niveles distintos de jerarquía del valor razonable, entonces la medición
del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de jerarquía del valor
razonable de la variable de nivel más bajo que sea significativa a la medición total.
Cualquier transferencia entre los niveles de jerarquía del valor razonable se reconoce al
final del período en el cual ocurrió el cambio.

En la nota 5 (a) se incluye información adicional sobre los supuestos hechos al medir los
valores razonables.

(3) Políticas de Contabilidad Significativas

Las políticas de contabilidad mencionadas más adelante han sido aplicadas consistentemente a
todos los períodos presentados en estos estados financieros, a menos que otro criterio sea
indicado.

(a) Clasificación de Saldos Corrientes y no Corrientes

Los saldos de activos y pasivos presentados en el estado de situación financiera se clasifican


en función de su vencimiento, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o
inferior a 12 meses, los que están dentro del ciclo normal de la operación de la Compañía, y,
como no corrientes los de vencimiento superior a dicho período.

(b) Instrumentos Financieros

La Compañía clasifica los activos financieros no derivados en la categoría de préstamos y


partidas por cobrar. Adicionalmente, clasifica los pasivos financieros no derivados en la
categoría de otros pasivos financieros.

i. Activos Financieros y Pasivos Financieros no Derivados - Reconocimiento y Baja

La Compañía reconoce inicialmente los préstamos y partidas por cobrar y los


instrumentos de deuda en la fecha en la cual se originan. Los otros activos y pasivos
financieros se reconocen inicialmente en la fecha de contratación.

La Compañía da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales sobre


los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a
recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la
cual se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la
propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros
transferidos que sea creada o retenida por la Compañía, se reconoce como un activo o
pasivo separado.

(Continúa)
La Compañía da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son
pagadas o canceladas, o bien hayan expirado.

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el


estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Compañía cuenta con un

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Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base
neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

ii. Activos Financieros no Derivados - Medición

Préstamos y Partidas por Cobrar

Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de


transacción directamente atribuible.

Posterior al reconocimiento inicial, los préstamos y partidas por cobrar se valoran al costo
amortizado usando el método de interés efectivo, menos las pérdidas por deterioro. Los
préstamos y partidas por cobrar se componen de deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar.

iii. Pasivos Financieros no Derivados - Medición

Los pasivos financieros no derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable


menos los costos de transacción directamente atribuibles. Posterior al reconocimiento
inicial, estos pasivos financieros se valoran al costo amortizado usando el método de
interés efectivo.

La Compañía tiene los siguientes otros pasivos financieros: acreedores comerciales y


otras cuentas y gastos acumulados por pagar.

iv. Capital Social

Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de acciones ordinarias,


(única clase de acciones emitidas por la Compañía) de haberlos, son reconocidos como
una deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto tributario.

(c) Mobiliario y Equipo

i. Reconocimiento y Medición

Las partidas de mobiliario y equipo se presentan al costo menos depreciación


acumulada y pérdidas por deterioro.

Cuando partes significativas de una partida de mobiliario y equipo poseen vidas útiles
distintas, son registradas de forma separada como un componente integral del activo.

(Continúa)
Los programas de computación adquiridos que están integrados a la funcionalidad de
los equipos relacionados, son capitalizados como parte de esos equipos.

Cualquier ganancia o pérdida en la disposición de un componente de mobiliario y


equipo, calculada como la diferencia entre el producto neto de la enajenación y el valor
en libros del elemento, se reconoce en resultados.

ii. Costos Posteriores

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Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Las mejoras y renovaciones mayores que incrementen la vida útil del activo, son
capitalizadas sólo si es probable que se deriven de ellas beneficios económicos futuros
para la Compañía y su costo puede ser estimado de manera fiable.

iii. Depreciación

La depreciación de los elementos de mobiliario y equipo se calcula sobre el monto


depreciable, que corresponde al costo de un activo menos su valor residual.

La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de línea recta,


considerando la vida útil para cada componente del mobiliario y equipo.

Los elementos de mobiliario y equipo se deprecian desde la fecha en la cual están


listos para su uso.

Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos son las
siguientes:

Vida útil
(en años)

Equipo de computación y softw are 3


Muebles y enseres 10
Equipos de oficina 10

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada
ejercicio y se ajustan si es necesario.

La Administración de la Compañía no ha considerado necesario establecer un valor


residual para mobiliario y equipo, debido a que no espera recibir ningún beneficio
económico sobre la disposición de esos bienes al final de su vida útil.

(d) Activos Arrendados

La clasificación del arrendamiento de activos depende de si la Compañía asume


sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Son clasificados
como financieros cuando se asumen todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad;
en caso contrario se clasifican como operativos.

(Continúa)
Los pagos realizados bajo un arrendamiento operacional se reconocen en el estado de
resultados integrales bajo el método de línea recta durante el período de arrendamiento.

Las mejoras hechas a la propiedad arrendada se reconocen como activo se clasifican como
mejoras a la propiedad arrendada y se deprecian por el menor de los lapsos entre la vida
útil estimada del bien y la vigencia del contrato de arrendamiento operativo.

(e) Deterioro de Valor

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Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

i. Activos Financieros no Derivados

Los activos financieros son evaluados por la Compañía en cada fecha de presentación
de los estados financieros, para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro.

La evidencia objetiva que un activo financiero está deteriorado puede incluir el


incumplimiento de pago por parte de un deudor, la reestructuración de un valor adeudado
a la Compañía en términos que ésta no consideraría en otras circunstancias, indicadores
que el deudor o emisor se declarará en bancarrota, cambios adversos en el estado de
pago del prestatario de la Compañía, desaparición de un mercado activo para un
instrumento y datos observables que indican que existe un descenso medible en los
flujos de efectivo esperados de un grupo de activos financieros.

La Compañía considera la evidencia de deterioro de los activos financieros medidos a


costo amortizado (deudores comerciales y otras cuentas por cobrar) a nivel individual.
Al evaluar el deterioro individual, la Compañía considera una variedad de factores
incluyendo, pero no limitados a, la experiencia histórica de pérdidas, condiciones
económicas actuales, garantías, tendencias de desempeño, y cualquier otra información
pertinente, lo cual resulta en una estimación específica para pérdidas.

Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero que se valora al costo
amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés
efectiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de
estimación para deterioro contra las partidas por cobrar. Cuando la Compañía considera
que no existen posibilidades realistas de recuperar el activo, los importes involucrados
son castigados. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por
deterioro disminuya, esta disminución se reconoce en resultados.

Las pérdidas por deterioro pueden ser revertidas únicamente si la reversión está
objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que la pérdida por
deterioro fue reconocida.

ii. Activos no Financieros

El importe en libros de los activos no financieros de la Compañía, diferentes a impuesto


a la renta diferido, es revisado en la fecha del estado de situación financiera para
determinar si existe algún indicio de deterioro.
(Continúa)
Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo.

Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados
individualmente, son agrupados juntos en el grupo más pequeño de activos llamados
“unidad generadora de efectivo” que generan flujos de entrada de efectivo provenientes
del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros
activos o unidades generadoras de efectivo.

El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor


entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar
el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente
usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las valoraciones actuales

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Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos que puede
tener el activo.

Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad


generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son
reconocidas en resultados.

Las pérdidas por deterioro se revierten si existe un cambio en su importe recuperable.


Cuando se revierte una pérdida por deterioro, el valor del activo no puede exceder al
valor que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no se hubiese
reconocido una pérdida por deterioro.

(f) Beneficios a los Empleados

i. Beneficios Post-Empleo

Planes de Beneficios Definidos – Jubilación Patronal e Indemnización por Desahucio

La Compañía determina la obligación neta relacionada con el beneficio por jubilación


patronal e indemnización por desahucio por separado, calculando el monto del beneficio
futuro que los empleados han adquirido a cambio de sus servicios durante el período
actual y períodos previos; ese beneficio se descuenta para determinar su valor presente.

El cálculo es realizado anualmente por un actuario calificado e independiente, usando el


“Método Actuarial de Costeo de Crédito Unitario Proyectado”, con el cual se atribuye una
parte de los beneficios que se han de pagar en el futuro a los servicios prestados en el
período corriente.

Las disposiciones legales no prevén la obligatoriedad de constituir fondos o asignar


activos para cumplir con el plan, por lo cual el mismo califica como un plan de beneficios
definidos sin asignación de fondos separados.
La Compañía reconoce en otros resultados integrales la totalidad de las ganancias o
pérdidas actuariales que surgen de los planes de beneficios definidos. Los gastos
relacionados con los planes por beneficios definidos, incluyendo el saneamiento del
descuento, se reconocen en los gastos por beneficios a empleados.
(Continúa)
Cuando tengan lugar mejoras o reducciones en los beneficios del plan, la modificación
resultante en el beneficio que se relaciona con servicios pasados prestados por los
empleados o la ganancia o pérdida por la reducción, será reconocida inmediatamente
en resultados.

ii. Beneficios por Terminación

Las indemnizaciones por terminación o cese laboral, son reconocidas como gasto
cuando es tomada la decisión de dar por terminada la relación contractual con los
empleados.

iii. Beneficios a Corto Plazo

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Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Las obligaciones por beneficios a corto plazo de los trabajadores son medidas sobre una
base no descontada y son reconocidas como gastos en la medida en la cual el empleado
provee el servicio o el beneficio es devengado por el mismo.

Se reconoce un pasivo si la Compañía posee una obligación legal o implícita actual de


pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado
y la obligación puede ser estimada de manera fiable. Las principales acumulaciones
reconocidas por este concepto corresponden a bonos por desempeño y las establecidas
en el Código del Trabajo del Ecuador tales como vacaciones, participación de los
trabajadores en las utilidades de la Compañía, décima tercera y décima cuarta
remuneración.

(g) Provisiones y Contingencias

Las obligaciones o pérdidas asociadas con provisiones y contingencias, originadas en


reclamos, litigios, multas o penalidades en general, se reconocen como pasivo en el estado
de situación financiera cuando existe una obligación legal o implícita resultante de eventos
pasados, es probable que sea necesario un desembolso para pagar la obligación y el monto
puede ser razonablemente estimado.

Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro, a la


tasa antes de impuesto que refleja la evaluación actual del mercado sobre el valor del dinero
en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación. El saneamiento del descuento se
reconoce como costo financiero.

El importe reconocido como provisión corresponde a la mejor estimación, a la fecha del


estado de situación financiera, tomando en consideración los riesgos e incertidumbres que
rodean a la mayoría de los sucesos y circunstancias concurrentes a la valoración de éstas.
Cuando no es probable que un flujo de salida de beneficios económicos sea requerido, o el
monto no puede ser estimado de manera fiable, la obligación es revelada como un pasivo
contingente. Obligaciones razonablemente posibles, cuya existencia será confirmada por la
ocurrencia o no ocurrencia de uno o más eventos futuros, son también reveladas como
pasivos contingentes, a menos que la probabilidad de un flujo de salida de beneficios
económicos sea remota.
(Continúa)
No se reconocen ingresos, ganancias o activos contingentes.

(h) Reconocimiento de Ingresos Ordinarios, Costos y Gastos

i. Prestación de Servicios

Los ingresos por servicios se registran al valor razonable de la contra prestación cobrada
o por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de cualquier descuento,
bonificación o rebaja comercial que la Compañía pueda otorgar.

Los ingresos provenientes de las ventas de paquetes de servicios turísticos se


reconocen en el estado de resultados integrales en el momento en el cual se inicia la
prestación del servicio y no subsisten incertidumbres significativas relativas a la
recuperación de la consideración adeudada de los costos asociados. No existe la

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Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

posibilidad de devolución, excepto por situaciones particulares, que, cuando ocurren, se


revisan para determinar si hay razón para una devolución.

ii. Costos y Gastos

Los costos y gastos son reconocidos con base en lo causado o cuando son incurridos.
Se reconoce inmediatamente un gasto cuando el desembolso efectuado no produce
beneficios económicos futuros.

(i) Impuesto a la Renta

El gasto por impuesto a la renta está compuesto por el impuesto corriente y el impuesto a la
renta diferido. Es reconocido en resultados excepto que se relacione con partidas reconocidas
en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, en cuyo caso el monto de
impuesto relacionado es reconocido en otros resultados integrales o en el patrimonio,
respectivamente.

i. Impuesto a la Renta Corriente

El impuesto a la renta corriente es el impuesto que se espera pagar sobre la utilidad


gravable del año, utilizando la tasa impositiva aprobada o a punto de ser aprobada a la
fecha del estado de situación financiera y cualquier ajuste al impuesto por pagar de años
anteriores.

ii. Impuesto a la Renta Diferido

El impuesto a la renta diferido es reconocido sobre las diferencias temporarias


existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos financieros y
los importes usados para propósitos tributarios. No se reconoce impuesto a la renta
diferido por las diferencias temporarias que surgen en el reconocimiento inicial de un
activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no
afecta la utilidad o pérdida financiera ni gravable.
(Continúa)
La medición del activo y pasivo por impuesto a la renta diferido, refleja las consecuencias
fiscales que se derivan de la forma en la cual la Compañía espera, al final del período
sobre el cual se informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos.

El impuesto a la renta diferido es medido a la tasa de impuesto que se espera aplicar a


las diferencias temporarias, cuando son revertidas de acuerdo con la ley de impuesto a
la renta promulgada o sustancialmente promulgada a la fecha del estado de situación
financiera.

Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido son compensados si existe un
derecho legal exigible de compensar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y
están relacionados con el impuesto a las ganancias aplicados por la misma autoridad
tributaria sobre la misma entidad tributable o en distintas entidades tributarias, pero
pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus
activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo.

Un activo por impuesto a la renta diferido es reconocido por las pérdidas tributarias
trasladables a ejercicios futuros y diferencias temporarias deducibles, en la medida en

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TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

la cual sea probable que estarán disponibles ganancias gravables futuras contra las
cuales puedan ser utilizadas. El activo por impuesto a la renta diferido es revisado en
cada fecha de reporte y es reducido en la medida en la cual no sea probable que los
beneficios por impuestos relacionados serán realizados.

iii. Exposición Tributaria

Al determinar el monto de los impuestos corrientes e impuestos diferidos, la Compañía


considera el impacto de las posiciones fiscales inciertas y si pueden adeudarse
impuestos e intereses adicionales.

Esta evaluación depende de estimaciones y supuestos, y puede involucrar una serie de


juicios acerca de eventos futuros. Puede surgir nueva información que haga que la
Compañía cambie su juicio acerca de la idoneidad de los pasivos fiscales actuales; tales
cambios en los pasivos fiscales impactarán el gasto fiscal en el período en el cual se
determinen.

(4) Nuevas Normas e Interpretaciones Aún no Adoptadas

Las nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que se mencionan a


continuación, son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero
de 2015, y no han sido aplicadas anticipadamente en la preparación de estos estados
financieros.
NIIF 9 Instrumentos Financieros
La NIIF 9 publicada en julio de 2014 reemplaza las guías de la NIC 39 “Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición”. La NIIF 9 incluye guías revisadas para la clasificación y medición
de instrumentos financieros, incluyendo un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas para
calcular el deterioro de los activos financieros, y nuevos requerimientos generales de contabilidad
de coberturas. La NIIF 9 mantiene las guías relacionadas con el reconocimiento y baja de
instrumentos financieros de la NIC 39.
(Continúa)
La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018,
con adopción temprana permitida.

La Compañía está evaluando el impacto potencial sobre los estados financieros resultante de la
aplicación de la NIIF 9. La Compañía no planea una adopción temprana de esta norma.

NIIF 15 Ingreso de Actividades Ordinarias Procedente de Contratos con Clientes

La NIIF 15 establece un marco completo para determinar si se reconocen ingresos de actividades


ordinarias, cuándo se reconocen y en qué monto. La NIIF 15 reemplaza las actuales guías para
el reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 “Ingreso de Actividades Ordinarias”, la NIC
11 “Contratos de Construcción” y la CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”.

La NIIF 15 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de
2018. Su adopción temprana es permitida.

La Compañía ha iniciado el proceso de evaluar el impacto potencial resultante de la aplicación de


la NIIF 15; sin embargo, no anticipa que su adopción tenga un impacto significativo sobre los
estados financieros. La Compañía no planea una adopción temprana de esta norma.

- 16 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Otras Nuevas Normas o Modificaciones a Normas e Interpretaciones

La Compañía no espera que las siguientes nuevas normas o modificaciones tengan un impacto
significativo sobre los estados financieros:

 NIIF 14 Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas.


 Contabilidad para la Adquisición de Intereses en Operaciones Conjuntas (Modificaciones a la
NIIF 11).
 Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización (Modificaciones a la
NIC 16 y NIC 38).
 Método del Valor Patrimonial en Estados Financieros Separados (Enmiendas a la NIC 27).
 Venta o Contribución de Activos entre un Inversor y sus Asociadas o Acuerdos Conjuntos
(Enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28).
 Entidades de Inversión: Aplicación la Excepción de Consolidación (Enmiendas a la NIIF 10,
NIIF 12 y NIC 28).
 Iniciativa de Revelación (Enmiendas a la NIC 1).
 Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2012 – 2014 – varias normas)
 NIIF 16 - Arrendamientos

(5) Instrumentos Financieros – Valores Razonables y Administración de Riesgos

(a) Valores Razonables


Las políticas contables requieren que se determinen los valores razonables de los activos y
pasivos financieros para propósitos de valoración y revelación, conforme los criterios que se
detallan a continuación. Cuando corresponda, se revela mayor información acerca de los
supuestos efectuados en la determinación de los valores razonables.
(Continúa)
Préstamos y Partidas por Cobrar

Los deudores comerciales corrientes sin tasa de interés son medidos al monto de la factura
original, si el efecto del descuento es inmaterial. Este valor razonable se determina al
momento de reconocimiento inicial y para propósitos de revelación en cada fecha de los
estados financieros anuales.

Los importes en libros de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se aproximan
a su valor razonable, dando su vencimiento en el corto plazo.

Otros Pasivos Financieros

El valor razonable, que se determina al momento del reconocimiento inicial y para propósitos
de revelación en cada fecha de los estados financieros anuales, se calcula sobre la base del
valor presente del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa de interés de
mercado a la fecha del estado de situación financiera.

Los montos registrados de acreedores comerciales y otras cuentas y gastos acumulados por
pagar se aproximan a su valor razonable, debido a que tales instrumentos tienen vencimiento
en el corto plazo.

- 17 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(b) Administración de Riesgo Financiero

La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos
financieros:

 Riesgo de crédito
 Riesgo de liquidez
 Riesgo de mercado

i. Marco de Administración de Riesgos

La Administración es la responsable de monitorear constantemente los factores de riesgo


más relevantes para la empresa, en base a una metodología de evaluación continua. La
empresa administra una serie de procedimientos y políticas desarrolladas para disminuir su
exposición al riesgo.

Las políticas de administración de riesgo de la Compañía son establecidas con el objeto de


identificar y analizar los riesgos enfrentados por la Compañía, fijar límites y controles de
riesgo adecuados, así como para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites.

Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgos de la


Compañía a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las
actividades.

La Administración hace seguimiento al cumplimiento de las políticas y los procedimientos de


administración de riesgos y revisa si su marco de administración de riesgos es apropiado
respecto a los riesgos a los que se enfrenta la Compañía.
(Continúa)
ii. Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente


o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y
se origina principalmente de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.

El importe en libros de los activos financieros representa la máxima exposición al riesgo de


crédito.

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

La Compañía no considera que exista un riesgo de crédito, dado que la concentración de las
cuentas por cobrar está principalmente con su compañía relacionada TEFEC PPT Perú, la
cual cuenta con el apoyo financiero del Grupo TFEC PPT.

La antigüedad de los saldos de los deudores comerciales a la fecha del estado de


situación financiera es como sigue:

- 18 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

2017 2016

Vigente y no deteriorada US$ 529.283 419.231


Más de 360 días 2.726 1.261
Total US$ 532.009 420.492

La Compañía realiza una estimación de sus cuentas incobrables en base a un análisis


individual.

La Compañía estima que no requiere una estimación para deterioro para ninguno de los
saldos por cobrar a partes relacionadas (véase nota 20).

Otras Cuentas por Cobrar

El principal componente de las otras cuentas por cobrar son los anticipos dados a
proveedores (véase nota 7), los cuales son aplicables a la adquisición de bienes y servicios
necesarios para la prestación de los servicios de la Compañía. La Compañía estima que no
requiere una estimación de deterioro para estas cuentas.

Efectivo y Equivalente de Efectivo

La Compañía mantenía efectivo y equivalentes de efectivo por US$705.635 al 31 de


diciembre de 2016 (US$435.112 en 2015), que representan su máxima exposición al riesgo
de crédito por estos activos. El efectivo y equivalentes de efectivo son mantenidos
substancialmente en bancos e instituciones financieras que en general superan la calificación
“A”, según agencias calificadoras de riesgo registradas en la Superintendencia de Bancos del
Ecuador.

(Continúa)
iii. Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo que la Compañía tenga dificultades para cumplir con sus
obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, los cuales son liquidados mediante la
entrega de efectivo u otros activos financieros.

La Compañía logra mantener un equilibrio en la continuidad de sus fondos y flexibilidad


financiera a través de sus flujos operacionales normales, representados por recaudos de las
ventas y pagos a proveedores, debido, principalmente, a la condición de cobro anticipado
para la prestación de la mayoría de sus servicios.

A continuación se resumen los vencimientos contractuales de los pasivos financieros no


derivados:

- 19 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Flujo de Entre
Valor efectivo 3 m eses 3y6
contable contractuales o m enos m eses

31 de diciem bre de 2016:


Acreedores com erciales US$ 320.219 320.219 320.219 -
Otras cuentas y gastos
acum ulados por pagar 470.052 470.052 352.284 117.758

US$ 790.271 790.271 672.503 117.758

31 de diciem bre de 2015:


Acreedores com erciales US$ 193.371 193.371 193.371 -
Otras cuentas y gastos
acum ulados por pagar 111.603 111.603 16.577 95.026

US$ 304.974 304.974 209.948 95.026


iv. Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo
en las tasas de cambio o tasas de interés, afecten los ingresos de la Compañía o el valor de
los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de
mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de los parámetros
razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.

El riesgo de mercado está asociado con:

 Situaciones políticas y económicas internacionales, que afectan la tendencia y el


comportamiento de los viajeros turísticos en todo el mundo. La Compañía busca
administrar la exposición a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo
tiempo optimizar la rentabilidad.

(Continúa)

 El riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en las tasas de
cambio o tasas de interés, afecten los ingresos de la Compañía o el valor de los
instrumentos financieros que mantiene. Al respecto:

 La moneda utilizada para las transacciones en el Ecuador es el dólar americano y


las transacciones que realiza la Compañía principalmente son en esa moneda; por
lo tanto, la Administración estima que la exposición de la Compañía al riesgo de
moneda no es relevante.

 La Compañía no mantiene deuda financiera, no estando sujeta a riesgo por cambio


en las tasas de interés.

v. Administración de Capital

La política de la Compañía es mantener un nivel de capital que le permita conservar la


confianza de los inversionistas y acreedores y sustentar el desarrollo futuro de sus negocios.

- 20 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

El capital se compone del patrimonio neto. La Compañía no está sujeta a requerimientos


externos de capital. No hubo cambios en el enfoque de la Compañía para la administración
de capital durante el año.

El índice deuda-patrimonio ajustado de la Compañía al término del período del estado de


situación financiera era el siguiente:

2016 2015

Total pasivos US$ 1.426.130 1.085.915


Menos:
Efectivo y equivalentes de efectivo 705.835 435.112
Deuda neta US$ 720.295 650.803

Patrimonio, neto US$ 342.627 328.661


Indice deuda-patrimonio
ajustado 2,10 1,98

(6) Efectivo y Equivalente de Efectivo

Un detalle del efectivo y equivalente de efectivo es como sigue:

2016 2015

Caja US$ 750 750


Bancos 705.085 434.363

US$ 705.835 435.112

(Continúa)
(7) Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es como sigue:

- 21 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Nota 2016 2015

Deudores comerciales:
Partes relacionadas 20 (b) US$ 293.282 248.287
Terceros 238.727 172.206
532.009 420.492
Menos estimación para
deterioro (1.261) (1.261)
530.748 419.231
Otras cuentas por cobrar:
Anticipos dados a proveedores:
Terceros 416.855 454.008
416.855 454.008
Otras 9.509 8.134
426.364 462.142
US$ 957.112 881.373

Los anticipos dados a proveedores, corresponden a entregas de dinero para la reserva de bienes
y servicios que forman parte de los servicios turísticos, a través de tarifarios y proformas.

La exposición de la Compañía a los riesgos de crédito y moneda, y las pérdidas por deterioro
relacionadas con deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se revelan en la
nota 5 (b) ii y iv, respectivamente.

(8) Pagos Anticipados

Un detalle de los pagos anticipados es el siguiente:

2016 2015

Gastos prepagados US$ 55.069 54.100


Menbresia agencias - Virtuoso 2.500 2.500
Otros 10.888 12.601
US$ 68.457 69.201

(Continúa)
(9) Mobiliario y Equipo

El detalle del movimiento del mobiliario y equipo es el siguiente:

- 22 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Muebles y Equipos de Equipos de


Nota enseres oficina computación Software Total
Costo:
Saldo al 1 de enero de 2015 US$ 19.069 2.823 50.309 2.849 75.170
Adquisiciones 4.973 - 3.545 1.069 11.387

Saldo al 31 de diciembre de 2015 24.042 2.823 53.854 3.918 86.557

Adquisiciones 1.117 - 20.557 - 21.674


Ventas (973) - (703) - (1.676)
Saldo al 31 de diciembre de 2016 US$ 24.206 2.823 73.708 3.918 106.555

Depreciación acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2015 US$ (9.808) (1.760) (38.303) (2.849) (52.720)
Adiciones 17 (1.771) (177) (8.461) (8.461) (10.469)

Saldo al 31 de diciembre de 2015 (11.579) (1.937) (46.764) (11.310) (63.189)

Adiciones 17 (1.854) (167) (10.469) (356) (12.847)


Ventas 611 - 703 - 1.314
Saldo al 31 de diciembre de 2016 US$ (12.822) (2.104) (56.530) (11.666) (74.722)

Importe en libros, neto:


Al 1 de enero de 2015 US$ 9.281 1.163 12.006 - 22.450
Al 31 de diciembre de 2015 US$ 12.483 966 6.890 1.008 23.369

(10) Acreedores Comerciales

Un detalle de los acreedores comerciales es el siguiente:

2016 2015

Proveedores locales US$ 314.912 190.703


Proveedores extranjeros - terceros 5.307 2.668
US$ 320.219 193.371

La exposición de la Compañía al riesgo de moneda y liquidez relacionado con acreedores


comerciales se revela en la nota 5 (b) iv y iii, respectivamente.

(Continúa)
(11) Otras Cuentas y Gastos Acumulados por Pagar

Un detalle de las otras cuentas y gastos acumulados por pagar es el siguiente:

- 23 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Nota 2016 2015

Otras cuentas y gastos acumuladas


por pagar:
Dividendos por pagar US$ 281.300 -
Partes relacionadas 20 (b) 12.887 16.684
Otros 6.542 2.038

US$ 300.729 18.722

Servicio de Rentas Internas (SRI):


Impuestos a la renta por pagar 103.257 76.342
Retenciones de impuestos a la rente e
impuestos al valor agregado (IVA) 66.066 14539

US$ 470.052 111.603

(12) Anticipo de Clientes

Los anticipos recibidos de clientes por US$481.904 (US$675.533 en 2015) corresponden a


efectivo recibido por la Compañía de parte de los clientes por la venta de los paquetes turísticos.
Se reconocen en resultados una vez prestado el servicio.

(13) Impuesto a la Renta

(a) Impuesto a la Renta Reconocido en Resultados

Año terminado el
31 de diciembre de
2015 2015

Impuesto a la renta corriente US$ 131.084 98.885

US$ 131.084 98.885

(Continúa)
(b) Conciliación de Tasa Efectiva de Impuesto a la Renta

A partir del año 2016 la tasa de impuesto a la renta para las Compañías con accionistas
domiciliados en paraísos fiscales o países de menor imposición es del 25%. En 2015 la
Compañía aplicó la tasa corporativa del 22%. La siguiente es la conciliación de la tasa
efectiva de impuesto a la renta:

- 24 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Año terminado el 31 de diciembre de


2016 2015
% US$ % US$

Ganancia antes de impuesto a la renta 478.990 354.983

Impuesto a la renta que resultaría de


aplicar la tasa corporativa a la utilidad
antes de impuesto a la renta 25,00% 119.748 25,00% 88.746
Mas (menos):
Gastos no deducibles 2,37% 11.336 2,86% 10.139
27,37% 131.084 27,86% 98.885

(c) Movimiento de Activo por Impuesto a la Renta Diferido


Al 31 de diciembre del 2016 el saldo de impuesto a la renta diferido es por US$2.397
(US$2.397 en el 2015), es decir no ha sufrido cambios y es atribuible a los beneficios de los
empleados - no corrientes.

(d) Precios de Transferencia


EI Decreto Ejecutivo No. 2430 publicado en el Suplemento al Registro Oficial No. 494 del
31 de diciembre del 2004 incorporó a la legislación tributaria, con vigencia a partir del 2005,
normas sobre la determinación de resultados tributables originados en operaciones con
partes relacionadas. A partir del año 2015, de acuerdo a la resolución No. NAC-
DGERCGC15-00000455 publicado en el 2S. R.O. 511 del 29 de mayo de 2015, los sujetos
pasivos del Impuesto a la Renta que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas,
dentro de un mismo período fiscal en un monto acumulado superior a US$3.000.000,
deberán presentar el Anexo de Operaciones con Partes Relacionadas; y si las operaciones
superan los US$15.000.000 deberán presentar adicionalmente al Anexo, el Informe Integral
de Precios de Transferencia.

Debido a que las transacciones con partes relacionadas, correspondientes al año 2016 (y
2015) no han superado los montos previstos en las resoluciones antes mencionadas, la
Compañía no está requerida a presentar el Informe Integral de Precios de Transferencia,
previsto por la Ley Orgánica de Régimen Tributario. Sin embargo, la Compañía prepara el
estudio respectivo cada año y el anexo de precios de transferencia para que estén listos y
disponibles para su presentación en el caso eventual que fuesen requeridos por el SRI.

(Continúa)
(e) Situación Fiscal
Las declaraciones de impuesto a la renta, impuesto al valor agregado y retenciones en la
fuente presentadas por la Compañía por los años 2014 al 2016, están abiertas a revisión de
las autoridades tributarias.

- 25 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

La Compañía cree que sus obligaciones acumuladas por impuestos son adecuadas para
todos los años fiscales abiertos sobre la base de su evaluación de muchos factores,
incluyendo interpretaciones de las leyes tributarias y la experiencia previa.

(14) Beneficios de los Empleados

El detalle de los beneficios de los empleados es el siguiente:

Nota 2016 2015

Participación de los trabajadores en las


utilidades 18 US$ 84.528 62.644
Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social (IESS) 7.820 7.578
Beneficios sociales por pagar 19.325 14.991
Beneficios de los empleados -
corrientes US$ 111.673 85.213
Jubilación patronal e indemnización por
desahucio - Beneficios de los empleados
- no corrientes US$ 43.281 20.195

Jubilación Patronal e Indemnización por Desahucio

El Código de Trabajo del Ecuador, establece la obligación por parte de los empleadores de
conceder jubilación patronal a todos aquellos empleados que hayan cumplido 25 años de servicio
para una misma compañía. De acuerdo a lo previsto en tal Código, los empleados jubilados tienen
derecho a pensión vitalicia, la que se determina en función de la remuneración percibida en los
últimos cinco años previos al retiro, con un mínimo para la cuantificación de la pensión vitalicia
mensual de US$20 si el trabajador es beneficiario de la jubilación del IESS y de US$30 si sólo
tiene derecho a la jubilación patronal; sin edad mínima de retiro.

Además dicho Código de Trabajo establece que cuando la relación laboral termine por desahucio,
el empleador deberá pagar una indemnización calculada con base en el número de años de
servicio.

(Continúa)

El movimiento del valor presente de las obligaciones por jubilación patronal e indemnización por
desahucio es como sigue:

- 26 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Jubilación Indemnización
patronal por desahucio Total
Valor presente de obligaciones por beneficios
definidos al 31 de diciembre de 2015 US$ 14.795 5.400 20.195
Efectos por aplicación de NIC 19
cargada a resultados del periodo 6.018 2.255 8.273
Costos laboral por servicios actuales 6.292 2.899 9.191
Costos finacnieros 908 334 1.242
Gastos del periodo 13.218 5.488 18.706
Pérdidas actuariales reconocidas en
otros resultados integrales - ORI 3.419 961 4.380
Valor presente de obligaciones por beneficios
definidos al 31 de diciembre de 2016 US$ 31.432 11.849 43.281

De acuerdo con los estudios actuariales, el valor presente de la reserva matemática actuarial de
jubilación patronal a la fecha de los estados financieros es como sigue:

Antigüedad de los empleados 2016 2015


Empleados Provisión Empleados Provisión

Más de 10 años 1 US$ 8.007 1 US$ 4.889


Hasta de 10 años 18 23.425 20 9.906
19 US$ 31.432 21 US$ 14.795

Los supuestos utilizados en los estudios actuariales fueron:

2016 2015

Tasa de descuento 4,14% 6,31%


Tasa de crecimiento de salario 3,00% 3,00%
Tabla de mortalidad e invalidez TM IESS 2002 TM IESS 2002

Las suposiciones actuariales constituyen las mejores estimaciones que la Compañía posee sobre
las variables que determinarán el pago futuro de esta obligación. Los cambios en las tasas o
supuestos usados en los estudios actuariales pueden tener un efecto importante en los importes
reportados.

(Continúa)

Análisis de Sensibilidad

Cambios razonablemente posibles en las suposiciones actuariales relevantes a la fecha del estado
de situación financiera al 31 de diciembre del 2016, siempre que las otras suposiciones se

- 27 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

mantuvieran constantes, habrían afectado la obligación por beneficios definidos en los siguientes
importes incluidos a continuación:

2016 2015
Aumento Disminución Aumento Disminución

Tasa de descuento (-/+ 0,5% ) US$ 3.008 (3.343) 2.707 (2.350)


Tasa de crecimiento de salario (+/- 0,5% ) 1.134 (1.260) 2.786 (2.432)

(15) Patrimonio

Capital Social

El capital social está constituido por 1.500 acciones ordinarias de US$1 cada una, totalmente
suscritas y pagadas a la fecha de los estados financieros.

Reserva Legal

La Ley de Compañías de la República del Ecuador exige que las sociedades anónimas transfieran
a la reserva legal, un porcentaje no menor al 10% de la utilidad neta anual, hasta igualar, por lo
menos, el 50% del capital social de la compañía. Dicha reserva no está sujeta a distribución,
excepto en el caso de liquidación de la compañía, pero puede ser utilizada para aumentos de
capital o para cubrir pérdidas en las operaciones. A la fecha de los estados financieros el saldo
de la reserva legal es igual al 50% del capital social de la Compañía.

Reserva Facultativa

De acuerdo con lo resuelto por la Junta General, Ordinaria y Universal de Accionistas celebrada
el 14 de abril del 2008, se constituyó esta reserva con un valor equivalente a las pérdidas de los
años 2004 y 2006, con la finalidad de compensarlas.

El 9 de agosto 2015 en Junta Extraordinaria de Accionistas se aprueba el incremento de la reserva


facultativa a US$ 73.647 con la finalidad de mantener fondos para capital de trabajo.

(Continúa)

Resultado Acumulado Proveniente de la Adopción Por Primera Vez de las NIIF

La Superintendencia de Compañías del Ecuador, mediante Resolución


SC.G.ICI.CPAIFRS.11.007del 9 de septiembre del 2011, publicada en el Registro Oficial No. 566
del 28 de octubre del 2011, estableció que el saldo deudor generado por los ajustes provenientes
de la adopción por primera vez de las “NIIF” y que se registraron en el patrimonio en una subcuenta

- 28 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

denominada “Resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF”,
separada del resto de los resultados acumulados, solo podrá ser capitalizado en la parte que
exceda al valor de las pérdidas acumuladas y las del último ejercicio económico, si las hubieren;
utilizado para absorber pérdidas, o devuelto a sus accionistas en caso de liquidación de la
Compañía.

Dividendos

La Junta de Accionistas Extraordinaria del 16 de diciembre del 2016, aprueba una distribución de
dividendos por US$225.912 y el incremento por el año 2015.

(16) Ingresos Ordinarios

Los ingresos ordinarios se componen de lo siguiente:

Año terminado el
31 de diciembre de
Nota 2016 2015

Servicios de turismo receptivo prestados


a compañía relacionada 20 (a) US$ 1.450.920 1.420.587
Ventas de paquetes turísticos a terceros 2.027.056 2.645.382

US$ 3.477.976 4.065.969

(17) Gastos por Naturaleza

Un detalle de los gastos por naturaleza es como sigue:

- 29 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Año terminado el
31 de diciembre de
Nota 2016 2015

Compras de servicios y bienes US$ 3.090.326 2.999.658


Gastos por beneficios de los empleados 18 561.877 478.974
Servicios de terceros 91.740 83.831
Arrendamiento, condominio y
mantenimiento de inmueble 36.877 34.430
Publicidad y promociones 26.777 37.452
Servicios básicos 19.587 16.412
Gastos de viaje 4.812 10.958
Suministros y materiales 18.280 14.449
Depreciación 9 12.847 10.468
Comisiones de agencias de viajes 11.915 9.925
Otros gastos 13.222 15.636

US$ 3.888.260 3.712.194

(18) Gastos por Beneficios de los Empleados

Los gastos por beneficios de los empleados se resumen a continuación:

Año terminado el
31 de diciembre de
Nota 2016 2015

Sueldos y salarios US$ 281.925 253.570


Participación de los trabajadores
en las utilidades 14 84.528 62.644
Beneficios sociales 110.331 89.369
Bonificaciones 37.262 30.111
Seguros 12.541 9.699
Jubilación patronal e indemnización
por desahucio y otros 19.348 7.267
Otros beneficios 15.942 26.314

17 US$ 561.877 478.974

De acuerdo con lo exigido por las leyes laborales de la República del Ecuador, la Compañía está
obligada a distribuir entre sus empleados 15% de la utilidad antes de impuesto a la renta. La
Compañía ha estimado el gasto de participación de los trabajadores en las utilidades de la
siguiente manera:

- 30 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Año terminado el
31 de diciembre de
2016 2015

Total ingresos ordinarios y otros US$ 4.400.257 4.087.739


Total costos y gastos (3.836.739) (3.670.112)
Base para el cálculo de participación
de los trabajadores en las utilidades 563.515 417.627

Participación de los trabajadores en


las utilidades US$ 84.528 62.644

Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía posee 19 empleados (21 en 2015) en relación de


dependencia.

(19) Otros Ingresos

Los otros ingresos se componen de lo siguiente:

Año terminado el
31 de diciembre de
2016 2015

Comisiones sobre ventas US$ 18.522 9.272


Otros 3.769 12.498

US$ 22.291 21.770

(20) Transacciones y Saldos con Partes Relacionadas

(a) Transacciones con Partes Relacionadas

El resumen de las principales transacciones con partes relacionadas es el siguiente:

Año terminado el
Nota 31 de diciembre de
2016 2015

Ingresos ordinarios - Servicios de


turismo receptivo - TFEC PPT
Chile US$ - 350
TFEC Perú SAC 16 1.450.920 1.420.237
US$ 1.450.920 1.420.587

(Continúa)
(b) Saldos con Partes Relacionadas

- 31 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

El detalle de los saldos por cobrar y pagar a las partes relacionadas es el siguiente:

Nota 2016 2015

Deudores comerciales -
TFEC PPT US$ 293.282 350
TFEC PERU - 247.937
7 US$ 293.282 248.287
Otras cuentas y gastos
acumulados por pagar:
TFEC USA US$ 12.200 3.684
Bonificación acumulada por
pagar - Personal clave de la Gerencia 677 13.000
11 US$ 12.877 16.684

Los saldos con partes relacionadas no devengan ni causan intereses; los saldos por
cobrar son cobrados en los 90 días posteriores a la fecha de emisión de las facturas y los
saldos por pagar son liquidados entre los 91 y 365 días siguientes a la fecha de su
reconocimiento.

(c) Compensación Recibida por el Personal Clave de la Gerencia

La compensación recibida por el personal clave de la Gerencia de la Compañía por


concepto de sueldos y beneficios sociales se resume a continuación:

Año terminado el
31 de diciembre de
2016 2015

Sueldos US$ 57.720 52.440


Beneficios sociales 23.749 14.735

US$ 81.469 67.175

(21) Arrendamiento Operativo

La Compañía arrienda una oficina para uso como sede administrativa y parqueaderos para uso
de empleados y visitantes, mediante un contrato de arrendamiento operativo. El contrato venció
el 9 de mayo de 2014 y fue renovado por dos años. Durante el año terminado el 31 de diciembre
de 2016 el gasto por concepto de arrendamiento operativo fue de US$28.980 (US$27.424 en
2015). Los pagos mínimos futuros en menos de 12 meses por concepto de este arrendamiento
operativo son de aproximadamente US$11.425 al 31 de diciembre de 2015.
(Continúa)
(22) Eventos Subsecuentes

- 32 -
TFEC S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

La Compañía ha evaluado los eventos subsecuentes hasta el 13 de febrero 2017 fecha en la cual
los estados financieros fueron autorizados para su emisión. Ningún evento significativo ocurrió
con posterioridad al 31 de diciembre de 2016, fecha del estado de situación financiera pero antes
del 16 de febrero de 2017, que requiera revelación o ajuste a los estados financieros de los cuales
estas notas forman parte integral.

- 33 -