Estudio - Financiero - Grupo - 102059 - 161 - Fase 3

ESTUDIO FIN
PROYECTO PARA LA ELABORACIÓN DE MERMELADA DE UCHUVA QUE PRODUCE 72.000 UNIDADE
UNIDADES A PRODUCIR 72,000

PRECIO DE VENTA 5,200
INFLACIÓN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 0 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO
Puerta de Vaivén 1 500,000
División modular 1 350,000
Luces 8 3,600
Pintura 2 35,000
Mano de obra (días) 3 25,000
Total
No. 1 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO
Cocina semi industrial hornillas 2 200,000
Balanza (0-50kg) 1 100,000
Balanza (0-200kg) 1 40,000
Licuadora industrial (20lt) 1 1,400,000
Exprimidor de citricos 1 100,000
pH metro 1 250,000
Termómetro digital 1 25,000
Mesa de trabajo 1 630,000
Uniformes de Trabajo 5 100,000
Equipos de Seguridad 5 20,000
Equipo de limpieza y desinfección 1 50,000
Total
No. 2 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO
Ollas 4 300,000
Tinas plasticas (150lt) 3 25,000
Tablas de picar 5 18,000
Cuchillos 5 20,000
Paletas 2 15,000
Jarras Plásticas (2lt) 4 13,000
Juego de cucharas medidoras 6 25,000
Coladores 2 50,000
Total
No. 3 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO
Escritorio 1 320,000
Archivador 1 120,000
Extintor 2 70,000
Vitrinas 1 220,000
Sillas operarias 5 55,000
Factureras 5 3,000
Esferos 12 500
Total
No. 4 COSTOS DE INSUMOS (1er año de funcionamiento)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD
Uchuvas kilos 23,400

Panela kilos 800
Limon unidades 100
Canela unidades 36
Clavos unidades 36
Frascos de 250 gr para envasar unidades 72000
Subtotal Materiales Directos
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
Gastos de organización 200,000
Estudios de prefactibilidad 400,000
Licencias 200,000
Gastos puesta en marcha 150,000
Capacitaciones 150,000
Sistemas de información 175,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,275,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN
CARGO REMUNERACIÓN MENSUAL ANUAL
Gerente - Jefe de producción 737,717 8,852,604

Vendedores 737,717 8,852,604
Asesor contable (por honorarios) 250,000 3,000,000
Operario (4personas) 2,950,868 35,410,416
Total 56,115,624
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
8.33 Cesantías
8.33 Primas
4.17 Vacaciones
8.5 Salud
12 Pensiones
1.045 Riesgos profesionales
1 Intereses cesantías
43.375 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD
A. MATERIALES DIRECTOS
Uchuvas kilos 23,400
Panela kilos 800
Limon unidades 100
Canela unidades 36
Clavos unidades 36
Frascos de 250 gr para envasar unidades 72000
Etiquetas unidades 72000
Cajas (unid) unidades 3000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
bayetillas unidades 20
fosforos cajas 50
combustible (gas) metros 12
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (1er año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD
Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200
Alumbrado público Cargo fijo 12
Aseo Cargo fijo 12
Acueducto Mts3 76
Teléfono Promedio 12
Arrendamiento Mensual 12
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACT
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
Ollas 10 300,000
Tinas plasticas (150lt) 10 25,000
Tablas de picar 5 18,000
Cuchillos 5 20,000
Paletas 5 15,000
Jarras Plásticas (2lt) 10 13,000
Juego de cucharas medidoras 5 25,000
Coladores 5 50,000
Cocina semi industrial hornillas 10 200,000
Balanza (0-50kg) 10 100,000
Balanza (0-200kg) 10 40,000
Licuadora industrial (20lt) 5 1,400,000
Exprimidor de citricos 5 100,000
pH metro 5 250,000
Termómetro 5 25,000
Mesa de trabajo 10 630,000
Uniformes de Trabajo 5 100,000
Equipos de Seguridad 5 20,000
Equipo de limpieza y desinfección 5 50,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIV
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
Escritorio 10 320,000
Archivador 10 120,000
Extintor 10 70,000
Vitrinas 10 220,000
Sillas operarias 10 55,000
Factureras 1 3,000
Esferos 1 500
Total activos de administración 788,500
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN
CARGO REMUNERACIÓN MENSUAL ANUAL
ADMINISTRACION
Gerente - Jefe de producción 737,717 8,852,604
Vendedores 737,717 8,852,604
Asesor contable (por honorarios) 250,000 3,000,000
Operario (4 personas) 2,950,868 35,410,416
subtotal 4,676,302 56,115,624
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD
Útiles y papelería año 1
Servicios públicos año 1
Cafetería año 1
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIF

COSTO DEL
ACTIVO INTANGIBLE PLAZO (en años) AMORTIZACIÓN ACTIVO
Gastos preoperativos 5 1,275,000

AMORTIZAR
COSTO DEL
ACTIVO INTANGIBLE PLAZO (en años) AMORTIZACIÓN ACTIVO
Amortización en cifras físicas 5 1,023,800

TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 2,298,800
No 15. GASTOS DE VENTA (PRIMER AÑO DE OPERACIONES)

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD
Publicidad Mes 12
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
Costo de Producción
Mano de Obra directa $ 86,347,916
Mano de obra indirecta $ -
Materiales directos $ 138,192,000
Materiales indirectos $ 256,000
Depreciación $ 545,401
Servicios $ 7,959,400
Mantenimiento $ - $ -
Subtotal $ 545,401 $ 232,755,316
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 89,501,007
Otros gastos $ 8,159,400
Pre operativos $ 459,760
Depreciación $ 82,000
Subtotal $ 98,202,167
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 1,200,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 1,200,000
TOTAL $ 99,947,568 $ 232,755,316

COSTOS TOTALES $ 332,702,884
Precio de venta 5,200

unidades a producir 72,000
Costo fijo 99,947,568
Costo variable total 232,755,316
Costo variable unitario 3,233
Qo (pto equilibrio) 50,805
N0 17 DATOS AGRUPADOS PARA CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE
0 $ 99,947,568 $ -
5000 $ 99,947,568 $ 16,163,563.64
10000 $ 99,947,568 $ 32,327,127.28
20000 $ 99,947,568 $ 64,654,254.56
$ 50,805 $ 99,947,568 $ 164,237,210.97
50000 $ 99,947,568 $ 161,635,636.41
60000 $ 99,947,568 $ 193,962,763.69
72000 $ 99,947,568 $ 232,755,316.43
No 18 PROGRAMA DE INVERSIÓN FIJA DEL PROYE
CONCEPTOS 0 1
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 3,595,000
Mobiliario y decoración 0
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,096,000
SUBTOTAL $ 4,691,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 1,023,800
Gastos preoperativos $ 1,275,000
SUBTOTAL $ 2,298,800
TOTAL INVERSION FIJA $ 6,989,800
No 19 COSTOS OPERACIONALES
CONCEPTO AÑO
1
Gastos de producción $ 233,300,717

Gastos Administrativos $ 98,202,167
Gastos de venta $ 1,200,000
Total Costos
Operacionales $ 332,702,884
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 332,702,884
(-) depreciación ($ 627,401)
(-) amort diferidos $ 459,760
(=) Costo operacional anual $ 332,535,243
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 723
Capital de trabajo $ 21,698
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 21,698
i (Inflación) 0.0645
n (Año) 1
P $ 20,384
Diferencia $ 1,315
No. 20 CAPITAL DE TRABAJO TÉRMINOS CONSTANTES
Sin incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 21,698 $ 1,315
TOTAL INVERSION $ 21,698 $ 1,315

No 21 INVERSIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO (términos constantes).
Con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1
Incremento Valor en la producción
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 1,400
incremento año 3 $ 1,490
No 22 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO, SIN INCREMENTO EN PRODUC

DETALLE AÑOS
0 1
Incremento de producción anual $ 526

Incremento capital trabajo2 $ 1,959 Diferencia
Incremento capital trabajo3 $ 2,086
No 23 INVERSIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO CON INCREMENTO EN PRODU

DETALLE AÑOS
0 1
Incremento En Capital de trabajo $ 560
No 24. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTA

(Terminos constantes) con incremento de producción
CONCEPTO 0 1
Activos
Corrientes de caja y bancos 299,520,000 419,328,000
Cuentas por cobrar inventarios 74,880,000 104,832,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 374,400,000 524,160,000
Pasivos 0.0 0.0
Corrientes cuentas por pagar 0 0
Capital de Trabajo 374,400,000 524,160,000
Incremento de capital de trabajo 374,400,000 149,760,000
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas $ 1,023,800
inversión en maquinaria y equipo $ 3,595,000
inversión mueble y enseres equipos $ 1,096,000
inversion intangibles $ 1,275,000
total inversión ###
Capital de trabajo $ 21,698
No. 25 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
CONCEPTO 0 1
Inversión fija 6,989,800
Capital de trabajo 21,698 1,315
TOTAL DE INVERSIONES 7,011,498 1,315
No. 26 CUADRO VALOR RESIDUAL ACTIVOS AL FINAL DEL PERIODO DE EVAL
CONCEPTO 0 1
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2
Total ingresos Operacionales 374,400,000 398,548,800
No. 27 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (término

AÑOS
CONCEPTO 0 1
1. Costos Directos
Materiales Directos 138,192,000 147,105,384
Mano de Obra Directa 86,347,916 86,347,916
Depreciación 1,200,000 1,200,000
Subtotal Costos Directos 225,739,916 234,653,300
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 256,000 272,512
Mano de obra indirecta 0 0
Servicios y otros $ 7,959,400 $ 8,472,781
Subtotal Gastos generales de producción 8,215,400 8,745,293

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 233,955,316 243,398,594
No. 28 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos consta

AÑOS
CONCEPTO 1 2
Sueldos y prestaciones 89,501,007 89,501,007
Pagos de servicios varios 8,159,400 8,159,400
Otros egresos _ _
Depreciación 82,000 82,000
Amortización diferidos 459,760 459,760
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 98,202,167 98,202,167
No. 29 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2
Publicidad 1,200,000 1,200,000
Transporte _ _
TOTAL GASTOS VENTA 1,200,000 1,200,000
No. 30 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos consta

AÑOS
CONCEPTO 1 2
Costos de produccion 233,955,316 243,398,594
Gastos administrativos 98,202,167 98,202,167
Gastos de venta 1,200,000 1,200,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 333,357,483 342,800,761
No. 31 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Tér

AÑOS
CONCEPTO 0 1
Inversión Fija 6,989,800
Capital de trabajo 21,698 1,315
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión 7,011,498 1,315
No. 32 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FI
CONCEPTO FUENTES 0
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -3,595,000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,096,000
-4,691,000
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1,275,000
Obras físicas instalación Pr -1,023,800
Capital de trabajo Cr y Pr -21,698
TOTAL INVERSIONES -7,011,498
No 33 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

INTERESES
SOBRE SALDOS
PERIODO PAGO ANUAL A 0,2387
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 7,011,498
Financiamiento -$ 4,206,899
DATOS
I= 14.49% EA
P= -4,206,899
N= 5 AÑOS
A= 1,239,863
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

CUOTA SALDO INICIAL INTERES
1 4,206,899 609,580
2 3,576,615 518,252
3 2,855,004 413,690
4 2,028,830 293,978
5 1,082,945 156,919
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses -4,206,899
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 14.49%
n= Número de años transcurridos con
respecto a cero 5
609,580 532,430 Año 1

518,252 395,372 Año 2
413,690 275,659 Año 3
293,978 171,098 Año 4
156,919 79,769 Año 5
Deflactación de amortización de capital

630,284 592,094 Año 1
721,612 636,813 Año 2
826,173 684,911 Año 3
945,886 736,641 Año 4
1,082,945 792,279 Año 5
No. 34 DATOS DEFLACTADOS DE INTERESES Y AMORTIZACIÓN DE CAPI

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2
Intereses 532,430 395,372
Capital 592,094 636,813
No. 35 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos cons

AÑOS
CONCEPTO 1 2
Total ingresos 374,400,000 398,548,800
Total costos operacionales 332,702,884 354,162,220
Utilidad operacional 41,697,116 44,386,580

Menos impuestos 13,760,048 14,647,571
Utilidad Neta 27,937,068 29,739,008

Más depreciación 627,401 627,401
Más Amortización de Diferidos 459,760 459,760
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 29,024,229 30,826,169
No. 36 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENT

AÑOS
CONCEPTO
0 1
Flujo neto de inversión -7,011,498 -1,315
Flujo neto de operación 29,024,229
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -7,011,498 29,022,914
No. 37 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Tér

AÑOS
CONCEPTO
0 1
Inversión fija 6,989,800
Intereses durante la implementación _
Capital de trabajo 21,698 -1,315
Valor residual
Flujo Neto de Inversión 7,011,498 -1,315
No. 38 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términ

AÑOS
CONCEPTO
1 2
Total ingresos Operacionales 374,400,000 398,548,800
Menos costos operacionales 332,702,884 354,162,220

Menos Gastos Financieros 532,430 395,372
Utilidad Gravable 41,164,685 43,991,208

Menos impuestos 13,584,346 14,517,099
Utilidad Neta 27,580,339 29,474,109

Más depreciación 627,401 627,401
Flujo Neto de Operación 28,667,500 30,561,270
No. 39 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIEN

AÑOS
CONCEPTO
0 1
Flujo neto de inversión 7,011,498 -1,315
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento 7,011,498 28,666,185
No. 40 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (T

AÑOS
CONCEPTO
CONCEPTO 0 1
Inversion fija 6,989,800
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 4,206,899
Amortización Crédito 592,094
Flujo Neto de inversión 11,218,397 590,779
No. 41 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos co

AÑOS
CONCEPTO 1 2
Total ingresos 374,400,000 398,548,800
Menos costos operacionales 332,702,884 354,162,220

Menos gastos financieros 532,430 395,372
Utilidad Gravable 41,164,685 43,991,208

Menos impuestos 13,584,346 14,517,099
Utilidad Neta 27,580,339 29,474,109

Más Depreciación 627,401 627,401
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 28,667,500 30,561,270
No. 42 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Térm

AÑOS
CONCEPTO 0 1
Flujo neto de inversión 11,218,397 590,779
Flujo financiero neto del proyecto 11,218,397 29,258,279
No. 43 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Término

IMPLEMENTACION
INVERSIONES 0 1
Activos fijos tangibles -4,691,000
Gastos preoperativos -1,275,000
Intereses implementación -1,023,800
Inversión Total -6,968,102 -1,315
Créditos para inversión en activos fijos 4,206,899
Inversión Neta -2,761,203 -1,315

Amortización créditos -592,094
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -2,761,203 -593,408

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 374,400,000
Total ingresos 374,400,000
Costos
Costo de Producción 233,300,717
Gastos de Administración 98,202,167
Gastos de Venta 1,200,000
Total costos operacionales 332,702,884
Utilidad Operacional 41,697,116
Gastos financieros 532,430
Utilidad Gravable 41,164,685
Impuestos -13,584,346
Utilidad Neta 27,580,339
Depreciaciones 627,401
Amortización diferidos 459,760
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -2,761,203 28,074,092
ESTUDIO FINANCIERO
ODUCE 72.000 UNIDADES AL AÑO, DONDE SE TOMA EN ARRIENDO UN LOCAL DE FUNCIONAMIENTO Y PRO
GRUPO 102059_161
ESTUDIANTES
MINDY JOHANNA CARO B
g
COSTO TOTAL
500,000
350,000
28,800
70,000
75,000
1,023,800
PRODUCCIÓN
COSTO TOTAL VIDA UTIL (años)

400,000 10
100,000 10
40,000 10
1,400,000 5
100,000 5
250,000 5
25,000 5
630,000 10
500,000 5
100,000 5
50,000 5
3,595,000

1,200,000 10
75,000 10
90,000 5
100,000 5
30,000 5
52,000 10
150,000 5
100,000 5
1,797,000
DE ADMINISTRACIÓN
320,000 10
120,000 10
140,000 10
220,000 10
275,000 10
15,000 1
6,000 1
1,096,000
onamiento)
COSTO UNITARIO TOTAL AÑO
2,500 58,500,000
2000 1,600,000
200 20,000
1000 36,000
1000 36,000
1000 72,000,000
132,192,000
PRESTACIONES
SOCIALES PRIMER AÑO
4,769,340 13,621,944
4,769,340 13,621,944
1,616,250 4,616,250
19,077,362 54,487,778
30,232,292 86,347,916
operaciones)
2,500 58,500,000
2000 1,600,000
200 20,000
1000 36,000
1000 36,000
1000 72,000,000
50 3,600,000
800 2,400,000
138,192,000
3,000 60,000
2,000 100,000
8,000 96,000
256,000
138,448,000
)
350 2,520,000
9,500 114,000
33,900 406,800
2,350 178,600
45,000 540,000
350,000 4,200,000
7,959,400
OS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN
DEPRECIACION ANUAL
1 2 3 4 5
30,000 30,000 30,000 30,000 30,000
2,500 2,500 2,500 2,500 2,500
3,600 3,600 3,600 3,600 3,600
4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
3,000 3,000 3,000 3,000 3,000
1,300 1,300 1,300 1,300 1,300
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
280,000 280,000 280,000 280,000 280,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
63,000 63,000 63,000 63,000 63,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
545,401 545,401 545,401 545,401 545,401
POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
DEPRECIACION ANUAL
1 2 3 4 5
32,000 32,000 32,000 32,000 32,000
12,000 12,000 12,000 12,000 12,000
7,000 7,000 7,000 7,000 7,000
22,000 22,000 22,000 22,000 22,000
5,500 5,500 5,500 5,500 5,500
3,000 3,000 3,000 3,000 3,000
500 500 500 500 500
82,000 82,000 82,000 82,000 82,000
NISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES AÑOS
0 13,621,944
4,769,340 13,621,944
4,769,340 7,769,340
19,077,362 54,487,778
28,616,042 89,501,007
VOS
100,000 100,000
7,959,400 7,959,400
100,000 100,000
8,159,400
ORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2 3 4 5
255,000 255,000 255,000 255,000 255,000
255,000 255,000 255,000 255,000 255,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2 3 4 5
204,760 204,760 204,760 204,760 204,760
204,760 204,760 204,760 204,760 204,760
459,760 459,760 459,760 459,760 459,760
ERACIONES)
COSTO UNITARIO AÑO 1
$ 100,000 $ 1,200,000
$ 1,200,000
O DE EQUILIBRIO
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$ 99,947,568 $0
$ 116,111,131 $ 26,000,000
$ 132,274,695 $ 52,000,000
$ 164,601,822 $ 104,000,000
$ 264,184,779 $ 264,184,779
$ 261,583,204 $ 260,000,000
$ 293,910,332 $ 312,000,000
$ 332,702,884 374,400,000
NVERSIÓN FIJA DEL PROYECTO

AÑOS
2 3 4 5
gastos de producción gastos administrativ
materias primas 138,192,000 Sueldos y prestaciones
Mano de obra directa 86,347,916 Servicios varios
Ctos indirectos de fabricación 8,760,801 Depreciación
Total 233,300,717 Amort diferidos
Total
MINOS CONSTANTES
ducción
AÑOS
2 3 4
$ 1,315 $ 1,315 $ 1,315
$ -
$ 1,315 $ 1,315 $ 1,315
AJO (términos constantes).
AÑOS
2 3 4
$ 1,315 $ 1,315 $ 1,315
$ 526 $ 526 $ 526
$ 1,841 $ 1,841 $ 1,841
N INCREMENTO EN PRODUCCIÓN
AÑOS
2 3 4
$ 1,490 $ 1,586 $ 1,688
$ 560
$ 596
$ 634
$ 675
N INCREMENTO EN PRODUCCIÓN
AÑOS
2 3 4
$ 1,490 $ 1,586 $ 1,688
$ 596 $ 634 $ 675
$ 2,086 $ 2,220 $ 2,363
JO PUNTO DE VISTA CONTABLE

ento de producción
AÑOS
2 3 4
587,059,200 821,882,880 1,150,636,032

146,764,800 205,470,720 287,659,008
733,824,000 1,027,353,600 1,438,295,040
0.0 0.0 0.0
0 0 0
733,824,000 1,027,353,600 1,438,295,040
209,664,000 293,529,600 410,941,440
año 1 Costos y gastos Neto Mes

Corrientes caja y ban 299520000 $ 266,162,307 $ 33,357,693 $ 2,779,808
Cuentas por cobrar 74880000 6240000
S (términos constantes)
AÑOS
2 3 4
1,315 1,315 1,315

1,315 1,315 1,315
NAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
654,000
378,500
_
_
1,032,500
26,957
1,059,457
DUAL 1,059,457
STO DE INGRESOS
3 4 5
398,548,800 398,548,800 398,548,800
S DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
147,105,384 147,105,384 147,105,384 147,105,384
86,347,916 86,347,916 86,347,916 86,347,916
1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
234,653,300 234,653,300 234,653,300 234,653,300
272,512 272,512 272,512 272,512

0 0 0 0
$ 8,472,781 $ 8,472,781 $ 8,472,781 $ 8,472,781
8,745,293 8,745,293 8,745,293 8,745,293

243,398,594 243,398,594 243,398,594 243,398,594
STRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
89,501,007 89,501,007 89,501,007
8,159,400 8,159,400 8,159,400
_ _ _
82,000 82,000 82,000
459,760 459,760 459,760
98,202,167 98,202,167 98,202,167
TOS DE VENTAS
AÑOS
3 4 5
1,200,000 1,200,000 1,200,000
_ _ _
1,200,000 1,200,000 1,200,000
CIONALES (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
243,398,594 243,398,594 243,398,594
98,202,167 98,202,167 98,202,167
1,200,000 1,200,000 1,200,000
342,800,761 342,800,761 342,800,761
S SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
1,315 1,315 1,315 26,957
1,059,457
1,315 1,315 1,315 1,086,415
A DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
1 2 3 4 5
-1,315 -1,315 -1,315 -1,315

-1,315 -1,315 -1,315 -1,315
érminos Constantes)
VALOR DISPONIBLE SALDOS A FINAL

PARA AMORTIZAR DEL AÑO
Para este proyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito

ordinario de libre inversión a 5 años con una tasa anual de 14,49% para las pequeñas y
medianas empresas
DE CREDITO
ABONO CAPITAL VALOR CUOTA SALDO FINAL
630,284 1,239,863 3,576,615
721,612 1,239,863 2,855,004
826,173 1,239,863 2,028,830
945,886 1,239,863 1,082,945
1,082,945 1,239,863 0
Y AMORTIZACIÓN DE CAPITAL
mortización de capital
3 4 5
275,659 171,098 79,769
684,911 736,641 792,279
CIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
398,548,800 398,548,800 398,548,800
354,162,220 354,162,220 354,162,220
44,386,580 44,386,580 44,386,580

14,647,571 14,647,571 14,647,571
29,739,008 29,739,008 29,739,008

627,401 627,401 627,401
459,760 459,760 459,760
30,826,169 30,826,169 30,826,169
YECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
-1,315 -1,315 -1,315 1,086,415
30,826,169 30,826,169 30,826,169 30,826,169
30,824,855 30,824,855 30,824,855 31,912,584
CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
_
-1,315 -1,315 -1,315 16,439
-1,315 -1,315 -1,315 16,439
N FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
398,548,800 398,548,800 398,548,800
354,162,220 354,162,220 354,162,220
44,386,580 44,386,580 44,386,580

275,659 171,098 79,769
44,110,921 44,215,482 44,306,810

14,556,604 14,591,109 14,621,247
29,554,317 29,624,373 29,685,563

627,401 627,401 627,401
459,760 459,760 459,760
30,641,478 30,711,534 30,772,724
NCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
-1,315 -1,315 -1,315 26,957
30,561,270 30,641,478 30,711,534 30,772,724
30,559,956 30,640,163 30,710,219 30,799,681
PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
-1,315 -1,315 -1,315 16,439

1,059,457
636,813 684,911 736,641 792,279

635,499 683,596 735,327 1,868,175
NVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
398,548,800 398,548,800 398,548,800
354,162,220 354,162,220 354,162,220
44,386,580 44,386,580 44,386,580

684,911 171,098 79,769
43,701,669 44,215,482 44,306,810

14,421,551 14,591,109 14,621,247
29,280,118 29,624,373 29,685,563

627,401 627,401 627,401
459,760 459,760 459,760
30,367,279 30,711,534 30,772,724
RA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
2 3 4 5
635,499 683,596 735,327 1,868,175
30,561,270 30,367,279 30,711,534 30,772,724
31,196,769 31,050,875 31,446,861 32,640,899
EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

OPERACIÓN (AÑOS)
2 3 4 5
-1,315 -1,315 -1,315 _

-1,315 -1,315 -1,315 _
-1,315 -1,315 -1,315 0

-636,813 -684,911 -736,641 -792,279
_
16,439
0
-638,128 -686,226 -737,956 -775,839
398,548,800 398,548,800 398,548,800 398,548,800

398,548,800 398,548,800 398,548,800 398,548,800
243,398,594 243,398,594 243,398,594 243,398,594

98,202,167 98,202,167 98,202,167 98,202,167
1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
342,800,761 342,800,761 342,800,761 342,800,761
55,748,039 55,748,039 55,748,039 55,748,039
395,372 275,659 171,098 79,769
55,352,668 55,472,380 55,576,942 55,668,270
-18,266,380 -18,305,885 -18,340,391 -18,370,529
37,086,287 37,166,495 37,236,551 37,297,741
627,401 627,401 627,401 627,401
459,760 459,760 459,760 459,760
38,173,448 38,253,656 38,323,712 38,384,902
37,535,320 37,567,430 37,585,756 37,609,063

ONAMIENTO Y PRODUCCIÓN
VALOR
RESIDUAL
150,000
12,500
0
0
0
6,500
0
0
100,000
50,000
20,000
0
0
0
0
315,000
0
0
0
654,000
VALOR
RESIDUAL
160,000
60,000
35,000
110,000
27,500
-12,000
-2,000
378,500
gastos administrativos
s y prestaciones 89,501,007
os varios 8,159,400
iación 82,000
diferidos 459,760
98,202,167
crédito
ñas y
tabla 17
datos agrupados
No. 17 DATOS AGRUPADOS PARA CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE
0 $ 99,947,568 $ -
5000 $ 99,947,568 $ 16,163,564
10000 $ 99,947,568 $ 32,327,127
20000 $ 99,947,568 $ 64,654,255
50000 $ 99,947,568 $ 164,237,211
50805 $ 99,947,568 $ 161,635,636
60000 $ 99,947,568 $ 193,962,764
72000 $ 99,947,568 $ 232,755,316
PE=Cf/(PV-CVU)
PUNTO DE EQUILIBRIO
E
Precio venta 5,200
$400,000,000
Costo variable 3,233
costo fijo 99,947,568 $350,000,000
Punto de equilibrio 50,805 $300,000,000

Punto de equilibrio en ventas 264,184,779
$250,000,000
$200,000,000
precio de venta $ 5,200 $150,000,000

unidades a producir $ 72,000
$100,000,000
Costo fijo $ 99,947,568
Costo variable total $ 232,755,316 $50,000,000
Costo variable unitario $ 3,233 E
Qo (pto equilibrio) $ 50,805 $- EN E
AR PUNTO DE EQUILIBRIO
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$ 99,947,568 $ -
$ 116,111,131 $ 26,000,000
$ 132,274,695 $ 52,000,000
$ 164,601,822 $ 104,000,000
$ 264,184,779 $ 264,184,779
$ 261,583,204 $ 260,000,000
$ 293,910,332 $ 312,000,000
$ 332,702,884 $ 374,400,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
ELABORACION DE MERMELADA DE UCHUVA
$400,000,000
$350,000,000
$300,000,000
$250,000,000
$200,000,000 COSTO FIJO

COSTO
$150,000,000 TOTAL
INGRESO
$100,000,000 TOTAL
$50,000,000 UNIDADES
EL NUMERO DE UNIDADES A PRODUCIR ES DE 50805
$- EN ESTE PUNTO LOS INGRESOS EQUIVALEN A $264.184.779
COSTO FIJO
COSTO
TOTAL
INGRESO
TOTAL
BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 21,698
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 21,698
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 1,096,000
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 3,595,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 4,691,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 1,023,800
Gastos Preoperativos 1,275,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 2,298,800
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 4,206,899
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 4,206,899
PATRIMONIO
Capital 11,218,397
TOTAL PATRIMONIO 11,218,397
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas
Costos de Producción
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administración $ 98,202,167
Gastos de Ventas $ 1,200,000
TOTAL GASTOS
OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
Provisión para impuestos
UTILIDAD NETA
$ 7,011,498
15,425,296
$ 374,400,000
$ 233,300,717
$ 141,099,283
$ 99,402,167
$ 41,697,116
532,430
$ 41,164,685
13,584,346
$ 27,580,339
EVALUACIÓN DEL PROYE
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO
TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se
considera entre el 10%
y el 15%)
f= Inflación
f 0.0645
i 0.15
TIO =
(0,15)+(0,0645)+(0,15*0 0.224175 22.4175%
,0645)
VALOR PRESENTE NETO VPN
No. 51 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Flujo neto de inversión $ -7,011,498 $ -1,315 $ -1,315 $ -1,315
Flujo neto de operación $ - $ 29,024,229 $ 30,826,169 $ 30,826,169
Flujo financiero neto

del proyecto sin $ -7,011,498 $ 29,022,914 $ 30,824,855 $ 30,824,855
financiamiento
VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS
P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir
AÑO 1 2 3 4
VALOR PRESENTE $ 23,708,141 $ 20,569,040 $ 16,802,369 $ 13,725,463
VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS
Se toma el valor de las inversiones, para este caso $ -7,011,498

Valor Presente
7.011.498/(1+0.224175)^0 $ 7,011,498 Egresos
VPN = Valor Presente Valor Presente

Ingresos MENOS Egresos
$ 86,412,667 MENOS $ 7,011,498
VPN $ 79,401,169
Este resultado indica que:

1. Se puede aceptar el proyecto
2. El dinero invertido en el proyecto ofrece un rendimiento superior al 22.42%
3. El VPN para el inversionista sin financiamiento es igual al VPN del proyecto
4. VPN para el inversionista es de $ 79,401,169
CALCULO DEL VPN UTILIZANDO EXCEL

Formulación de Datos
IO (Inversión Inicial) $ -7,011,498
Flujo año 1 $ 29,022,914 VPN $ 79,401,169
Flujo año 2 $ 30,824,855
Flujo año 3 $ 30,824,855
Flujo año 4 $ 30,824,855
Flujo año 5 $ 31,912,584
n (años) 5
i (TIO) 22.4175%
Cuadro 52. Datos para cálculo de la TIR del proyecto sin Financiamiento
AÑOS
CONCEPTO
1 2 3 4
Flujo Financiero Neto
Sin Financiamiento $ 29,022,914 $ 30,824,855 $ 30,824,855 $ 30,824,855
Cuadro 53. Calculo de la TIR sin financiamiento en terminos constantes

NEGATIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 29,022,914 $ 30,824,855 $ 30,824,855 $ 30,824,855
i= 419% 5.19
n= # de años
potencia 5.19 26.94 139.798359 725.55348321
$ 5,592,084 $ 1,144,370 $ 220,495 $ 42,485
Valor presente egresos -$ 7,011,498

$ 7,007,908
VPN -$ 3,591
POSITIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 29,022,914 $ 30,824,855 $ 30,824,855 $ 30,824,855
i= 418% 5.18
n= # de años
potencia 5.18 26.83 138.991832 719.97768976
$ 5,602,879 $ 1,148,792 $ 221,775 $ 42,814

$ 7,024,816
VPN $ 13,318
Cuadro 54. Ajuste de la TIR por Interpolación
SUMA DEL VPN EN AJUSTE AL

DIFERENCIA ENTRE VALORES PORCENTAJE DE TASAS
TASAS UTILIZADAS ABSOLUTOS % DEL TOTAL DIFERENCIA AJUSTADAS TIR
419% -$ 3,591 100% 1.00 418.00
418% $ 13,318 0% 0.00 418.00
1% $ 9,727 100% 1.00
CALCULO DE LA TIR UTILIZANDO EXCEL
Inversión -$ 7,011,498
Flujo Año 1 $ 29,022,914
Flujo Año 2 $ 30,824,855 TIR 4.188 418.79%
Flujo Año 3 $ 30,824,855
Flujo Año 4 $ 30,824,855
Flujo Año 5 $ 31,912,584
Cuadro 55. Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con Financiamiento
Costo Participación
Fuente Valor Financiado
Antes Impuestos Despues Impuestos Fuente
Deuda 4,206,899 14.49% 0.0971 0.2727
Aporte Inversionista 11,218,397 22.4175% 22.42% 0.7273
Total 15,425,296 1.0000
Costo Después de Impuestos

K`=K*(1-t)
K` = Costo del crédito
t= Tasa de Tributación
K`=0,1449 * (1-0,33) 0.097083
Tasa de Rendimiento con Financiamiento
Tasa de Rendimiento Real
1+ir= (1+ ic)/(1+i) ir= Tasa de rendimiento Real
ic= Tasa de rendimiento con financiamiento
i= inflación
1+ir = (1+0,3004)/(1+0,0645)
1+ir = (1,3004)/(1,0645) 1.22161
ir= 0.22161
Cuadro 56. VPN con Financiamiento

VPN Con financiamiento $ 7,011,498
Cuadro 57.Cálculo de la TIR con Financiamiento

F= P * (1+i)
VPN Con Financiamiento Proyecto
AÑOS
Concepto 1 2 3 4
Flujo Financiero 28,666,185 30,559,956 30,640,163 30,710,219
i= 22.1606% 1.221606388
n= # de años
Con financiamiento
Potencia= 1.221606388 1.4923221671 1.8230302923 2.2270254505
23,465,975 20,478,122 16,807,270 13,789,793
VPN Egresos $ -7,011,498

85,862,290
VPN $ 78,850,791 El proyecto es viable dado que VPN es Positivo
Flujo año 1 $ 28,666,185 VPN $ 78,850,791
Flujo año 2 $ 30,559,956
Flujo año 3 $ 30,640,163
Flujo año 4 $ 30,710,219
Flujo año 5 $ 30,799,681
n (años) 5
i (TIO) 22.1606%
Costo Participación
Fuente Valor Financiado
Antes Impuestos Despues Impuestos Fuente
Deuda 4,206,899 14.49% 0.0971 0.2727
Aporte Inversionista 11,218,397 22.4175% 22.42% 0.7273
Total 15,425,296 1.0000
Tasa de Rendimiento con Financiamiento
Cuadro 58. TIR con Financiamiento

NEGATIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 28,666,185 $ 30,559,956 $ 30,640,163 $ 30,710,219
i= 415% 5.15
n= # de años
potencia 5.15 26.523 136.590875 703.44300625
$ 5,566,250 $ 1,152,228 $ 224,321 $ 43,657

$ 6,994,956.67
VPN -$ 16,542
POSITIVO
AÑOS 1 2 3 4
F= $ 28,666,185 $ 30,559,956 $ 30,640,163 $ 30,710,219
i= 414% 5.14
n= # de años
potencia 5.14 26.4196 135.796744 697.99526416
$ 5,577,079 $ 1,156,715 $ 225,633 $ 43,998

$ 7,012,009.26
VPN $ 511
SUMA DEL VPN AJUSTE AL TASAS

DIFERENCIA ENTRE EN VALORES PORCENTAJE DE AJUSTADAS
TASAS UTILIZADAS ABSOLUTOS % DEL TOTAL DIFERENCIA TIR
415% $ 16,542 100% 1.00 414.00
414% $ 511 0% 0.00 414.00
1% -$ 17,053 100% 1.00
Flujo Año 1 $ 28,666,185
Flujo Año 2 $ 30,559,956 TIR 4.140 414.03%
Flujo Año 3 $ 30,640,163
Flujo Año 4 $ 30,710,219
Flujo Año 5 $ 30,799,681
VPN Con Financiamiento Inversionista

AÑOS
Concepto 1 2 3 4
Flujo Financiero 29,258,279 31,196,769 31,050,875 31,446,861
i= 22.1606% 1.221606388
n= # de años
Con financiamiento
Potencia= 1.221606388 1.4923221671 1.8230302923 2.2270254505
23,950,660 20,904,849 17,032,561 14,120,566
VPN Egresos $ -7,011,498

88,006,547
VPN $ 80,995,049 El proyecto es viable dado que VPN es Positivo
Flujo año 1 $ 29,258,279 VPN $ 80,995,049
Flujo año 2 $ 31,196,769
Flujo año 3 $ 31,050,875
Flujo año 4 $ 31,446,861
Flujo año 5 $ 32,640,899
n (años) 5
i (TIO) 22.1606%
Comparación de los Resultados Obtenidos en Cada Situación

Situación sin Financiamiento
VPN para el proyecto $ 79,401,169
VPN para el inversionista $ 79,401,169
Como el VPN es mayor a 1, el proyecto
Situación con Financiamiento es viable
VPN para el proyecto $ 78,850,791
VPN para el inversionista $ 80,995,049
TIR 414.00 Como es mayor a la TIO (22,41%) el proyecto es viable
Cálculo de la TIR para el Inversionista

Flujo Año 1 $ 29,258,279
Flujo Año 2 $ 31,196,769 TIR 4.22 422.448%
Flujo Año 3 $ 31,050,875
Flujo Año 4 $ 31,446,861
Flujo Año 5 $ 32,640,899
En este ejemplo la TIR es alta, dado que el precio de venta es superior 1.6085561685
Ademas las inversiones son muy bajas -$ 7,011,498
UACIÓN DEL PROYECTO
ENTO (Términos constantes)
4 5
$ -1,315 $ 1,086,415
$ 30,826,169 $ 30,826,169
$ 30,824,855 $ 31,912,584
SOS
en el período cero
or Futuro
Peridos Transcurridos a partir de cero
Valor Presente
5
Ingresos
$ 11,607,654 $ 86,412,667
miento
$ 31,912,584
nos constantes
5
$ 31,912,584
3765.62257786
$ 8,475 $ 7,007,908
5
$ 31,912,584
3729.484432957
$ 8,557 $ 7,024,816
0.1449
miento
Ponderación
0.026
0.163
18.95%
18.95%
5
30,799,681
2.7205485166
11,321,129 85,862,290
EXCEL
Ponderación
0.026
0.163
18.95%
18.95%
5
$ 30,799,681
3622.731482188
$ 8,502 $ 6,994,957
5
$ 30,799,681
3587.695657782
$ 8,585 $ 7,012,009
EXCEL
5
32,640,899
2.7205485166
11,997,911 88,006,547
EXCEL
41%) el proyecto es viable
EXCEL
veces al costo variable unitario
RELACIÓN COSTO BENEFICIO
VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS

AÑO 1 2 3 4 5
VALOR 29,024,229 30,826,169 30,826,169 30,826,169 30,826,169
VALOR PRESENTE 27,265,598 27,203,716 25,555,393 24,006,945 22,552,320
VALOR PRESENTE DE LOS EGRESOS

AÑO 0 1 2 3 4 5
VALOR 7,011,498 1,315 1,315 1,315 1,315 1,086,415
VALOR PRESENTE 7,011,498 1,235 1,160 1,090 1,024 794,817
RBC 16.20622315 Interpretación: Es mayor a uno, es viable el proyecto

TOTAL
126,583,972 i= 0.0645
TOTAL
7,810,825
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Cuadro 59. PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTA DE

PRODUCTOS
Términos Corrientes
Producto
Unidades Precio Unitario Valor
Año
1 72,000 5,200 374,400,000
2 72,000 5,535 398,548,800
3 72,000 5,892 424,255,198
4 72,000 6,272 451,619,658
5 72,000 6,677 480,749,126
ESCENARIO PESIMISTA (NEGATIVO)
Cuadro 60. PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTA DE PRODUCTOS
Términos Constantes
Producto Unidades Precio Unitario Valor
Año
1 65,520 5,200 340,704,000
2 65,520 5,535 362,679,408
3 65,520 5,892 386,072,230
4 65,520 6,272 410,973,889
5 65,520 6,677 437,481,704
Cuadro 61. Flujo Neto Operaciones sin Financiamiento

AÑO
CONCEPTO
1 2 3
Total ingresos 340,704,000 362,679,408 362,679,408
Total costos operacionales 332,702,884 342,800,761 342,800,761
Utilidad operacional 8,001,116 19,878,647 19,878,647
Menos impuestos 2,640,368 6,559,954 6,559,954
Utilidad Neta 5,360,748 13,318,694 13,318,694
Más depreciación 627,401 627,401 627,401

Más Amortización de Diferidos 459,760 459,760 459,760
Flujo Neto de Operaciones
6,447,909 14,405,855 14,405,855
sf
Cuadro 62. Flujo Financiero Neto sin Financiamiento.

AÑO
CONCEPTO
0 1 2
Flujo Neto de Inversión sf -7,011,498 29,022,914 30,824,855
Flujo Neto de operación sf 6,447,909 14,405,855
Flujo Financiero Neto del

- 7,011,498 35,470,822 45,230,709
Proyecto sf
CALCULO DEL VPN CON ESCENARIO PESIMISTA, DISMINUCIÓN 9%
Inversión - 7,011,498
Flujo Año 1 35,470,822 VPN $ 113,788,087
Flujo Año 2 45,230,709
Flujo Año 3 45,230,709
Flujo Año 4 45,230,709
Flujo Año 5 46,318,439
TIO 0.224175
CALCULO DE LA TIR CON ESCENARIO PESIMISTA, DISMINUCIÓN 9%
Flujo Año 1 35,470,822 TIR 5.28
Flujo Año 2 45,230,709
Flujo Año 3 45,230,709 Es mayor a laTIO 22,4% es viable
Flujo Año 4 45,230,709
Flujo Año 5 46,318,439
ESCENARIO OPTIMISTA (POSITIVO)
PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTA DE PRODUCTOS
Términos Constantes
Producto
Unidades Precio Unitario Valor
Año
1 78,480 5,200 408,096,000
2 78,480 5,535 434,418,192
3 78,480 5,892 462,438,165
4 78,480 6,272 492,265,427
5 78,480 6,677 524,016,547
Flujo Neto Operaciones sin Financiamiento

AÑO
CONCEPTO
1 2 3
Total ingresos 408,096,000 434,418,192 434,418,192
Total costos operacionales 362,646,144 373,652,829 373,652,829
Utilidad operacional 45,449,856 60,765,363 60,765,363
Menos impuestos 14,998,453 20,052,570 20,052,570
Utilidad Neta 30,451,404 40,712,793 40,712,793
Más depreciación 627,401 627,401 627,401

Más Amortización de Diferidos 459,760 459,760 459,760
Flujo Neto de Operaciones
31,538,565 41,799,954 41,799,954
sf
Cuadro 63. Flujo Financiero Neto sin Financiamiento.

AÑO
CONCEPTO
0 1 2
Flujo Neto de Inversión sf -7,011,498 29,022,914 30,824,855
Flujo Neto de operación sf 31,538,565 41,799,954
Flujo Financiero Neto del

- 7,011,498 60,561,478 72,624,809
Proyecto sf
CALCULO DEL VPN CON ESCENARIO OPTIMISTA AUMENTO 9%
Flujo Año 1 60,561,478 VPN $ 189,658,066
Flujo Año 2 72,624,809
Flujo Año 3 72,624,809
Flujo Año 4 72,624,809
Flujo Año 5 73,712,538
TIO 0.224175
CALCULO DEL VPN CON ESCENARIO OPTIMISTA AUMENTO 9%

Flujo Año 1 60,561,478 TIR 8.81
Flujo Año 2 72,624,809
Flujo Año 3 72,624,809 Es mayor a laTIO 22,4% si es viable
Flujo Año 4 72,624,809
Flujo Año 5 73,712,538
LISIS DE SENSIBILIDAD
TIO 0.224175 -5% y -5% - 12,037,850 1.60%

Inflación 0.06450
MISTA (NEGATIVO)
Unidades iniciales 72,000

Modificación porcentual -9%
Unidades modificadas 65520
AÑO
4 5
362,679,408 362,679,408
342,800,761 342,800,761
19,878,647 19,878,647
6,559,954 6,559,954
13,318,694 13,318,694
627,401 627,401 Tasa impositiva 0.33

459,760 459,760
14,405,855 14,405,855
Neto sin Financiamiento.

AÑO
3 4 5
30,824,855 30,824,855 31,912,584
14,405,855 14,405,855 14,405,855
45,230,709 45,230,709 46,318,439
RIO PESIMISTA, DISMINUCIÓN 9%
Es mayor a 0, disminuir las cantidades vendidas en 9% es viable
RIO PESIMISTA, DISMINUCIÓN 9%
528.003%
TIO 22,4% es viable
ESCENARIO OPTIMISTA (POSITIVO)
Unidades iniciales 72,000

Modificación porcentual 9%
Unidades modificadas 78480
AÑO
4 5
434,418,192 434,418,192
373,652,829 373,652,829
60,765,363 60,765,363
20,052,570 20,052,570
40,712,793 40,712,793
627,401 627,401 Tasa impositiva 0.33

459,760 459,760
41,799,954 41,799,954
Neto sin Financiamiento.

AÑO
3 4 5
30,824,855 30,824,855 31,912,584
41,799,954 41,799,954 41,799,954
72,624,809 72,624,809 73,712,538
ARIO OPTIMISTA AUMENTO 9%
Es mayor a 0, aumentar las cantidades vendidas en 9% si es

viable
ARIO OPTIMISTA AUMENTO 9%

881.269%
IO 22,4% si es viable

Estudio - Financiero - Grupo - 102059 - 161 - Fase 3

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ESTUDIO FIN

PROYECTO PARA LA ELABORACIÓN DE MERMELADA DE UCHUVA QUE PRODUCE 72.000 UNIDADE

UNIDADES A PRODUCIR 72,000

No. 0 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 1 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 2 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 3 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

No. 4 COSTOS DE INSUMOS (1er año de funcionamiento)

Uchuvas kilos 23,400

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

Gerente - Jefe de producción 737,717 8,852,604

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

Subtotal Materiales Indirectos

No. 9 COSTO DE SERVICIO (1er año)

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACT

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIV

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIF

Gastos preoperativos 5 1,275,000

Amortización en cifras físicas 5 1,023,800

No 15. GASTOS DE VENTA (PRIMER AÑO DE OPERACIONES)

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

TOTAL $ 99,947,568 $ 232,755,316

Precio de venta 5,200

N0 17 DATOS AGRUPADOS PARA CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO

No 18 PROGRAMA DE INVERSIÓN FIJA DEL PROYE

Gastos de producción $ 233,300,717

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

No. 20 CAPITAL DE TRABAJO TÉRMINOS CONSTANTES

Sin incremento en producción

TOTAL INVERSION $ 21,698 $ 1,315

Con incremento en producción

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 22 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO, SIN INCREMENTO EN PRODUC

Incremento de producción anual $ 526

No 23 INVERSIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO CON INCREMENTO EN PRODU

No 24. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTA

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 21,698

No. 25 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)

No. 26 CUADRO VALOR RESIDUAL ACTIVOS AL FINAL DEL PERIODO DE EVAL

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 27 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (término

Subtotal Gastos generales de producción 8,215,400 8,745,293

No. 28 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos consta

No. 29 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 30 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos consta

No. 31 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Tér

No. 32 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FI

No 33 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

Financiamiento solicitado 60%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

Deflactación de los intereses

609,580 532,430 Año 1

Deflactación de amortización de capital

No. 34 DATOS DEFLACTADOS DE INTERESES Y AMORTIZACIÓN DE CAPI