CONCEPTO DE TÍTULOS DE CRÉDITO

Se mencionan algunas definiciones de los títulos de crédito, para lo cual menciono al

licenciado español Agustín Vicente y Gella quien expresa: “Los títulos de crédito son la
expresión de una obligación patrimonial –económica- consignada en un documento;
utilizando el término germánico que sirve para designarlos, papeles o cartas-valores.
En cuanto representan para el acreedor el derecho a un aprovechamiento, regla general
estimable en metálico, y porque ese aprovechamiento es objeto de transacciones y convenios
al igual que la generalidad de los bienes del mundo exterior, puede hablarse ciertamente de
una verdadera cosa mercantil.”
El Artículo 385 del Código de Comercio indica al respecto: “Títulos de Crédito. Son
títulos de crédito los documentos que incorporan un derecho literal y autónomo, cuyo
ejercicio o transferencia es imposible independientemente del título.” Finalmente, defino los
títulos de crédito, como los documentos mercantiles que revestidos de las formalidades que
exige la ley, contienen un derecho consignado en ellos, ejecutable únicamente con el propio
título.
NATURALEZA JURÍDICA
De cosas, documentos y negocios jurídicos que son considerados bienes muebles.
Los títulos de crédito tienen la calidad de bienes muebles o cosas mercantiles, como lo
estipulan los Artículos 385 y 4 numeral primero del Código de Comercio y por lo tanto
pueden ser objeto de apropiación y trasladarse de un lugar a otro, sin menoscabo de ellos
mismos, como lo estipula el Artículo 451 numeral primero del Código Civil. “Contiene un
negocio jurídico unilateral o una declaración unilateral de voluntad, que obliga al suscriptor
desde el mismo momento en que lo signa con su firma, siguiendo así la teoría de la Creación.
Según esta teoría, el título existe y obliga desde el momento en que se crea, cualquiera que
sea la causa por la que se suscribe. En esta forma se da la máxima seguridad al título y se
garantiza su circulación.
ELEMENTOS PERSONALES:
Los elementos personales de la letra de cambio son los siguientes:
• Librador: Es la persona que crea el título y se le conoce también como girador o creador
del título. Quien lo crea o da la orden de pagar; GIRADO O LIBRADO: es el que recibe la
orden de pagar;
• Librado: Es la persona que se obliga a través de su firma signada en el título, a él haga el
deudor, confía el acreedor. Si hay confianza hay crédito.
ACEPTANTE: es el girado o librado que admite mediante su firma la orden de pago a su
cargo;
TENEDOR TOMADOR O BENEFICIARIO: persona o legítimo tenedor que tiene
derecho a cobrar el título;
PORTADOR: es el actual propietario o exhibidor del título;
AVALISTA: es la persona que garantiza el pago;
AVALADO: persona a quien el avalista presta garantía;
ENDOSANTE: persona legitimada que transfiere el título mediante endoso;
A PROPIA ORDEN: cuando una misma persona es el librado y beneficiario.
CARACTERISTICAS
Formulismo: El título de crédito es un documento sujeto a una fórmula especial de redacción
y debe contener los elementos generales de todo título y los especiales de cada uno en
particular.
Incorporación: El derecho está incorporado al documento y forma parte de él, de manera
que al transferir el documento, se transfiere también el derecho. El título de crédito es un
documento que lleva incorporado un derecho, íntimamente unido a él y su ejercicio está
condicionado por la exhibición del documento. Si no se presenta el documento no se cumple.
Literalidad: Esta característica implica que el título sólo obliga a lo expresamente
establecido, por lo que de lo que aparezca en el documento no se puede desprender ninguna
obligación adicional y esta característica afecta tanto al acreedor como al deudor. De este
modo, la limitación indicada nos permite establecer que no se puede cobrar antes de la fecha
establecida, no se debe pagar una cantidad mayor que la consignada en el documento, sólo
puede ser cobrado en el domicilio establecido e incluso si no se paga completamente, aunque
se retenga el documento con el acreedor, este debe asentar el pago y se tendrá como quita de
la deuda asentada.
Autonomía: Esto significa que el derecho que va adquiriendo cada nuevo titular del
documento es independiente, al que tenía o podría tener el anterior suscriptor del título en
cuestión.
Teoría general de los títulos de crédito
Denominación: La tendencia italiana los ha denominado títulos de crédito. Pero existe una
crítica a tal denominación sobre la base de muchos de los que se consideran como tales no
contienen o representan precisamente un crédito. De ahí que los alemanes los hayan
denominado títulos valores. Nuestra legislación denominándolos Títulos de Crédito, los
conceptualiza en el artículo 385 del Código de Comercio así: Son títulos de crédito los
documentos que incorporan un derecho literal y autónomo, cuyo ejercicio y transferencia es
imposible independientemente del título. Los títulos de crédito tiene la calidad de bienes
muebles.
Características de los títulos de crédito:
a). Literalidad: Por su tenor escrito, se saben los alcances del derecho;
b). Incorporación: En el título se encuentra incorporado un derecho;
c). Legitimación: La tiene el poseedor y nominado en el título;
d). Autonomía: Los derechos y obligaciones son independientes de la persona que los
pone en circulación;
e). Formulismo: El título debe contener los elementos que señala la ley.
f). Circulación: Esta característica no es propia de todos los títulos.
IMPORTANCIA Y SIGNIFICACIÓN:
Nominativos o Típicos: Son los que se encuentran debidamente reglamentados por la ley,
en la cual se les asigna un nombre; por ejemplo, cheque, pagaré vale, etc.;
Innominados: Los que no se encuentran regulados en la ley pero se usan en los asuntos
mercantiles, la costumbre o práctica; por ejemplo: la contraseña.
Clasificación Doctrinaria y Legal:
Atendiendo al Objeto del Documento o por el Derecho Incorporado:
Títulos Personales o Corporativos: que son aquellos cuyo objeto principal no es un derecho
de crédito sino la facultad de atribuir a su tenedor una calidad personal;
Títulos Obligaciones: Son aquellos cuyo objeto principal es un derecho de crédito, le dan a
su titular acción para exigir el pago (letra de cambio);
Títulos Reales de Tradición o Representativos; que son aquellos cuyo objeto principal no
es un derecho de crédito sino un derecho sobre mercancías amparadas por el título
(conocimiento de embarque);
Atendiendo a su forma de Creación:
Títulos Singulares, Individuales o Aislados: son creados en un solo acto (letra de cambio,
pagaré);
Títulos Seriales o de Masa: son los que se emiten en serie, (acciones de sociedad,
obligaciones sociales que emite una sociedad y debentures «obligaciones»);
Atendiendo a la Substantividad del Documento:
Títulos Principales: se valen por sí solos (acciones de sociedad);
Títulos Accesorios: dependen de un título principal (cupones que lleva una acción para el
cobro de dividendos);
Atendiendo a la Forma de Circulación del Título: (conocidos también por su ley de
circulación, tal y como lo adopta nuestro Código de Comercio).
Títulos Nominativos o Directos: que son aquellos que tienen una circulación restringida,
han sido librados a nombre de una persona y para transferirse se requiere el endoso del
titular y la cooperación del emisor que llevará un registro de los títulos emitidos y solo se
reconocerá como titular a quién aparezca como tal en el título mismo y en el registro que
lleva el emisor;
Títulos a la Orden: aquellos que se extienden a nombre de una persona determinada; que
se transfieren mediante endoso y entrega del documento;
Títulos Al Portador: aquellos que se transfieren cambiariamente por la tradición o entrega
y cuya simple tenencia legítima al poseedor.
EL ENDOSO
Es un acto jurídico en el cual una persona transfiere a otra un título de crédito que contiene
un derecho literal y autónomo, por lo que es necesario comprender primero que es un título
de crédito y los títulos nominativos.
TITULOS DE CREDITO ARTÍCULO 385 CODIGO DE COMERCIO.- Son títulos de
crédito los documentos que incorporan un derecho literal y autónomo, cuyo ejercicio o
transferencia es imposible independientemente del título. Los títulos de crédito tienen la
calidad de bienes muebles. (Ya que siempre están en circulación.)
TITULOS NOMINATIVOS ARTÍCULO 415 CODIGO DE COMERCIO: Son títulos
nominativos, Los creados a favor de persona determinada cuyo nombre se consigna, tanto en
el propio texto del documento, como en el registro del creador; son transmisibles mediante
endoso e inscripción en el registro. Ningún acto u operación referente a esta clase de títulos,
surtirá efectos contra el creador o contra terceros, si no se inscribe en el título y en el
Registro.” Como lo indica nuestra legislación guatemalteca esta clase de títulos debe ser
creada a favor de persona determinada e inscribir el nombre del titular en un registro especial
que debe llevar el emisor del título, ya que de no darse la inscripción antes referida el deudor
no está obligado a reconocer como tenedor legítimo, sino al que aparezca como tal en el título
y en el registro creado para el efecto.
TITULOS DE CREDITO REGULADOS POR EL CODIGO DE COMERCIO DE
GUATEMALA
a) Letra de Cambio
b) El Pagaré
c) El Cheque
d) Obligaciones de las Sociedades Debentures
e) Certificado de Depósito y Bono de Prenda
f) Carta de Porte o Conocimiento de Embarque
g) Factura Cambiaria
h) Cédulas Hipotecarias
i) Vales
j) Bonos Bancarios
k) Certificado Fiduciario
EL ENDOSO: El verbo endosar proviene del término francés endosser y a su vez del latín
indorsare, que quiere decir atrás o en la espalda de. De esta manera, endosar es colocar algo
a otra persona. O al dorso.
El Endoso: consiste en la transmisión a un tercero de los derechos de cobro derivados de la
letra de cambio. Esta persona adquiere todos los derechos que en su día disfrutaba el librador
de la letra, pudiendo actuar contra el librado, en caso de falta de pago, con las mismas
facultades que el librador.
La letra, salvo que en ella se incluya la cláusula “no a la orden”, podrá transmitirse por endoso
en repetidas ocasiones. El endosatario se convertirá entonces en endosante y así
sucesivamente.
Un endoso es una firma en el reverso de un cheque. La firma del cheque tiene la finalidad
de indicar que la persona firmante es el poseedor del cheque.
Existen dos protagonistas en esta acción:
• El endosante: es quien trasmite el título bancario (el cheque), mientras que el que lo
recibe.
• El endosatario: se convierte en el nuevo propietario del cheque. Hay que tener
presente que los únicos cheques que pueden ser endosados son los cheques al portador o los
cheques a la orden o nominativos (aquellos en los que aparece el beneficiario que está
autorizado para cobrarlo).
NATURALEZA JURIDICA DEL ENDOSO:
• ES UN ACTO UNILATERAL: en cuanto expresa la voluntad del acreedor
cambiario de transmitir el título;
• ES UN ACTO FORMAL: porque debe constar en el propio documento o en hoja
adherida a él, y
• ES UN ACTO ACCESORIO: porque surte efectos respecto de un derecho
incorporado en el título.
CARACTERISTICAS DEL ENDOSO:
• ES UN ACTO UNILATERAL: En virtud de que el tenedor del título de crédito
coloca a otro en su lugar al firmar el documento y entregárselo.
• ES UN ACTO ESCRITO: Como lo establece el Artículo 421 del Código de
Comercio el endoso debe constar en el título mismo o en hoja adherida a él.
• ES UN ACTO CON RIGOR CAMBIARIO: Porque al firmar el endosante
materializa su voluntad y al entregar el documento al endosatario, éste último puede
convertirse en propietario o simple poseedor del título de crédito.
• ES UN ACTO LEGITIMADOR: Porque la transmisión de un título de crédito
comprende el derecho principal que en él se consigna y las garantías y derechos accesorios.
Por lo que, la simple exhibición del título de crédito legitima al portador.
• ES UN ACTO ACCESORIO: Porque se coloca en el documento previamente
creado.
• ES UN ACTO INCONDICIONAL: Como se establece en el Artículo 423 del
Código de Comercio: El endoso debe ser puro y simple. Toda condición se tendrá por no
puesta. El endoso parcial será nulo.
• ES UN ACTO INDIVISIBLE: El endoso no puede emitirse parcialmente, ya que no
se puede fraccionar el monto o derecho que se incorpora al documento.
2. POR SU FORMA EL ENDOSO PUEDE SER:
• Endoso completo y;
• Endoso en blanco.
3. POR SUS EFECTOS EL ENDOSO PUEDE SER:
• Pleno y,
• Limitado
ARTÍCULO 425. CLASES DE ENDOSO. El endoso puede hacerse en propiedad, en
procuración o en garantía.
ENDOSO PLENO O ENDOSOS TOTALES:
Es el que transmite la propiedad del título, a este endoso se le llama también endoso completo,
y según la doctrina francesa es llamado endoso regular porque contiene todos los requisitos
esenciales y legales para que circule el título de crédito. Con esta clase de endoso se
transmiten los derechos inherentes o incorporados al título.
Existe la adquisición de los derechos que se incorporan a título por una nueva persona como
consecuencia de la transmisión real del título. "El endosante pierde la propiedad del título y
esta propiedad la adquiere el endosatario. Pero el propietario del título de crédito es, al mismo
tiempo, titular de derechos de crédito originario como derecho ligado a Ia posesión de la cosa
(título de crédito). Solo hay, pues, transmisión derivativa del título como cosa mueble. Entre
los endosos plenos están:
• EL ENDOSO EN PROPIEDAD: es aquel por medio del cual la propiedad del título
valor se transmite, del endosante al endosatario, esta clase de endoso no se encuentra definido
por el código de comercio.
ENDOSO EN BLANCO: puede hacerse en blanco, con la sola firma del endosante, en este
caso, cualquier tenedor podrá llenar el endoso en blanco con su nombre o el de un tercero, o
transmitir el título sin llenar el endoso.
• Endoso al portador según el artículo 424 este produce los mismos efectos de
endoso en blanco
En este endoso se da un doble elemento, la cláusula de endoso y Ia posesión del título. Su
efecto esencial es el de legitimar al endosatario como nuevo acreedor cambiario y lo coloca
en el lugar que ocupaba el endosante.
3.2 ENDOSO LIMITADO O ENDOSOS IMPROPIOS:
Llamado también endoso irregular, de apoderamiento o en procuración, es llamado así
porque limita los efectos propios de un endoso pleno o completo. El carácter limitado de esta
clase de endoso, en comparación con el endoso pleno, se muestra así: no transmite la
propiedad del título y no legitima at endosatario como nuevo acreedor cambiario.
Entre los endosos limitados se encuentran:
• El endoso en garantía artículo 428 del código de comercio: este se otorgara con
las clausulas: en garantía, en prenda, u otra equivalente. Constituirá un derecho prendario
sobre el título y conferirá al endosatario, además de sus derechos de acreedor prendario las
facultades que confiere el endoso en procuración
• El endoso en procuración, también conocidos como endosos impropios según el
doctor Villegas Lara.
Según el Artículo 427l código de comercio: este se otorgara con las clausulas: en
procuración, por poder, al cobro, u otra equivalente. Este endoso, conferirá al endosatario las
facultades de un mandatario con representación para cobrar e título judicial o
extrajudicialmente, y para endosarlo en procuración. El mandato que confiere este endoso,
no termina con la muerte o incapacidad del endosante, y su revocación no producirá efectos
frente tercero, sino desde el momento en que se anote su cancelación en el título o se tenga
por revocado judicialmente.
4. REQUISITOS DEL ENDOSO SEGÚN EL ARTÍCULO 421 DEL CÓDIGO DE
COMERCIO:
El endoso debe constar en el título mismo o en hoja adherida a él, y llenara los siguientes
requisitos:
1. el nombre del endosatario
2. la clase de endoso
3. el lugar y fecha
4. la firma del endosante o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.
5. EFECTOS QUE PRODUCE EL ENDOSO:
• Trasmite todos los derechos resultantes del pagaré al endosatario
• El endosante, salvo cláusula en contrario, garantiza el pago frente a los tenedores
posteriores (debido a la incorporación de su firma en el documento y porque, normalmente,
el endosante recibe del endosatario el valor del pagaré)
• El endosatario que pasa a ser tenedor del pagaré, está legitimado para exigir al
vencimiento el pago del mismo si no se ha producido ninguna irregularidad en la cadena de
endosos.