4/3/2019 El Market y el Volume Profile - The Tradingway

El Market y el Volume Profile

Publicado el 6 noviembre, 2015 por TheTradingway

El Profile es una herramienta para escuchar al mercado, ordena la información de manera diferente al típico
gráfico de velas japonesas.

Peter Steidlmayer creó el Profile en los años 80 para el CBOT y se trata de una manera de ver el mercado más
que de una estrategia fija en sí misma. Dependiendo del tipo de Profile (MP o VP), la estructura será un eje
bidimensional entre los precios y el tiempo (MP) o entre los precios y el volumen (VP). De todas formas ambos
Profiles están muy unidos, ya que a mayor cantidad de velas en un tiempo específico, más contratación, por lo
que más volumen.

Yo, personalmente, prefiero el VP, aunque cada uno debe elegir según su propia interpretación del mercado.

Antes de empezar, vamos a dejar dos cosas claras.

Los mercados se organizan según:

Precio
Tiempo
Volumen

Existen dos tipos de Profile:

Market Profile
Volumen Profile

El Market Profile

El mercado está ordenado por precio, tiempo y volumen, por lo que cada día desarrollará un rango y un área de
valor (70%) que representa las zonas de equilibrio en las que hay igualdad (equilibrio o aceptación) entre
compradores y vendedores.

Determinar el precio respecto al tiempo, nos ayuda a establecer que precios son considerados justos e injustos
(equilibrio y desequilibrio).

El volumen es la clave para entender el MP. Si los precios se mueven fuera del área de valor (equilibrio) y el
volumen empieza a secarse, índica falta de interés por romper la zona y, lo más probable, es que el precio
regrese al área de valor. Si, por el contario, la zona es rota con intención, nos estará diciendo que los
compradores y vendedores ya no están de acuerdo en esos precios y pasamos a una fase de desequilibrio
(tendencia) hasta que vuelvan a encontrar un equilibrio.

El mercado se mueve en fases de equilibrio y desequilibrio, siempre.

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Este es un ejemplo de un Market Profile:

El Market Profile está representado por TPOs (Time Price Oportunities) en forma de letras. Cada conjunto de
letras representa media hora de la sesión. Podemos ver de un simple vistazo que en el día de hoy, el precio se ha
movido de manera lateral.

Todos los precios que están por debajo y por arriba de la zona de valor (70%) son precios “injustos” ya que se
consideran baratos o caros. En el área de valor se han cruzado la mayoría de órdenes y ha existido un equilibrio
entre compradores y vendedores.

El POC es la zona en la que el tiempo más tiempo ha pasado, es decir, la zona más negociada, la zona más
aceptada, el precio más justo de toda la sesión.

Podemos diseccionar el gráfico de Market Profile de la siguiente manera:

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El precio se va moviendo a medida que las letras se van formando. Cada conjunto de letras puede ser visto como
una vela de 30 minutos o TPO.

El Volumen Profile

El Volume Profile es muy parecido al Market Profile, sólo que no tiene en cuenta el tiempo, se reduce a un eje
bidimensional entre precio y volumen.

Cada bloque de precios es el volumen visto de manera horizontal.

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Funcionamiento práctico

Ambos Profile funcionan de la misma manera, así que vamos a ver las tácticas clave de este método.

La teoría de la subasta

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Áreas de aceptación y áreas de rechazo

Las áreas de aceptación son las zonas en las que más órdenes se han cruzado. El hecho de que haya tanto
volumen, implica equilibrio, implica zonas de aceptación entre compradores y vendedores. Se llaman HVN y
son vistos como picos en el Profile.

Las áreas de rechazo son zonas definidas por el poco volumen que tienen. El hecho de que haya tan poco
volumen, implica desequilibrio entre las fuerzas, por lo que se espera un fuerte rechazo de los precios al llegar a
la zona. Se llaman LVN y son vistos como un valle en el Profile.

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Aceptación:

Precios justos
Acumulación de volumen
El precio pasa más tiempo en esos precios
Atrae al precio como un imán

Rechazo:

Precios injustos
Perfecto para timing de entradas
El precio pasa mucho menos tiempo en esos niveles
Los precios son fuertemente rechazados

Creo firmemente que el mercado tiene memoria (sobre todo los que participan en él), así que espero que las
áreas que anteriormente han sido aceptadas, sigan aceptándose y las zonas que han sufrido fuertes desequilibrios
entre las dos fuerzas y, por tanto, rechazos del precio, sigan siendo rechazadas. Esto no pasa siempre, está claro,

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