INFORME FINAL SIMDEF FIRMa 2

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
SIMDEF
FIRMA 2
Alumnos:
 Alvarado Pérez Harold
 Blas Huamán Masiel
 Centeno Almendras Grace
 Rojas Villón Onelly
Docente:
Cancino Olivera, Rossana Magally
Nuevo Chimbote - Perú

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2018
INTRODUCCIÓN
En esta unidad se utilizó el simulador SIMDEF, el cual presenta diversas situaciones financieras,
que fueron analizados con respecto a precios, producción, etc. Posteriormente, se buscó
tomar decisiones que permitan llevar un control óptimo de la empresa en este caso la firma 2
asignada. Una vez que tomamos la decisión, se perciben los resultados mediante los estados
financieras que son emitidos por la misma herramienta, así se repite el proceso de análisis,
teniendo en cuenta el rendimiento obtenido en las decisiones ya tomadas, esto servirán como
parámetros de mejora para la siguiente decisión.
Las decisiones sucesivas definirán el futuro de la firma, si crece, si se desarrolla o si se

extingue, teniendo en cuenta los objetivos de la empresa.
En el presente informe se mostrará el uso y desarrollo de 10 decisiones en el simulador

SIMDEF, así como las estrategias utilizadas, las decisiones tomadas, los aciertos y desaciertos,
sugerencias, recomendaciones y conclusiones de las mismas.
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ÍNDICE
CAPÍTULO I: ................................................................................................................................... 4
MARCO TEÓRICO .......................................................................................................................... 4
CAPÍTULO II : ............................................................................................................................... 11
DECISIONES SIMDEF ................................................................................................................... 11
2. OBJETIVOS....................................................................................................................... 12
2.1.1. GENERAL ............................................................................................................. 12
2.1.2. ESPECÍFICOS ........................................................................................................ 12
2.2. METAS ......................................................................................................................... 12
2.3. ACIERTOS .................................................................................................................... 12
2.4. ERRORES...................................................................................................................... 12
2.5. ESTRATEGIAS .............................................................................................................. 13
2.6. DECISIONES SIMDEF ................................................................................................... 13
CAPÍTULO III: ANÁLISIS COMPARATIVO .................................................................................... 73
3. ANÁLISIS COMPARATIVO ............................................................................................... 74
3.1. ANÁLISIS COMPARATIVODE PRECIO CON EL COSTO UNITARIO ............................... 74
3.2. ANÁLISIS COMPARATIVO DE UNIDADES DISPONIBLES PARA LA VENTA VS
UNIDADES VENDIDAS. ............................................................................................................ 75
3.3. ANÁLISIS COMPARATIVODE VALORES NEGOCIABLES VS LOS INGRESOS QUE
GENERAN ................................................................................................................................ 76
3.4. ANÁLISIS COMPARATIVODE INVENTARIO EN LOS 10 PERIODOS ............................. 77
3.5. ANALISIS COMPARATIVO DE LA DEPRECIACIÓN DEL VALOR DE ACCION EN LOS 10
PERIODOS................................................................................................................................ 78
3.6. ANÁLISIS COMPARATIVO DEL RATIO DE LIQUIDEZ EN LOS 10 PERIODOS................ 79
3.7. ANÁLISIS COMPARATIVO DEL RATIO DE ENDEUDAMIENTO EN LOS 10 PERIODOS . 80
3.8. ANÁLIS COMPARATIVO DEL RATIO DE RENTABILIDAD EN LOS 10 PERIODOS ......... 82
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 83
RECOMENDACIONES .................................................................................................................. 84
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................................................................. 85
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CAPÍTULO I:
MARCO TEÓRICO
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I. PRESUPUESTO
 Definición
Según Del Rio C. (2002), la palabra "Presupuesto" se compone de dos raíces latinas: “PRE”
antes de, o delante de, y “SUPUESTO” hecho, formando, por lo tanto, presupuesto significa
"antes de lo hecho". El Presupuesto es "un conjunto de pronósticos referentes a un lapso o
periodo precisado, para la obtención de recursos de una entidad. Sin embargo, para del Rio, el
presupuesto es: "La estimación programada, en forma sistemática, de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener por un organismo, en un periodo determinado."
 Importancia
Es una herramienta moderna para la planeación y control de actividades que reflejan el

comportamiento de indicadores económicos como las fluctuaciones en los índices de inflación
y devaluación y tasas de interés, que permite a la entidad mantenerse en el mercado
competitivo, puesto que disminuye la incertidumbre en los riesgos asumidos y por tanto
otorga una mayor exactitud en los resultados finales del negocio. Así mismo, juega un papel
importante en aspectos administrativos, contables y financieros. La implantación de un
sistema eficaz de presupuestos constituye hoy en día una de las claves del éxito de una
empresa. Desde una perspectiva financiera, si no se cuenta con un sistema de presupuestos
debidamente coordinado, la administración tendrá solo una idea muy vaga respecto a dónde
dirigirse o a donde se dirige la empresa. Por lo tanto, la importancia radica precisamente en
contar con un sistema presupuestal como un instrumento de gestión para obtener el más
productivo uso de los recursos. Los presupuestos ayudan a determinar cuáles son las áreas
fuertes y débiles de la empresa. El Control presupuestal genera la coordinación interna de
esfuerzos. Planear y controlar las operaciones constituyen la esencia de la planeación de las
utilidades y el sistema presupuestal provee un cuadro integral de las operaciones como un
todo. Al realizar comparaciones entre los resultados operativos reales con los resultados
proyectados se pueden determinar los motivos por las cuales no se alcanzaron las metas de
utilidades deseadas.
 Objetivo
Tiene como objetivo fundamental correcta planeación y el estudio racional de los factores que
intervienen en la decisión de realizar inversiones en distintos instrumentos de acuerdo con los
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planes de expansión y el avance en el aspecto tecnológico, así como de administración de
fondos y su disponibilidad. Algunos objetivos del presupuesto son:
1. Control administrativo
2. Mejor manejo del efectivo, manteniendo niveles más bajos posibles
3. Planificar los recursos, para su mejor distribución
4. Decisiones sobre adquisiciones de bienes de operación. Capital invertido en
operaciones de producción y ventas
5. Cubrir las exigencias que pone la competencia y asegurar el crecimiento.
6. Ayudar a evitar la ociosidad de la capacidad operativa y la capacidad excedente.
7. Escoger el momento adecuado para elegir el aumento de capital, emisión de acciones,
créditos, etc.
8. Determinar el saldo disponible para inversiones a corto plazo
 Clases o tipos
Presupuestos de operación
Presupuesto de ventas Volumen de ventas expresado en términos monetarios que es factible

lograr por una empresa, integra información sobre cantidades y precios por clase, forma y
marca de producto, representa la base para planear las compras, la producción, el
financiamiento, los inventarios y la liquidez.
Presupuesto de producción Es la determinación del número de unidades a producir para

cubrir el estimado de ventas y mantener los niveles proyectados de inventarios de artículos
terminados de acuerdo a la política de la empresa. El presupuesto de producción proporciona
la base para hacer un estimado sobre los gastos de consumo de materia prima, el costo de
mano de obra indirecta y los gastos indirectos de fabricación; para cada uno de estos gastos es
necesario hacer un presupuesto que permita establecer el volumen proyectado de trabajo o
actividad de los centros de producción y consecuentemente estimado en base a estos el
volumen de trabajo o actividad a desarrollar en los centros de servicios (servicios generales de
fábrica, mantenimiento, energía eléctrica, bodega, materiales, etc.).
Presupuesto de mano de obra Este presupuesto muestra un estimado de los costos salariales
que se identifican directamente con la producción de unidades específicas, de productos
terminados.
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Presupuestos de gastos de administración Este presupuesto refleja la cifra proyectada que se
ha destinado a financiar la función administrativa durante el año presupuestado.
Presupuesto de gasto de ventas Este presupuesto ilustra el costo en que va incurrir una
empresa durante el período presupuestado para hacer llegar el producto de la planta de
producción hasta los hogares y empresas.
Presupuestos financieros
Presupuesto de flujo de efectivo proyectado Muestra las entradas, salidas y saldos de dinero
generado por la operación derivada de la ejecución de los planes operativos. Este estado
muestra de donde se obtuvo el dinero o los fondos durante el año y como se usaron.
Presupuesto de cuentas por cobrar Este presupuesto muestra las proyecciones de la

recuperación de las cuentas por cobrar, para lo cual se requiere conocer las políticas de cobros
de la empresa y el porcentaje de ventas al crédito.
Presupuesto de cuentas por pagar Este presupuesto muestra las proyecciones de los pagos a
realizar por las compras realizadas al crédito, para ello se requiere conocer los plazos
establecidos por los proveedores y el porcentaje de compras que se realizan al crédito y al
contado.
Presupuesto de inversión Este presupuesto controla las diferentes inversiones en activos fijos,
contiene el importe de las inversiones particulares a la adquisición de terrenos, la
construcción, o ampliación de edificios; y la compra de maquinaria y equipos. También sirve
para evaluar alternativas de inversión posibles y conocer el monto de los fondos requeridos y
su disponibilidad en el tiempo.
II. FLUJO DE CAJA

 Definición
Según Actualidad Empresarial (2013), el flujo de caja también conocido como “cash flow”,
muestra el saldo de los ingresos menos los egresos de efectivo (en términos nominales del
efectivo) de una empresa, generados por una inversión, actividad productiva o proyecto, en un
periodo determinado. Es posible también elaborar un flujo de caja proyectado, conocido
también como “presupuesto de caja” o “pronóstico de tesorería”. Su elaboración está a cargo
de tesorería o la que haga sus veces, la que reporta a la gerencia financiera de la empresa,
puede realizarse de manera mensual, bimestral, semestral, anual, etc.; sin embargo, mientras
más corto sea el periodo de evaluación, los resultados obtenidos serán más precisos.
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 Importancia y Finalidad
- Permiten conocer la liquidez de la empresa y controlar el movimiento del efectivo para un
periodo determinado.
- Permiten establecer el nivel mínimo de efectivo, para identificar los periodos de déficit o
excedente de efectivo.
- Permiten identificar la necesidad mínima de efectivo, para fijar políticas de financiamiento
(como ajustar el periodo de condiciones crediticias).
- Permiten la adecuada toma de decisiones sobre el uso y destino del efectivo y equivalente de
efectivo (nuevas inversiones, segmentos operativos, etc.). El flujo de caja es una herramienta
financiera que permite valuar la empresa aplicando el método de flujos descontados,
identificando fuentes de valor agregado y apalancamiento; permite evaluar el nivel de
rentabilidad actual en función del valor de la empresa, obtener fuentes de financiamiento
(nuevos inversionistas o socios estratégicos), evaluar alianzas estratégicas sobre proyectos a
emprender.
 Métodos para elaborar flujo de caja
Muchas empresas obtienen utilidades al cierre del ejercicio, sin embargo, dicho resultado no
se refleja en la misma cuantía en la partida de efectivo (caja); actualmente las empresas no
cuentan con efectivo para afrontar sus obligaciones operativas y financieras, a pesar de haber
obtenido utilidades. Esto se produce debido a la base de reconocimiento y preparación de la
información financiera, obteniéndose el resultado del ejercicio en la oportunidad del devengo,
la empresa puede elaborar reportes financieros desarrollados sobre la base del percibido, a
este reporte se le denomina FLUJO DE CAJA, y para ello podemos utilizar los siguientes
métodos:
a) Método de entradas y salidas de efectivo: Se debe identificar las entradas de efectivo y las
salidas de efectivo generadas por las actividades operacionales de la empresa y aquellas no
operacionales. Esta identificación nos permite detectar si el incremento o desarrollo de la
liquidez son financiados por recursos propios o extraordinarios.
b) Método del estado de situación financiera proyectado: El flujo de caja se elabora sobre la
comparación entre un estado de situación financiera del año actual y otro pronosticado para el
periodo siguiente.
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c) Método del estado de resultados proyectado: Consiste en determinar el flujo de caja
respecto de un estado de resultados estimado, agregando o disminuyendo a la utilidad
aquellas partidas que afecten la caja y que se traten de ventas o gastos, tales como
depreciación, amortización, las inversiones en activo fijo o en capital de trabajo, dividendos,
préstamos y aportes de capital, entre otros. El método más utilizado es el de entradas y salidas
de efectivo; los otros dos implican la elaboración de estados financieros proyectados.
 Estructura para su elaboración:
Fuente: Actualidad Empresarial (2013), El Flujo de Caja como herramienta financiera. Nº 277 - Segunda Quincena
de abril 2013.
 Uso del Flujo de Caja
El flujo de caja es una herramienta financiera muy utilizada por las empresas, tiene la finalidad
de identificar la capacidad de la empresa de contar con disponibilidad o deficiencia de efectivo.
Su elaboración implicará que la entidad realice pronósticos sobre hechos futuros que se
esperan lograr sobre la base de un plan de negocios. Hay que tener en consideración que
cuando elaboramos un flujo de caja, debemos de identificar el flujo de efectivo operativo que
se produce o producirán por las operaciones propias del giro del negocio.
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 Relación del flujo de caja con la toma de decisiones
- Nos permitió identificar las salidas de efectivo generadas por las actividades
operacionales de la empresa.
- Nos mostró un panorama de la empresa para saber si se encuentra en déficit o
superávit, y así poder controlar nuestros egresos y hacer de nuestra empresa más
rentable para el futuro.
- Nos ayudó detectar el desarrollo o incremento de nuestra liquidez para así saber si el
financiamiento fue propio o de terceros.
- Nos permitió saber nuestras fuentes de financiamiento y saber si lo que invertimos
tiene un retorno positivo para la empresa.
- Nos permitió el adecuado uso del efectivo para invertir en maquinaria o planta y en la
adquisición de valores negociables para así generar un ingreso además de las ventas.
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CAPÍTULO II :
DECISIONES SIMDEF
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2. OBJETIVOS
2.1.1. GENERAL
Proporcionar a la empresa una estabilidad financiera que permita el crecimiento de
nuestro valor de acción por encima de las firmas competidoras.
2.1.2. ESPECÍFICOS
- Desarrollar estrategias para que nuestros inventarios finales y la producción lleguen a
cubrir las demandas de cada periodo.
- Mantener un saldo positivo en caja para no generar déficit.
- Evitar que nuestro valor de acción sea menor al del periodo inicial.
- Tener la menor ratio de endeudamiento frente a las otras firmas.
2.2. METAS
- Incrementar nuestro valor de acción en un 50% en el periodo 10.
- Mantener nuestro margen de utilidad unitaria por encima de 30.
- Evitar que nuestro valor de acción sea menor a 35.
- Evitar en todo periodo prestamos multa.
2.3. ACIERTOS
- Invertir en valores negociables ya que nos generaban ingresos.
- Comprar capacidad de planta en el periodo 4, 5, 7 y 8.
- Comprar capacidad de maquina en el periodo 3, 4 y 6.
- Mantener un precio alto para contar con inventario para el siguiente periodo.
- Utilizar la capacidad máxima de nuestra producción en cada periodo.
- Hacer pagos por adelantado en los periodos 3, 9 y 10.
- Hacer pagos de dividendos en los periodos.
2.4. ERRORES
- No anticipar la compra de planta y maquinaria para algunos periodos para poder
prever la falta de inventario en algunos periodos.
- No considerar la compra de proyectos de inversión.
- Considerar un precio bajo lo que hizo que nos quedara poco inventario y así no
cumplimos la demanda de algunos periodos.
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2.5. ESTRATEGIAS
- Fijar un precio elevado para generar un alto margen de inventario inicial en el
siguiente periodo y más las unidades a producir poder cubrir la demanda de la próxima
decisión.
- Evitar que nuestros egresos sean mayores a nuestros ingresos, más lo que tenemos en
caja.
- Decidimos adelantar cuotas de la deuda a largo plazo, los bonos y nuestro préstamo a
corto plazo.
- Compramos valores negociables para tener ingresos extras aparte de nuestros
ingresos por ventas.
2.6. DECISIONES SIMDEF

2.6.1. DECISIÓN – PERIODO N°2
 COMENTARIO
En este periodo tomamos nuestra primera decisión, decidimos comprar 800,000
valores negociables, para poder tener un ingreso además de las ventas y aumentar los
que ya teníamos. Dimos 1% de descuento porque queríamos que quedara más dinero
en el próximo periodo en Cuentas por cobrar. Decidimos también aprovechar nuestra
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máxima capacidad de planta y máquina para producir 100,000 unidades y vender estas
a 113 dólares.
 RESULTADO N° 2
ESTADO DE RESULTADOS – PERIODO 2
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* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 2
INGRESOS VTAS ( 90070. UNIDS A $ 113.00) 10,096,440

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 13,250
INGRESO TOTAL 10,109,690
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 12426. A $ 70.78) 879,492
MAT.PRIMA 1,500,000
M.O. DIRECT 3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS 5,000,000
GASTOS ALMACEN 139,851
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478,125
EDIF 1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 2,117,976
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 71.18 7,117,976
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 71.14 POR UNID) 7,997,468
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 22356. UNIDS) 1,590,331
COSTO PRODUC.VEND. 6,407,137
UTILIDAD BRUTA 3,702,556
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,504,822
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 83,031
INTERES BONOS 33,600
COSTO REDENCION BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 116,631
1,621,453
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 2,081,103
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 2,081,103
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 832,441
INGRESO DESP.IMPTS 1,248,662
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 1,248,662
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.) 0
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 1,248,662
SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 2
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* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 2
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 66.70
VALOR ACUM. SIMDEF 66.80
INGSOS. X ACCION 1.25
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 13.35
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 101.00
DEMANDA LIBRE 102493
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0132
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0199
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 37.45
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02670
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.290
RETORNO S.CAPITL 0.402
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 3 4 5 6
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104126 102324 115050 81411
PRECIO UNIDADES $ 103.49 102.67 101.80 99.06
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000 100000 80000 50000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000 75000 60000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125 384375 311250 311250
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1300000 1300000 989000 667500
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 312500
3 ANOS 300000 0 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 65813
BONOS 29400
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 49.52
PLANT 336.76
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0196 0.0188 0.0180 0.0165 0.0218
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 3 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 561600 100000 16000 0.70 0.05
B 3ANS 680400 120000 -7000 1.14 -0.01
BALANCE – PERIODO 2
16
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 2
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 5,895,000
VALORES NEGOCIABLES 1,000,000
CTAS.POR COBRAR 1,353,656
INVENTARIOS ( 22356. UNIDS A $ 71.14/UNID) 1,590,331
TOTAL ACTIVOS CORRTS 9,838,987
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 1,530,000
EDIF. 5,865,250
TOTAL ACTIVO FIJO 7,395,250
TOT. ACTIVOS 17,234,240
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,550,000
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,270,000
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 625,000
3ANS 0
BONOS 900,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 1,525,000
TOTAL PASIVOS 4,795,000
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000
UTILIS.RETENIDAS 4,439,236
TOTAL CAPITL 12,439,240
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 17,234,240
RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 2
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18
 FLUJO DE CAJA – PERIODO 2
INGRESOS DE CAJA EGRESOS DE CAJA
VENTAS EN EFECTIVO 3,331,825 33% FLUJOS DE EFECTIVO PARA PRODUCCION :

COLECTA DE CUENTAS POR COBRAR 13,537 1% MATERIALES 1,350,000
INGRESO DE VALORES NEGOCIABLES 13,250 MANO DE OBRA DIRECTA 3,150,000
GANANCIA EXTRAORDINARIA 5,411,692 GASTOS DE ALMACENAMIENTO 139,848
VENTA DE VALORES NEGOCIABLES OTROS SOBRECOSTOS 180,000
PAGOS A CUENTAS POR PAGAR
INGRESO POR PRESTAMO
PRESTAMOS A CORTO PLAZO GASTOS FINANCIEROS:
PRESTAMOS CON PENALIDAD INTERES DE PRESTAMO A CORTO PLAZO :
PRESTAMOS A 2 AÑOS BANCO
PRESTAMOS A 3 AÑOS PRESTAMISTA
DEUDA A LARGO PLAZO INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 65,813
ACCIONES PREFERENCIALES COSTO DE REDENCION DE BONOS
ACCIONES COMUNES GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS 1,504,822
MAQUINARIA COMPRADA 247,600
TOTAL INGRESOS 8,770,304 COMPRA DE PROYECTOS DE INVERSION
CAPACIDAD DE PLANTA COMPRADA
PERDIDA EXTRAORDINARIA
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) 470,380 IMPUESTOS 832,441
BALANCE INICIAL DE CAJA 5,895,000.00 DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERENCIALES
BALANCE FINAL DE CAJA 6,365,379.60 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES
COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES 800,000
PRECIO ESTABLECIDO 125.00
PAGOS
UNIDADES DEMANDADAS 104,126 SINTESIS PRESTAMOS A CORTO PLAZO
UNIDADES PRODUCIDAS 100,000 SINTESIS PRESTAMOS CON PENALIDAD
INV. FINAL PERIODO ANTERIOR - BALANCE PRESTAMOS A 2 AÑOS
DISPONIBLE PARA LA VENTA 100,000 PRESTAMOS A 3 AÑOS
VENTAS PROYECTADA 72,888 70% BONOS
INV. FINAL DEL PERIODO 27,112 ACCIONES PREFERENCIALES
CUENTAS POR COBRAR ANTERIOR ACCIONES COMUNES
TOTAL EGRESOS 8,299,924
19
 En el segundo periodo obtuvimos el segundo lugar con un valor de acción de 66.70
dólares.
20
 COMENTARIO
Para este periodo seguimos con la compra de 800,000 valores negociables ya que
vimos que en el periodo anterior nos funcionó bien el haber comprado más valores
negociables, seguimos ofreciendo el 1% de descuento, adelantamos cuotas de los
préstamos que veníamos arrastrando desde el inicio como, préstamo de dos años
donde pagamos 63,000 dólares y los bonos a largo plazo adelantamos 60,000 para así
poder reducir nuestros ratios de endeudamiento, aprovechamos nuestra capacidad de
máquina y planta y producimos 100,000 unidades. Subimos nuestro precio a $125.
 RESULTADO N°3
NUMER O 3
RENTABILIDAD
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 22356. A $ 71.14) 1,590,331
MAT.PRIMA 1,500,000
M.O. DIRECT 3,500,000
EDIF 1,300,000
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
COSTO REDENCION BONOS 48,000
1,629,442
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 1,073,635
21
22
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 103.00
CORTO PZO. 0.0196
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
TRIMESTRE 4 5 6 7
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 103.08 102.47 96.27 109.31
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 415325 342200 342200 53450
PLANT 1300000 989000 667500 667500
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 0 307500 312500 312500
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 38720
BONOS 16800
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 47.28
PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0191 0.0184 0.0176 0.0161 0.0212
A 2ANS 572400 100000 13000 0.72 0.02
B 3ANS 421200 120000 -8000 0.71 -0.02
23
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
EDIF. 4,565,250

PASIVOS CORRIENTES
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 932,500
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
3ANS 0
BONOS 0
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 312,500
CAPITAL ACCIN,
24
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
2. PRUEBA ACIDA
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
3. ENDEUDAMIENTO
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
4. RENTABILIDAD VTAS.
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Per. 2 34.17 40.15 33.34 33.07 47.27
Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
9. MARGEN NETO
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
25

EMISION DE :
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) - 921,458 IMPUESTOS 1,073,635
BALANCE INICIAL DE CAJA 5,121,762.00 DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERENCIALES
BALANCE FINAL DE CAJA 4,200,304.00 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES
PAGOS
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
PRESTAMOS CON PENALIDAD
PRESTAMOS A 2 AÑOS 630,000
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS 600,000
ACCIONES PREFERENCIALES
ACCIONES COMUNES
TOTAL EGRESOS 9,866,114.00
26
 En el periodo 3, obtuvimos el segundo lugar con el valor de acción de 105.04 dólares
2.6.3. DECISIÓN – PERIODO N °4
27
 COMENTARIO
En el periodo N° 4 seguimos con la compra de valores negociables de 800,00 ya que
vemos que al contar con más valores negociables nos genera más ingresos, ofrecimos el
1% de descuentos en cuentas por cobrar, compramos un 15,000 de máquina y planta ya
que en se empiezan a depreciar más en los próximos periodos y pretendemos llegar a
cumplir con la demanda en cada periodo. Esta vez solo producimos 80,000 unidades ya
que se ha depreciado nuestra máquina y planta y decidimos bajar nuestro precio a 120.
 RESULTADO N° 4
NUMER O 4

COSTO PROD VENDIDA;
MAT.PRIMA 1,200,000
M.O. DIRECT 2,920,000
EDIF 1,300,000
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
1,610,498
28
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 104.00
CORTO PZO. 0.0191
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
TRIMESTRE 5 6 7 8
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 102.17 94.54 107.95 100.22
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 430851 430851 142101 142101
PLANT 989000 913804 913804 560054
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 307500 312500 312500 312500
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 300000 300000 0
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 38720
BONOS 12600
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 37.52
PLANT 256.06
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0173 0.0166 0.0159 0.0146 0.0186
A 2ANS 669600 100000 16000 0.85 0.05
B 3ANS 410400 120000 -8000 0.70 -0.02
29
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
EDIF. 8,191,335

PASIVOS CORRIENTES
PARTE CTE. BONOS 900,000
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 0
3ANS 0
BONOS 0
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 0
CAPITAL ACCIN,
30
1. LIQUIDEZ
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
2. PRUEBA ACIDA
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14
3. ENDEUDAMIENTO
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09

Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71
Per. 4 16.38 32.53 32.11 15.51 32.54

Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Per. 2 34.17 40.15 33.34 33.07 47.27
Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
9. MARGEN NETO
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
31

PAGOS A CUENTAS POR PAGAR 432,000
EMISION DE :
CAPACIDAD DE PLANTA COMPRADA 3,840,900
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) - 1,876,101 IMPUESTOS 981,287
BALANCE INICIAL DE CAJA 2,241,039 DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERENCIALES
BALANCE FINAL DE CAJA 364,938 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES
PAGOS Y RETIROS DE :
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES COMUNES
32
 Para el periodo 4 quedamos en el segundo lugar con un valor de acción de 141.70
dólares.
33
 COMENTARIO
Para este periodo hemos decidido vender 1´000,000 de valores negociables ya
que necesitábamos dinero en nuestra caja, dimos el 2% de descuento de cuentas
por cobrar por la misma razón, decidimos prever la depreciación de nuestra
planta y comprar 20,000 de capacidad. Hemos producido 80,000 unidades y por
ultimo hemos fijado un 123 como estrategia para que nos quede inventario para
poder cumplir con la demanda del próximo periodo.
 RESULTADO N° 5
NUMER O 5
RENTABILIDAD
COSTO PROD VENDIDA;
MAT.PRIMA 1,200,000
M.O. DIRECT 2,920,000
EDIF 989,000
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
1,564,622
34
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 103.00
CORTO PZO. 0.0173
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
TRIMESTRE 6 7 8 9
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 96.59 105.24 103.61 98.60
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 430851 142101 142101 119601
PLANT 913804 1174859 821109 821109
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 0
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 300000 0 0
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 29156
BONOS 8400
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 49.97
PLANT 339.77
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0173 0.0166 0.0159 0.0146 0.0219
A 2ANS 507600 100000 12000 0.64 0.01
B 3ANS 680400 120000 -7000 1.14 0.00
35
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CTAS.POR COBRAR 700,433
EDIF. 12,423,440

PASIVOS CORRIENTES
3ANS 0
BONOS 0
CAPITAL ACCIN,
36
1. LIQUIDEZ
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89
2. PRUEBA ACIDA
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87
3. ENDEUDAMIENTO
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18

Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71
Per. 4 16.38 32.53 32.11 15.51 32.54
Per. 5 10.44 30.80 23.45 13.26 28.89

Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Per. 2 34.17 40.15 33.34 33.07 47.27
Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
9. MARGEN NETO
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
37

VENTA DE VALORES NEGOCIABLES 1,000,000 OTROS SOBRECOSTOS 180,000
EMISION DE :
INTERES BONOS 8,400
MAQUINARIA COMPRADA
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) - 1,451,570.34 IMPUESTOS 972,792
BALANCE FINAL DE CAJA 45,325 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES
COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES COMUNES
38
 En el periodo 5 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 125.91 dólares
39
 COMENTARIO
Para este periodo no hemos comprado valores negociables, dimos el 1% de descuento en
nuestras Cuentas por Cobrar y para este periodo decidimos pedir un préstamo de
2´000,000 para poder invertir en comprar 60,000 de capacidad en máquina. Esta vez
hemos producido 65,000 unidades, subimos nuestro precio a 130 como estrategia que
nos quede inventario y poder cumplir la demanda en el próximo periodo.
 RESULTADO N° 6
NUMER O 6
RENTABILIDAD
COSTO PROD VENDIDA;
MAT.PRIMA 975,000
M.O. DIRECT 2,485,000
EDIF 913,804
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES BONOS 8,400
1,448,684
INGRESO DESP.IMPTS 897,309
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 897,309
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 897,309
40
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 96.00
DEMANDA LIBRE 85928
CORTO PZO. 0.0173
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
TRIMESTRE 7 8 9 10
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 105.49 105.41 100.77 92.99
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 516870 516870 494370 494370
PLANT 1174859 821109 821109 821109
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 562500 562500 250000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 0 0 0
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 54458
BONOS 4200
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 50.87
PLANT 345.79
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0173 0.0166 0.0159 0.0146 0.0222
A 2ANS 680400 100000 11000 0.86 0.00
B 3ANS 658800 120000 -8000 1.10 -0.02
41
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 856,512
EDIF. 11,509,640

PASIVOS CORRIENTES
3ANS 0
BONOS 0
CAPITAL ACCIN,
42
1. LIQUIDEZ
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17
2. PRUEBA ACIDA
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34
3. ENDEUDAMIENTO
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07

Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71
Per. 4 16.38 32.53 32.11 15.51 32.54
Per. 5 10.44 30.80 23.45 13.26 28.89
Per. 6 4.86 17.16 17.01 6.98 14.51

Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Per. 2 34.17 40.15 33.34 33.07 47.27
Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69
Per. 6 11.41 20.08 19.72 14.35 17.43

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
9. MARGEN NETO
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76

Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
43
 FLUJO DE CAJA –PERIODO 6
ING X VENT
COLECTA DE CUENTAS POR COBRAR 10,000 1% MATERIALES 877,500
INGRESO DE VALORES NEGOCIABLES 21,920 ESTD RESULT MANO DE OBRA DIRECTA 2,236,500
GANANCIA EXTRAORDINARIA 3,997,783.3 2% 90% GASTOS DE ALMACENAMIENTO 187,760
EMISION DE :
PRESTAMOS A 2 AÑOS 2,000,000 BANCO
INTERES BONOS 4,200
MAQUINARIA COMPRADA
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) 1,750,974 IMPUESTOS 598,205
BALANCE INICIAL DE CAJA 856,512 DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERENCIALES
BALANCE FINAL DE CAJA 2,607,486 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES
COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES
PRECIO ESTABLECIDO
UNIDADES DEMANDADAS SINTESIS PRESTAMOS A CORTO PLAZO
UNIDADES PRODUCIDAS SINTESIS PRESTAMOS CON PENALIDAD
INV. FINAL PERIODO ANTERIOR BALANCE PRESTAMOS A 2 AÑOS 562,500
DISPONIBLE PARA LA VENTA PRESTAMOS A 3 AÑOS
VENTAS PROYECTADA 70% BONOS 300,000
INV. FINAL DEL PERIODO ACCIONES PREFERENCIALES
CUENTAS POR COBRAR ANTERIOR ACCIONES COMUNES
44
 En el periodo 6 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 81.58 dólares.
45
 COMENTARIO
Para este periodo decidimos comprar 500,000 valores negociables para poder
aumentar nuestros ingresos por valores negociables, decidimos dar el 2% de
descuento en cuentas por cobrar, pagamos 0.4 cent, por dividendos a pagarse por
acción. Compramos 5000 de capacidad de planta, aprovechamos que ahora
tenemos más capacidad para producir ahora 85000 unidades y mantener nuestro
precio en $130.
 RESULTADO N°7
NUMER O 7

COSTO PROD VENDIDA;
MAT.PRIMA 1,275,000
M.O. DIRECT 3,065,000
EDIF 1,174,859
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES BONOS 4,200
1,589,002
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .40 POR ACCN.) 400,000
46
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 105.00
CORTO PZO. 0.0173
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
TRIMESTRE 8 9 10 11
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 106.28 99.99 93.15 106.84
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 516870 494370 494370 494370
PLANT 821109 912556 912556 598806
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 562500 250000 250000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 41506
BONOS 0
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 46.83
PLANT 318.74
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0191 0.0183 0.0176 0.0160 0.0211
A 2ANS 518400 100000 15000 0.65 0.03
B 3ANS 442800 120000 -9000 0.74 -0.03
47
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 854,310
EDIF. 12,163,730

PASIVOS CORRIENTES
PARTE CTE. BONOS 0
3ANS 0
BONOS 0
CAPITAL ACCIN,
48
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

1. LIQUIDEZ Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 2 34.17 40.15 33.34 33.07 47.27
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09 Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07 Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73 Per. 6 11.41 20.08 19.72 14.35 17.43
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89 Per. 7 33.04 33.94 21.38 25.73 29.08
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17
Per. 7 0.97 3.39 4.76 5.17 3.07 7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
2. PRUEBA ACIDA Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14
Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87
Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34
Per. 7 0.82 2.08 4.76 4.27 0.92
8. ROTACION ACTIVOS
3. ENDEUDAMIENTO Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38 Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27 Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18 Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13 Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20 Per. 7 0.31 0.50 0.41 0.33 0.49
Per. 7 1.09 0.12 0.07 0.92 0.13
9. MARGEN NETO
4. RENTABILIDAD VTAS. Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11 Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86 Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09 Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18 Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07 Per. 7 12.65 15.28 12.15 10.10 13.02
Per. 7 40.82 40.17 39.23 35.54 36.50
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31
Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71
Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 4 16.38 32.53 32.11 15.51 32.54
Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 5 10.44 30.80 23.45 13.26 28.89
Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 6 4.86 17.16 17.01 6.98 14.51
Per. 7 15.81 30.34 20.07 13.42 25.74
Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
49
50

EMISION DE :
INTERES BONOS
MAQUINARIA COMPRADA
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) 1,216,896 IMPUESTOS 1,080,368
BALANCE INICIAL DE CAJA 854,310 DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERENCIALES
BALANCE FINAL DE CAJA 2,071,206 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES 400,000
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES COMUNES
51
 En el periodo 7 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 103.60
dólares.
52
 COMENTARIO
En el periodo N° 8 compramos 500,000 valores negociables, ofrecimos el 1% de
descuento en cuentas por cobrar ya que queríamos más dinero en nuestra caja
para así poder comprar 5,000 de capacidad de planta, para este periodo nuestra
maquinaria y planta se deprecio y producimos 60,000 unidades y decidimos subir
nuestro precio para que nos quede inventario ya que en el próximo periodo la
demanda era alta, el precio establecido fue de $135.
 RESULTADOS N°8
NUMER O 8

COSTO PROD VENDIDA;
MAT.PRIMA 900,000
M.O. DIRECT 2,340,000
EDIF 821,109
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 11726. UNIDS) 928,158
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES BONOS 0
1,567,281
53
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 105.00
CORTO PZO. 0.0191
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
TRIMESTRE 9 10 11 12
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 101.63 93.67 102.96 111.89
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 494370 494370 494370 463420
PLANT 912556 997241 683491 683491
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 250000 250000 250000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 28625
BONOS 0
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 35.32
PLANT 241.22
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0168 0.0162 0.0155 0.0143 0.0180
A 2ANS 432000 100000 13000 0.55 0.02
B 3ANS 572400 120000 -8000 0.96 -0.02
54
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
INVENTARIOS ( 11726. UNIDS A $ 79.15/UNID) 928,158
EDIF. 13,036,320

PASIVOS CORRIENTES
PARTE CTE. BONOS 0
3ANS 0
BONOS 0
CAPITAL ACCIN,
55
1. LIQUIDEZ Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
Per. 6 11.41 20.08 19.72 14.35 17.43
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89
Per. 7 33.04 33.94 21.38 25.73 29.08
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17
Per. 8 33.45 31.99 6.87 28.34 27.78
Per. 7 0.97 3.39 4.76 5.17 3.07
Per. 8 1.15 4.93 9.99 6.55 5.98
2. PRUEBA ACIDA Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34 Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 7 0.82 2.08 4.76 4.27 0.92 Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
Per. 8 0.86 4.24 9.99 5.81 4.21
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38 Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27 Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18 Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13 Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20 Per. 7 0.31 0.50 0.41 0.33 0.49
Per. 7 1.09 0.12 0.07 0.92 0.13 Per. 8 0.32 0.47 0.29 0.34 0.48
Per. 8 0.86 0.08 0.09 0.71 0.08
9. MARGEN NETO
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18
Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07
Per. 7 40.82 40.17 39.23 35.54 36.50
Per. 7 12.65 15.28 12.15 10.10 13.02
Per. 8 42.03 40.90 33.72 39.43 36.76 Per. 8 14.15 15.79 5.49 12.17 13.30
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31 Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 16.38 32.53 32.11 15.51 32.54 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 5 10.44 30.80 23.45 13.26 28.89 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 6 4.86 17.16 17.01 6.98 14.51 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 7 15.81 30.34 20.07 13.42 25.74 Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 8 18.01 29.71 6.30 16.55 25.81 Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
56
57

EMISION DE :
INTERES BONOS
MAQUINARIA COMPRADA
TOTAL INGRESOS 9,154,767.73 COMPRA DE PROYECTOS DE INVERSION
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) 1,636,493 IMPUESTOS 1,106,967
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES COMUNES
58
 En el periodo 8 obtuvimos el primer lugar con el valor de acción de 115.48 dólares.
59
 COMENTARIO
Para este periodo decidimos comprar 500,000 valores negociables ya que nos genera
una buena cantidad de ingresos, seguimos dando el 1% de descuento en cuentas por
cobrar, adelantamos 3 cuotas de 800,000 por el préstamo a 2 años que hicimos.
Producimos 65,000 unidades y fijamos nuestro precio a $139.
 RESULTADO N° 9
NUMER O 9

COSTO PROD VENDIDA;
MAT.PRIMA 975,000
M.O. DIRECT 2,485,000
EDIF 912,556
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 10673. UNIDS) 840,398
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES BONOS 0
1,465,701
60
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 102.00
CORTO PZO. 0.0168
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 94.87 103.27 107.65 98.08
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 494370 494370 463420 374769
PLANT 997241 683491 683491 683491
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 0 0 200000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 10305
BONOS 0
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 50.87
PLANT 345.79
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0198 0.0190 0.0182 0.0167 0.0222
A 2ANS 475200 100000 13000 0.61 0.02
B 3ANS 604800 120000 -7000 1.02 -0.01
61
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
INVENTARIOS ( 10673. UNIDS A $ 78.74/UNID) 840,398
EDIF. 12,123,760

PASIVOS CORRIENTES
PARTE CTE. BONOS 0
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 816,000
3ANS 0
BONOS 0
TOTAL PASIVOS 816,000
CAPITAL ACCIN,
62

1. LIQUIDEZ Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09 Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07 Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73 Per. 6 11.41 20.08 19.72 14.35 17.43
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89 Per. 7 33.04 33.94 21.38 25.73 29.08
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17
Per. 8 33.45 31.99 6.87 28.34 27.78
Per. 7 0.97 3.39 4.76 5.17 3.07
Per. 9 16.43 26.71 10.80 7.76 24.35
Per. 8 1.15 4.93 9.99 6.55 5.98
Per. 9 2.27 10.70 22.29 18.99 7.72
2. PRUEBA ACIDA
Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34 Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 7 0.82 2.08 4.76 4.27 0.92 Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
Per. 8 0.86 4.24 9.99 5.81 4.21 Per. 9 2.77 6.44 2.52 2.03 5.73
Per. 9 1.84 9.68 22.29 18.21 6.51
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38 Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27 Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18 Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13 Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20 Per. 7 0.31 0.50 0.41 0.33 0.49
Per. 7 1.09 0.12 0.07 0.92 0.13 Per. 8 0.32 0.47 0.29 0.34 0.48
Per. 8 0.86 0.08 0.09 0.71 0.08 Per. 9 0.24 0.39 0.30 0.17 0.41
Per. 9 0.48 0.04 0.07 0.23 0.06
9. MARGEN NETO
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18
Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07
Per. 7 12.65 15.28 12.15 10.10 13.02
Per. 7 40.82 40.17 39.23 35.54 36.50
Per. 8 14.15 15.79 5.49 12.17 13.30
Per. 8 42.03 40.90 33.72 39.43 36.76
Per. 9 38.04 42.90 37.21 41.00 38.84 Per. 9 11.39 16.31 8.42 12.15 14.04
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31 Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 16.38 32.53 32.11 15.51 32.54 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 5 10.44 30.80 23.45 13.26 28.89 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 6 4.86 17.16 17.01 6.98 14.51 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 7 15.81 30.34 20.07 13.42 25.74 Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 8 18.01 29.71 6.30 16.55 25.81 Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
Per. 9 11.08 25.77 10.09 8.13 22.94 Per. 9 2.77 6.44 2.52 2.03 5.73
63
 FLUJO DE CAJA - PERIODO 9

ING X VENT
INGRESO DE VALORES NEGOCIABLES 40,428 ESTD RESULT MANO DE OBRA DIRECTA 2,236,500
GANANCIA EXTRAORDINARIA 4,881,846 80% GASTOS DE ALMACENAMIENTO 46,384
INGRESO POR PRESTAMO
INTERES BONOS
COSTO DE REDENCION DE BONOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS 1,494,816
MAQUINARIA COMPRADA
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) 438,216 438,215.72 IMPUESTOS 990,378
PRECIO ESTABLECIDO 134.00
PAGOS
UNIDADES DEMANDADAS 77,740 SINTESIS PRESTAMOS A CORTO PLAZO
UNIDADES PRODUCIDAS 70,000 SINTESIS PRESTAMOS CON PENALIDAD
INV. FINAL PERIODO ANTERIOR - BALANCE PRESTAMOS A 2 AÑOS 800,000
DISPONIBLE PARA LA VENTA 70,000 PRESTAMOS A 3 AÑOS
VENTAS PROYECTADA 73,853 95% BONOS
INV. FINAL DEL PERIODO - 3,853
CUENTAS POR COBRAR ANTERIOR
64
 En el periodo 9 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 92.53
dólares.
65
 COMENTARIO
Para este último periodo compramos valores negociables por 500,000, seguimos
dando el 1% de descuento en cuentas por cobrar y pagamos dos cuotas del
préstamo a dos años que hicimos por un valor de $500,000. Compramos 0.4 cent.
De dividendos por acción, producimos 70,000 unidades y fijamos un precio por
$134 para tratar de vender lo más que sea posible.
 RESULTADO N° 10
66
N U M E R O 10

COSTO PROD VENDIDA;
MAT.PRIMA 1,050,000
M.O. DIRECT 2,630,000
EDIF 997,241
GASTOS FINANCIEROS;
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 0
INTERES BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 0
1,335,353
INGRESO DESP.IMPTS 845,710
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 845,710
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 845,710
67
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 94.00
DEMANDA LIBRE 81036
CORTO PZO. 0.0198
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 105.29 104.83 105.07 94.35
PRECIO
PRECIO
ACTUAL;
MAQUINAR. 494370 463420 374769 374769
PLANT 683491 683491 683491 683491
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 0 0 0 0
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 0
BONOS 0
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 52.67
PLANT 357.85
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0202 0.0194 0.0186 0.0169 0.0226
A 2ANS 486000 100000 12000 0.61 0.01
B 3ANS 507600 120000 -8000 0.85 -0.01
68
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
EDIF. 11,126,520

PASIVOS CORRIENTES
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 0
PARTE CTE. BONOS 0
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 388,000
3ANS 0
BONOS 0
TOTAL PASIVOS 388,000
CAPITAL ACCIN,
69
1. LIQUIDEZ Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09 Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07 Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73 Per. 6 11.41 20.08 19.72 14.35 17.43
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89 Per. 7 33.04 33.94 21.38 25.73 29.08
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17 Per. 8 33.45 31.99 6.87 28.34 27.78
Per. 7 0.97 3.39 4.76 5.17 3.07 Per. 9 16.43 26.71 10.80 7.76 24.35
Per. 8 1.15 4.93 9.99 6.55 5.98 Per. 10 3.89 14.65 -2.40 2.79 13.73
Per. 9 2.27 10.70 22.29 18.99 7.72
Per. 10 3.06 27.43 26.46 22.14 8.27 7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
2. PRUEBA ACIDA Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87
Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34
Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
Per. 7 0.82 2.08 4.76 4.27 0.92
Per. 9 2.77 6.44 2.52 2.03 5.73
Per. 8 0.86 4.24 9.99 5.81 4.21
Per. 10 0.75 3.60 -0.59 1.20 3.18
Per. 9 1.84 9.68 22.29 18.21 6.51
Per. 10 2.16 21.24 16.92 20.04 6.48
8. ROTACION ACTIVOS
3. ENDEUDAMIENTO
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38 Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27 Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18 Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13 Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20 Per. 7 0.31 0.50 0.41 0.33 0.49
Per. 7 1.09 0.12 0.07 0.92 0.13 Per. 8 0.32 0.47 0.29 0.34 0.48
Per. 8 0.86 0.08 0.09 0.71 0.08 Per. 9 0.24 0.39 0.30 0.17 0.41
Per. 9 0.48 0.04 0.07 0.23 0.06 Per. 10 0.20 0.29 0.11 0.14 0.28
Per. 10 0.30 0.02 0.02 0.04 0.08
9. MARGEN NETO
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11 Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86 Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09 Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18 Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07 Per. 7 12.65 15.28 12.15 10.10 13.02
Per. 7 40.82 40.17 39.23 35.54 36.50
Per. 8 14.15 15.79 5.49 12.17 13.30
Per. 8 42.03 40.90 33.72 39.43 36.76
Per. 9 11.39 16.31 8.42 12.15 14.04
Per. 9 38.04 42.90 37.21 41.00 38.84
Per. 10 3.80 12.61 -5.60 8.85 11.30
Per. 10 27.89 40.18 46.65 40.43 38.29

Per. 1 17.54 17.54 17.54 17.54 17.54 Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 2 24.55 28.98 23.95 23.74 34.31 Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 3 14.32 37.86 32.58 13.86 35.71 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 4 16.38 32.53 32.11 15.51 32.54 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 5 10.44 30.80 23.45 13.26 28.89 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 6 4.86 17.16 17.01 6.98 14.51 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 7 15.81 30.34 20.07 13.42 25.74 Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 8 18.01 29.71 6.30 16.55 25.81 Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
Per. 9 11.08 25.77 10.09 8.13 22.94 Per. 9 2.77 6.44 2.52 2.03 5.73
Per. 10 3.00 14.41 -2.36 4.82 12.70 Per. 10 0.75 3.60 -0.59 1.20 3.18
70

EMISION DE :
DEUDA A LARGO PLAZO INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
INTERES BONOS
MAQUINARIA COMPRADA
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) - 615,977 IMPUESTOS 563,806
BALANCE FINAL DE CAJA 3,126,669 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES 400,000.00
COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES 500,000.00
PRESTAMOS A 2 AÑOS 500,000.00
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES COMUNES
71
 En el último periodo 10, quedamos en el primer lugar con un valor de acción de 69.71
dólares.
72
CAPÍTULO III:
ANÁLISIS
COMPARATIVO
73
3. ANÁLISIS COMPARATIVO
3.1. ANÁLISIS COMPARATIVODE PRECIO CON EL COSTO UNITARIO
MARGEN DE
PERIODO PRECIO COSTO UNITARIO
GANANCIA
1 100 70.39 29.61
2 113 71.18 41.82
3 125 71.14 53.86
4 120 77.57 42.43
5 123 73.38 49.62
6 130 79.88 50.12
7 130 75.70 54.30
8 135 80.55 54.45
9 139 78.67 60.33
10 134 79.63 54.37
74
 GRÁFICO DEL MARGEN DE GANANCIA
MARGEN DE GANANCIA
60.33
53.86 54.3 54.45 54.37
49.62 50.12
41.82 42.43
29.61
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Elaboración propia
Interpretación : Observamos en el gráfico de barras que en el periodo 4 fue en donde

obtuvimos menor margen de ganancia de 42.43 ya que bajamos nuestro precio , y en el
periodo 9 es donde obtuvimos más margen de ganancia de 60.33 ya que fue el periodo en
donde el precio fue el más alto .
3.2. ANÁLISIS COMPARATIVO DE UNIDADES DISPONIBLES PARA LA VENTA VS

UNIDADES VENDIDAS.
PERIODO UNIDADES DISPONIBLES PARA VENTA UNIDADES VENDIDAS

1 109,809 97,383
 G 2 112,426 90,070
3 122,356
UNIDADES DISPONIBLES PARA VENTA 82,939
UNIDADES VENDIDAS
4 119,417 93,243
5 122,356 119,417 106,175 84,994
109,809 112,426 113,345
106,175
97,3836 93,243
86,181 57,836
90,070 86,181 90,247
7 82,939 84,994
113,345 83,098 83,098 80,673
78,521 76,726
66,053
8 90,247 57,836 78,521
50,456
9 76,726 66,053
10 80,673 50,456
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Elaboración propia
75
RÁFICO DE UNIDADES VENDIDAS VS UNIDADES VENDIDAS
Interpretación: Observamos en el gráfico de barras que en el periodo 3 fue en donde

obtuvimos más unidades disponibles a la venta mientras que en el periodo 9 obtuvimos menos
unidades a la venta, mientras tanto en el periodo 4 es donde más unidades se logró vender
porque se redujo el precio en comparación con el periodo anterior y en el periodo 6 es donde
menos unidades se logró vender ya que subimos el precio para que nos quede inventario y
cubrir la demanda del siguiente periodo.
3.3. ANÁLISIS COMPARATIVODE VALORES NEGOCIABLES VS LOS INGRESOS QUE

GENERAN
PERIODO VALORES NEGOCIABLES INGRESOS

1 200.000 2,575
2 1,000,000 13,250
3 1,800.000 24,525
4 2,600.000 34,450
5 1,600.000 18,560
6 1,600.000 21,920
7 2,100.000 29,085
8 2,600.000 34,255
9 3,100.000 34,798
10 3,600.000 49,860
 GRÁFICO DE LOS INGRESOS DE VALORES NEGOCIABLES
76
INGRESOS
INGRESOS
S/49,860.00
S/34,798.00
S/34,450.00 S/34,255.00
S/29,085.00
S/24,525.00
S/21,920.00
S/18,560.00
S/13,250.00
S/2,575.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Elaboración propia
Interpretación : Observamos en el gráfico de barras que en el periodo 6 fue en donde menos

ingresos obtuvimos por valores negociables ya que en ese periodo se acumuló 1,600.000
valores negociables con un ingreso de 21,920.00 , en el periodo 10 es donde obtuvimos más
ganancias por periodos negociables con un acumulado de 3,600.000 con un ingreso de 49,
860 .00 .
3.4. ANÁLISIS COMPARATIVODE INVENTARIO EN LOS 10 PERIODOS
PERIODO INVENTARIO
1 12,426
2 22,356
3 39,417
4 26,175
5 21,181
6 28,345
7 30,247
8 11,726
9 10,673
10 30,217
77
 GRÁFICO DEL INVENTARIO EN LOS 10 PERIODOS
45,000
39,417
40,000
35,000
30,247 30,217
30,000 28,345
26,175
25,000 22,356 21,181
20,000
15,000 12,426 11,726 10,673
10,000
5,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INVENTARIO
Elaboración propia
Interpretación : Observamos que en el periodo 3 fue en donde más inventario nos quedó
debido a la subida de precio, realizamos esto para cubrir la demanda de los siguientes
periodos, en el periodo 9 fue el periodo en el que menos inventario nos quedó ya que no
llegamos a cubrir la demanda de ese periodo.
3.5. ANALISIS COMPARATIVO DE LA DEPRECIACIÓN DEL VALOR DE ACCION EN LOS 10

PERIODOS
VALOR DE ACCION
PERIODOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
35.57 66.70 105.04 141.70 125.91 81.58 103.60 115.48 92.53 69.71
VARIACION 0-1 35.57

VARIACION 1-2 31.13
VARIACION 2-3 38.34
VARIACION 3-4 36.66
VARIACION 4-5 -15.79
VARIACION 5-6 44.33
78
 GRÁFICO DE LA DEPRECIACIÓN DEL VALOR DE ACCIÓN EN LOS 10 PERIODOS
VALOR DE ACCIÓN
35.57 38.34 36.66

31.13
-15.79 -11.88
-22.02 -22.95 -22.82
PERIODOS LIQUIDEZ
-44.33
1
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION2.16
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
0-1 1-2 2-3 3-4 4-5 5-6 6-7 7-8 8-9 9-10
2 3.01
Series1 35.57 31.13 38.34 36.66 -15.79 -44.33 -22.02 -11.88 -22.95 -22.82
3 4.20
4 3.23
Interpretación: Observamos en el gráfico
que en periodo 4 fue el periodo en el que contamos con más valor de acción en el periodo 6
fue en el que menos valor de acción tuvimos con un - 44.33 .
3.6. ANÁLISIS COMPARATIVO DEL RATIO DE LIQUIDEZ EN LOS 10 PERIODOS
Elaboración propia
79
5 2.72
6 2.48
7 3.39
8 4.93
9 10.70
10 27.43
 GRÁFICO DEL RATIO DE LIQUIDEZ EN LOS 10 PERIODOS
LIQUIDEZ
30
25
20
15
10
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
LIQUIDEZ 2.16 3.01 4.2 3.23 2.72 2.48 3.39 4.93 10.7 27.43
Elaboración propia
Interpretación: Observamos en el periodo 10 de por cada sol de activo corriente se paga

27.43.
3.7. ANÁLISIS COMPARATIVO DEL RATIO DE ENDEUDAMIENTO EN LOS 10 PERIODOS
80
PERIODOS ENDEUDAMIENTO
1 0.51
2 0.39
3 0.21
4 0.17
5 0.12
6 0.17
7 0.12
8 0.08
9 0.04
10 0.02
 GRAFICO DE RATIO DE ENDEUDAMIENTO EN LOS 10 PERIODOS
ENDEUDAMIENTO
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ENDEUDAMIENTO 0.51 0.39 0.21 0.17 0.12 0.17 0.12 0.08 0.04 0.02
Elaboración propia
Interpretación : Observamos en el periodo 2 fue donde más endeudamiento obtuvimos y en

el periodo 10 es donde tuvimos menos endeudamiento, eso quiere decir que por cada sol de
activo que tenga está endeudado 0.02
81
3.8. ANÁLIS COMPARATIVO DEL RATIO DE RENTABILIDAD EN LOS 10 PERIODOS
PERIODOS RENTABILIDAD
1 29.22
2 36.54
3 41.70
4 36.30
5 38.75
6 39.18
7 40.17
8 40.90
9 42.90
10 40.18
 GRAFICO DE RATIO DE RENTABILIDAD EN LOS 10 PERIODOS
RENTABILIDAD
50
45
40
35
30
Axis Title
25
20
15
10
5
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
RENTABILIDAD 29.22 36.54 41.7 36.3 38.75 39.18 40.17 40.9 42.9 40.18
Elaboración propia
Interpretación : Observamos en el periodo 4 fue donde menos rentabilidad obtuvimos de un

36.3 y en el periodo 9 fue donde más rentabilidad obtuvimos de un 42.9.
82
CONCLUSIONES
 El simulador Simdef nos permitió ampliar nuestros conocimientos en finanzas

dándonos un panorama de la realidad laboral de un administrador al frente de una
empresa.
 Los estados financieros son herramientas útiles para la planificación y control de la
empresa, permitiendo una adecuada gestión empresarial.
 Para una adecuada gestión financiera siempre debemos tener en cuenta nuestro flujo
caja, así también la capacidad de planta y máquina de manera de que se mantenga un
equilibrio y no se eleven los costos de producción.
 La participación activa y el intercambio de ideas entre los integrantes de la firma dos
facilitaron la toma de decisiones ya que todos queríamos llegar al mismo objetivo.
83
RECOMENDACIONES
 Previamente leer ambos manuales para mayor comprensión y tener en cuenta

diferentes factores que influyen en nuestra decisión.
 Analizar a detalle cada resultado para tomar una buena decisión.
 Ser cauteloso al momento de ingresar las cifras en la hoja de decisión.
84
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Actualidad Empresarial (2013); El Flujo de Caja como herramienta financiera, Nº 277 - Segunda
Quincena de abril 2013.
Cárdenas y Nápoles, Raúl (2002); Presupuestos Teoría y Práctica; 1° edición, editorial Mc. Graw
Hill; México D.F.
Del Rio Cristóbal (2002); Presupuesto, Ecasa, Mexico.
85
86

INFORME FINAL SIMDEF FIRMa 2

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Presupuesto de producción Es la determinación del número de unidades a producir para

Presupuesto de cuentas por cobrar Este presupuesto muestra las proyecciones de la

II. FLUJO DE CAJA

 Estructura para su elaboración:

 Uso del Flujo de Caja

2.6. DECISIONES SIMDEF

ESTADO DE RESULTADOS – PERIODO 2

INGRESOS VTAS ( 90070. UNIDS A $ 113.00) 10,096,440

SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 2

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 2

VENTAS EN EFECTIVO 3,331,825 33% FLUJOS DE EFECTIVO PARA PRODUCCION :

CUENTAS POR COBRAR ANTERIOR ACCIONES COMUNES

TOTAL EGRESOS 8,299,924

2.6.2. DECISIÓN – PERIODO N°3

ESTADO DE RESULTADOS – PERIODO 3

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 3

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

INGRESOS DE CAJA EGRESOS DE CAJA

VENTAS EN EFECTIVO 3,393,872 33% FLUJOS DE EFECTIVO PARA PRODUCCION :

TOTAL EGRESOS 9,866,114.00

2.6.3. DECISIÓN – PERIODO N °4

ESTADO DE RESULTADOS – PERIODO 4

INGRESOS VTAS ( 93243. UNIDS A $ 120.00) 11,099,590

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

INGRESOS DE CAJA EGRESOS DE CAJA

VENTAS EN EFECTIVO 3,662,984 33% FLUJOS DE EFECTIVO PARA PRODUCCION :

TOTAL EGRESOS 12,281,686

2.6.4. DECISIÓN – PERIODO N°5

ESTADO DE RESULTADOS – PERIODO 5

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

INGRESOS DE CAJA EGRESOS DE CAJA

VENTAS EN EFECTIVO 3,387,797 33% FLUJOS DE EFECTIVO PARA PRODUCCION :

TOTAL EGRESOS 12,750,189

2.6.5. DECISIÓN – PERIODO N°6

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

CUENTAS POR COBRAR ANTERIOR ACCIONES COMUNES

TOTAL EGRESOS 6,740,051